跨国公司与国际投资地理 PPT课件

1 第三章跨国公司与国际投资地理 2 第二次世界大战结束以后 尤其是20世纪七八十年代以来 经济全球化的浪潮席卷世界各国 近20年来 发达国家的对外直接投资迅速发展 其增长速度远远超过GDP 国内投资和国际贸易的增长率 随着对外直接投资的不断增长及其重要性的提高 跨国公司的数量逐渐增多 规模持续扩大 作用日益上升 3 近年来 世界GDP总量的40 以上 国际贸易总额的60 以上 技术贸易的70 左右和对外投资的90 左右 都是依靠跨国公司来实现的 他们对促进世界各国的经济增长 实现经济全球化起着巨大的推动作用 同时也是发达国家进行对外扩张 获取超额利润的重要手段 4 第三章跨国公司和国际投资地理 第一节跨国公司概述 第二节跨国公司的全球战略 第三节国际直接投资的地理格局 5 第一节跨国公司概论 1 跨国公司的界定 跨国公司是为适应生产和资本国际化的需要而出现的企业组织形式和运作方式 是现代企业制度的最高组织模式 目前 国际上关于跨国公司的界定与衡量标准不一 尚存争议 6 美国哈哈佛大学弗农教授1971年为跨国公司下了一个非常严格的定义 他认为 跨国公司是一个控制着一大群不同国籍公司的母公司 这种公司群体统筹使用其共同拥有的人力资源和财力资源 并对同一战略目标作出呼应 7 1986年 弗农教授明确了跨国公司的主要特征 一是以共同的所有权利为纽带而相互联结 二是依赖于共同的资源组合 如货币和信用 信息和系统以及商标和专利等 三是受控于某个共同的战略 学术界称之为狭义的跨国公司的定义 8 1983年联合国跨国公司中心对跨国公司进行了明确的定义 包括设在两个或两个以上国家的实体 不管这些实体的法律形式和领域如何 在一个决策体系中进行经营 能通过一个或几个决策中心采取一致对策和共同战略 各实体通过股权或其他方式形成的联系 使其中的一个或几个实体有可能对别的实体施加重大影响 特别是同其他实体分享知识资源和分担责任 联合国的跨国公司定义被学术界称为广义的跨国公司定义 也是一个对各国政府具有指导意义的权威性定义 9 全球公司 多国公司为了增强跨国经营的适应能力 通常需要在每个东道国建立一套完整的生产经营系统 包括产品研制与开发 原材料和零部件采购 产品 生产装配 仓储 运输 市场营销以及售后服务等几乎所有的生产经营环节 如果东道国市场规模狭小 则国外子公司很难实现规模经济效益 为了在跨国经营中提高效率 多国公司必须把世界上不同国家的市场当做一个整体 即从全球市场角度制定跨国经营战略 此时 多国公司即已转化为全球公司 这是90年代以后 出现的一种新形式 这种以全球市场为目标开展跨国经营活动的企业通常被称为全球公司 10 全球公司的跨国经营战略是全球战略 其战略目标是通过以全球性协调为基础的大规模生产经营活动提高效率 从而有效建立绝对成本优势 占领全球市场 全球公司致力于全球性产品的生产经营 这类产品的市场是全球性市场 其市场需求产生于各国消费者类似或趋同的偏好 因此 企业可以在母国或少数几个东道国设置生产基地 通过大规模生产 满足全球市场的需求 11 全球公司是跨国公司全球化发展的新阶段 与一般跨国公司相比 全球跨国公司的全球化程度大大提高 其跨国指数 海外资产 海外销售和海外雇员与总资产 总销售和总雇员的比例 一般超过50 由于主要收入 主要资产均来自海外 与一般跨国公司相比 全球公司经营管理重心在海外 其发展战略 管理结构和理念文化更注重全球 形成了全球经营的思维模式和经营模式 12 米塔尔公司 米塔尔公司在2010年的世界500强的排名中位列第28位 它就是典型的全球公司 1976年 年仅19岁的米塔尔管理其父在印度投资兴建的一家年产量仅为6 5万吨的小型轧钢厂 1995年 米塔尔将其负责的钢铁企业与其父亲在印度的公司分离 在荷兰注册成立了LNM集团 将管理总部搬到英国伦敦 13 2006年 该公司通过并购欧洲的阿赛洛钢铁公司一跃成为全球遥遥领先的钢铁业主导者 其钢铁产量达到1 2亿吨 超过韩国浦项 日本新日铁和中国宝钢之和 米塔尔钢铁公司发迹于印度 注册于荷兰 总部在英国 生产设施分布在全球27个国家 这家公司在全球最适合的地点配置资源 在全球打造产业链 利用全球资源参与全球竞争 14 第一节跨国公司概论 2 跨国公司的类型 跨国公司的组织形式根据隶属关系或具体功能的不同可分为 设在母国的母公司 parentcompanyorcorporation 设在东道国 hostcountry 的子公司 subsidiaryoraffiliate 