永安期货橡胶燃油早评.doc

原油黄金及工业品早报 永安期货经纪有限公司上海营业部2010年12月1日橡胶和原油黄金早评一、行情研判：晚间市场因经济数据和基本面表现不同，各市场有所分化，芝加哥PMI和谘商会信心指数拉动金属价格上扬，但股市依然受制于欧元区债务扩散预期带来的谨慎情绪以及房屋数据的弱势而表现疲软，今日中欧美相继公布PMI指数料再度拉动价格走向，而今日晚间开始市场同样也将连续三日公布多个就业数据直至周末非农就业数据的出台，从目前情况来看，市场对就业数据预期良好，受此影响，美元料将维持强势走势，商品建议短线交投。国内市场继续表现谨慎，主要商品资金再度流出，短期市场将陷于盘整走势，今日市场将首先受到官方PMI数据影响，操作上建议谨慎交投，近期市场基本面和政策面变数较多，因此隔夜持仓注意头寸把握，目前形势下继续以日内交易为主。原油：原油市场尾盘跌破85美元回归前期整理区间，受标普调低葡萄牙评级展望加大市场对欧元区债务扩散忧虑，而早盘API库存数据不佳料使得市场继续回落整理，操作上建议轻仓观望，市场料继续区间盘整走势，1月合约短线压力85和86.5美元，支撑83.5和82美元。黄金：黄金市场小幅上升，市场蓄势在昨晚完成突破1380美元关口的动作，预计黄金后期仍将震荡上行尝试1400美元上方位置，操作上建议多头持仓，新多少量介入，待突破1400美元之后考虑多头继续加仓。今日2月压力1400和1420，支撑1380和1350美元。天然橡胶： 天然橡胶宽幅震荡，市场连续两日下破3万大关之后收回，印证市场首道支撑的位置，但盘中不断测试近期低点的状况也使得后期市场走向存在分歧，因此近期操作上保持谨慎态度，操作上以中线观望，日内短线交易为主，今日市场料再度上冲之后回落，操作上建议日内交易为主，观察31500位置市场压力表现，今日5月合约压力31000和31500；支撑30000和29500。燃料油：燃油市场冲高回落，市场遇阻4800元整数关口，预计短期市场仍将继续保持低位震荡格局，操作上仍以多头波段交易为主，今日市场料冲高回落，操作上建议部分多头靠近4800元考虑获利了结，等待回补机会，3月合约压力4800和4850，支撑4750和4700。二、 隔夜重大经济数据和事件回放：l 摩根士丹利周二公布，11月中国经营景气指数降至51.1，为连续第二月下降。l 美国供应管理协会ISM周二公布，11月芝加哥联储制造业采购经理人指数为62.5，预估为60.0，10月为60.6。l 美国经济谘商会周二公布，11月消费者信心指数为54.1，预估为52.6，10月修正后为49.9。l 美联储周二公布会议纪要显示，12位地区联储行长中有10人支持维持贴现率不变，2人要求上调至1.0%；官员认为美国经济复苏缓慢，失业率过高，虽然部分大宗商品价格出现上涨，但由于劳动力和产品市场存在大量闲置资源，预计通胀仍保持相当低的水平。l 标普周二公布，9月季调后S&P/CS房价指数月率下滑0.8%，预估下滑0.3%，8月修正后为下滑0.5%；年率上升0.6%，预估上升1.1%。l 加拿大统计局周二公布，第三季度加拿大实质GDP环比年率上升1.0%，预估上升1.4%，第二季度修正后为上升2.3%。第三季度实质GDP季率上升0.3%，第二季度为上升0.6%。l 欧盟统计局周二公布，欧元区10月失业率为10.1%，9月为10.0%；11月消费者物价调和指数HICP年率上升1.9%，同预期。l 德国联邦统计局周二公布，10月季调后就业人数较上月增加1万人，至4046.1万人，9月修正后为增加1.9万人。l 德国联邦劳工局周二公布，11月季调后失业总人数减少9000人，至314.4万人，预估减少2万人；11月季调后失业率为7.5%，同10月。l 法国统计局周二公布，10月PPI月率增长0.8%，预估增长0.6%；年率增长4.3%，预估为4.2%。三、今日关注：1、中国、欧洲、美国分别公布采购经理人指数2、美国ADP就业数据3、EIA油品库存数据四、国内外期现货市场最新收市情况：合约收盘涨跌涨跌幅成交量持仓持仓差Shfe市场 (元/吨) 黄金(元/克)黄金Au1106296.31+2.21+0.75%1993263820+1932天胶Ru110530880+575+1.90%1363902140580-2296燃油Fu11034795+77+1.631854Sge黄金延期交易市场(元/千克)黄金Au(T+D)294.71+0.45+0.20%8728123562-292国内工业品现货市场 (元/吨) 云南农垦全乳胶33500000挂单价格:30800-34000元挂单量:836吨Tocom市场 (円/克, 円/千克)黄金11103700+7+0.19%4130363676+492日胶1105360.2+2.9+0.81%1802012659+2579Sicom市场 (美分/千克)20FOB 