5-货币基础知识二

货币基础知识（二）第一节 货币基础知识二、货币需求与货币供给（一）货币需求及影响因素1、货币需求的含义货币需求是指在一定时期内，社会各阶层（个人、企业单位、政府）愿意以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对流通手段、支付手段和贮藏手段的货币需求。【例题11：单选】在一定时期内，社会各阶层愿意以货币形式持有财产的需要，称为（ ）。A.货币需求 B.货币供给 C.现金需求 D.社会商品需求网校答案：A网校解析：货币需求是指在一定时期内，社会各阶层愿意以货币形式持有财产的需要，或社会各阶层对流通手段、支付手段和贮藏手段的货币需求。【例题12：单选】社会各阶层的货币需求不包括对（ ）的货币需求。A.价值尺度 B.流通手段 C.支付手段 D.贮藏手段网校答案：A2、影响货币需求的主要因素（1）收入水平决定货币需求的主要因素之一在一般情况下，货币需求量与收入水平成正比。人们收入增加时，对货币的需求也会增加；收入减少时，他们对货币的需求也会减少。【例题13：判断】在一般情况下，货币需求量与收入水平成反比。（ ）A.正确 B.错误网校答案：B网校解析：收入状况是决定货币需求的主要因素之一。一般情况下，货币需求量与收入水平成正比，当居民、企业等经济主体的收入增加时，他们对货币的需求也会增加。（2）利率水平在正常情况下，利息率与货币需求呈负相关关系。利息率上升，货币需求减少；利息率下降，货币需求增加。【例题14：单选】在正常情况下，利息率与货币需求( )。A.正相关 B.负相关 C.无关 D.不确定网校答案：B网校解析：在正常情况下，利息率上升，货币需求减少；利息率下降，货币需求增加，利息率与货币需 求呈负相关关系。（3）社会商品可供量、物价水平、货币流通速度根据货币流通规律的公式：M=PQV（以M代表货币需求量，P代表物价水平，Q代表社会商品可供量，V代表货币流通速度），可以看出，物价水平和社会商品可供量同货币需求成正比；货币流通速度同货币需求成反比。（4）信用制度发达程度当信用制度发达时，一方面，可以通过支付结算减少作为流通手段和支付手段的货币数量，从而使货币需求降低，另一方面，信用制度的发展有利于金融市场完善，增加可供人们选择的资产形式，人们的资产配置就有更多的选择，以货币形式持有的财富量就会减少，从而使货币需求下降。（5）汇率当本币汇率下降即本国货币贬值时，对外币需求增加，对本国货币需求就减少。反之，当本国货币升值时，对外币需求减少，对本国货币需求就增加。【例题15：判断】汇率下降对本国的货币需求就会减少，反之，汇率上升，对本国的货币需求就会增加。（ ）A.正确 B.错误网校答案：A 网校解析：当本币汇率下降即本国货币贬值时，对外币需求会增加，对本国的货币需求就减少。反之，当本国货币升值时，对外币需求减少，对本国币需求就增加。第一节 货币基础知识（6）公众的预期和偏好货币需求在一定程度上受到人们的主观意志和心理活动的影响。当人们预期物价水平上升、货币贬值时，会减少货币持有，则货币需求减少。人们偏好货币，则货币需求增加，人们偏好其他金融资产，则货币需求减少。【例题16：单选】公众的预期和偏好是影响货币需求的主要因素之一，下列对其具体的表述中有误的是（ ）。A.货币需求在一定程度上受到人们的主观意志和心理活动的影响B.当人们预期物价水平上升、货币贬值时，会减少货币持有，则货币需求减少C.人们偏好货币，则货币需求增加D.人们偏好其他金融资产，则货币需求会增加网校答案：D（7）人口数量、人口密集程度、经济结构、社会分工、交通通讯等技术状况都会影响货币需求。【例题17：多选】影响货币需求的主要因素有（ ）。A.收入水平 B.利率水平C.汇率 D.信用制度发达程度E.公众的预期和偏好网校答案：ABCDE网校解析：影响货币需求的主要因素有：(1)收入水平。(2)利率水平。(3)社会商品可供量、物价水平、货币流通速度。(4)信用制度发达程度。(5)汇率。(6)公众的预期和偏好。另外，人口数量、人口密集程度、经济结构、社会分工、交通通讯等技术状况都会影响货币需求。（二）货币供给及货币层次划分1、货币供给的含义货币供给是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币量。一般由中央银行和商业银行供应的现金货币和存款货币构成。