设在国外的分公司 branch 和设在国际避税地的财务中心 financialcenter 15 1 母公司母公司作为整个跨国公司的决策中心 是跨国公司在母国政府机构登记注册的法人组织 也是跨国公司在母国的发源地和基地组织 负责组织和管理跨国公司的海内外的全部生产经营活动 它是指以母国为基地 通过对外直接投资 拥有对接收投资的海外经济实体的一定数量的股份并进行有效控制的总公司 母公司管理机构通常是跨国公司的总部 16 2 子公司子公司是指由母公司投入全部或部分股份 依法在东道国登记注册的法人实体 是受母公司控制 包括股权控制 财务控制 人事控制和组织控制等 但在法律上独立的法人组织 在跨国经营中 有时为了某种特定目的而设立其他特殊形式的子公司 常见的有 车间子公司 分场子公司 中转子公司 避税基地财务中心 铜牌公司和中途歇脚公司 垫脚石公司 17 3 分公司分公司是总公司 母公司 在国外的业务派出机构 是总公司 母公司 的分支机构 不具备法人资格 在法律上 经济上没有独立性 而只是总公司的一个组成部分 由总公司授权开展业务 18 4 避税地公司避税地公司 也称为 纸上公司 PaperCorporation 是指跨国公司为了获得转移定价 优惠税率等利益 名义上将货物或劳务的法律所有权归于设在避税地的国外基地公司 避税地具备的条件是 对公司实行地税或免税政策 取消外汇管制 允许自由汇回资本和盈利 对企业资本积累不加限制 拥有良好的交通 通讯等基础设施 目前世界上重要的避税地有巴拿马 列支敦士登 中国香港 瑞士 百慕大群岛等 跨国公司设在避税港的公司一般不从事实质性的生产经营活动 只是根据财务管理需要将利润从高税率国家转移到避税地 获得财务上的利益 19 根据跨国公司经营项目的性质 分为 以开发自然资源为主的跨国公司主要从事加工制造业的跨国公司跨越国境提供各类服务的公司 20 资源开发型跨国公司以获得母国所短缺的各种资源和原材料为目的 对外直接投资主要涉及种植业 采矿业 石油业和铁路等领域 这类公司是跨国公司早期积累时经常采用的形式 资本原始积累时期英 法 荷等老牌殖民国家的特许公司在19世纪时向美国 加拿大 澳大利亚和新西兰等经济落后而资源丰富的国家进行的直接投资就主要集中在种植业 采矿业和铁路 目前 资源开发型跨国公司仍集中于采矿业和石油开采业 如著名埃克森 美孚公司 Exxon Mobil 英荷壳牌公司 RoyalDutchShell 21 加工制造型跨国公司主要从事机器设备制造和零配件中间产品的加工业务 以巩固和扩大市场份额为主要目的 这类公司以生产加工为主 生产各种消费品供应东道国或附近市场或者对原材料进行加工后再出口 这类公司主要生产和经营诸如金属制品 钢材 机械及运输设备等产品 随着当地工业化程度的提高 公司经营逐步进入到资本货物部门和中间产品部门 加工制造型跨国公司是当代一种重要的公司形式 为大多数东道国所欢迎 美国通用汽车公司 GeneralMotors 作为世界上最大的汽车制造公司 是制造业跨国公司的典型代表 22 服务提供型跨国公司主要是指向国际市场提供技术 管理 信息 咨询 法律服务以及营销技能等无形产品的公司 这类公司包括跨国银行 保险公司 咨询公司 律师事务所以及注册会计师事务所等 20世纪80年代以来 随着服务业的迅猛发展 服务业已逐渐成为当今最大的产业部门 服务提供型跨国公司也成为跨国公司的一种重要形式 23 按照跨国公司的产品种类和经营结构 分为 1 横向型跨国公司2 垂直型跨国公司3 混合型跨国公司 24 横向型跨国公司是指母公司和各分支机构从事同一种产品的生产和经营活动的公司 在公司内部 母公司和各分支机构之间在生产经营上专业化分工程度很低 生产制造工艺 过程和产品基本相同 这类跨国公司的特点是母子公司之间在公司内部相互转移生产技术 营销诀窍和商标专利等无形资产 有利于增强各自的竞争优势与公司的整体优势 减少交易成本 从而形成强大的规模经济 横向型跨国公司的特点是地理分布区域广泛 通过在不同的国家和地区设立子公司与分支机构就地生产与销售 以克服东道国的贸易壁垒 巩固和拓展市场 25 垂直型跨国公司是指母公司和各分支机构之间实行纵向一体化专业分工的公司 纵向一体化专业分工又有两种具体形式 一是指母子公司生产和经营不同行业的相互关联产品 如自然资源的勘探 开发 提炼 加工制造与市场销售等 二是指母子公司生产和经营同行业不同加工程序和工艺阶段的产品 如专业化分工程度较高的汽车行业与电子行业等的关联产品 