1012合约432.1+7.1+1.67%57300-112RSS3 1012合约432.0+1.0+0.23%6525-12Nymex市场 (美元/桶)原油1月84.11-1.62-1.89%335800330798-9158原油2月84.65-1.62-1.88%66499115502+2965Comex市场 (美元/盎司)黄金12月1385.0+19.0+1.39%9448615195-44217黄金2月1386.1+18.6+1.36%184840354294+37646注：Nymex与Comex的持仓数据为延迟数据，即当日公布前一交易日持仓外围市场官方简评：【原油】Nymex原油周二收跌，受欧元区债务问题扩散忧虑以及美元走强限制市场表现。亚洲燃料油小幅走高，裂解价差小幅扩大，换月逆价差扩大，投机客买入近月合约支撑价格。国内广州华泰兴现货180CST燃料油报价4550元/吨，较周一下跌50元。【黄金】Comex黄金周二显著走高，受市场避险情绪以及中国批准诺安基金投资海外上市的黄金ETF。伦敦市场收报1384.79美元/盎司。【股市】美国股市周二收跌，受葡萄牙信贷评级可能被下调使得市场走势受限。道指收跌46.47点(-0.42%)，报11006.02点。标普下跌7.21点(-0.61%)，报1180.55点。纳斯达克收低26.99点(-1.07%),收报2498.23点。英国富时100指数收低22.68点(-0.41%)，报5528.27点，受投资者对主权债务扩散忧虑加大导致抛售情绪加重。【日胶】东京Tocom橡胶期货周二小幅收高，受市场供应紧俏以及中国补库需求支撑。亚洲现货市场持稳，市场预期中国将增加库存。行业新闻：【原油】美国石油协会API周二公布，上周美国原油库存减少110万桶，预估减少90万桶；上周原油进口减少200万桶/日；库欣库存增加61万桶；馏分油库存增加22.4万桶，预估减少110万桶；汽油库存增加110万桶，预估增加40万桶。【黄金】欧洲央行周二公布，上周欧元系统黄金储备维持于3344.11亿欧元；外汇储备减少5亿欧元；流通中现金增加13亿欧元，至8140亿欧元；上周总资产规模增加2757亿欧元。【黄金】孟买黄金协会主席周二表示，预计11月印度进口黄金20-25吨，低于区间同期的30.7吨，因排灯节在月初结束；今年1-11月印度总共进口黄金210吨；去年全年进口量为439吨。【黄金】SPDR黄金ETF持仓周二维持不变，为1286.603吨。六、本周后期主要经济指标：日期/时间地区经济数据预估前期12/1 09:00中国11月官方采购经理人指数54.754.7 10:30中国11月汇丰采购经理人指数-54.8 15:00德国10月零售销售(月率)+1.3%-2.3% 16:53德国11月制造业PMI指数终值58.958.9 16:58法国11月制造业PMI指数终值57.557.5 16:58欧元区11月制造业PMI指数终值55.555.5 17:28英国11月制造业PMI指数54.054.9 20:30美国11月挑战者企业裁员人数(万人)-3.7986 21:15美国11月ADP就业人数变化(万人)+7.5+4.3 21:30美国第三季度非农生产力终值+2.3%+1.9% 23:00美国10月营建支出(月率)-+0.5% 23:00美国11月ISM制造业采购经理人指数56.256.912/2 18:00欧元区10月PPI指数(月率)+0.3%+0.3% 18:00欧元区第三季度GDP季调后修正值(季率)-+0.4% 21:30美国上周初请失业金人数(万人)42.540.7 23:00美国10月NAR季调后成屋销售指数-80.912/3 18:00欧元区10月零售销售(月率)+0.2%-0.2% 20:00加拿大11月失业率7.9%7.9% 21:30美国11月季调后非农就业人数变化(万人)+14.0+15.1 21:30美国11月失业率9.6%9.6% 23:00美国10月工厂订单(月率)-1.0%+2.1% 23:00美国11月耐久用品订单修正值(月率)-3.3% 23:00美国11月ISM非制造业指数54.854.3央行及重要会议12/2 20:45欧元区欧洲央行公布利率决议(21:30新闻发布会)12/6欧元区欧元集团会议七、仓单日报以及黄金ETF持仓：（单位：吨) 天然橡胶日期总计上海山东云南海南天津长桥晶通期晟中储大场奥润特青岛832云南储运海口港新思科永桂中储南仓11-30483601008000165027751651148016320150700增减-25000000-25000燃料油日期总计上海广东浙江洋山百联中油湛江碧辟南沙中燃珠海西基油库泰山石化中化兴中海洋仓储11-3040460017600292009070026500015500187700500032400增减+2000000000-20000+40