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羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃薀螂膆莅螅蚈膅薇薈肇膄芇蒁羃膃荿蚆衿膃蒁葿螅膂膁蚅蚁芁芃蒈罿芀莆蚃袅艿蒈蒆螁芈膈蚁螇芇莀薄肆芇蒂螀羂芆薅薂袈芅芄螈螄袁莇薁蚀羁葿螆罿羀腿蕿袄罿莁螄袀羈蒃蚇螆羇薆蒀肅羆芅蚆羁羅莇蒈袇羅蒀蚄螃肄腿蒇虿肃节蚂羈肂蒄蒅羄肁薆螀袀肀芆薃螆聿莈蝿蚂聿蒁薂羀肈膀螇袆膇芃 国际投资项目建议书包括如下内容：（1）总说明项目名称：项目的主办单位及负责人；可行性研究工作的主要技术负责人和经济负责人的名单；项目建议书的审批文件；可行性研究的总的概况、结论与建议。（2）承办企业的基本情况与条件（3）生产规划产品的名称、规格、技术性能与用途；国内需要情况的调查、研究与预测，如历年有大量进口的，附最近十年来的进口统计；国外市场情况的调查研究与预测，进入国际市场的设想与措施；国内外产品销售价格的调查、研究与分析；分年的国内外需要与估算；产品生产能力的先定、说明几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由；分年的产品产量与国内外销售量规划。（4）国内外市场需求的现状与预测（5）物料供应规划包括原材料、半成品、配套件、辅助材料、电力、燃料以及其他公用设施等的使用、来源、价格；物料选用的几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由；分年的物料供应规划、其中进口的部分。（6）厂址选择包括厂址的自然、经济、社会、交通运输等条件的概述，几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由；总平面布置的几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由。（7）技术与设备技术的几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由；技术的来源国别与厂商；技术转让费用的估算；设备的选定：主要和平设备与辅助设备的名称、型号、规格、数量；几个可供选择方案的比较与论证，选定的理由；设备的国内外分交方案与外国厂商合作制造方案；进口设备的来源国别与厂商；设备费用的估算。（8）生产组织、劳动定员和人员培训计划（9）环境污染的防治（10）项目实施的综合计划包括询价、谈判、签订合同、工程设计、技术与设备的交付、工程施工、调试与试生产进度以及正式生产进度及正式投产年月；建筑安装工程内容和工作量；施工力量的安排与施工组织计划。（11）资金的概算和来源项目的总用汇额，包括准备工作阶段的实际发生的费用；外汇资金的来源与偿还方式；国内资金的概算；项目的全部资金的需用额和来源。（12）财务和经济分析生产成本与销售收益的估算；分年的现金流量；分年的损益计算表、资金平衡表和资产负债表；根据分年的现金流量；计算投资回收年限与投资回收率；项目的敏感度分析和盈亏分析。什么是掉期？ 2005-12-10 16:43 提问者： 最爱雨生的歌 | 浏览次数：3301次|该问题已经合并到 我来帮他解答 输入内容已经达到长度限制还能输入9999字插入图片删除图片插入地图删除地图插入视频视频地图参考资料：提交回答取消 2005-12-10 16:46 满意回答 掉期交易（Swap Transaction）是指交易双方约定在未来某一时期相互交换某种资产的交易形式。更为准确他说，掉期交易是当事人之间约定在未来某一期间内相互交换他们认为具有等价经济价值的现金流（Cash Flow的交易。较为常见的是货币掉期交易和利率掉期交易。货币掉期文易，是指两种货币之间的交换交易、在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。利率掉期交易、是相同种货币资金的不同种类利率之间的交换交易，一般不伴随本金的交换。掉期交易与期货、期权交易一样，是近年来发展迅猛的金融衍生产品之一，成为国际金融机构规避汇率风险和利率风险的重要工具。 1981年，IBM公司和世界银行进行了一笔瑞士法郎和德园马克与美元之间的货币掉期交易（如图3-1所示）。当时，世界银行在欧洲美元市场上能够以较为有利的条件筹集到美元资金，但是实际需要的却是瑞士法郎和德国马克。此时持有瑞士法郎和德国马克资金的IBM公司，正好希望将这两种货币形式的资金换成美元资金，以回避利率风险。在所罗门兄弟公司的中介下，世界银行将以低息筹集到的美元资金提供给IBM公司，IBM公司将自己持有的瑞上法郎和德国马克资金提供给世界银行。通过这种掉期交易，世界银行以比自己筹集资金更为有利的条件筹集到了所需的瑞士法郎和德国马克资金，IBM公司则回避了汇率风险，低成本筹集到美元资金。这是迄今为止正式公布的世界上第一笔货币掉期交易。通过这项掉期交易，世界银行和IBM公司在没有改变与原来的债权人之间的法律关系的情况下，以低成本筹集到了自身所需的资金。 1982年德意志银行进行了一项利率掉期交易。德意志银行对某企业提供了一项长期浮动利率的贷款。当时德意志银行为了进行长期贷款需要筹集长期资金，同时判断利率将会上升，以固定利率的形式筹集长期资金可能更为有利。德意志银行用发行长期固定利率债券的方式筹集到了长期资金，通过进行利率掉期交易把固定利率变换成了浮动利率，再支付企业长期浮动利率贷款。这笔交易被认为是第一笔正式的利率掉期交易。 在国际金融市场一体化潮流的背景下，掉朗交易作为一种灵活、有效的避险和资产负债综合管理的衍生工具，越来越受到国际金融界的重视，用途日益广泛，交易量急速增加（见表3一2）。近来。这种交易形式己逐步扩展到商品、股票等汇率、利率以外的领域。由于掉期合约内容复杂，多采取由交易双方一对一进行直接交易的形式，缺少活跃的二级市场和交易的公开性，具有较大的信用风险和市场风险。因此，从事掉期交易者多为实力雄厚、风险控制能力强的国际性金融机构，掉期交易市场基本上是银行同业市场。国际清算银行（BIS）和掉期交易商的同际性自律组织国际掉期交易商协会（ISDA），近年来先后制定了一系列指引和准则来规范掉期交易，其风险管理越来越受到交易者和监管者的重视赞同6| 评论 莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅袆肁荿薁袅膄薄蒇袄芆莇螆羃羆薂蚂羂肈莅薇羁芀薁薃羀莃蒃袂羀肂芆螈罿膄蒂蚄羈芇芅薀肇羆蒀蒆肆聿芃螅肅膁蒈蚁肄莃芁蚇肄肃薇薃肃膅荿袁肂芈薅螇肁莀莈蚃膀肀薃蕿螇膂莆蒅螆芄薁螄螅羄莄螀螄膆蚀蚆螃艿蒃薂螂莁芅袀螂肀蒁螆螁膃芄蚂袀芅葿薈衿羅节蒄袈膇蒇袃袇艿莀蝿袆莂薆蚅蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂膇薄薄肇肃蚄蚆袀莂蚃螈肆芈蚂袁袈芄蚁蚀膄膀蚀螃羇葿虿袅膂莅蚈羇羅芁蚈蚇膁膇莄蝿羃肃莃袂腿莁莂薁羂莇莁螄芇芃莁袆肀腿莀羈袃蒈荿蚈肈莄莈螀袁芀蒇袂肇膆蒆薂衿肂蒅蚄肅蒀蒅袇袈莆蒄罿膃节蒃虿羆膈蒂螁膁肄蒁袃羄莃薀薃膀艿蕿蚅羂膅蕿螈膈肁薈羀羁葿薇蚀袄莅薆螂聿芁薅袄袂