垂直型跨国公司把具有前后衔接关系的社会生产活动国际化 母子公司之间的生产经营活动具有显著的投入产出关系 这类公司的特点是全球生产的专业化分工与协作程度高 各个生产经营环节紧密相扣 便于公司按照全球战略发挥各子公司的优势 而且由于专业化分工 每个子公司只负责生产一种或少数几种零部件 有利于实现标准化 大规模生产 获得规模经济效益 26 混合型跨国公司是指母公司和各分支机构生产和经营互不关联产品的公司 混合型跨国公司是企业在世界范围内实行多样化经营的结果 它将没有联系的各种产品及其相关行业组合起来 加强了生产与资本的集中 规模经济效果明显 同时 跨行业非相关产品的多样化经营能有效地分散经营风险 但是由于经营多种业务 业务的复杂性会给企业管理带来不利影响 因此具有竞争优势的跨国公司并不是向不同行业盲目扩展业务 而是倾向于围绕加强核心业务或产品的竞争优势开展国际多样化经营活动 27 3 跨国公司的特征 世界各国的跨国公司存在着很大差异 即使同一个国家的跨国公司也不会完全相同 但这些差异并不否定它们的整体特征 各类跨国公司在战略决策 经营管理 组织协调 控制监督等方面存在一些不同于国内公司的共同特征 28 一 经营基地跨国化 现代跨国公司是从事国际化经营的国际企业 跨国公司尽管开始都是在母国立足 把它作为向东道国扩张的大本营 但母国绝不是跨国公司的最终目标市场 跨国公司的目标是全球市场 它以世界市场作为活动的舞台 以世界经济的发展作为基础 以在世界范围内获取利润作为追求 以在世界经济中的地位和全球市场的份额作为自己的成就 企业从事国际化经营 必定要有资源 商品 劳务 资本 技术等要素 跨越国界的转移 从生态学角度看 现代跨国公司国际化经营实际上市企业与国际环境交互作用的过程 29 二 生产经营多样化 跨国公司决策体系下的一体化生产与销售体系 无论是横向的还是纵向的 其产品必定趋于多样化 跨国公司已废弃了单一的产品生产 实行多种产品生产的产业结构 母公司和子公司各自生产不同种类的产品 甚至经营彼此毫不相干的不同行业 它们根据生产销售过程内在的需要 将有关联的生产联系起来进而向其他行业渗透 形成生产多种产品的综合体系 30 多样化生产经营正是跨国公司发挥其经营优势 降低风险的重要方法 这种综合性多种经营的好处是 增强跨国公司总的经济潜力 防止过剩资本的形成 促进资金合理流动与分配 提高生产要素和副产品的利用率 分散风险 稳定企业经济收益 充分利用生产能力 延长产品生命周期 增加利润 节省共同费用 增强企业的机动性 跨国公司生产经营多样化的发展 表明一种新的竞争形式 结构竞争 的出现 也就是通过控制各部门的生产结构 争夺销售市场 从而使其成为多目标生产经营综合体 31 三 市场交易内部化 交易成本的存在和市场失效促进企业进行内部化 即建立内部市场来取代外部市场 跨国公司的生产体系实际上是企业内部的分工在国际范围内的再现 母公司与国外的附属公司以及各附属公司之间的交易正是上述分工的表现形式 必须通过这种内部交易 跨国公司才能作为一个国际化生产体系而正常运转 跨国公司内部交易在国际贸易中占有相当大的比重 科斯 32 四 经营战略全球化 20世界80年代以来 由于国际经营环境的变化 跨国公司纷纷调整其战略 由地区战略转变为全球战略 单一的战略转变为复杂的战略 以适应环境的变化 其全球化战略在战略内容和战略规划方面具有以下特征 市场全球化 资源配置全球化 生产全球化 经营网络全球化 资本构成多国化和跨国公司的 无国籍化 33 五 管理一体化 在全球化战略的统摄和整合下 跨国公司内部在经营管理上实行高度集中统一 即母公司对各子公司 分公司和其他附属企业的重大经营决策实行直接控制 统一指挥 高度集中的一体化管理 保证了生产企业的合理分布 避免了重复生产和销售中的自相竞争 保障了跨国公司的整体利益 34 第一节跨国公司概论 4 跨国公司的地区分布 据联合国有关机构2004年的统计 目前世界上共有70000家跨国公司 比1993年的35000家刚好翻了一番 分布在全球的附属公司 包括子公司 共有690000家 是1993年170000家的四倍多 创造了约90000亿美元的世界FDI存量 附属公司的海外总销售额超过19万亿美元 35 36 2010年世界100强的地区分布 美国遥遥领先 日本 法国 英国 德国等紧随其后 其他国家寥寥无几 37 从经济发展程度来讲 跨国公司主要集中在发达国家 2010年的数据显示 前100强中 90家跨国公司来自于发达国家 只有10家公司是发展中国家 38 