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银行贷款项目贷款房地产贷款固定资产流动资金贷款 委托贷款股权出让融资直接融资股权融资风险投资融资投资银行融资国内上市融资私募融资私募融资涵义融资方式操作实务融资租赁融资租赁涵义业务种类操作实务信托融资涵义信托融资间接融资操作实务项目包装融资涵义项目包装融资种类项目包装融资操作实务项目融资的种类项目融资涵义项目融资操作实务BOT融资特点BOT融资的涵义BOT融资实务操作融资种类融资服务流程：一、 项目方仔细填写我中心提供的项目信息调查表后，连同主体资格证明材料（企业营业执照，开户许可证，税务登记证，组织机构代码证，企业法人证明，项目负责人身份证明、项目可行性报告、立项批复等相关资料）二、 我中心对项目方的主体资格进行审核。 三、项目方与我中心签订协助融资服务协议，约定融资服务具体的相关事项。 四、项目方向我中心递交商业计划书及项目摘要。 五、我中心根据融资项目的具体情况筛选推荐投资方。 六、经投资方审定项目通过后，由我中心向项目方转达合作意向函。 七、项目方与投资方签订合作意向书之后，项目方需在双方协助融资服务协议中约定的时间内，向我中心 支付融资服务费（佣金）。 八、融资方需要协议之外的其他服务，双方另行协商。企业申请融资需提供的资料清单序号资料名称数量有/无1企业法人营业执照（事业单位登记证） 12机构代码证书13企业税务登记证（国税、地税）14企业经营的资质证书复印件，特殊行业需提供经营许可证复印件15法定代表人或被授权人的有效身份证件16被授权人和具体经办人员的授权书*及身份证复印件17企业贷款卡及贷款卡信息18银行开户许可证或基本帐户核准通知书19企业前三年度会计报表及本年度最近三个月的会计报表110有关政府立项批文111项目可行研究报告*112企业章程113管理团队简历*114外资企业需提供外资批准书、外汇管理证及帐号115企业董事会或股东会决定融资的决议及董事会成员签字文件*116抵（质）押物权证书复印件117企业董事会（国有资产管理局或企业主管部门）同意抵（质）押的证明文件或财产共有人同意抵（质）押声明118抵（质）押财产委托处理书119商业（融资）计划书*120其他证明材料注意事项：1、申请企业在提供复印件的同时，应同时带原件，由我公司核对后退回原件。注有*号的需要报送原件。2、请注明目前可以提供的资料。3、申请企业提供资料要求纸张大小为A4，企业提供资料复印件均需加盖公章。4、所提供的全部资料和所做陈述内容真实可靠。如出现虚假或隐瞒情况，由此引起的一切后果和责任，全部由申请企业承担。5、本单位同意本申请书及有关资料的复印件，无论融资与否，均由贵州省产权交易中心保留。实业投资实业投资的特征实业投资涵义 实务操作风险投资的涵义风险投资风险投资的特点风投操作流程直接投资私募投资涵义私募投资私募投资特点私募投资操作实务天使投资天使投资人涵义天使投资种类投资方式股权投资涵义股权投资股权投资类型天使投资种类债券投资涵义债券投资间接投资票据投资实务票据投资工具票据投资涵义信托投资实务信托投资方式信托投资的涵义票据投资信托投资资金拆借资金拆借原则资金拆借的涵义影响债券投资因素投资服务流程：一、投资方仔细填写我中心提供的投资信息调查表后，连同主体资格证明材料（公司营业执照，税务登记证， 组织机构代码证，开户许可证，外商投资机构提供中国驻外使领馆认证书，外国企业常驻代表机构登记证， 注册证明，法定代表人身份证明，相关联系人及联系方式等）一并发送到我中心指定邮箱。二、我所对投资方主体资格进行审查。 三、投资方与我中心签订协助投资服务协议，约定投资服务具体的相关事项。 四、根据投资方提交的项目要求，我中心推荐并转送项目商业计划书摘要。 五、投资方审定项目后，由我中心向融资方转达合作意向函。六、我中心协助投资方对项目进行全面考察。 七、考察确定投资项目后，在我中心的见证下，投资方与项目方签订合作意向书。八、投资方需要协议之外的其他法律服务，可与我中心另行协商。公司名/个人名称:详细地址:联系人:联系电话:传真号码:注册资本/个人资产公司简介:投资意向项目:前期已投行业: ( )互联网( )移动增值( )计算机软硬件( )通信( )芯片半导体( )光机电一体化( )生物医药( )体育健身( )新材料( )餐饮娱乐( )教育培训( )化工能源( )采矿( )旅游( )房产( )农业( )制造业( )服务业( )广告传媒( )专利新产品( )电子设备( )其他投资地区:（ ）省内（ ）全国预计投资金额（人民币）: 欲投资项目阶段:( )早期( )发展期( )成熟期( )PRE-IPO欲退出方式:( )股权转让( )IPO(上市)( )并购( )MBO(管理层回购)贵州省产权交易中心投资商（会员）投资意向登记表投资商（会员）名称：_投资商欲投资行业及领域：_投资商分类编号：_，是否网上推荐：_,是否入会：_ （以上由贵州省产权交易中心资本运营部填写）详细介绍：融资方式：1、 直接融资：1、银行贷款银行贷款涵义：银行贷款是银行利用信贷资金在客户还款承诺的条件下，在一定期限内向客户融出一定数量的货币资金的借贷行为，银行以取得贷款利息收入作为让渡资金使用权的价值补偿。 