货币供给是一个存量概念，货币供给量在很大程度上能够被中央银行政策所调控。社会公众持有现金的愿望、社会各部门的现金需求、社会的信贷资金需求、财政收支等因素，都会影响货币供给总量。【例题18：判断】货币供应量是指某个时期全社会承担流通和支付手段的货币存量。（ ）A.正确 B.错误网校答案：B网校解析：货币供应量是指一国在某一时点上为社会经济运转服务的货币存量。【例题19：单选】货币供给是一个存量概念，货币供给量在很大程度上能够被（ ）所调控。A.社会公众持有现金的愿望 B.社会的信贷资金需求C.中央银行政策 D.财政收支网校答案：C 【例题20：多选】下列选项会影响货币供给总量的有（ ）。A.财政收支 B.社会各部门的现金需求C.社会的信贷资金需求 D.社会公众持有现金的愿望E.中央银行所持的现金总量网校答案：ABCD2、货币供应量层次划分在实践中，各国中央银行对货币层次的划分依据的标准基本一致，即货币的流动性。流动性是其他货币形态转化为现金所需要的时间和成本的多少，即金融资产转化为货币而不损失的能力。【例题21：单选】我国目前货币供给量按（ ）划分层次。A.需求量 B.流动性 C.通货膨胀 D.商品种类网校答案：B 网校解析：现阶段，我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次。1994年第三季度起正式推出货币供应量统计监测指标，并按季度公布。现阶段，我国按流动性不同将货币供应量划分为三个层次：Mo=流通中现金M1=Mo+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款M2=M1+城乡居民储蓄存款+企业单位定期存款+证券公司保证金存款+其他存款M1被称为狭义货币，是现实购买力；M2被称为广义货币；M2与M1之差被称为准货币，是潜在购买力。由于M2通常反映社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况，一般所说的货币供应量是指M2。在我国货币供应量统计中，货币供应量三个层次包含的具体内容会随着金融市场发展和金融工具创新，进行修订和完善。【例题22：单选】根据我国的货币层次划分方法，“流通中现金+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+银行卡项下的个人人民币活期储蓄存款”为（ ）。A.Mo B.M1 C.M2 D.M3网校答案：B（三）存款货币创造过程及影响因素1、存款货币创造过程商业银行创造信用货币是在它的资产负债业务中，通过创造派生存款形成的。在现代信用制度中，活期存款是存款人可以随时提取的一种存款。一般来说，只有商业银行才有权经营活期存款，在此基础上，形成商业银行创造存款即创造信用货币的能力。1）原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。银行在经营活动中，只需保留一小部分现金作为付现准备，可以将大部分现金用于放款。客户在取得银行贷款后，一般并不立即提取现金，而是转入其在银行的活期存款账户，这时银行一方面增加了放款，另一方面增加了活期存款。【例题23：单选】客户以现金存入银行形成的存款称为（ ）。A.现金存款 B.定期存款 C.活期存款 D.原始存款网校答案：D 网校解析：原始存款是客户以现金存入银行形成的存款。2）派生存款是银行用转账方式发放贷款、贴现和投资时创造的存款。现代各国的银行制度，一般均采用部分准备金制，广泛采用非现金结算。银行的大部分存款都是通过这种营业活动创造出来的。银行将吸收的原始存款中的超额准备金用于发放贷款，客户取得借款后，不提取现金，全部转入另一企业的银行存款账户。接受这笔新存款的银行，在存款增加的同时也增加了存款准备金。它在保留一部分法定存款准备金后，又可将超额准备金部分用于发放贷款。这样，又会出现另一笔存款。如此不断延续下去，即可创造出大量的存款。在实际经济生活中，银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款。原始存款是派生存款创造的基础，而派生存款是信用扩张的条件。2、货币乘数及影响因素货币乘数也称货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币（高能货币）基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数的大小决定了商业银行货币供给扩张能力的大小。