第一节跨国公司概论 发达国家的跨国公司 表4 1世界最大的100家非金融业跨国公司的跨国指数 39 跨国经营指数 这是根据一家企业的国外资产比重 对外销售比重和国外雇员比重这几个参数所计算的算术平均值 TNI 国外资产 总资产 国外销售 总销售 国外雇员 雇员总数 3 40 发展中国家的跨国公司 发展中国家跨国公司的国际化程度普遍较低 2003年 世界最大的100家非金融业跨国公司 其中来自发展中国家的跨国公司只有4家 的平均国际化指数为51 63 而发展中国家最大的50家非金融业跨国公司的平均国际化指数为47 82 41 第二节跨国公司的全球战略 20世纪80年代以来 跨国公司的经营管理进入到了一个新的阶段 许多跨国公司的经营管理的重点开始放到战略管理上 而战略管理的基本特征是面向全球市场 谋求长远利益 强化内部协调发展 面向全球市场是现代跨国公司战略发展中最重要的 也是对世界经济最有影响的特征 它使现代跨国公司进入全球战略管理阶段 既谋求向全球市场扩张 充分利用每一个国家和地区的资源 又加强内部联系 将分散在不同国家和地区的子公司组成一个战略性的全球战略体系 使跨国公司及真正的国际化垄断组织出现在国际竞争之中 42 第二节跨国公司的全球战略 跨国公司的全球战略 跨国公司生产网络的一体化 跨国公司R D的全球化 跨国公司总部的全球分布 43 第二节跨国公司的全球战略 一 跨国公司生产网络的一体化1 跨国公司生产的国际化生产国际化是指一些重要的产品的生产按照国际分工和国际贸易的比较优势 由多国公司共同完成 这种世界范围的国际分工 使世界性的生产网络形成 各国成为世界性生产的一部分 成为商品价值链中的一个环节 44 生产国际化表现为生产力的发展突破了国家疆界的限制 开始了使各国的社会再生产日益交织和日益密切的过程 45 对于跨国公司而言 他们在全球最适宜的地点设置采购中心 制造组装中心 研究开发中心 财务结算中心以及营销服务中心 完善全球产业链 或者把价值链的若干环节进行外包 充分利用其他企业 其他国家的资源 或者通过与其他企业建立战略联盟或并购其他企业 吸纳整合全球最优资源 打造全球产业链和完善全球产业系统 46 第二节跨国公司的全球战略 2 跨国公司的成长的过程任何跨国公司都是由普通国内公司发展壮大而成的 尽管不同企业的国际成长历程不尽相同 但是企业的国际化过程有着共同的特征 企业国际化生产体系的演进历程 是指企业由单纯的国内经营企业发展成为跨国公司所必须经历的过程 一般分为五个阶段 47 一 纯粹国内经营 在此阶段 企业的各项生产要素均从国内市场获得 全部产品也只是在国内市场销售 此时企业的价值增值活动只在国内 企业领导的能力和个人特点可能是企业发展的关键 尽管有的企业也设立了若干职能部门 如生产部门 营销部门 财务部门等 但每个部门的领导都直接向企业总裁负责 48 二 有国际业务的国内经营 在此阶段 企业不熟悉国际市场情况 甚至缺乏国际市场知识 跨国经营能否成功有很大的不确定性 多数企业往往借助于外国经销商和代理商打开局面 企业一般选择三种方式进入国际市场 一是企业采取出口方式把产品打入国际市场 二是企业采取与本国有稳定外贸伙伴关系的国家的企业之间的进出口方式开展跨国经营活动 三是企业采用直接投资方式开展跨国经营活动 直接在国外设立生产或销售的子公司 49 三 初级跨国公司 企业进入该阶段的一个显著特征是对外直接投资增加 企业已在国外设立了子公司 特别是在国外从事生产的子公司 尽管对国外子公司投入的资本来自母公司 而不是来自国际资本市场 但它对企业的影响是根本性的 首先 企业的组织结构要调整 成立国际事业部 其次 财务管理和人事资源管理必须十分重视 财务管理至少要解决好母子公司之间的资金流和母子公司之间的会计报表的转换与处理 人事管理需要根据国外文化 宗教 传统 经济和社会等各方面情况对外国员工进行有效管理和对长期外派人员的管理等 50 四 中级跨国公司 当跨国公司在前三个阶段的增值活动获得成功后 会积极致力于深化和扩大跨国增值活动 不断发展壮大的跨国经营力量 不仅从区位上把企业的触角很到了世界很多地方 有不少国外子公司也有了自己的子公司 此外 企业已开始从国际资本市场上借入贷款 发行债券 以此来融通企业的长期投资和短期资本的需要 这些变化 说明企业在处理价值增值链中的链节点的能力大大增强 51 五 全球跨国公司 在此阶段 一种产品的不同增值活动可能由多个子公司完成 其侧重点是母公司和与各国子公司之间增值活动的分配及协调并使之网络化 此时 