主要种类： 流动资金贷款、固定资产、房地产贷款、项目贷款 、委托贷款实务操作 （一）、流动资金贷款 1、贷款对象 借款人应当是经工商行政管理部门（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组或个体工商户。 2、基本条件（1）、借款从事符合国家产业政策和社会发展规划要求的建设和生产经营活动。 （2）、贷款使用确有经济效益，能按期偿还贷款本息，无不良记录。（3）、已开立基本账户或一般存款户，自愿接受信贷监督和结算监督，如实提供有关经营情况和财务报表。 （4）、除国务院规定外，有限公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计未超过其净资产总额的50% 。 （5）、应持有人民银行颁发的借款卡。 （6）、除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外，应当经过工商部门办理年检手续，特殊行业须持有有权机关颁发的生意经营许可证。 （7）、借款人的资产负债率应低于70% 。 （8）、提供银行认可的借款保证人或抵押物、质物作为担保（少数信用好的企业除外）。 3、须提供以下资料 （1）、借款申请书（2）、各种合法证件（3）、企业财务报表（4）、借款担保条件（5）、信贷部门认为需要提供的其他有关资料。 4、企业中短期流动资金贷款流程 （1）、借款人申请短期贷款，对于初步调查同意受理的借款申请，通知借款人正式填写申请书并提供有关资料。 （2）、受理贷款申请后，指派信贷人员对借款人和保证人有关情况进行全面、深入、细致地调查，对贷款的合法性、 安全性和盈利性进行认定和核实，对贷款风险度进行测算，形成正式的贷款调查报告。 （3）、组织人员对贷款的有关情况进一步审查核准，根据审查结果提出贷与不贷等建议。 （4）、按权限审批制度对贷款进行审批决策，批准贷款的，签署意见后交信贷业务部门办理放款手续。 （5）、信贷业务部门收到批准贷款审批意见后，与客户商议贷款条件，按统一的借款合同文本签订正式借款合同。保证贷款要签订保证合同并对保证的真实性进行核实。抵质押贷款要对抵质押物的价值进行评估或核实，并签订抵质押合同，按规定需要办理登记、公证、保险等手续的必须办理完有关手续。在此过程中形成的有关权利证书（含有价凭证）信贷业务部门造册登记后，交出纳部门保管。在上述手续办妥后，客户填写借款凭证，由信贷业务部门审核签批后发放贷款，借款人按合同规定用途使用贷款资金。 （6）、在贷款结息前，借款人存款帐户中应存入足够金额缴纳每期应还利息，并在到期日前结清全部本息。 抵质押贷款归还后，信贷业务部门注销抵质押物，并退还给客户。 5、贷款期限 流动资金贷款按期限分为临时贷款、短期贷款和中期贷款，其中：临时流动资金贷款期限在三个月以内（含三个月），短期流动资金贷款期限为三个月至一年（不含三个月含一年），中期流动资金贷款期限为一年至三年（不含一年含三年）。 6、贷款方式 1）信用贷款：是指不采取保证、抵押、质押等担保方式，凭借款人信用直接发放的贷款。 2、保证贷款：是指按担保法规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担连带责任为前提而发放的贷款。 3）抵押贷款：是指按担保法规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款。 4）质押贷款：是指按担保法规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物发放的贷款。 7、贷款展期 由于特殊原因，借款人不能按期归还贷款，经审查符合展期条件的，银行可予展期。借款人应在贷款到期前 15 天向银行提出贷款展期的书面申请，申请保证贷款、抵押贷款、质押贷款的展期还应由保证人、抵押人、出质人出具同意展期的书面证明。展期只限一次，临时、短期流动资金贷款展期期限不得超过原贷款期限，中期流动资金贷款展期期限不得超过原贷款期限的一半。 （二）、固定资产贷款 1、贷款对象 借款人应当是经工商行政管理部门（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组或个体工商户。 2、基本条件 除应具备上述流动资金贷款条件外，还需同时具备。 技改、基建项目已批准立项，列入国家或地方计划。 取得有关部门建筑许可证、投资许可证、开工许可证或进口批文。 项目竣工投产后的配套流动资金基本落实。 自筹资金不低于总投资的30%。 3、需提供的材料 除参照流动资金贷款要求提供资料外，同时还需提供。 项目可行性报告。 项目有关批文及许可证。 4、贷款程序 1）、贷款申请 : 借款人须向银行的各营业机构提出贷款申请，并提供相关材料： 项目建议书及批准文件、可行性研究报告等。 项目前期准备工作完成情况的报告。 