基础第四章证券投资基金.doc

1、 公司型证券投资基金反映的是（所有权）的关系2、 在美国，各种基金中，货币市场基金的年管理费率最低，约为基金净资产值的0.25%-1%。其次为债券基金，约为0.5%-1%。股票基金约为1%-1.5%。认股权证基金约为1.5%-2.5%。3、 我国基金大多数按照1.5%的比例计提基金管理费。债券型基金一般低于1%。货币基金为0.33%。管理费通常从股息、利息收益中或从基金资产中扣除。4、开放式基金：开放式基金能提前终止基金运行的条件之一是：（1）存续期间，基金持有人数量连续60个工作日达不到100人。5、证券投资基金的风险：（1、市场风险）（2管理能力风险）（3技术风险）（4巨额赎回风险。是开放式基金特有的风险）（5其他风险）6、中国主权财富基金的发端是：（中国投资有限责任公司）7、平衡型基金：平衡型基金是指以既要获得当期收入，又追求基金资产长期增值为投资目标，把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和盈利性的基金。平衡型基金是既追求长期资本增值，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%-50%用于优先股和债券，其余的用于普通股投资。其风险和收益状况介于成长型基金和收入型基金之间。8、中华人民共和国证券投资基金法规定设立基金管理公司，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构批准：（一）有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程；（二）注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；（三）主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币；（四）取得基金从业资格的人员达到法定人数；（五）有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；（六）有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；（七）法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。9、1988年国际清算银行（BIS）制定的巴塞尔协议规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的50%。10、国际债券的记价货币通常是国际通用货币。11、债券根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券、记账式债券。实物债券：是一种具有标准格式实物券面的债券。是一般意义上的债券。通常印有债券面额、期限、发行人全称、换本付息方式等各种债券票面要素。凭证式债券：债券形式是债权人认购债券的一种收款凭证，而不是债券发行人制定的标准格式的债券。是一种国家储蓄债，不能上市流通，从购买之日起计息。于1994年开始发行。提前兑付本金收取2的手续费。记账式债券：是没有实物形态的票券，利用证券账户通过电脑系统完成债券发行、交易、兑付的全过程。与1994年开始发行记账式债券。12、 证券交易所指数基金是一种在证券交易所交易的代表长期股票投资信托所有权的有价证券13、 严格意义上的ETF最早出现在加拿大多伦多证券交易所于1991年推出14、证券投资基金：是指通过公开发售基金募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。1998年3月，两只封闭式基金基金金泰、基金开元设立，分别有国泰基金管理公司和南方基金管理公司。2002年8月后，我国5年内没有发行新的封闭式基金。2007年已有20多只封闭式基金转为开放式基金。2009年年底，有30多只封闭式基金转为开放式基金。14、 社保基金：分为社会保险基金和社会保障基金社会保障基金的资金来源于：国有股减持划入的资金和股权资产中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债。社保基金的投资范围：银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券。银行存款跟国债投资的比例不低于50%。企业债、金融债不高于10%。证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。单个投资管理人管理的社保基金资产投资于一家企业所发行的证券或单只证券投资基金，不得超过该企业所发行证券或该基金份额的5%。委托单个社保基金投资管理人进行管理的资产，不得超过年度社保基金委托资产总值的20%。15、 基金管理费：管理费的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比一个基金是否有效益主要是看运作费是否偏高。17、个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的10。18、一般认为，基金起源于英国，是在18世纪末，19世纪初产业革命的推动下出现的19、基金单位资产净值的计算主要有两种方法：已知价计算法、未知价计算法未知价：又称期货价、事后价，或称预约计价，是指当日证券市场上各种金融资产的收盘价，即基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。20、根据投资目标划分的基金中，最常见的基金是成长型基金21、2004年12月30日，我国华夏基金管理公司以上证50指数为模板，募集设立了上证50交易型开放式指数证券投资基金，简称上证50ETF22、境外股东与境内股东共同出资设立基金管理公司，应当经过筹建和开业两个阶段23、国债基金是：是一种以国债为主要投资对象的证券投资基金特点：国债的年利率固定。