母国的经营实体与其他国家的经营实体一个样 都只是跨国公司大家庭成员中的一员 跨国公司以价值链的整体利润最大化为目标 以全球为舞台 和企业的价值增值活动越来越具有主动性 能够牺牲价值增值链上的局部利益而取得全球竞争优势 其组织结构是全球组织结构或混合式组织结构 将国内外业务统一起来进行管理 52 3 国际化生产体系的演进历程 多国内独立生产体系 简单一体化生产体系 复合一体化生产体系 网络化 开放性的跨国公司国际生产体系 53 多国内独立生产体系特点是越过贸易壁垒到东道国设厂 就地生产销售 东道国的工厂如同母国工厂的复制品 各自独立经营 在经营过程的各个环节上 国内外企业并无直接联系 54 简单一体化生产体系此时 国内外企业只是在某些经营环节上发生联系 还未建立所有环节的全面联系 最常见的是零部件由国外企业供应 或利用国外的廉价劳动力 将某些劳动密集环节转移到国外 55 复杂一体化和国际化生产体系此时 国内外企业在经营活动的各个环节上建立了全面的联系 56 第二节跨国公司的全球战略 图5 1福特公司Escort型轿车的零部件生产 供应体系 57 4 跨国公司的全球战略特点 打造全球产业链跨国公司通过在全球最适宜的地点设置营销服务 制造组装 研发设计等中心 形成了全球产业链 营销服务全球化制造组装全球化研发设计全球化资本运作全球化 58 通过外包整合全球资源由于全球市场迅速形成和急剧扩大 跨国公司为迅速占领全球市场 必然要从外部获得资源 特别是人力资源的支持 又由于技术更新加快和教育水平提高 不仅发达国家而且发展中国家的人力资源也有可能进入跨国公司全球产业链 在这样的背景下 外包应运而生 开始是制造外包 后来则是服务外包 现在 连财务管理 产品设计等过去完全由企业自己完成的服务业务也开始外包给其他企业进行 59 通过并购快速成长跨国公司为加强企业核心竞争力 会放弃或退出某些业务领域 与此同时 通过与其他企业建立战略联盟或者收购兼并其他企业来强化一些业务领域 并购是企业的一种增长模式 根据联合国贸发会议的资料 2000年全球跨国并购规模达到11000亿美元 占当年跨国投资总量的80 以上 并购已经成为跨国公司迅速扩大全球经营规模和增强全球竞争力最有效的途径之一 60 第二节跨国公司的全球战略 R D ResearchandDevelopment 即研究与开发或研发 R D是跨国公司技术创新的源泉 在科学技术迅猛发展 产品技术生命周期不断缩短的时代 R D对跨国公司的作用更显重要 因此 跨国公司都十分重视R D的投入和R D机构的建设 二 跨国公司R D的全球化 61 1 R D全球化的地区格局 大三角 间的交叉格局从目前情况看 跨国公司R D的全球化主要发生在美国 日本和欧盟 大三角 之间 所以 有人认为 这一现象更准确的说应该称为 大三角化 triadisation 而非 全球化 globalisation 其表现在两个方面 一是这些国家R D的国际化程度明显高于其他国家和地区 二是R D的流入流出都集中在这些国家之间 62 以美国的海外R D投资为例 美国跨国公司在海外的R D支出最集中的10个国家 除巴西和澳大利亚外 都分布在 大三角 内 1989年美国海外R D有85 集中在这些国家 1997年这一比重虽已大幅下降 但仍高达77 其中 美国的海外R D投资绝大部分 67 集中在德国 英国 加拿大 法国和日本5个国家 63 从美国海外R D机构的分布来看 1997年 186家海外R D机构中 有150家设在 大三角 内 占海外机构总数的81 海外R D机构最集中的国家是日本 45家 英国 27家 加拿大 26家 法国 16家 和德国 15家 64 在 大三角 内 欧盟的R D的国际化程度最高 美国次之 日本最低 这从各国R D支出的外资比重和专利申请的国籍构成中可以清楚地反映出来 美国公司在海外的R D支出占公司R D支出总额的比重近年一直保持在10 以上 欧盟外国公司R D支出所占的比重 英国为15 荷兰14 8 德国14 1 法国13 跨国公司在海外的R D支出占本国R D支出的比重 德国为18 芬兰24 瑞典21 8 在日本 外国公司控制的R D只占1 3 1991年 日本公司在海外的R D支出占公司R D支出的比重只有2 1 1993年 65 迅速崛起的新兴市场 90年代以来 国际R D投资的地理分布正在不断趋向分散化 发展中国家 尤其是新兴工业化国家正在成为发达国家投资R D的新兴市场 另一方面 一些发展中国家的跨国公司也纷纷到海外经营R D 