CTE棉花交易市场交易会员商品融资业务案例.doc

CTE棉花交易市场交易会员商品融资业务案例案例摘要本案例主要介绍CTE公司在银行办理棉贸通业务的情况。棉贸通是银行在商品融资基础上为依托CTE棉花交易平台进行棉花交易的交易商开发的融资产品，其特点是将商品融资产品结合第三方监管、仓单质押、CTE阶段性保证担保和中央交易平台价格预警及强制平仓等手段的结合，在保证银行信贷资产安全的前提下，较好地满足棉花采购、交易商的融资需求。业务背景CTE公司由政府相关部门批准设立，在22个棉花主产区和主销区设立常年交易工作站，为棉花交易双方提供交易结算、实物交割、质量检验、储运、信息、咨询和人才培训等服务，同时国家通过CTE市场对国内棉花供求和价格进行调控，有效引导中国棉花的生产、流通和消费。棉花的收购由于具有较强的季节性，交易商集中采购棉花时往往面临较大的资金压力。银行提出的棉贸通产品方案能够让企业将置于CTE交割（监管）仓库中的棉花质押给银行后为其提供融资，有效地帮助企业缓解了收购棉花资金不足的问题。业务方案（一）产品设计思路棉贸通产品是针对在CTE注册的棉花交易商在向棉农收购棉花或在CTE平台上进行棉花交易所产生的资金需求提供融资支持。质押给银行的棉花保存在CTE的交割（监管）仓库中，由CTE统一监管；对于暂时不能提供完整有效质押手续的业务，由CTE在完成质押手续前提供阶段性保证担保，在有效控制风险的基础上实现业务发展。（二）具体业务模式棉贸通业务以保存在CTE交割（监管）仓库中的棉花为质押物，质押率为70，如果出现棉花价格下跌导致质押率达到警戒线（80），且借款人无法补充保证金，或借款人到期无法偿还银行贷款，CTE将强制通过交易撮合系统变现质押的棉花，保证银行信贷资金安全。棉贸通业务具体有两种办理模式：1未来货权项下商品质押的棉贸通业务。该模式下，在确定借款人已向CTE交足30货款后，则银行将贷款发放至银行内部公共账户，在借款人出具付款委托书的前提条件下，由银行经该账户将贷款资金划转至合同约定的CTE在银行开立的指定账户，由CTE将全部货款转至未来质物（含国储棉、商品棉）的销售方结算账户，在款项到账后，CTE为借款人生成仓单，并及时将仓单递交银行补办质押手续，此阶段由CTE提供阶段性担保。2现货商品质押的棉贸通业务。银行完成审批签批后，通知CTE、借款人准备合同文本及附件包括商品融资质押监管协议（文本），适用静态质押、商品融资合同、借据，空出日期，签字盖章并加盖骑缝章后邮递至CTE。CTE在需要签字、加盖公章处签字盖章并加盖骑缝章后，将合同文本、借据、仓单等同时递交银行。银行将贷款发放至银行内部公共账户，经该账户转至合同中约定的借款人异地结算账户。部分客户由于资金需求较为急迫，但借款人与仓库分处异地，实物原件流转盖章需要时间较长，因此虽然仓单批号已经生成，但盖章等流程尚未完全结束，仓单原件递交银行尚需要一定时间。因此对该部分客户，银行在放款时认可已经CTE出具承诺函的仓单传真件，先行放款；待放款后十个工作日内由CTE将仓单递交银行，此阶段由CTE提供阶段性担保。目前有部分交易商在银行贷款到位前已由CTE垫付购棉资金，银行通过先仓单质押后放款模式，为其置换在CTE拆借的资金。该类贷款由借款人出具付款委托书，委托银行将贷款直接转账至CTE的账户。棉贸通业务办理流程如下图所示：棉贸通业务办理流程图（三）风险控制措施1在客户选择方面。把好客户选择关，在选择CTE交易商作为银行信贷客户时，要求必须是在CTE记录良好的企业，以经营为主，无投机行为。CTE是现货交易市场，其交易的机制是不允许买空卖空交易，卖方必须有商品方能进场，买方必须全款付清，所有交割都必须要货物对应。虽然中间环节中存在买卖要约的交易，但该部分交易仅有网上合同，不会产生仓单；银行仅对拥有货物仓单的第一手卖方及最后一手买方进行融资，通过监控仓单及提货单达到控制风险的目的。2信贷管理方面。交易随意性较大，为银行信贷管理带来一定难度。银行采取以下对策控制借款人信用风险：（1）定期查询借款人及法定代表人人民银行征信系统信用记录情况是否良好；（2）通过电话了解企业概况，并通过当地银行分支机构了解企业在当地的经营状况、信用状况，必要时实地调查并建立黑名单制度；（3）加强与CTE的合作，强化监管作用。3资金流向监管方面。对于棉花交易市场买方的融资，由于其交易发生在棉花交易市场内部，棉花交易全过程处在CTE的监控之下，银行采取由CTE先行向借款人垫付资金，银行直接将信贷资金划转至CTE在银行的指定账户的办法，有效控制信贷资金流向。对于棉花交易市场卖方的融资，由于其采购棉花行为发生在棉花交易市场外部，多为直接向棉花生产者购买，交易方式为现金交易，目前尚难以有效监控其真实资金流向。银行采取手续费返还等方式，加强与借款人所在地银行分支机构的联系，由当地机构配合银行进行资金流向监督。4质押物监管方面。由于国家实行价高时抛储、价低时收储棉花的制度，稳定棉花价格，棉花交易价格波动不大。但是为避免未知的市场价格风险，银行仍须采取一定的风险控制措施。设定了风险预警线及风险处置线，当押品价值贷款本息达到125时，即进行风险预警，要求企业补充保证金或补充棉花仓单，当押品价值贷款本息达到120时，即通知企业并委托CTE进行质物处置，以确保市场发生大的价格波动时银行信贷资产的安全性。棉花仓单押品价值评估时注重谨慎性原则，对仓单生成时间距发放贷款日期间超过两周（10个工作日）的，按照市场法计算仓单价值；对仓单生成时间距发放贷款日期间超过两周（10个工作日）的，按照市场法与成本法孰低来计算仓单价值。其中成本法采用价格为仓单中表明的成交价格，市场法采用的测算单价以10个工作日的所质押棉花对应等级产地的全国棉花交易指数平均值来确定。（四）方案创新亮点一是满足客户收购资金缺口，扩大客户储备棉花能力。交易商凭置于CTE交割（监管）仓库中保管的棉花仓单即可获得融资，用于继续收购棉花，满足客户真实资金缺口。二是有效控制风险，保证银行信贷资金安全。由于棉花价格波动不大，且变现容易，银行可以有效控制贷款风险。三是审批效率高。由于棉花价格透明，交易商依托CTE交易平台交易，CTE统一提供标准化的仓储、监管、运输、办理保险、提供阶段性保证担保等服务，电子化交易平台可以有效监控交易流程，使银行审批时效大大加强。业务成效截至2010年2月末，银行共发放棉贸通贷款28笔，发放金额26945万元，余额24071万元。其中未来商品货权项下预付款融资模式发放3笔，金额2655万元，余额2585万元。业务点评与推广价值棉