有国家信用作保证，适合于稳健投资者国债基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调，其收益上升，反之。收益下降汇率也会影响基金的收益，管理人在购买国际债券时，往往还需要在外汇市场上进行套期保值24、公司型基金的特征：公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。公司型基金以发行股份的方式募集资金。公司型基金在形式上与股份有限公司类似，由股东选举董事会。公司型基金的特点：基金的设立程序类似于一般股份公司，基金本身为独立法人机构基金的组织机构与一般股份公司类似，设有董事会和持有人大会。基金资金归基金所有。25、货币市场基金的投资对象是：现金、短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。26、我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的，清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后，期限在15年以上。发行之日起10年内不可赎回的债券。27、1998-2007，财政部发行了两次特别国债为增加国有商业银行的资本金。财政部与1998年8月18日发生了2700亿元特别国债，该国债为记账式付息国债，期限为30年。年利率为7.2%。向四大国有商业银行定向发行。财政部与2007年发行15500亿元人民币特别国债，用于购买2000亿美元外汇，作为组建国家外汇投资公司的资本金来源，经批准发行的特别国债为10年期以上可流通记账式国债。28、证券投资基金的费用：基金管理费基金托管费其他费用其他费用包括：封闭式基金上市费用证券交易费用基金信息披露费用基金持有人大会费用与基金相关的会计师、律师等中介机构费用基金分红手续费清算费用法律、法规及基金契约规定可以列入的其他费用。29、根据证券投资基金运作管理办法及有关规定，基金投资应符合以下有关方面的规定：股票基金应有60%以上的资产投资于股票。债券基金应有80%以上的资产投资于债券货币市场基金仅投资于货币市场工具，不得投资于股票、可转债、剩余期限超过397天的债券、信用等级在AAA级以下企业债、国内信用等级在AAA级以下的资产支持证券、以定期存款利率为基准利率的浮动利率债券。基金不得投资于有锁定期但锁定期不明确的证券。货币市场基金、中短债基金不得投资于流通受限证券。封闭式基金投资于流通受限证券的锁定期不得超过封闭式基金的剩余存续期基金投资的资产支持证券必须在全国银行间债券交易市场或证券交易所交易。30、ETF（交易型开放式指数基金、交易所交易基金）的优势：ETF采用指数化投资策略。ETF与标的指数偏离度小。与二级市场的高流动性税收高效性成本分配公平性，保护持有者利益。31、封闭式基金的交易价格:并不必然反映基金净资产值受市场供求关系影响会出现折价现象32、基金性质的机构投资者包括：证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金33、债券发行方式：定向发行承购包销招标发行34、契约型基金与公司型基金的区别：资金的性质不同：契约型基金是通过发行基金份额筹集起来的信托财产。公司型基金是通过发行普通股票筹集的公司法人资本投资者的地位不同：契约型基金的投资者购买基金份额后成为基金契约的当事人。公司型契约的投资者购买基金公司的股票后成为该公司的股东。公司型契约的投资者对基金运作的影响比契约型基金的投资者大。基金的营运依据不同，契约型基金依据基金契约营运基金，公司型基金依据基金公司章程营运基金。35、基金收益包括基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、存款利息和其他收入。36、基金管理人：基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。我国证券投资基金法规定基金管理人由依法设立的基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司、或其他机构等发起成立，具有独立法人地位，基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化。基金管理人的资格：有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程，注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴资本，主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于人民币3亿元人民币。37、基金的筹集方式、标准，由中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）财政部、中国人民银行决定。证券投资者保护基金公司应建立科学的业绩考评制度和信息报告制度，并报送中国人民银行财政部中国证监会38、被动型基金（通常被称为指数型基金）一般选取特定的指数成份股作为投资的对象，不主动寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。39、证券投资基金的特点：1、集合投资（规模效益）2、分散风险3、专业理财（是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能）40、衍生证券投资基金是指一种以衍生证券为投资对象的基金。这种基金的风险大，因为衍生证券一般是高风险的投资品种。主要包括期货基金、期权基金、认股权证基金。41、目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。42、证券投资基金的作用：1、基金为中小