且发展势头十分迅猛 66 以海外R D投资最大的美国为例 除巴西 美国在发展中国家中最大的R D投资国 外 美国在以色列 墨西哥 香港和台湾等新兴市场R D投资的增长也十分迅速 近年来对中国 印度等国的R D投资发展尤为迅猛 但1990年代以来 美国在新兴市场R D支出的年均增长速度已超过35 可见 美国在新兴市场R D的发展势头十分强劲 而且 发展中国家 尤其是中国和印度的工资比发达国家要低得多 投入相同资金 在发展中国家的产出相对要大的多 1997年 美国已有30家跨国公司在发展中国家建立了35家R D机构 67 跨国公司在发展中国家公司所从事的R D活动的性质也开始发生变化 以往 跨国公司在发展中国家的R D活动大多数是进行适应性调整或对生产提供技术支持 或者从事被称为 小修小改 的技术活动 但有迹象表明 跨国公司在发展中国家的R D活动正在深化 在向具创新性的活动发展 据Reddy 1999 的研究 自80年代中期以来 跨国公司也开始在一些发展中国家设置战略性R D 为地区或全球市场开发普通的技术和产品 68 外国研发机构世界分布图 69 2 海外R D的区位选择生产支撑型技术跟踪或获取型资源寻求型 70 图5 2跨国公司海外R D的区位选择模式 71 FDI规模 跨国公司到东道国进行R D活动的一个重要目的是为了开发适合当地市场的产品 因此 跨国公司FDI的流向直接影响其海外R D的分布 从美国对外直接投资和海外R D支出的实际分布来看 情况也是如此 美国对外直接投资的分布和美国跨国公司海外R D支出分布具有高度一致性 72 市场容量 东道国的经济发展规模和水平 即有效需求量是影响跨国公司海外R D投资区位选择的重要因素 市场容量与经济发展水平 规模和人口多寡有关 经济发展水平和规模决定市场的有效需求 有效需求大的国家和地区有可能成为跨国公司R D投资的理想区位 因此东道国的经济发展规模和水平对跨国公司海外R D投资区位选择影响较大 如果其他因素不变 国家的经济规模越大 就越有可能吸引较多的外资进行R D活动 73 科技人才 科技人才是从事R D的重要资源 已成为国际竞争的核心 一些跨国公司在海外设立R D机构的一个重要原因就在于东道国具有丰富的人才资源 科技人才的多寡是影响跨国公司海外R D区位选择的重要因素 74 在中国的外资研发机构分布图 75 2003年至今 跨国公司在华设立的研发机构数量呈高速增长趋势 每年约有200家跨国研发机构成立 母国来源更加广泛 研发涉及的行业增多 一批原创型技术研发基地投向了中国 总体呈现出良好的发展态势 截至2006年末 全球500强企业中已有400多家在华设立超过900家研发中心 中国已成为外资在海外设立研发中心最多的发展中国家 76 外商在华设立研发中心的主要动机 1 维持技术优势 支撑当地生产 抢占中国市场份额 为了满足中国市场的特殊需求 必须使其产品 中国化 并且不断开发新产品 松下集团在中国也投资了两个研发中心 它们都是侧重于应用性研发 身兼两个研发中心总经理的小泽纯雄在接受媒体采访时坦言 基础性研究机构多设在日本本土 对松下和许许多多跨国公司而言 设立应用性研发机构最核心的意义在于可以让产品更贴近市场需要 77 2 获取中国的低成本高素质人才 提高竞争实力 寻求低成本的研发资源 特别是人力资源一直是跨国公司海外研发投资的主要动机 中国人才的高素质和低成本是跨国公司在中国设立研发中心的另一大诱因 以软件业为例 美国软件人才的使用成本是中国同等人才9倍 印度软件人才的使用成本是中国的两倍 甲骨文公司美国研发人员人均年薪8万多美元 而中国研发人员平均年薪只有1 2万美元左右 如朗讯公司旗下的贝尔实验室 是目前在中国设立的最大的跨国公司研究机构 在上海和北京两地共有600多名科研人员 具有博士和硕士学位的中国科研人员达到了96 诺和诺德研发中心落户中国时 其大中华区总裁柯瑞龙就坦言 之所以把研发中心建在中国 是因为我们看中了中国的技术和人才 在微软中国研究院 60位中国研究人员中的20位研究员 基本都具有留学背景 另40位副研究员 则大部分是中国各著名高校毕业的博士生 在三星通讯技术研究有限公司 摩托罗拉中国研究院 朗讯科技 中国 有限公司贝尔实验室的研发人员几乎全部来自中国大陆 且很多是具有硕士 博士学历的高端人才 78 3 获取中国的互补性技术资源或知识性资源 愈来愈多的跨国公司进行海外研发投资 并不完全是为了扩大现有的竞争优势 而是为了获取新的优势或补充性资产 以维持或加强它们的全球竞争力 改革开放以来 