电大会计本科毕业论文《对股票期权会计的探讨》.doc

中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育会计学专业毕业论文 对股票期权会计的探讨姓名： 学校： 学号： 指导教师： 定稿日期： 内容摘要 现代企业制度的特征是所有权和经营权分离，由此带来了“委托代理”问题成为企业发展的阻碍。为解决这一问题股票期权激励机制应运而生，它将经营者与所有者的利益尽可能的整合到一起，构建起两者目标利益一致的正相关关系。最早的股票期权起源于美国，在实施过程中人们发现它是一个能促使企业高层经理人积极创造业绩的激励办法，又几乎不会造成公司的现金流出，因此得到广泛的认可并盛行起来。由于我国股票期权制度正处于起步和试行阶段，对股票期权会计尚未有明确的规定；本文通过对股票期权会计的概念、问题的探索，总结相关建议以及我国企业股票期权试点中的基本做法，为我国股票期权会计的构建提供理论依据和对策建议。本文以现代会计理论为指导，结合我国及世界各国在股票期权会计理论研究与实践活动中的现有成果，充分吸收现代公司治理理论、激励理论和公司财务理论的相关研究成果，并采用规范研究与实证研究相结合、理论分析和案例剖析兼收并蓄的研究方法，对股票期权会计问题进行全面研究。关键词：股票期权 会计 研究目 录1、 股票期权会计概述1(1) 股票期权会计的定义1(2) 股票期权会计的特点1(3) 股票期权会计的种类22、 我国股票期权会计的发展现状1（1） 对我国股票期权会计发展状况分析2（2） 我国股票期权会计快速发展的原因23、 我国股票期权会计存在的问题2（1） 中国股票期权会计处理的问题2（2） 股票期权会计信息披露中存在的问题34、 完善我国股票期权会计制度的建议4（1） 对股票期权数量准确估计的建议4（2） 明确规定股权激励成本的摊销原则5（3） 改进我国股票期权会计信息披露的建议5参考文献6对股票期权会计的探讨一、 股票期权会计概述（一）股票期权会计的定义股票期权会计就是对企业制定股票期权计划、授予员工股票期权这一经济行为用会计语言进行描述、计量及报告的过程。完整的股票期权会计包括股票期权会计确认、会计计量、会计记录和会计报告四部分。股票期权会计确认是股票期权会计的基础，会计计量是股票期权会计的核心内容，会计计量方法的选择在较大程度上决定了整个股票期权会计的方向，会计记录是对股票期权进行会计描述的具体方法，会计报告是股票期权会计的结果，为会计用户提供决策分析的重要参考。（2） 股票期权会计的特点股票期权制是向受益人赠予或出售股权，受益人获得股权，在一定时期内规定受益人持有且不得出售企业股票。其特征有：1.具有长期激励特征与企业股票增值挂钩，代理人能分享股票增值，得以分享剩余索取权公司未来收益即股票价值，期权受益人在行权前不享有股权表决权及股票分红权。2.股票期权制是以股票为标的的看涨期权公司向符合条件的雇员发行股票。公司承担的风险是无限的，股价上涨越多，公司的潜在损失可能越大，公司享有的收益是有限的，仅为雇员提供的劳动。3.股票期权期限较长认股权证的期限一般较短，几天或几个月；股票期权的期限一般不超过一年，可能稍长；股票期权的期限则较长，几年或十年以上。4.股票期权是一种权利而非义务 。从本质上来讲，经理股票期权是一种以股票为标的的看涨期权，买卖双方为经理人和公司。合约到期时，如果股价上涨，经理人行权，公司负有向经理人发行股票的义务，股价上涨越多，经理人收益越大，而公司的潜在损失可能越大。如果股价未能上涨或是下跌，经理人可以选择不行权，其损失是所提供的服务。