商业银行创造存款货币的能力，首先取决于原始存款的规模。在原始存款基础上，派生存款的规模还取决于货币乘数。影响货币乘数的因素主要有以下几种：（1）法定存款准备金率（rd）；法定存款准备金率越高，银行吸收的存款中可用于放款的资金越少，创造存款货币的数量则越少，反之，法定存款准备金率越低，创造存款货币的数额则越大。因此，许多国家都把调高或降低法定存款准备金率作为紧缩或扩张信用的一个重要手段。（2）现金漏损率（c）；如果在存款派生过程中有客户提取现金，则现金就会流出银行系统，出现现金漏损，使银行系统的存款准备金减少，派生倍数也必然缩小，银行创造存款的能力下降。第一节 货币基础知识（3）超额准备金率（e）；实际上，银行总有一定数额的超额准备金不会贷出，以满足银行经营活动需要。留有的超额准备金越多，用于贷款的部分就越少，使银行创造存款的能力削弱。超额准备金和活期存款总额是反向比例关系。（4）定期存款的存款准备金率（rt）。一般地说，定期存款的法定存款准备金率低，活期存款的法定存款准备金率高。当企业持有的活期存款转化为定期存款时，银行对定期存款也要按一定的法定准备金率（rt）提留准备金，所以定期存款的法定存款准备金率（rt）和定期存款占活期存款的比例（t）的变动，可视同法定存款准备金率（rd）的进一步调整。由于按照rtt所提存的准备金是用于支持定期存款所需要的，尽管它仍然保留在银行手中，但它却不能支持活期存款的进一步创造，会使活期存款创造规模下降，对货币乘数K产生影响。由上可知，银行吸收一笔原始存款能够创造多少存款货币，要受到法定存款准备金率、现金漏损率、超额准备金率、定期存款准备金率等许多因素的影响。即：在货币供给过程中，中央银行和商业银行发挥着不同的作用。商业银行通过资产负债业务，通过创造派生存款形成信用货币的增加或减少，影响货币供应量。中央银行一方面可以创造货币，通过控制现金发行，影响商业银行的准备金存款。另一方面可以通过调整法定准备金率、调节再贴现率、改变再贷款规模、在公开市场上买卖有价证券等手段，影响商业银行超额准备金数量的变化，从而影响商业银行的信用创造能力。【例题24：多选】影响货币乘数的因素有（ ）。A.法定存款准备金率 B.现金漏损率C.超额准备金率 D.市场利率E.定期存款准备金率网校答案：ABCE网校解析：货币乘数也称为货币扩张系数或货币扩张乘数，是指在基础货币基础上，货币供给量通过商业银行创造派生存款的作用而产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。货币乘数受到法定存款准备金率、现金漏损率、超额准备金率、定期存款准备金率等因素影响。三、通货膨胀与通货紧缩（一）通货膨胀1、通货膨胀的含义通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。物价总水平上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的主要标志。世界各国多用物价指数测量通货膨胀率。【例题25：单选】通货膨胀的主要标志是（ ）。A.物价总水平上涨 B.物价总水平下降C.GDP增长率逐渐增长 D.GDP增长率逐渐下降网校答案：A网校解析：通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需求量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。物价总水平上涨是通货膨胀的必然结果，是通货膨胀的主要标志。2、通货膨胀的原因（1）需求拉上型通货膨胀“过多的货币追求过少的商品” 当总需求与总供给的对比处于供不应求状态，总需求大于总供给时，过多的需求拉动价格水平上涨。 （2）成本推动型通货膨胀根源在于社会总供给的变化在商品和劳务的需求不变的情况下，因生产成本的提高而推动物价上涨。生产成本的提高主要来自两个方面的原因：工资推进的通货膨胀主要是货币工资的增长超过劳动生产率的增长，引起生产成本的增加，企业就会因为人力成本的加大而提高产品价格，以维持盈利水平，导致物价上涨；物价上涨后，又会引起工人要求提高工资，再次引起物价上涨，往往造成工资一物价螺旋式上升。利润推进的通货膨胀其前提条件是存在着商品和劳务销售的不完全竞争市场。