浅析流通作用缓解通胀压力.doc

浅谈流通作用对缓解通胀压力和促进消费市场稳定繁荣活跃影响摘要：针对目前我国面临的通胀压力的新形势，我们必须适时调整宏观调控政策的方向与力度。为此，在继续坚持从紧的货币政策和财政政策的同时，应改善和发挥流通作用对治理通胀压力的作用。在此基础上，我们还要采取有效的政策措施，来抑制主要生产资料价格的过快上涨。另外，我们还应把消费者市场置于重中之重的战略地位，推进经济产业化发展步伐。关键词：流通作用；通胀压力；消费者市场；正文：随着改革开放的深层推进，中国市场化程度不断加深，在经济高速增长的同时，经济社会中不断暴露出经济体制和结构方面的深层问题。现阶段的投资需求不断扩张进而推进房地产投资过度扩张，巨额进出口贸易顺差以及合格境外投资者的推出带来外汇储备加速增长，货币流动性过剩导致信贷扩展并且即使使用存款准备金率也难以达到收缩这些流动性的目的。这些问题的出现推动我国物价上涨，在当前经济形势下通胀成为焦点问题。充分发挥流通作用对于完善治理通胀政策组合，调节生产消费、优化经济结构，增加有效供给、改善市场供应具有重要意义。本报告着重从国际、国内商品市场现状特点和走势分析入手，探索当前通胀的深层影响因素，结合商务工作实际，从流通视角提出稳定和繁荣消费市场的对策及建议。一、 当前消费市场价格基本状况、特点和深层因素分析(一)现状趋势分析。2010年，全国消费品市场价格过快上涨，在构成居民消费价格8大类指数中，呈现“六升两降”态势。特别是，鲜菜及粮油等农副产品为主的生活必需品价格大幅上涨。据国家统计局公布，从月份上涨1.5%到11月份上涨5.1%，其中鲜菜价格同比上涨21.3%。CPI创下28个月来的新高纪录，其中食品的“贡献”很大，价格上涨幅度达到10.1%。从吉林省市场情况看，2010年居民消费价格水平明显高于上年和全国平均水平。据吉林省统计局公布的居民消费价格指数看，2010年至11月份，居民消费价格指数平均上涨为3.6%，与上年同期相比高出3.9个百分点。11月份一度达到5.6%，高出全国平均水平0.5个百分点，其中食品类价格指数达到14.0%，高出全国平均3.9个百分点。从价格上涨轨迹看，下半年消费品价格上涨更加明显。7月至11月份，平均消费品价格指数为，高出上半年平均0.91个百分点。特别是入冬以来，吉林省蔬菜价格上涨幅度较大。据吉林省商务厅市场监测，11月份全省18种蔬菜平均批发价格为每公斤4.35元，与去年同期相比，上涨幅度达到45.97%，成为涨价的“领跑者”。根据有关预测研究的数据，我国2010年12月的CPI环比为0.6，2011年112月翘尾因素的影响分别为：3.5、2.2、2.9、2.8、2.8、3.5、3.1、2.4、1.8、1.1、0.6和0，对全年CPI的总体影响为2.23。由此排列分析可以看到，在翘尾因素的持续影响下，2011年的通货膨胀形势依然比较严峻，尤其前三季度的通胀压力会较大。预计2011年通胀形势的总体特征是，上半年CPI将持续上涨，在6月份达到全年峰值，可能会超过4.5，随后逐月下降，全年为4左右。（二）深层影响因素分析。从通胀的一般性成因看，有需求拉动、成本推动、混合推动和结构型通胀。在不断开放的国际经济环境中，国际间的传递也是引起通胀重要原因。但从我国经济发展的特殊时序和进程看，导致我国通胀压力的主要原因是长期因素。首先是国内因素。即人口和土地的矛盾自新世纪以来进入到拐点。人均耕地资源不足是基本国情，改革开放以来直到新世纪前的20多年中，工业化与城市化也占用了大量耕地，但是土地的单产水平一直提升较快，所以能够保持粮食总产量的不断增长。但自1998年以来，单产增长率呈停滞状态，但工业化与城市化占地却仍持续，同时人口增长还远未到高峰，人均收入增长也不断提升人均食品消费水平，由此导致了食品供求缺口被拉开拉大。这是为什么目前的通胀，明显具有是由食品价格上涨带动的“结构型通胀”特征的原因。