由此可见，公司享有的收益是经理人提供的服务，其风险是在股价上涨时经理人要求履约的损失，风险是无限的；经理人的损失是其所提供的服务，而收益是无限的；因此，经理股票期权交易双方的收益与风险是不对等的。另外，经理人获得股票期权而不必支付期权费，但这并不意味着该期权没有价值，因为经理股票期权代表了一种权利，所以其必有内在价值。 5、股票期权具有限制性 第一，不能转让。在期权市场上作为衍生金融工具的股票期权可以自由交易，既可以在行权之前转让，也可以选择到期行权。而作为企业股票期权计划的经理人股票期权不能转让，只能到期行权，其他人也无权代替其本人行权。特殊情况下，可以通过遗嘱转让给继承人。 第二，投票权的限制。股票期权持有者行权之前由于没有获得股票，所以不像普通股股东那样享有对公司的重大经营决策的投票权。 第三，获得股利的限制。一般来说，在行权日之前，公司不会向股票期权持有者支付股利。 （3） 股票期权会计的种类股票期权主要有两种:激励型和报酬型。对于激励型股票期权计划来说税法规定其执行价格必须等于授予日的市价同时税法给予其很大的税收优惠。而在报酬型股票期权计划中税法规定其执行价格可以与授予日当天的股票市价不同最低可以降至当天股票市价的50%。但报酬型股票期权计划并不享受税收优惠高层管理人员行权时就要为两者间的差异纳税。 二、我国股票期权会计的发展现状（一）对我国股票期权会计发展状况分析目前我国试行股票期权计划的企业采用的会计处理方法主要有内在价值法和或有报酬法。由于内在价值法与美国的会计处理过程极为相似此处仅对或有报酬法简单评述如下:一些会计学者认为股票期权实际是企业给予经理人的一种或有报酬这就形成了或有报酬法。它将股票期权划分为三个阶段进行会计处理:在期权授予日可确认“或有认股权”和“或有普通股”并将两者的差额记入“股票期权溢价”科目;根据股价的波动在股票期权授予期的每一年年末做一笔调整分录。如果股价高于行权价就应确认股价上涨所带来的公司给予股票期权持有人的报酬并列示为公司的“管理费用”或“产品销售费用”等。当股价下跌时不需要做调整分录但是如果几年前公司已经确认了由于股价上涨而导致的费用则股价下跌时公司应将已确认的费用在原来已经确认的费用数额内转回;在行权日公司发生认股权与股票的交换此时会计上一方面要确认现金的收入另一方面要确认股票的交付。如果由于股价持续低迷期权持有人未能行权那么应在期权失效日做一笔会计分录冲销“或有认股权”、“或有普通股”和“股票期权溢价”等科目的余额同时将以前确认为费用的股票期权溢价转冲失效当年的费用项目。另外如果高级管理人员提前离职他就会丧失尚处在授予期的股票期权。这时公司应该注销股票期权的相关账户余额借记“或有普通股”、“股票期权溢价”贷记“或有认股权”其差额冲减“管理费用”。（2） 我国股票期权会计快速发展的原因一直以来，股票期权被公司治理专家认为是解决委托代理问题的有效激励措施。股票期权等新的激励方式的出现，改变了我国企业长期以来的单一现金薪酣体系，使经营者、员工与企业的利益联系更加紧密，有效地降低了企业的委托一代理成本。可以预计，随着许多企业将激励约束制度的创新作为完善公司治理和提升企业竞争力的工作重点，未来几年必将有一大批企业会开始实质性启动此项工作，采用股票期权制度。虽然受到市场不完备和制度缺陷的制约，目前我国实施股票期权制度的企业不太普遍也不尽规范，股票期权会计处理各行其是，在各试点企业差别很大，在这种情况下研究股票期权会计面临着一定的难度。但是，实践的发展离不开理论的指导，在任何情况下基于规范目标的前瞻性研究永远是必要的。