资本金和其他建设资金、生产流动资金筹措方案及落实资金来源的证明材料。 借款人的法律证明文件，包括法人营业执照、法定代表人的证明文件。 财政部门或经会计师事务所审计的前三年度财务报告、编报说明和其他材料。 能够按照银行的规定和要求，提供贷款担保。 银行认为需要提供的其他文件或资料。 2 ）、借款人提交申请后，银行要对项目的可行性、必要性、财务效益、贷款风险程度及借款人的还款能力进行评估，一般大项目需 80 天时间，小项目不超过 60 天。 3）、银行按规定对贷款进行决策后，要将是否贷款告知借款申请人，对同意贷款的，可向借款人发送贷款承诺书；对经过初步审查但未评估决策的，可向借款人发送贷款意向书。 4）、银行与借款人签订借款合同，借款人按合同规定用途使用贷款，并按时偿付贷款本息。 5、贷款期限 基本建设贷款小型项目最长不超过 3 年，重点、大中型项目最长不超过 8 年；技术改造贷款限上项目一般为 5 年，最长不超过 6 年，限下项目一般为 3 年，最长不超过 5 年。 6、贷款方式 固定资产贷款必须采用下列一种或一种以上的贷款方式： 保证贷款：是指按担保法规定的保证方式以第三人承诺在借款人不能偿还贷款时，按约定承担连带责任为前提而发放的贷款。 抵押贷款：是指按担保法规定的抵押方式以借款人或第三人的财产作为抵押物发放的贷款。 质押贷款：是指按担保法规定的质押方式以借款人或第三人的动产或权利作为质押物发放的贷款。 7、贷款展期 由于特殊原因，借款人不能按期归还贷款，经审查符合展期条件的，银行可予展期。借款人应在贷款到期前40个工作日，经担保人书面同意后，向银行提出贷款展期的书面申请。每笔贷款展期只限一次，展期期限不得超过原贷款期限的一半，最长不得超过三年。（三）、房地产贷款 1、申请房地产贷款的借款人应具备的条件 1）、应具备的基本条件： 经房地产开发行业主管部门批准设立，在工商行政管理部门登记注册并已取得企业法人营业执照的房地产开发企业。 经营管理制度健全，财务状况良好，核心管理人员素质较高。 信用良好，确有偿还贷款本息的能力。 在建行开立基本结算帐户。 2）、应具备的其他条件： 借款人已取得贷款项目的土地使用权。 贷款项目已经纳入地方年度住房建设投资计划，其立项文件完整、真实、有效，并获得投资许 可证及施工许可证。 贷款项目申报用途与其功能相符，并能够有效满足当地住房市场的需求，具有良好的销售前景。 贷款项目工程预算和施工计划符合国家和当地政府的有关规定。 贷款项目的工程预算投资总额能够满足项目完工前由于通货膨胀和不可预见等原因追加预算的需要。 项目资金来源落实，借款人计划投入贷款项目的自有资金不低于规定的比例，并能够在使用银行贷款之前投入项目建设。 项目具有良好的经济效益和社会效益。 2、申请房地产贷款的借款人应提供以下文件 借款申请书。 企业单位应提供工商行政管理机关核发的营业执照副本及复印件，年检登记文件及税务登记证明副本及复印件；行政事业单位应提供有权部门批准的机构设置的文件。 法定代表人或其授权代理人的证明文件。 会计师事务所出具的验资报告。 财政部门或会计师务物所核准的上年度财务报表，申请人近期的财务报表。 项目可行性研究报告，有权部门批准的项目建设、实施和开发的文件或计划。 有权部门批准的购建住房计划。 建设主管部门核发的房地产开发企业资质证书。 经人行年审的贷款证或贷款卡。 保证人出具的担保意向书，工商行政管理部门核发的保证人营业执照副本及复印件，年检登记文件及税务登记证明副本及复印件；经财政部门或注册会计师事务所审查的财务报表。 抵（质）押物清单和产权人证明文件及有处分权人的同意抵（质）押的证明。 贷款行要求的其他资料。 3、房地产贷款的期限 最长不超过3年。 （四）、项目贷款 1、贷款对象 借款人应当是经工商行政管理部门（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组或个体工商户。 2、基本条件 借款从事符合国家产业政策和社会发展规划要求的建设和生产经营活动。 贷款使用确有经济效益，能按期偿还贷款本息，无不良记录。 已开立基本账户或一般存款户，自愿接受信贷监督和结算监督，如实提供有关经营情况和财务报表。 除国务院规定外，有限公司和股份有限公司对外股本权益性投资累计未超过其净资产总额的50% 。 应持有人民银行颁发的借款卡。 除自然人和不需要经工商部门核准登记的事业法人外，应当经过工商部门办理年检手续，特殊行业须持有有权机关颁发的生意经营许可证。 应有国家有权机关批准的项目立项批文，并有符合国务院规定比例的资本金。 提供农业银行认可的借款保证人或抵押物、质物作为担保（少数信用好的企业除外）。 不得在农行同一辖区内的两个或两个以上同级分支机构取得贷款。 3、须提供以下资料 固定资产贷款项目评估申请书。 项目建设的合法文件。 项目建设的可行性研究报告已经有权审批部门同意。 中长期借款申请书。 各种合法证件。 企业财务报表。 借款担保条件。 其他。 4、贷款一般规定 抵押贷款贷款额不超过抵押物变现值的70%，质押贷款贷款额不超过质押物的80%。