16-第十六讲

第十六讲第十六章 金融体系与金融市场考点一、构成现代金融体系的基本要素考点二、金融市场的基本功能：聚敛功能、配置功能、调节功能、反映功能。【提示】配置功能：资源配置、财富再分配、风险再分配。考点三、金融市场的基本要素：交易的对象、交易的工具、交易的主体及价格四个要素。考点四、金融市场的分类1、按交易的金融工具的期限长短划分：货币市场和资本市场。2、按金融工具的发行和转让流通划分：一级市场和二级市场。3、按金融交易的交割期限不同划分：现货市场、期货市场和期权市场。4、按金融交易的地理区域不同划分：国内市场和国际市场。考点五、金融工具的特征：期限性、流动性、风险性、收益性。【提示】收益率的三种计算方式：考点六、金融工具的种类1.短期金融工具：国库券、大额可转让定期存单（CDs）、票据（商业汇票、银行汇票、银行本票和支票）2.长期金融工具：长期政府债券、公司债券、银行债券和股票（所有权证书）3.衍生金融工具：期货和期权、互换（期限互换、利率互换、货币互换）考点七、利息1、利息的计算（1）单利计息方法：仅以原有本金计息的方式。 本利和本金（1利率期限） PtP0（1it）（2）复利计息方法：每期届满时，将利息加入本金再计息的方式。本利和本金（1利率）期限 PtP0（1i）t2、利率的种类（1）基准利率：中心利率，一般由一国货币当局（中央银行）掌握。（2）按照利率的管理体制划分市场利率和计划（官方）利率（3）按在信贷期限内利率是否能变动来划分：固定利率和浮动利率（4）按是否剔除通货膨胀因素来划分名义利率（含通胀风险因素）和实际利率（扣除通胀因素） 实际利率=名义利率-通货膨胀率3、影响利率水平的因素：平均利润率（基本因素）、货币资金供求关系、通货膨胀率、中央银行货币政策、国际金融市场利率4、我国利率市场化改革（1）存贷款利率市场化是我国利率改革的关键环节，主要采取“先外币，后本币；先贷款、后存款；先长期，大额，后短期、小额”的改革路径。（2）Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算数平均利率，是单利、无担保、批发性利率。第十七章 汇率与国际收支考点一、外汇与汇率（一）外汇1、广义的外汇包括：外币现钞，包括纸币、铸币；外币支付凭证或支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等；外币有价证券，包括债券、股票等；特别提款权；其他外汇资产2、按买卖的交割期限分即期外汇和远期外汇。3、外汇的特征：外币性、可兑换性、普遍接受性。【意识】美元、欧元、英镑、日元是主要的国际货币。（二）汇率1、汇率的标价方法2、汇率的报价方法汇率变动的最小单位被称为基点。汇率一般计算到五位数。对于大多数货币，1点通常是0.0001货币单位；对于币值较小的货币如日元，1点就是0.01货币单位。银行的汇率报价通常采取双向报价制，即同时报出买入汇率和卖出汇率。在所报的两个汇率中，前一个汇率值较小，后一个汇率值较大。【提示】买入汇率和卖出汇率是从报价银行买卖外汇的角度说的。中间汇率又称中间价，是指买入汇率和卖出汇率的算术平均数。汇率分析中常用的是中间汇率。现钞汇率是银行买卖外币现钞的汇率。现钞的买卖价差要大于现汇。一般说来，银行的现钞买入价低于外汇买入价，而现钞卖出价与外汇卖出价相同。3、汇率的种类（1）即期汇率与远期汇率（2）基本汇率与套算汇率4、影响汇率动的主要因素5、汇率决定理论（2）利率平价理论该理论是从国际资本流动的角度探讨汇率，考察利率对汇率的影响，特别是对短期汇率变动的影响。认为利率在汇率决定中的作用至关重要。该理论分为抛补利率理论和未抛补利率理论。考点二、国际收支【提示】国际收支平衡表构成：经常账户和资本与金融账户。（1）经常账户记录实际资源的流动。（2）资本与金融账户记录资本在国际间流动【提示】我国国际收支平衡表是在国际货币基金组织国际收支手册基础上编制而成的，主要不同是我国将储备资产单独列项，因此该表包括经常项目、资本与金融账户、储备资产、净误差和遗漏等四项。（二）国际收支状况的局部差额（三）国际收支失衡的调节1.外汇缓冲政策通过外汇储备的变动或临时向外借款抵消超额外汇供求以调节国际收支。逆差时，货币当局减少外汇储备或临时向外借款，在外汇市场上抛售外汇，弥补外汇供给缺口；顺差时，货币当局增加外汇储备，在外汇市场上购进外汇，消除超额外汇供给。2.货币政策和财政政策（1）逆差时，紧缩的货币财政政策；顺差时，扩张的货币财政政策。（2）紧缩的货币政策：包括在公开市场上卖出政府债券、提高再贴现率、提高法定存款准备金率。扩张性的相反。（3）紧缩的财政政策：减少政府支出、增加税收。扩张性的相反。 3.