股票期权会计理论研究同样如此，只有这样，才能为准则的制订或者政策的出台提供雄厚的理论基础，更好地起到指导和规范实际工作的目的。因此，我国股票期权会计得以快速发展。 三、我国股票期权会计存在的问题（一）中国股票期权会计处理的问题1.股票期权确认问题 （1）由于目前我国的市场经济还不是很发达，资本市场有效性比较弱，可能导致股票价格不能完全反映企业的真实价值。而股票期权的成本用授予日的公允价值计量，股票期权的成本即企业取得员工服务的成本，那么企业的会计利润就会受到股票期权的影响。从我国的实际情况来看，还存在着证券市场不完善，资本市场效能低下，会计信息不对称的现象，甚至存在着企业利用财务手段干涉股价的空间，因此股票价格不能令人完全尽信，企业的真实价值被股价的假象所蒙蔽。企业可能会利用股份支付进行盈余管理，对于权益结算的股份支付，在可行权日后不再对已确认的成本费用和权益进行调整。企业可以低估或高估对授予日股票期权的价值，来调整授予日或者等待期内的人员薪酬费用，从而来操纵企业的利润，最终达到盈余管理的目的。在授予日，企业低估股票期权的价值，通过这种方式，企业可以提高利润。反之，企业可以通过相反的手段来降低利润，从而达到平滑各年利润的目的。 （2）根据企业会计准则第 11 号股份支付，等待期是指从股票期权授予日到可行权条件得到满足的期间。可行权条件分为规定的服务期间和规定的业绩两种情况：其中以规定服务期间为行权条件的股份支付，等待期为授予日至服务期间完成日的期间；对于以规定业绩为行权条件的股份支付，应当在授予日根据最可能的业绩结果预计等待期的长度。在实际执行过程中，部分企业并没有根据准则对等待期的定义，结合自身的股票期权计划情况，对可行权条件进行综合判断。可能导致应该在等待期内合理分摊的期权费用被一次性或在较短时期内计入会计期间，造成当期巨额亏损。由此可看出，由于新准则没有明确规定企业对于股票期权的摊销方法，使得企业可以任意确定摊销年限，随意选择摊销方法，企业通过延长或缩短摊销年限、增大或缩小每年的摊销比例，这都会使企业会计利润不真实，进而造成股价上下波动。（3）企业按照股票期权的实际行权数量确定股票期权的成本，如果授予的股票期权是立即可行权的，或者授予事项确定不变，那么股票期权的价值就是一个确定的值，日后无论市场环境和企业内部怎么变化，或者企业员工怎么变化，所授予的股票期权都不会发生改变，因此不用再对股票期权的成本进行调整和重新估计。如果股票期权的授予具有不确定的行权条件，在等待期可能发生千变万化，即包括了前文所述的两种情况，一种是员工未满足规定的服务期限中途离职，另一种是员工未达到规定的业绩考核，此外还可能是达到了行权条件却放弃行使股票期权，这都将会使股票期权的价值发生改变，因此都要及时调整股票期权的数量和价值。以规定的业绩为行权条件的股份支付，员工在授予日与行权日之间要达到规定的业绩考核，在行权日之前的等待期内应对员工可能行权的数量及股票期权的价值进行综合判断和适当估计，若资产负债表日的估计数量与前估计数有所出入的，企业应以可取得的最佳估计数为基础调整可行权股票期权的数量，再乘以股票期权的公允价值，得出实际行权的股票期权的成本计入资本公积或应付职工薪酬，相应的增加管理费用。按照这一做法，企业要涉及到两个在资产负债表日的调整要估计的会计问题：一是对以规定的服务期间为行权条件的股份支付，只有满足规定的服务年限才可行权，因此中途离职的员工数量和该员工所持股票期权的数量会影响股票期权的价值，要及时估计和调整。二是对以规定的业绩为行权条件的股份支付，只有达到规定的业绩考核才可行权，因此员工的业绩成果成为影响股票期权成本的重要因素，企业不仅要估计这当中可能离职的员工人数，还要估计在职员工的业绩是否达到行权条件，把两者的估计数相结合调整员工所持股票期权的数量。