贷款期限根据借款人的生产经营和还款能力，由借贷双方共同协商确定，并在借款合同中载明。技术改造贷款期限一般为3年，最长不超过5年；基本建设贷款期限一般为5年，最长不超过10年；特殊情况需要超过10年的应报总行批准。 贷款利率按照人民银行的利率政策和计息方法，确定每笔贷款利率，并在借款合同中载明。如遇法定利率调整，则于次年1月1日执行新的利率。 5、项目贷款流程 借款人提出贷款项目评估申请，并提供相关资料。 信贷业务部门受理客户的贷款项目评估申请后，对初审符合条件的贷款项目指派信贷人员进行调查和评估，起草评估报告，提出贷款初步意见，提交审查部门进行审查。 贷款审查部门收到评估报告后，进行审查，签署意见后提交有权审批人审批。有权审批人不批准项目的，将资料退还客户；批准项目的，签署意见后交信贷业务部门办理贷款手续。 信贷业务部门收到批准项目意见后，通知借款人办理贷款申请及提供有关资料，提出初审意见交贷款审查部门审查。 组织人员对贷款的有关情况进一步审查核准 ，根据审查结果提出贷与不贷等建议。 按权限审批制度对贷款进行审批决策，批准贷款的，签署意见后交信贷业务部门办理放款手续。 信贷业务部门收到批准贷款审批意见后，与客户商议贷款条件，按统一的借款合同文本签订正式借款合同。 保证贷款要签订保证合同并对保证的真实性进行核实。 在上述手续办妥后，客户填写借款凭证，由信贷业务部门审核签批后发放贷款，借款人按合同规定用途使用贷款资金。 （五）、委托贷款 1、业务对象 各级政府部门、各类企事业单位和个人 2、客户申办程序 委托人向银行提出书面申请。 委托人在银行开立委托存款帐户。 借款人在银行开立存款帐户和贷款帐户，用于办理用款、还款、付息等业务。 委托人与借款人以书面形式商妥贷款对象、用途、金额、期限、利率等。 委托人、受托人、借款人三方签定委托贷款协议书。 受托人按委托人的要求代表委托人对贷款进行管理。 委托贷款协议约定的借款期限到期，在委托贷款收回之前，委托人不得提取委托贷款资金。 借款人归还贷款后，由受托人划入委托人帐户。 2、股权融资股权出让融资 - 是指中小企业出让企业的部分股权，以筹集企业所需要的资金。增资扩股融资 -中小企业根据发展的需要，扩大股本融进所需资金，有溢价扩股、平价扩股。风险投资融资- 投资于极具发展潜力高成长性风险企业并为之提供经营管理服务的权益资本。 投资银行融资 -向证券、并购重组顾问、基金管理、风险投资的公司（属投资银行机构）融资。 国内上市融资- 为解决企业资金短缺、吸引新股东、防止被兼并、收购企业等而发行股票融资。此外还有境外上市融资，买壳上市融资，产权交易融资，杠杆收购融资。 3、 私募融资 私募融资涵义：是指不采用公开方式，而通过私下与特定的投资人或债务人商谈，以招标等方式筹集资金，形式多样，取决于当事人之间的约定，如向银行贷款，获得风险投资等。私募融资分为私募股权融资和私募债务融资。私募股权融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售股权进行的融资，包括股票发行以外的各种组建企业时股权筹资和随后的增资扩股。私募债务融资是指融资人通过协商、招标等非社会公开方式，向特定投资人出售债权进行的融资，包括债券发行以外的各种借款。操作实务：第一阶段：准备阶段。在私募融资实施之前应做好以下准备工作：（1）、 达成合作意向。项目方与绿野集团互相了解，并达成合作意向。（2）、 立项调查。绿野集团对项目方进行签约前的审慎调查。（3）、 签订项目财务顾问协议。境内公司与绿野资本集团就融资条件、时间安排、费用收取等问题沟通，并签订独家财务顾问协议和保密协议。（4)、 选聘相关专业服务机构。境内公司可以聘请律师、会计师、评估师以及注册代理机构等来帮助完成整个私募过程。第二阶段：实施阶段。本阶段是整个私募融资工作的核心阶段，主要包括以下工作：(1)、撰写商业计划书及摘要。商业计划书内容包括：公司介绍、项目介绍、产品介绍、管理团队、竞争分析、风险分析、财务分析及财务预测、投资商进入及退出方式等等。（2）、寻找重点投资商。把商业计划书摘要发给选定的30-50 家的投资方，从而找到有意向的投资方。经过多轮商务深入洽谈，最终找到重点投资方。（3）、组织投资方与项目方洽谈。组织重点投资方进行项目实地考察并进入实质谈判。谈判包括投资额度、投资方式、具体权益、新的董事会结构等。（4）、财务审计和专项评估。项目方与投资方达成投资意向后，投资方需要对境内公司从成立变更、公司治理、董事高管、经营业务、资产状况、财务会计、对外投资、员工聘用、保险状况、所属行业、涉讼情况、债权债务及环境保护等各个方面展开全面的尽职调查。如果有房产、土地、设备、专利等财产，则需要进行专项评估。（5）、正式签约。由绿野资本集团主持并会同律师、会计师等，完成项目方与投资方的合作协议的起草、商议、定稿和签约程序。第三阶段：完成阶段（1）、 签署投资文件。投融资双方就相关商业和投资条款达成一致后，境内公司的实际控制人、境内公司、投资方共同签署相关投资协议、文件。