汇率政策政府运用汇率的变动来调节国际收支。固定汇率制度下，汇率政策表现为对本国货币实行法定升值或法定贬值；在浮动汇率制度下，货币当局或明或暗地干预外汇市场，使本国货币升值或贬值。逆差时，采取使本币贬值的措施；顺差时，采取使本币升值的措施。4.直接管制措施第十八章 统计与统计数据考点一、统计数据的计量尺度按照计量学的一般分类方法，将计量尺度由低级到高级、由粗略到精确分为四个层次：1.定类尺度：按照客观现象的某种属性对其进行分类或分组，各类各组之间的关系是并列、平等而且互相排斥的。【提示】定类尺度是最粗略、计量层次最低的计量尺度；作为代码的数值不反映各类的优劣、量的大小或顺序，不可以区分大小或进行任何数学运算2.定序尺度：是对客观现象各类之间的等级差或顺序差的一种测度。利用定序尺度不仅可以将研究对象分为不同的类别，而且可以反映各类的优劣、量的大小或顺序。【提示】定序尺度只是测度了类别之间的顺序，未测量出类别之间的精确差值。该尺度的计量结果只能比较大小，不能进行加、减、乘、除等数学运算3.定距尺度：是对现象类别或次序之间间距的测度。【提示】表现为数值，可以计算差值，其结果可以进行加、减计算4.定比尺度：是在定距尺度的基础上，确定相应的比较基数，然后将两种相关的数加以对比而形成的相对数（或平均数），用于反映现象的结构、比重、速度、密度等数量关系。【提示】定比尺度计量的结果可以进行加、减、乘、除等数学运算考点二、统计数据的类型统计数据的类型考点三、统计指标的分类1.总量指标：反映现象总体规模，以绝对数形式来表现，如土地面积、国内生产总值、财政收入等。总量指标按其反映的时间状况不同分为时期指标和时点指标。2.相对指标：是两个绝对数之比，如经济增长率、物价指数、全社会固定资产投资增长率等。相对指标通常有比例和比率两种。3.平均指标：它所反映的是现象在某一空间或时间上的平均数量状况，如人均国内生产总值、人均利润。第十九章 统计调查考点一、统计调查第一手统计数据：即原始统计数据，是指从各个调查单位搜集的、尚待汇总整理的个体统计数据，是统计活动所取得的初级统计数据，是原始的统计信息。【提示：统计调查主要搜集对一手统计数据。】第二手统计数据：是在已经经过加工整理的统计数据，能够在一定程度上说明总体现象。包括用于其他研究目的，但本次研究仍可利用的资料；为对比分析所利用的历史资料、外地区外部门资料等。【提示】统计调查的种类1.按调查对象的范围不同：全面调查（全国统计报表和普查）和非全面调查（非全面统计报表、抽样调查、重点调查、典型调查）2.按调查登记的时间是否连续划分连续调查和不连续调查两类。考点二、统计调查的方式（一）统计报表：按调查对象范围的不同，统计报表可分为全面统计报表（大多数）和非全面统计报表。按报送周期长短不同，可分为日报、月报、季报、年报；按报表内容和实施范围不同，可分为国家的、部门的、地方的统计报表。（二）普查的特点：1、普查通常是一次性的或周期性的。经济普查每10年进行2次，分别在末尾数字为3、8的年份实施。人口普查逢“0”的年份进行，农业普查逢“6”的年份进行，均为10年一次。2、普查一般需要规定统一的标准调查时间，以避免调查数据的重复或遗漏，保证普查结果的准确性。3、普查的数据一般比较准确，规范化程度也较高，它可以为抽样调查或其他调查提供基本依据。4、普查的使用范围比较窄，只能调查一些最基本及特定的现象。（三）抽样调查：是从调查对象的总体中抽取一部分单位作为样本进行调查，并根据样本调查结果来推断总体数量特征的一种非全面调查。（实际应用中最广泛）1、相关概念2、抽样调查的特点：经济性（最显著优点）、时效性强、适应面广、准确性高。3、抽样方法：概率抽样和非概率抽样概率抽样的几种形式：（1）简单随机抽样：就是从包括总体N个单位的抽样框中随机地、一个一个地抽取n个单位作为样本，每个单位的入样概率都是相等的。最基本的一种抽样方法，是其他抽样方法的基础。（2）分层抽样：首先将总体分成不同的“层”，然后在每一“层”内进行抽样。（3）整群抽样：是将一组被调查者视作一个抽样单位而不是个体的抽样方法。（4）等距抽样：又称系统抽样，是在样本框中每隔一定距离抽选一个被调查者。非概率抽样的优缺点：（四）重点调查适用范围很广，尤其适合只要求了解基本状况和发展趋势，不要求掌握全面数据，调查少数重点单位就能满足需要的情形。（五）典型调查作用：可弥补全面调查的不足；在一定条件下可以验证全面调查数据的真实性。考点三、统计数据搜集的方法（一）搜集第一手统计数据的方法（二）利用间接来源的统计数据，必须注意几个问题：（1）要评估第二手统计数据的可用价值。 （2）要注意指标的含义、口径、计算方法是否具有可比性，避免误用和滥用。 （3）注意弥补缺失数据和进行