目前我国的工业化还处在中间阶段，完成工业化还需要二三十年，在这个过程中，耕地资源仍会呈现逐年减少趋势，但人口高峰是在2030年，即在未来20多年，我国的人口还会继续增长，人均收入水平也会继续显著提升，食品的供给因素是在减弱，而需求因素却会不断加强，这样受食品需求带动的物价上涨压力在长期内就不是趋于缓和，而是趋于严重，通胀压力也就会长期化。其次国际因素。包括与新全球化时代的到来密切相关的三个方面：一是外部需求仍会不断扩大，从而会持续拉升中国的总体需求，以及商品价格水平和生产要素价格水平。新全球化的最显著特点，是发达国家物质产业因比较优势在长期内丧失，而不断向发展中国家转移，且持续拉大对发展中国家的贸易逆差。新全球化进入新世纪以来出现了加快趋势，以美国为代表的西方国家对中国等发展中国家的贸易逆差在加速拉大，发达国家对发展中国家物质产业的依赖在今后二三十年内还会继续增强，这主要是因为在以前年份，发达国家对发展中国家转移的产业主体是消费品制造业，而这类产业在发达国家制造业中仅占1/31/4，在新全球化格局下，发达国家制造业的主体转移时代迟早会到来，一旦这个过程被启动，发达国家对主要发展中国家的物质产品需求就会更强烈。这会对发展中国家的商品与生产要素价格形成更大的拉动作用，从而形成由外部需求拉动的通胀和由生产要素价格上涨推动的“成本推动型”通胀，而这两个原因推动的通胀，也是长期的。二是与新全球化格局密切相关，发展中国家越来越成为了全球物质产品的生产和供应商，全球物质生产原料的消耗也越来越向主要发展中国家集中，同时由于新全球化催生了发达国家的产业资本向发展中国家转移，使发展中国家获得了前所未有的工业化动力，促使发展中国家的工业化速度与人均收入水平提升速度加快，这些都导致发展中国家的各种大宗产品消费规模不断扩张。这种情况在走在发展中国家前列的我国特别明显。但是目前发展中国家的工业化基本还是在走发达国家的老路，仍然是建立在主要依靠传统能源和原材料的基础上。发展中国家的总人口有50亿，主要发展中国家例如“金砖四国”有25亿，以这样的人口规模，传统工业化道路就继续不下去。例如按照发达国家的人均钢铁蓄积量计算，仅中国就需要消耗300亿吨，而世界目前的铁矿按金属含量计算，仅剩下700亿吨，石油、铜矿石等主要工业能源和原料，连中国都远不能满足，这样就会形成国际初级产品供求不断趋于紧张的格局。由于发展中国家的初级产品消费总量与世界资源可供量之间存在明显缺口，发展中国家的工业化越向前发展，国际初级产品价格上涨的趋势就会越明显，而且这种初级产品价格上涨的压力，会集中到几个主要向世界市场提供物质产品的国家身上，特别是中国，由此形成长期的“输入型通胀”趋势。三是发达国家在向发展中国家转移了物质产业后，国内资本已经向“虚拟经济”领域转移，所以，新全球化格局在新世纪以来进入高潮，也促使发达国家衍生金融工具与产品的发展进入了一个新阶段。如果发达国家制造产业转移的重头戏如前面所分析的，是才刚刚开场，则不难预计发达国家衍生金融产品和市场的发展，还会继续掀起更大的高潮。新世纪以前，衍生金融产品市场还是主要集中在金融领域，新世纪以来则出现向物质产品领域蔓延的趋势。例如传统的期货市场定价，主要依据是现货市场的供求，即现货价格决定期货价格，但近几年来却形成了定价权向金融领域转移的趋势。由于发达国家金融市场吸纳的国际资本有几十万亿美元，而期货市场仅有万亿美元的规模，从金融市场向期货市场只要转移一个资本的小头，就会对各类期货价格形成巨大的拉升力，这样就形成了自新世纪以来国际期货市场长期“多头”的格局，导致了国际主要大宗产品期货价格长期走高的趋势，从而更加重了发展中国家所面临的长期输入型通胀。以上这四个因素都是长期因素，并且全部是逐步走强的趋势，这就决定了在今后长期内，中国的物价水平会逐步走高。