中国企业的技术创新水平不断提升 中国的基础研究也得到了迅速发展 虽然与发达国家的研发水平相比尚有很大差距 但仍有许多发达国家所不具有的差异性技术或互补性知识资源 这对于发达国家的跨国公司具有很强的吸引力 可以弥补其技术缺陷 生产适应中国市场的产品 增强其在中国市场的技术竞争力 飞利浦公司在上海和西安建立的两个实验室 其主要研究目的就是开发适合中国及东南亚市场特有标准及概念的数字电视 无线通讯 光学存储及用户接口 网络信息家电等领域的产品 79 罗氏制药全球CEO胡沫博士坦言 2010年中国将成为全球第三大医药市场 意味着巨大的市场商机 之所以在中国成立全功能药品开发中心 最看重的是中国充足的人才储备和先进的科研技术 在临床 药品差异性方面 中国有很多伙伴值得合作 目前 包括辉瑞 诺华 葛兰素史克 罗氏等在内的公司 都先后在中国设立了研发中心 阿斯利康2007年9月与北京大学第三医院合作 成立在华首个临床药理研究中心 该公司还拟追加投资 在上海建立 阿斯利康工业园 罗氏制药也在2007年10月宣布成立药品开发中国中心 完成其在华药物研究 药品开发 生产制造和市场销售环节等整体布局 80 中国已批准美国半导体公司英特尔 Intel 在中国东北城市大连兴建一家总投资额25亿美元的高级芯片制造厂 大连工厂将能在300毫米晶圆片上 制造精度高达90纳米的芯片组 芯片组是电脑和其它电子装置的关键部件 是CPU和其它芯片之间数据传输的中枢系统 英特尔过去在中国已经投资了13亿美元 大连工厂建成后 英特尔在中国的投资总额将达到40亿美元 根据美国对中国的技术出口限制有关规定 出口中国的芯片生产工艺必须晚美国两代 据了解 大连晶圆生产线计划采用90纳米技术生产工艺 目前主流的CPU生产工艺是60纳米工艺与45纳米工艺 而英特尔下一代芯片生产工艺是32纳米 大连晶圆生产线已经获得了美国政府的批准 包括美国商务部 国防部 在大连生产的晶圆将用于芯片组 不用于电脑CPU 芯片组对芯片工艺的要求比电脑CPU低1至2代 81 第二节跨国公司的全球战略 三 跨国公司总部的全球分布 全球总部 管理公司在世界各地的业务 管理协调各个产品部门或地区部门的各项活动 把握公司发展方向 策划公司的发展战略 与政府部门交涉 与金融市场接触等 是整个公司的神经中枢 事业部总部 负责各个不同系列产品在世界范围内的生产和销售其产品或服务 主要是在世界范围内通过规模化实现成本领先的战略 地区总部 即地区营运中心 负责在不同的地区中的产品生产和销售或服务 主要是针对不同地区的特点执行差别化的战略 82 第二节跨国公司的全球战略 图5 3世界500强全球总部分布 83 跨国公司主要来源于三大板块 欧盟 美国和日本2004年世界跨国公司100强有85家是这三大板块的公司 100个最大的公司中有73个来自于5个国家 法国 德国 日本 英国 美国只有5个来自于发展中经济体 和记黄埔 中国香港 国家石油公司 马来西亚 新加坡电信 新加坡 三星电子 韩国 中信集团 中国 84 2010年的数据显示 跨国公司前100强中 90家跨国公司来自于发达国家 只有10家公司是发展中国家 跨国公司主要集中于欧洲和美洲 而美洲是主要集中于美国 85 美国遥遥领先 日本 法国 英国 德国等紧随其后 其他国家寥寥无几 2010年数据 86 第三节国际直接投资的地理格局 国际直接投资或对外直接投资 英文简称FDI ForeignDirectInvestment 指一国居民 包括自然人和法人 以一定生产要素投入到另一国企业并相应获得对投资企业的管理控制权的一种跨国投资活动 跨国公司进行国际直接投资的最大特点是投资者获得对海外企业的控制权 国际直接投资的典型方式有两种 其一是 新建 Greenfield 即在国外创办分公司或子公司 其二是 并购 Merge Acquisition 简称M A 即在东道国取得对一家现存企业的控制权 87 一 国际直接投资的发展 一 世界FDI流量迅速增加二战后 随着国际投资环境的变化 经济全球化的发展 国际直接投资的规模不断扩大 增长速度不断加快 据联合国跨国公司中心与投资司 世界投资报告 1996 的资料显示 国际直接投资累计额由1960年的1053亿美元增加到1990年的16675 8亿美元 30年间增长近16倍 到90年代后半期 国际直接投资出现了突飞猛进的增长 国际直接投资1995年突破3000亿美元 1999年再突破1万亿美元 2000年达到创纪录的13930亿美元 88 进入21世纪初期 