在垄断存在的情况下，垄断企业为了追求超额利润而提高垄断产品价格，以赚取垄断利润。当垄断企业产品价格提高后，以垄断企业的产品为原材料的其他产品的成本相应提高，于是又带动其他产品的价格上涨，引起物价总水平的上涨，形成利润推进型通货膨胀。【例题26：多选】下列情形中，可能会导致成本推动型通货膨胀的有( )。A.垄断性大公司为获取垄断利润人为提高产品价格B.劳动力和生产要素不能根据社会对产品和服务的需求及时发生转移C.有组织的工会迫使工资的增长超过劳动生产率的增长D.资源在各部门之间的配置严重失衡E.过多的货币追求过少的商品网校答案：AC网校解析：成本推动型通货膨胀的根源在于社会 总供给的变化，在商品和劳务的需求不变的情况下，因生产成本的提高而推动物价上涨。生产成本的提高主要来自两个方面的原因：(1)工资推进的 通货膨胀。主要是货币工资的增长超过劳动生产率的增长，引起生产成本的增加。(2)利润推进的 通货膨胀。在垄断存在的情况下，垄断企业为了追求超额利润而提高垄断产品价格，以赚取垄断利润。A项属于利润推进的通货膨胀，C项属于工资推进的通货膨胀，两者均属于成本推进型通货膨胀。（3）供求混合推动型的通货膨胀在现实经济社会中，通货膨胀的原因往往既有来自需求方面的因素，又有来自供给方面的因素。例如，通货膨胀可能从过度需求开始，但由于需求过度所引起的物价上涨会促使工资提高，因而转化为成本（工资）推进的因素。（4）结构型通货膨胀通货膨胀还可以在整个经济总供给与总需求大体均衡的情况下，由于经济结构因素的变化而引起。在社会总供求不变的情况下，由于需求发生了结构性变化，会引起经济中某些部门处于需求增加的状态，而另一些部门处于需求减少的状态。需求增加的部门或地区，物价和工资上涨；需求减少的部门或地区，则因价格和工资刚性，其工资和物价却没有相应下跌，因而造成物价总水平的上涨。同时，需求增加的部门的价格和工资上涨后，也会导致需求减少部门的工业品成本增加，价格也随之上涨，其结果仍然是物价总水平的上涨，这种通货膨胀被称为结构型通货膨胀。【例题27：多选】通货膨胀根据成因不同，分为（ ）。A.需求拉上型通货膨胀 B.成本推动型通货膨胀C.供求混合推动型通货膨胀 D.结构型通货膨胀E.货币推动型通货膨胀网校答案：ABCD网校解析：通货膨胀是在纸币流通的情况下，货币供应量超过需要量，引起纸币贬值、物价持续上涨的经济现象。A、B、C、D四个选项即为通货膨胀的成因。3、通货膨胀对社会经济的影响（1）对生产和流通的影响1）通货膨胀不利于生产正常发展。在商品价格普遍上涨的情况下，生产成本提高，生产性投资风险加大，生产部门的资金会转向商业部门和进行金融投机，导致社会生产资本总量缩小。通货膨胀会使货币的价值尺度功能受到破坏，成本、收入、利润等均无法准确核算，严重影响企业的财务管理和生产活动的正常进行。2）通货膨胀打乱了正常的商品流通秩序。由于价格信号扭曲以及地区间物价上涨不平衡，会导致商品脱离正常的流通渠道，向价格上涨最快和水平最高的地区流动，导致商品供求不合理，加大运输成本，进一步推动价格上涨。同时在通货膨胀比较严重情况下，会出现商品抢购、囤积居奇等现象，会进一步加剧市场供需矛盾。（2）对分配和消费的影响1）通货膨胀会引起不利于固定薪金收入阶层的国民收入的再分配。一般来说，依靠固定薪金收人的职员、工人、雇员，由于薪金调整总是慢于物价上涨，因此往往是最主要的受害群体。而作为雇主的工商企业则因雇员的工资增长幅度小于物价上涨幅度，实际利润率会有所提高；那些经营垄断性商品、从事投机倒把、囤积居奇的投机商和不法经营者往往是最大受益者。2)通货膨胀是有利于债务人而不利于债权人的分配。通货膨胀使债务人的实际债务减轻，而成为受益者。而以一定利息为报酬的债权持有人，会由于实际利率下降而受到损失。3）通货膨胀降低消费规模。通货膨胀使币值下降，人们在分配中得到的货币收入的实际价值下降，实际消费水平也就随之下降。【例题28：判断】通货膨胀是有利于债权人而不有利于债务人的分配（ ）。A.正确 B.错误网校答案：B 网校解析：通货膨胀是有利于债务人而不有利于债权人的分配。第一节 货币基础知识（3）对金融秩序和经济、社会稳定的影响1）通货膨胀使货币贬值，当名义利率低于通货膨胀率，实际利率为负值时，常常会引起居民挤提存款，用于抢购商品。而企业争相贷款，将贷款的资金用于囤积商品，赚取暴利。这会导致银行资金紧张，扰乱了金融领域的正常秩序。