从目前到2030年中国基本上完成工业化的时候，人口要增加近2亿，按东亚地区发达经济体人均年粮食消费500公斤的标准计算，到2030年中国的粮食总需求量就是7.5亿吨，如果未来20年中国的粮食总产出量只能达到5.5亿吨，缺口就是2亿吨，相差36%。近两年中国谷物加食用植物油进口大约相当于全部国内谷物供给的15%，同期粮价年均上涨率在6.5%左右，则未来36%的粮食供给缺口就可能导致粮价的年均上涨率上升到15%。而粮价是食品价格的核心，如果粮价年均上涨率达到15%的水平，即便食品价格在CPI中的权重会下降，估计被粮价推动的CPI年均上涨率也不会低于3个百分点。同时，由于直到目前中国与发达国家的生产要素价格差距仍有20倍，要基本上拉平这个差距，以年均12%的速度计算也要25年，我国生产因素价格的上升，不会全部体现在中国国内的物价上涨，也会体现在人民币汇率的提升，因此，若汇率的年均上升率与国内通胀率持平，国外因素也会对中国的物价上涨形成年均6%的推动力。如果是这样，国内外因素所导致的我国在未来20年内的长期年通胀水平，就会在较高。由于近年自然灾害影响、城市经济改革中抵御价格上涨因素能量完全释放殆尽、美国次贷危机和欧债危机等国际金融危机的蔓延，美日量化宽松政策出台，推动了通胀压力的快速显现。二、 抑制通胀的流通因素和空间可能控物价就是稳增长、就是惠民生、就是保稳定、就是促和谐。稳定物价是当前和今后一个时期宏观调控最紧迫的任务，也是重要的调控目标。2010年下半年国务院出台关于稳定消费价格总水平保障群众基本生活的通知，提出16条政策、吉林省提出19条措施，取得了积极成效。治理通胀是综合性的政策组合，包括适度从紧的金融政策和稳健的财政政策，以及调整供给和需求结构，实施市场监管等。而流通领域作为生产和消费的中间环节，在调节供求、平抑物价中起到重要的参数作用，目前看具有重要的潜力和空间。（一）流通是平衡供求的先导。流通是连接生产与消费的桥梁和纽带，更是社会再生产过程的血脉和神经，是决定经济运行速度、质量和效益的先导性力量。随着分工的深化和产品流程的延长，产品生产状态占用的时间在整个时间流程中的比重，已经平均下降至10%，流通则占用了90%的时间。流通过程对产品生产和消费的影响更为重要。随着市场经济的不断深入和完善，流通业的先导地位越来越突出。“十一五”期间，吉林省累计实现社会消费品零售总额1.26万亿元，年均增长18.8%，超过“十五”时期的2倍还多，2009年人均社会消费品零售总额首次突破万元大关。流通体系逐步完善，商贸物流配送、电子商务、特许经营等新型流通方式不断涌现，大型购物中心、超市、特色专业店、专卖店等新型经营业态迅速发展。现代流通业发展壮大和高效运作，对稳定市场、保障供应、平抑物价发挥了越来越重要的作用。“十二五”国内贸易发展规划，明确提出：“流通发展以扩大消费、引导生产、改善民生为目标，加快推进流通现代化，加强市场流通体系建设，促进形成扩大消费需求的长效机制，发挥流通对生产和消费的引导、带动和保障作用”。（二）物流环节降本增效的潜能。从宏观角度比较看，我国物流业社会化、专业化程度较低，第三方物流规模和服务范围偏小，社会物流整体效益不好。服务网络和信息系统不健全，经营管理低效。据统计，2010年我国全社会物流总成本占GDP的比重21.3%左右，而发达国家则是10%左右。从农产品物流比较看：在物流组织化方面，发达国家农产品物流主体组织化程度较高，主要是企业化经营的农场、农产品批发与零售企业以及农民合作组织，能极大地增强其谈判能力和市场竞争力。中国农产品物流主体的数量众多，但规模小，组织分散，市场竞争力不强；在物流环节方面，发达国家农产品物流显著特征是：渠道短、环节少、速度快、成本低、效率高。我国农产品大宗物流仍是“商物合一”，70%80%的鲜活农产品是经由批发市场流通的。农产品从农户到零售终端，再到消费者。