（2）、 投入资金配发新股。投资方将投资资金汇入境内公司银行账户，境内公司则配发相应比例新股给投资方。（3）、 工商变更。在注册代理机构的协助下完成工商变更登记。二、间接融资1、融资租赁融资租赁涵义：是一种以融资为主要目的的租赁方式，指一方(出 租人)根据另一方(承租人)提出的租赁资产的规格及所同意的条款或承租人直接参与订立的条款 ，与第三方(供货人)订立供货合同并与承租人订立租赁合同，以支付租金为条件使承租方取得所需工厂、资本、货物及其他设备的一种交易方式。这种交易等于向承租人提供了100%的长期信贷，所以称为租赁融资。（一）基本特征不可解约性：在合同期内、双方均无权单方面解约。 租期长：租赁期一般与设备有效寿命期基本相同。 租赁物一般由承租人亲自挑选。 （二）业务种类根据出租人设备贷款的资金来源和付款对象不同，可分为直接租赁、转租租赁和回租租赁。 根据出租人在一项租赁设备中的出资比例，可以将融资租赁分为单一租赁和杠杆租赁。 以出租人是否独立经营租赁业务和租赁权益是否归出租人一人享用为界，可将融资租赁 分为自营租赁、代办租赁和合办租赁。 按服务性质租赁可分为短期租赁、专业设备租赁和维修租赁等形式。 （三）实务操作找到所需设备的供应商，向设备供应商询价。 通过代理处或直接向融资租赁公司提交租赁申请。须提交一下材料： 营业执照复印件，代码证复印件 法人代表，总经理及其他高管人员简历 法人代表证明书、法人授权委托书、法人及被授权人身份证复印件 证明书及委托书（证明书及委托书应附相关身份证复印件） 企业近期及前三年经审计的财务报表 项目立项批文（或租赁申请报告原件） 董事会决议及董事会成员认定书，签字字样（原件） 项目可行性报告 验资报告，公司章程 贷款证（附银行打印贷款记录不超过1年有效期） 抵/质押物权属证明，抵/质押物评估材料 税务证 设备原始发票复印件、原始入帐价值、评估价值及折旧情况 公司审核申请资料后，双方及供应商签订相关租赁业务文件租赁合同、购货合同。 供应商装合同设备。 承租人验收设备，出租人支付设备款。 承租人按合约规定开始向出租人支付租赁费。 合约期满，承租人支付完规定的租赁费用后，设备归承租人所有。 2、 信托融资（一）概述1、定义信托融资是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。2、业务主体：委托人：是为了一定的目的将其财产以信托的方式，委托给受托人经营的人。 受托人：是接受信托财产，按约定的信托合同，对信托财产进行经营的人。 受益人：是在信托中享有信托受益权的人。 3、融资种类：以信托关系成立的方式为标准划分：任意信托、法定信托。 以信托财产的性质为标准划分：金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托、金钱债权信托。 以信托目的为标准划分：担保信托、管理信托、处理信托、管理和处理信托。 以信托事项的法律立场为标准划分：民事信托、商事信托。 从委托人的角度对信托进行划分：个人信托（生前信托、身后信托）、法人信托。 以受托人承办信托业务的目的为标准划分：营业信托、非营业信托。 以受益人的角度对性拖的划分：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。 以信托涉及的地理区域为标准划分：国际信托、国内信托。 以业务范围为标准划分：广义信托、狭义信托。 （二）实务操作设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。3、BOT融资 （一）、BOT融资的涵义BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设-经营-转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商（一般为国际财团）。承包商在特许期内负责项目设计、融资、建设和运营，并回收成本、偿还债务、赚取利润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营基础设施项目的一种特殊运作模式。BOT融资方式在我国称为特许权融资方式，其涵义是指国家或者地方政府部门通过特许权协议，授予签约方的外商投资企业（包括中外合资、中外合作、外商独资）承担公共性基础设施（基础产业）项目的融资、建造、经营和维护；在协议规定的特许期限内，项目公司拥有投资建造设施的所有权，允许向设施使用者收取适当的费用，由此回收项目投资、经营和维护成本并获得合理的回报；特许期满后，项目公司将设施无偿地移交给签约方的政府部门。BOT的概念是由土耳其总理厄扎尔1984年正式提出的。（二）、BOT融资方式的特点BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计入国家外债，债务偿还只能靠项目的现金流量。 承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。 