国际直接投资逐年下降 由于受世界经济衰退 企业盈利锐减 跨国并购数量剧减等因素的影响 全球投资转入低潮 如表3 1所示 据联合国贸发会议公布的 2006年世界投资报告 的统计 全球跨国直接投资2001年比上年减少了41 为833 1亿美元 2002年同比减少21 为662 0亿美元 2003年只有588 7亿美元 89 国际直接投资在经历了2001 2003年低位徘徊之后 从2004年开始呈现恢复性增长 整个世界国际直接投资由2004年的814 0亿美元增加到2005年的954 3亿美元和2006年的1428 9亿美元 另据联合国贸发会议发布的 2008年世界投资报告 虽然世界金融和信贷危机已于2007年下半年开始显现 但2007年全球国际直接投资流入量却增加了30 达到创纪录的18330亿美元 90 二 世界FDI的地区格局呈 二三二 极化的演变趋势 所谓FDI的极 是指既是FDI的流出者 又是FDI的流入者 第二次世界大战后至20世纪80年代初 世界FDI的地区格局一直是 美国 西欧 为主的两极化 经过几年努力 日本在20世纪80年代后逐渐成为FDI的主要流出国之一 于是形成了世界FDI地区格局的三极化 91 无论从流出量还是流人量或是存量来看 三极在世界FDI中都占2 3左右 三极化的格局一直持续到20世纪90年代初期 期间三极相互之间的发展也是很不平衡 美国在三极范围内的投资方向以西欧为主 占其FDI存量的88 只有12 在日本 西欧在三极范围内的投资方向高度集中在美国 占其FDI存量的98 只有2 在日本 日本的投资方向以东南亚为主 在三极范围内的FDI存量主要集中在美国 占80 西欧占20 20世纪90年代中期以来 加拿大 瑞典 比利时 西班牙等国FDI的流出量大幅增长 导致日本在世界FDl分布格局中的地位下降 而欧盟的作用增强 92 世界FDI流出量的分布中 1997年 2002年和2004年 美国分别为21 20 7 和31 4 欧盟分别为47 59 和38 3 日本分别为5 5 4 9 和4 2 日本在世界FDI流出量中的地位已无足轻重 通过比较截止到2004年的FDI存量的流人流出 三极化的格局又退回到美 欧两极化的格局 93 进入21世纪 中国异军突起 2004年中国 包括香港 澳门和台湾 的FDI流入量达到972亿美元 是日本的12 5倍 FDI流出量达到487亿美元 是日本的1 6倍 将来很有可能取代日本的地位 94 三 产业结构向服务业倾斜 95 1999 2000年FDI流入的行业分布 96 自20世纪70年代特别是80年代以来 世界FDI投入的产业结构发生重大变化 即向服务业倾斜 世界FDI的五强 美 英 德 法 日 中 除英国外 其他四强的服务业FDI输出 法国 美国均在50 以上 德国达60 以上 日本在80年代后期已超过73 97 四 跨国并购成为FDI流动的主要方式 跨国并购在20世纪80年代中期以来有了很大发展 1986 1989年 跨国并购额从390亿美元增长到1220亿美元 年平均增长46 25 90年代初期有所下降 90年代后期 尤其是1997年后 其交易额急剧增长 2004年 全球的跨国并购达到3806亿美元 跨国并购已成为跨国公司FDI的主要方式 在世界FDI流出和流入总额中的比重迅速增加 98 发达国家之间的投资较多采取跨国并购的方式 而发达国家在发展中国家的FDI仍主要以新建为主 2004年 发展中国家的新建项目占世界总项目数的58 5 且主要集中在东亚 南亚和东南亚地区 占发展中国家新建项目总数的57 5 在20世纪90年代末期掀起的全球第五次并购浪潮中 跨国并购层出不穷 在1997 2000年达到高潮 这些跨国并购主要发生在北美和西欧两大区域板块 集中在炼油 汽车 制药 电信 银行和保险等行业 占并购案总数的80 99 第三节国际直接投资的地理格局 图5 4世界直接对外投资格局 100 二 国际直接投资的地理分布特征 一 FDI流出地的地理特征1 FDI的主要来源国是发达国家从流出量看 百分之八十几到百分之九十几的FDI是由发达国家输出的 101 发达国家和发展中国家FDI流出量 十亿美元 102 103 2 发展中国家FDI流出量稳步增长 但在世界FDI流出量中的比重较小 20世纪60年代发展中国家FDI流出量为7亿元 占世界FDI流出总量的1 一直到1991年以前 其比重始终维持在10 以下 1992 1997年比重曾达10 16 之后又跌回到10 以下 2002年以后才又升至10 以上 从地区