历经多道环节，使得农产品物流周期延长，农产品被多次装卸、仓储、运输，物流成本大大增加，同时也造成大量的损失和浪费；在物流技术方面，发达国家农产品加工率均在80%以上。我国农产品加工率只有20%30%。我国农产品物流是以常温物流或自然物流形式为主，农产品在物流过程损失很大，农产品特别是鲜活农产品的物流费用达到50%左右，水果蔬菜等农副产品在采摘、运输、储存等物流环节上的损失率在25%30%之间，而发达国家的果蔬损失率则控制在5%以下。（三）流通信息化发展潜力巨大。在我国，农产品市场信息问题是当前制约农产品流通的核心因素。多数农产品市场功能不健全，信息化手段不完善，辐射作用和对农业的带动、引领作用不强，缺乏与现代流通方式的对接。世界500强之首的沃尔玛公司，年销售额超过2000亿美元。沃尔玛公司成功得利于他的“四个一”，即：“天上一颗星”通过卫星传输市场信息；“地上一张网”有一个便于使用计算机网络进行管理的采购代销网络；“送货一条龙”通过与供应商建立的计算机连接，供货商自己就可以对沃尔玛的货架上补货；“管理一棵树”利用计算机网络把顾客、分店（会员店）、供货商像一棵树似的有机地联系在一起。（四）农产品流通体系建设空间广阔。2010年，“蒜你狠”、“豆你玩”、“糖高宗”。这些新名词高频率出现，社会上的游资进入农副产品投机炒作，直接暴露出中国农产品流通体系的薄弱，市场调节生产的功能不能很好地发挥。主要表现在：批发市场设施缺乏，电子化交易、信息发布系统不全，缺乏商品集散、价格形成、信息发布等服务功能，不能有效形成和引导市场价格，农产品控制渠道能力不强，集散功能难以有效发挥。农贸市场经营环境差，农产品流通不畅，束缚了农产品流通现代化进程。加上发达国家通过绿色壁垒来限制农产品的进口，导致销售渠道不畅。农产品交易市场经营管理方式落后，流通组织化和集约化程度偏低。尚未形成统一开放、竞争有序的农产品大市场。三、 发挥流通作用抑制通胀思路及对策建议在当前和今后一个时期，后金融危机时期，输入性通胀的压力继续加大，保持物价水平基本稳定、抑制通货膨胀不仅是攻坚战，更是一场持久战。要正确分析形势，把握发展趋势，做到未雨绸缪。要把控物价、防通胀放在政策调控的首要位置，充分发挥流通对生产和消费的引导、带动作用，以农产品流通和生活必需品供应为重点，降本增效，加强市场调控，确保市场供应。保持物价基本稳定，在流通环节上，要做到“四个结合”，即：市场资源配置“看不见的手”与政府监管“看得见的手”相结合；经济、法律手段与辅助行政手段相结合；发挥短期应急“刚性”措施与建立长效机制“柔性”措施相结合；增加农民收入与降低流通成本实施双赢相结合。（一）“稳”市场：坚持市场监测，提升调控能力。提高市场预测预警水平。进一步完善市场运行监测网络四级平台，扩大监测范围，提高监测覆盖面。建立监测样本企业动态管理机制，优化监测样本结构。进一步提高监测数据采集、加工、分析智能化水平，努力做到准确监测、科学预测、及时预警。发挥“商务预报”平台作用，做好信息发布引导，为政府科学决策提供服务。加大应急商品调控力度。积极争取国家储备，完善和落实省级肉糖储备制度。扩大储备品种，建立蔬菜临时储备制度和蔬菜价格风险调节基金。加强应急商品数据库管理，加快重要商品应急调控平台建设，完善应急商品投放网络。建立科学组织应急储备和投放机制，把握调控的时机、力度、节奏和方式，切实保障市场供应，满足群众基本生活，为管理好通胀预期作贡献。加大市场监管工作力度。落实零售商促销行为管理办法，加强零售商促销活动备案管理和促销行为的监督检查，规范零售商的促销行为，维护公平竞争秩序和社会公共利益。落实零售商供应商公平交易管理办法，规范进场费、进店费，促进零供和谐发展。制定出台零售商促销、零售商供应商公平交易细则，规范企业经营行为。建立与大型农副产品批发市场和规模以上零售企业“谈话”制度，提醒和告诫经营者顾全大局，履行社会责任，遵循公平、合法和诚实信用的原则，依据生产经营成本和市场供求状况合理制定价格，增强价格自律和守法经营意识，并进一步完善农副产品绿色通道政策。