名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。 与传统方式相比，BOT融资项目设计、建设和运营效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的服务。 BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来说，项目建成后将会有大量外汇流出。 BOT融资项目不计入承包商的资产负债表，承包商不必暴露自身财务情况。 （三）、实务操作运作阶段BOT融资的运作有八个阶段，即项目的确定和拟定、招标、选标、开发、建设、运营和移交。项目的确定和拟定。 招标。 招标准备工作。 标书的编写和提交。 挑选中标者。 项目开发。 项目建设。 项目运营。 项目的移交。 4、项目融资项目融资涵义：项目承办人为该项目筹资和经营成立的一家公司，项目公司承担贷款。以项目公司的现金流量和收益作为还款来源，项目公司的资产作为贷款安全的保障。该融资方式一般应用于现金流量稳定的发电、道路、铁路、机场、桥梁等大规模的基本建设项目，且应用领域逐渐扩大。 项目融资的种类： （1）、无追索权的项目融资 无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资，在这种融资方式下，贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益。（2）、有追索权的项目融资 除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外，贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保。实务操作 （一）、项目融资的申请条件项目本身已经经过政府部门批准立项。 项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准。 引进国外技术、设备、专利等已经政府经贸部门批准，并办妥了相关手续。 项目产品的技术、设备先进适用，配套完整，有明确的技术保证。 项目的生产规模合理。 项目产品经预测有良好的市场前景和发展潜力，盈利能力较强。 项目投资的成本以及各项费用预测较为合理。 项目生产所需的原材料有稳定的来源，并已经签订供货合同或意向书。 项目建设地点及建设用地已经落实。 项目建设以及生产所需的水、电、通讯等配套设施已经落实。 项目有较好的经济效益和社会效益。 其它与项目有关的建设条件已经落实 （二）、项目融资的步骤第一阶段 投资决策项目可行性研究、资源技术市场分析 投资决策、初步确定项目投资结构 第二阶段 融资决策选择融资结构、确定项目融资方式 任命项目融资顾问、明确融资的任务和具体目标 第三阶段 融资结构分析项目风险因素 设计项目的融资、资金结构 修正项目投资风险控制方式 建立项目融资法律框架 第四阶段 融资谈判选择银行、发出项目融资建议书 组织贷款银团 起草融资法律文件 融资谈判 第五阶段 融资执行签署项目融资文件 执行项目投资计划 贷款银团经理人监督并参与项目决策 项目风险的控制与管理 4、 项目包装融资项目包装融资涵义：是指对要融资的项目，根据市场运行规律，经过周密的构思和策划进行包装和运作的一种融资模式，它要求项目包装的创意性、独特性、包装性、科学性和可行性。项目离不开包装，要想取得良好的经济和社会效益，必须做好项目的包装。 项目包装中最核心的部分是可行性研究的内容。在此，结合国际通行做法，以寻找国际合作伙伴和为项目集资融资为例，据题内容包括： （1） 、项目名称：包括项目规模、产品、合作方式、初步提议投资方的出资比例等。特别应注意项目名称与国际通用标准一致；如许多化工、高科技产品，在使用和翻译过程中，极容易出差错，导致误解和不必要的麻烦。 （2）、合作伙伴：包括合作伙伴的历史、经营现状、发展战略以及主要经理人员的重要履历等。 （3）、项目现状：包括项目是否立项及批准部门，支持项目的法律、法规和经济政策。特别应注意提供：与项目有关的法律、法规；国家和本地区的有关产业政策；上级机关关于项目的指示性文件；国民经济有关的长远规划；行业发展规划、专业协作规划等。 （4）、市场预测：包括现有产品的市场、未来35年市场占有率的科学预测、合资产品的内销及出口比例预测、产品经销网络的具体说明和营销战略。重点是分析产品竞争力、国际国内市场需求量。 （5）、项目前景：包括时代发展主题、行业发展趋势、未来可预期相关因素的影响对项目的盈利前景、营销前景的影响等。 （6）、投资概算：包括各方的出资列项及比例，重点是编制资金筹措表、总投资费用支出预算表和建设投资估算表。 （7）、财务预测：包括项目计算期、折旧费、经营收入、经营成本、经营税金及附加、利息等财务预测前提，以及投资回收期、净现值、投资回报率、年内部收益率等财务结论。 （8）、基础设施及其他条件：包括项目所在地的支柱行业、工农业产值、进口状况及与项目相关的交通运输、水电等。 （9）、融资需求及项目合作方式：包括建议融资方式、项目合作方式、合作或管理方式、投融资流程表等。 投资方式：1、 直接投资1、 实业投资（1）、实业投资涵义：实业投资是指经济主体（包括法人和自然人）为未来获得收益而于现在投入生产要素，以形成资产的一种经济活动，也就是经济主体为未来获得收益而于现在投入资金或资本到生产领域的活动。实业投资区别于股票投资、债券投资等纯金融投资的要点在于纯金融投资仅表现为所有权的转移，并不构成生产能力的增长，而实业投资则是经济生产能力的增长，是推动经济增长的因素。 （2）、实业投资的特征 （一）收益性。实现未来净收益最大化是投资的主要目标。影响实业投资收益的主要因素有投资额、年生产（或营业）成本和市场状况。（二）风险性。投资的风险性是指投资遭受失败的可能性。获得预期的经济效益是投资活动的最基本的要求，但任何一项投资的未来收益都是不确定的，因而存在着风险。投资风险的种类主要有：政治风险，即由于政治格局变动而导致的风险；市场风险，即由于市场变化而导致的产品滞销的风险；汇率风险，即由于汇率的变动而导致的风险；技术风险，即由于新技术的研究和开发中的不确定性因素导致的风险；财务风险，即由于债务人不能按期偿还债务而导致的风险。此外，还有通货膨胀风险、自然风险、经营风险和利率风险等。投资活动涉及面广，影响因素众多，周期长，因而风险较大。一般来讲，投资的风险与预期收益呈强烈的正相关关系，预期收益越大，则投资者所要承担的风险越大。 （三）长期性。与生产或营业活动相比，长期性是实业投资的一个很明显的基本特征。工业企业所生产的产品一般体积较小，生产活动表现为生产要素的不断投入，最终产品的不断形成。而投资活动则不然。直接投资主要用于形成固定资产，所投资的项目体积大，地点固定，又具有不可分割性，因而投资建设的周期很长。实业投资的过程是资产形成的过程，表现出巨额的一次性支出，而再一段时间内不能为社会提供任何有用的产品。投资的长期性这一特征客观上要求投资的实施过程应具有连续性，以便早日形成固定资产，发挥其效益。 （四）、实业投资项目评估 项目评估是实业投资决策的重要手段，投资人、决策机构、金融机构以项目评估的结论作为实施项目、决策项目和提供贷款的主要依据。实业投资项目评估的目标市委投资决策提供科学的依据。实业投资的类型很多，其规模、性质和复杂程度各不相同，因而其评估的内容和侧重点也有一定的差异，但其基本内容大同小异，主要包括以下几个方面： （一）实业投资项目与企业概括评估 首先，对项目实施的背景进行简要分析；其次，对各类项目的基本概概况机型简要分析。对于基本建设项目，主要评估项目的投资者、建设性质、建设内容、产品方案、项目隶属关系以及项目得以成立的依据（如立项批复文件、选择意见书等）等。对于更新改造项目，除上述内容之外，还要评估现有企业的基本概况、历史沿革、组织结构、技术经济水平、资信程度、经济效益等。对于中外合资项目，则还要分别评估各合资方的基本概况。 （二）实业投资项目建设必要性评估 主要从宏观和微观角度论述项目建设的必要性，如项目的建设是否符合国家的产业政策，是否符合国民经济发展规划与地区发展规划，是否有助于优化城市整体布局等。 （三）实业投资项目市场需求分析 主要分析项目所生产的产品（或所提供的服务）的市场现状、未来发展趋势以及产品（或服务）在市场的竞争能力等。 （四）实业投资项目生产规模的确定 在必要性评估和市场需求分析的基础上，结合项目的具体情况（如厂址情况、资金筹措能力、技术和管理水平、规模经济等），确定项目的最佳生产规模。 （五）实业投资项目建设生产条件评估 主要评估项目的建设施工条件能否满足项目正常实施的需要，项目的生产条件能否满足正常生产经营活动的需要。 （六）实业投资项目工程和技术评估 主要评估项目工程设计是否合理，项目所采用的工艺是否具备先进性、经济性、合理性和安全性。（七）投资估算和资金筹措 主要估算项目总投资额（包括建设投资、流动资金投资与建设利息等），并制定相应的资金筹措方案和资金使用计划。 （八）财务效益分析 从企业或项目的角度出发，根据收集和估算出的财务数据，以财务价格为基础，编制有关表格，计算相应的技术经济指标，据此判断项目的财务盈利能力和清偿能力。 （九）国民经济效益分析 从国民经济的角度出发，根据收集和估算出的经济数据，以影子价格为基础，编制有关表格，计算相应的技术经济指标、据此判断项目对国民经济的贡献。 （十）社会效益分析 从社会的角度出发，以社会影子价格为基础，编制社会评价表格，计算相应的技术经济指标，据此判断项目对实现社会发展目标的贡献。 （十一）不确定性分析 通过运用有关方法，计算有关指标，考察项目抵御风险的能力。（十二）在上述各项评估的基础上，得出项目评估的结论，并提出相应的问题和建议。在实际评估中，可根据项目的性质、规模和类别等对上述内容加以调整。2、风险投资 （1）风险投资的涵义：风险投资是指投资人将风险资本投资于新近成立或快速成长的新兴公司（主要是高科技公司），在承担很大风险的基础上，为融资人提供长期股权投资和增值服务，培育企业快速成长，数年后再通过上市、兼并或其它股权转让方式撤出投资，取得高额投资回报的一种投资方式。