2）严重的通货膨胀，会使社会公众失去对本国纸币的信心，不愿意接受和使用纸币，甚至会出现排斥货币的现象，导致一国的货币制度走向崩溃。3）由于通货膨胀使生产领域受到打击，生产性投资的预期收益普遍低落，而流通领域则存在过度的投机，导致经济紊乱。4）通货膨胀引起的经济领域的混乱，会直接波及整个社会，社会各阶层的利益分配不公会激化社会矛盾，导致政府威信下降，政局不稳定。4、通货膨胀的治理对策（1）紧缩的货币政策“卖高高高”1）减少货币供应量。中央银行可以直接减少基础货币投放，达到减少货币供应量的目的。也可以提高法定存款准备金率，使商业银行的超额准备金减少，贷款能力减弱，货币乘数降低，派生存款数量减少，达到收缩货币供应量的目的。2）提高利率。中央银行提高基准利率如再贴现率，使商业银行向中央银行的筹资成本提高，减少融资规模，导致贷款规模下降、货币供应量减少。中央银行基准利率提高后，市场存款利率会相应提高，这会对集中社会储蓄、将消费基金转化为生产基金起到激励作用，有利于减轻物价上涨的压力。（2）紧缩的财政政策“增收节支、减少赤字”增收的措施主要是增加税赋，目的在于抑制企业投资和个人消费支出，使企业和消费者的可支配收入减少，购买力减弱。节支的措施主要是压缩政府机构费用开支，抑制公共事业投资，减少各种补贴和救济等福利性支出。通过控制财政支出，削弱社会集团购买力，减轻物价上涨的压力。（3）还可以通过紧缩的收入政策、积极的供给政策以及货币改革等措施对通货膨胀进行治理。【例题29：多选】有利于治理通货膨胀的财政政策措施包括（ ）。A.增收节支、减少赤字 B.增加税赋C.抑制公共事业投资 D.增加政府机构费用开支E.减少各种补贴和救济等福利性支出网校答案：ABCE【例题30：单选】下列通货膨胀的治理对策中错误的是（ ）。A.紧缩的货币政策 B.紧缩的财政政策 C.扩张的货币政策 D.积极的供给政策网校答案：C（二）通货紧缩1、通货紧缩的含义通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需要量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，对整个经济增长也同样有着不利的影响。对于通货紧缩的含义，尚有不同的认识，大体可以归纳为以下三种：（1）单要素说：认为通货紧缩就是物价的全面持续下降。（2）双要素说：认为通货紧缩是一种货币现象，表现为价格的持续下跌和货币供给量的连续下降。（3）三要素说：认为通货紧缩是经济衰退的货币表现，因而必须具备三个基本特征：一是物价的普遍持续下降；二是货币供给量的连续下降；三是有效需求不足，经济全面衰退。【例题31：单选】通货紧缩是指经济中货币供应量少于客观需求量，社会总需求小于总供给，导致单位货币升值、价格水平普遍和持续下降的经济现象。下面关于通货紧缩表述正确的是( )。A.通货紧缩是对经济增长有利的经济现象B.通货紧缩是货币价值稳定,经济发展良好的表现C.通货紧缩是货币供求失衡的表现之一D.通货紧缩是物价稳定的表现网校答案：C网校解析：与通货膨胀一样，通货紧缩也是货币供求失衡、物价不稳定的一种表现，对整个经济增长也同样有着不利的影响。2、通货紧缩的原因（1）货币供给减少主要是由于政策时滞的原因，在通货膨胀时期的紧缩的货币政策和财政政策没有及时调整，导致投资和需求的下降，进而影响社会有效供给。（2）有效需求不足当实际利率较高时，消费和投资就会出现大幅下降而导致有效需求不足，进而物价持续下跌；金融机构贷款意愿下降和提高利率时，会减少社会总需求，导致物价下跌；制度变迁和转型等体制因素，导致居民消费行为发生变化，储蓄倾向上升，消费倾向下降，即期支出大量地转化为远期支出，也会引起有效需求不足，导致物价下降。（3）供需结构不合理由于经济中存在不合理的扩张和投资，造成了不合理的供给结构和过多的无效供给，当积累到一定程度时必然加剧供给之间的矛盾，导致供过于求，产品价格下跌。（4）国际市场的冲击对于开放度较高的国家，在国际经济不景气的情况下，国内市场也会受到很大的影响。主要表现在出口下降，外资流入减少，导致国内供给增加、需求减少，产品价格下降。【例题32：多选】通货紧缩的原因有（ ）。A.货币供给减少 B.有效需求不足C.供需结构不合理 D.国际市场的冲击E.全球经济繁荣网校答案：ABCD【例题33：单选】（ ）是指由于经济中存在不合理的扩张和投资而导致通货紧缩。A.货币供给减少 B.有效需求不足 C.供需结构不合理 D.国际市场的