整顿维护市场秩序，严厉打击恶意囤积、哄抬物价、牟取暴利等坑害消费者的违法行为。（二）“降”成本：畅通流通渠道，提高流通效率。积极搭建产销平台。搞好外埠采购工作，主动与南方蔬菜主产区建立良好的长期协作关系，畅通南菜北运渠道。开展多种形式的产销衔接活动。举办地产品展销会、展览会、洽谈会、网上交易会等多种形式的产销衔接活动，流通渠道畅通。支持骨干流通企业与大型生产基地和供应商建立稳定合作关系，拓宽农产品流通渠道。加大对农产品龙头企业和农民专业合作经济组织的扶持力度，增强农民在市场中的话语权，提高抵御市场风险的能力。建立产销直供渠道。大力开展“农超对接”，支持大型连锁超市与省内农产品生产基地建立有效对接，扩大农产品直采基地建设。推行农产品分级、包装、标识的标准化，实现合作社直采、原产地直供，并加速培育自有品牌化经营进程，打造农产品生产环节到终端销售环节的“直通车”。采取多种方式，组织引导农产品批发市场建立针对农村、学校、重要厂矿的直供直销机制。探索组织“农餐对接”，实施农村专业合作社基地化供应。构建市场经济条件下的产销一体化链条,实现商家、农民、消费者三方面的共赢。加强流通基础设施建设。加大政策支持力度，推进批发市场升级改造，完善交易、物流、结算、检验检测等设施，提升商品集散、价格形成、信息发布等服务功能。支持批发市场配套建设冷藏保鲜和流通加工设施，实现肉菜食品采后快速预冷加工处理。推动农贸市场和菜市场升级改造，营造有序、良好的消费环境。积极倡导节约、绿色、低碳消费模式。推动“绿色低碳”零售业流通模式。开展商业领域节能减排，降低经营成本。（三）“活”流通：完善流通网络，创新流通模式。完善农村流通网络。扎实深入推进“万村千乡市场工程”，稳步提高农家店覆盖率，由数量推进向质量发展转变。建立动态管理机制，支持发展直营店，增强农家店生命力。加大配送中心建设改造力度，提高统一商品配送率。鼓励“一网多用”、推进“万村千乡”网络与供销、邮政、电信、药品等网络的结合，扩大农家店的经营品种和服务范围。开展“金土地店店通”工程，提升农家店综合服务功能。创新发展流通模式。大力发展商贸物流配送体系，加快制定十二五期间吉林省商贸物流业发展规划，构建高效、安全、通畅的商贸物流体系。鼓励连锁企业经营方式和商业模式创新，发展特色连锁专业店和专卖店，推进连锁经营向规模化、组织化、现代化方向发展。鼓励发展特色经营。稳步推进电子商务发展，以信息化促进流通现代化。支持“产销合一”、“批零一体”销售模式，拓宽消费渠道，调整经济结构，提高商品流通效率。加快冷链物流建设。加大扶持发展鲜活农产品冷链物流力度，实现鲜活农产品全程冷链管理，提高进入冷链系统的鲜活农产品比例，降低流通环节损耗，保证产品质量安全。完善农产品期货市场交易规则，严厉打击操纵市场等违法违规行为，取缔非法交易。以完善信息服务、现代物流、加工、出口促进、收储调节等体系建设为核心，初步形成效率高、损耗低、调节灵敏的农产品现代流通体系，探索建立保障农产品稳定供应的长效机制。（四）“扩”消费：推进消费结构升级，建立长效机制。改善消费结构。加大推进家电下乡以旧换新工作力度，加强流通环节和标识卡管理，适时调整家电下乡产品结构，增加家电以旧换新品种，保持和增强政策效应，全力撬动城乡消费，促进城市耐用品消费升级换代。依托家电下乡，支持农村销售和售后服务网络建设。顺应三网融合发展新趋势，大力促进电子、通信产品和服务消费。以家电以旧换新政策为依托，培育和完善旧货流通网络。推进绿色低碳流通模式发展，扩大循环消费。大力提倡“节能降耗”，抑制过度包装。引导和鼓励各类流通企业扩大资源节约型和绿色环保型商品的销售，组织规模以上零售企业开展“商品包装简化”行动和“节能产品进商场”活动。培育消费增长点。