风险资本，即由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。 风险投资是一个复杂的投资体系，它既涉及到技术判断和市场分析，也介入企业管理和融资策略，需要投资者具有技术、市场、管理、金融等多方面的知识和经验。风险投资体系主要由基金募集、基金管理、风险企业和资本市场组成。技术、人才与资本是构成风险投资的三个主要因素，而三者中又以人才最为重要，一个成功的风险投资家需要熟悉各种人才和市场，并通过取得人才，成功地经营所投资的各种新兴事业。三项因素虽有区别，但其间关系却有统一性，而协调统一各种不同因素的关键在于创业风险投资家。（2）、风险投资的特点： 风险投资与传统投资有着截然不同的投资理念、投资方式、收益方式、投资目标，因此在寻找及投资洽谈过程中，需要深入地了解风险投资的特点，才能够在以后的长期合作中确保公司在发展目标、经营方针、技术开发及产品营销等方面的协调发展。（一） 风险投资是一项没有担保的投资。风险投资所投资的对象一般为成立不久或刚刚成立或还没有成立的高科技企业，公司拥有某项高新技术成果或高新技术产品，没有固定资产或资金作为贷款抵押和担保，没有投资回报的承诺，因此风险投资是没有担保的投资。（二）风险投资是高风险与高收益并存的投资由于没有抵押和担保，所投资的项目常常是高新技术企业和项目的初期阶段。一项新技术转化成一个新产品，需要进行严格的工艺设计、产品试制、工业化生产试验、上市销售等环节，而每个环节都存在着失败的风险。因此风险投资是一项风险极高的投资活动。但在风险资本上建立起来的高新技术产品，成本低、性能好、效益高、附加值也高、市场竞争力强，企业一旦成功，其经营效益和上市后的资本收益要远远高于传统创业经营收益和传统方式的投资收益。（三）风险投资是中长期投资风险投资是一种中长期投资，其投资周期要历经研究开发、产品试制、正式生产、扩大生产与盈利规模、进一步扩大生产、提高销售等诸多阶段和循环，直到企业上市、股价上升时，投资者才出售股票，获得利润，回收初期投资资本，完成一个风险投资过程。而这一过程少则需要35年，多则需要710年，是一项中长期投资，投资的流动性也很低。（四）风险投资是投资与管理的结合风险投资家将资金投入某个企业后，并非像其他投资者那样不参与企业的经营活动，而是参加公司董事会，并直接参与公司的管理，以降低投资风险，提高投资成功率。同时，由于风险投资家了解金融及市场行情，而中小企业的创业者们往往在技术上较为擅长，而对金融及市场较为生疏，因此风险投资机构参与企业的管理对中小企业的发展、壮大都是有益的。（五）风险投资是金融与科技的结合高新技术产业发展的投资机制有两大要素资金和技术，两者缺一不可。高新技术产业处于世界经济发展的最前沿。当代高、精、尖产品无一不是高技术成果的结晶，风险投资就是为了支持这种创新产业发展而产生的。高新技术创业具有知识密集、技术密集和人才密集的特点，与之相应，风险投资行业也是知识密集、技术密集、人才密集的行业。因此，风险投资是一种金融与科技相结合的投融资机制。（六）风险投资主要投向科技型中小企业风险投资可以理解为对传统投资机制的一个重要补充，它是金融投资机制发展到较为成熟的阶段后产生的一种更为高级的投资机制，它所投资的对象是一般投资机构所陌生的、难以驾驭的投资领域。从投资对象讲是高新技术中小企业，它们资金力量单薄，又无法得到银行贷款，却急需资金；从投资项目上讲是高新技术项目，是人类想要探索的未来技术，是一国生产力发展、经济机构升级换代的关键。各国都已充分肯定了高新技术中小企业对国民经济的贡献，风险投资的对象正是它们。（3）、风险投资操作流程 风险投资投入于创业企业的运作过程一般分为六个阶段：（一）寻找投资机会。风险投资承担着投资项目的技术开发和市场开拓的风险，为了最大限度地降低这种风险，风险投资对项目的筛选，评审非常严格，并通过深度介入项目的管理来帮助企业获得生机。（二）筹集风险投资。风险资金有多种来源，包括公司退休基金、公共退休基金、捐赠基金、银行控股公司、富有家庭和个人、保险公司、投资银行及部分非银行金融机构。（三）产生交易流程、识别有潜力的创业企业。对创业者的素质、产品市场预期、技术的可行性、公司管理等因素进行认真、详尽地考察，从大量寻求风险投资支持的创业企业中挑选出真正有潜力的企业。（四）评估、谈判、达成交易。创业企业提出项目计划书和前景预测，如风险投资家对申请项目作出肯定的技术经济评价，则双方就具备了谈判的基础。谈判要解决的问题主要有：出资数额和股份分配、企业组织结构和职务安排、双方权力和义务的界定、投资者推出权力的行使。（五）共同合作、共创价值。合同签定后，风险投资家与创业企业就站在一条船上，需共同合作去解决众多问题，包括：制定发展战略、建立有获利的董事会、聘请外部专家、吸收其他的投资者以及监督与控制。（六）策划、实施退出战略。退出是风险投资的终极目标，是风险投资成功与否的关键，只有退出风险投资才能流动起来，收益才能真正实现，退出方式主要有三种：公开上市、被兼并收