锦江之星连锁酒店发展战略及资本运作模式研究.doc

上网兼职机会，免费注册独立商城，兼职月收入8000元以上，加盟网址： /锦江之星连锁酒店发展战略及资本运作模式研究锦江之星发展及其战略布局锦江之星由锦江国际集团1997年创立，是中国目前最大的经济型连锁酒店，到2005年3月底，锦江之星开设了80家分店，覆盖全国个省、市。2005年9月已达100家（包括在建）。并规划在3年内拥有200家旅馆22000间客房，最终在全国范围内开店达到1000家，并筹划以东南亚地区为突破口布局全球。2006年其发展目标锁定在签约酒店达180家200家左右，开业酒店计划发展到120家左右。锦江之星的旅馆主要集中在长三角特别是上海一带，2005年4月，锦江之星的北京西客站店、石景山店、马家堡店、广渠门店开业，其在北方的布点也由此展开。并拟在以后两年内，投资亿元用于发展北方门店，在京津和渤海湾地区将采取战略合作、加盟、收购租赁等多种手段，加速规模发展。依靠经营模式上的多样性以及经济型酒店的优势，目前锦江之星每年的回报率达到了10甚至更高，2004年利润达到24。加盟、租赁、购买产权是锦江之星的经营特点。锦江之星拥有近50000个常客会员，会员入住占总入住的比率超过30%，散客比率超过80%。锦江之星资本运作过程作为锦江酒店旗下重要一员，锦江之星可谓是“三千宠爱在一身”，它的发展得到了集团的大力支持。为了配合锦江之星的扩张，锦江国际出资80%，锦江酒店出资20%专门成立一家注册资本为3亿的上海锦江国际旅馆投资有限公司用来解决其发展中的资金问题。锦江国际旅馆投资公司成立于2004年12月,注册资本为3亿元人民币,锦江酒店股份公司与酒店集团分别占注册资本的20%、80%。根据经济型酒店的市场需求及“锦江之星”快速拓展的机遇,2005年底或2006年初拟将旅馆投资公司的注册资本分期增至22亿元人民币,锦江酒店按比例增资3.8亿元人民币,增资方式为现金和非现金资产。酒店集团以现金方式同比例增资。锦江酒店股份公司投入的非现金资产包括公司直接投资的经济型酒店的资产及股权,经济型酒店的资产主要包括大方饭店、长江饭店、北京锦亚酒店、沈阳锦亚饭店等,经济型酒店的股权主要包括公司持有的上海新亚明珠大酒店、上海锦亚旅馆有限公司、天津锦江之星旅馆有限公司等公司股权。分期增资时对非现金资产进行评估,其作价以资产评估值为依据,同时不低于其帐面价值。大幅度增加旅馆投资公司的资金规模，能够推动“锦江之星”经济型酒店快速发展，迅速占领市场，尽快实现开店300家的中期目标。本次增资为旅馆投资公司各方按比例增资，锦江酒店在旅馆投资公司中的股权比例依然是20%。增资对锦江酒店的意义在于通过经济型酒店的快速发展获得更多的权益利润。2006年4月有媒体报道了锦江国际集团即将赴港上市的消息。预计7月登陆香港。 集团整体上市后的主要业务方向是酒店投资，公司的主要方向是酒店管理和餐饮，不存在同业竞争。集团对酒店和经济型酒店的投资对股份公司没有任何不利，相反，集团投资酒店规模的增长有利于公司酒店管理业务的发展，同时，集团整体上市后锦江之星发展速度加快也对公司构成利好。锦江酒店集团的主要业务包括两块，第一部分是酒店投资，业务范围除G锦江投资的16家酒店外，还有锦江酒店集团投资的酒店，大约有150-180家；第二部分是锦江之星，目前锦江酒店集团持有锦江之星80%的股份。 按照披露的信息，锦江酒店集团的注册资本为33亿元，目前资产规模约10多亿美元，此次上市拟出让其中约27%股份，约筹集资金3亿美元，资本运作手段：活用银行贷款 化解资金压力加盟经济型酒店前期的资金压力不言而喻，为了吸引更多致力于此项事业的投资者，并快速扩张门店数，去年锦江之星推出了一项助业计划。在计划中，锦江国际集团与中国工商银行将联合为加盟锦江之星的业主提供资金服务。对于自有产权的加盟店，经工行评估后，将提供贷款以支持加盟店的投资需求，其中贷款不超过总投资50%、最长期限为5年；对于没有产权的加盟店，经评估合格后，也可获得总投资额30%至50%、最长期限为5年的贷款，锦江国际集团则为加盟者提供全额连带责任担保。