组织商贸流通企业，利用节庆假日开展“满意消费惠万家”活动，营造和谐消费氛围，大力发展节庆消费。加大对服务业尤其是生产性服务业发展的支持力度，逐步提高服务消费比重。加快城市商贸服务业发展，有效扩大城市消费，加快社区商业建设，满足居民综合消费需求。大力发展餐饮服务业消费，支持餐饮企业实现连锁化、规模化经营。推进“双进工程”， 进一步完善城市社区便民服务设施，支持示范社区商业发展。推进“早餐示范工程”，推进早餐经营规模化、规范化。引导新型消费方式。大力培育电子信息、通信产品、教育培训、家政服务、文化娱乐、体育健身、休闲旅游等服务消费；引导个性化、差异化、时尚化、品牌化消费，培育和发展定制类消费。鼓励发展信用消费，支持商贸服务企业扩大信用销售规模。积极倡导绿色消费和循环消费。发展电子商务、网络购物等新型消费业态，促进网络购物、电视购物、手机购物等规范发展。 （五）“强”主体：聚合资源优势，加快成长进程。支持商贸服务企业做大做强。支持一批规模和效益居前、竞争优势明显、品牌影响力大、示范带动作用强、具有可持续发展潜力的商贸服务企业加快发展。鼓励和引导优势企业整合产业链、完善服务链。通过兼并重组或战略联盟，促进集团化、连锁化、集约化经营。支持鼓励大型批发企业通过参股、控股、并购、合资合作等方式，进一步做大做强。引导企业培育自主品牌，努力提高产品和服务附加值，提高企业核心竞争力。扶持中小商贸服务企业加快发展。积极提供融资担保、信用保险、公共服务平台、放宽市场准入等措施，扶持和促进中小商贸企业“做精、做专、做特”，充分发挥其便利消费、规模互补、稳定市场的作用，进一步细分市场，发展特色经营，扩大就业。加强公共信息平台和网络建设，降低中小商贸企业流通成本。推进商贸企业信息化建设。支持流通企业开展信息化改造，加快物联网等现代信息技术应用，推动综合公共信息平台建设，加快流通现代化步伐。支持流通企业积极引进优秀经营管理人才，加快创立自主品牌，发展销售和物流网络。鼓励和支持商贸服务企业进入电子商务领域，实现信息流、商流、物流的高效整合，提高流通效率和企业经济效益。实施供应链管理促进商贸服务企业大型化和专业化发展。参考文献：1 经济增长结构与通胀压力 付永利 时代金融 2011/17 16 2 缓解通胀压力:宏观调控政策需适时优化 刘文华 财会研究 2008/16.3 浅论消费者市场细分方法的演进轨迹 谢晖; 黄亮 商场现代化 2008/144 Consumer Market Scan for the Beginning of the Tiger Year Liu Xin Guoyun 纺织服装周刊 2010/09作者简介：张天，男，1990年生，系吉林长春人。就读于吉林大学，获管理学硕士。于2011年3月参加基于DEA方法的中国风电上市公司财务绩效研究研究获得国家级项目。于2011年在吉林政报上发表浅谈吉林省农村信用社的发展策略。联系方式：电话E-mail:414300776通讯地址：吉林省长春市朝阳区前进大街吉林大学经济信息B公寓446室 邮编：130021袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇羅膃蚈螂羁膂莈蚅袇膁蒀袀螃膀薂蚃肂腿节衿羈腿莄蚂袄芈蒇袇螀芇蕿蚀聿芆艿蒃肅芅蒁螈羁芄薃薁袆芃芃螆螂芃莅蕿肁节蒈螅羇莁薀薈袃莀艿螃蝿荿莂薆膈莈薄袁肄莇蚆蚄羀莇莆袀袆羃蒈蚂螂羂薁袈肀肁芀蚁羆肁莃袆袂肀薅虿袈聿蚇蒂膇肈莇螇肃肇葿薀罿肆薂螆袅肅芁薈螁膅莃螄聿膄蒆薇袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅蝿肈羆莁螈螇芁芇莄袀肄膃莄羂艿蒂莃蚂肂莈蒂螄芈芄蒁袆肀膀蒀罿袃薈葿螈聿蒄葿袁羁莀蒈羃膇芆蒇蚃羀膂蒆螅膅蒁薅袇羈莇薄罿膄芃薃虿羆艿薃袁节膅薂羄肅蒃薁蚃芀荿薀螆肃芅蕿袈芈膁蚈羀肁蒀蚇蚀袄莆蚇螂肀莂蚆羅袂芈蚅蚄膈膄蚄螇羁蒂蚃衿膆莈蚂羁罿芄螁蚁膄膀螁螃羇葿螀袅膃蒅