无疑对这两点的估计具有难度，并且它对股票期权成本费用的确定具有重要影响。如果在资产负债表日企业对上述估计的结果不正确或者为了达到目标利润故意制造不真实的数据，就会造成股票期权的成本不可靠，财务报告信息失真。 2.股票期权计量问题 金融工具公允价值确定的最好依据是活跃市场的报价，但股票期权作为一项激励机制，不存在一个活跃的交易市场，再加上股票期权不可转让且受行权条件的限制，在市场上很难找到与之类似的交易价格，此时应采用“估值技术”进行计量。股票期权定价的可靠性取决于以下两个要素：各个估值参数的可靠性和计量模型的适用性。采用估值技术时，选用不同的计量模型，会有不同的参数；选用相同的模型，也会有不同的参数。选择的参数不同对公允价值的计量会产生重大的影响，进而影响企业股票期权成本费用的确定，最后会影响企业利润的确定。因而对于参数的选择应当尽可能使用市场参与者在金融工具定价时考虑的所有市场参数，尽可能不使用与企业特定相关的参数。我国新准则对于股票期权计量的要求只进行了原则性的规定，即企业只能采用公允价值法，不能采用公允价值计量，但应当采用何种定价模型作为“估值技术”，新准则未做出明确规定。当前在确定股票期权公允价值时存在内在价值模型、最小价值模型、二项式定价模型和布莱克斯科尔斯期权定价模型等多种计量模型。每一种计量模型都有不同的假设和估值参数，选用的模型不统一，计算出来的股票期权价值也不同。 （2） 股票期权会计信息披露中存在的问题会计确认、计量、披露是记录经济业务的三个环节，会计披露就是将前面会计确认和计量的结果向外界报告的过程，是将一切对决策有用的信息通过财务报中反映出来。从理论上看，会计信息披露包括三个原则：相关性原则、重要性原则和成本效益原则。首先，与会计主体相关的信息才是有用的的信息；其次，相关的信息中有主次之分，次要的信息冗长无关紧要应尽量避免披露，并不是一概而论，披露的内容越多越好；再次，财务报告作为一种公共产品，其成本并不由信息使用者承担，而由提供信息的企业承担，在某种程度上不符合谁受益谁分担原则，企业为社会公众承担了这部分费用，所以选择会计信息应当遵循成本效益原则。股票期权计划及其履行情况对于会计信息使用者来说是非常重要的，这将有助于信息使用者更好地理解股票期权计划在财务状况和经营成果中的影响，因此对股票期权的信息应当在财务报告中详细披露。 我国准则要求披露的信息相对比较简单，不够详细。新准则在披露制度上与国际上存在一定差距，大多强调的是财务报表的表内披露内容，对于表外披露的要求不严格，导致上市公司在对股票期权的披露上参差不齐。在披露方式上，有的以文字形式，有的以表格形式；在披露顺序上也各不相同；披露程度不统一，有的企业甚至将股票期权计划作为商业机密，不愿作过多详细的披露。加之我国市场尚未成熟，披露的完整性就更为重要，否则将会削弱财务报表的质量，无法满足信息使用者的需求，不利于决策。现阶段，我国会计主要要求披露两个方面的信息：一是与股份支付有关的信息包括授予行权和失效的权益工具总额、行权日加权平价格和股票期权合同剩余期限等。二是股票期权计划的实施、授予、行权等对当期的务状况和经营成果具有的影响包括权益结算和现金结算的股份支付所确认的费用及员工为获得股票期权所付出的服务。 通过上述分析可以看出，股票期权信息披露存在的问题表现在： 1.信息披露缺乏深度。公允价值计量模型对于股票期权激励的实施至关重要，在财务报表中列报的数据仅为最终结果，但人们更关心的是计算过程与方法。基于我国新准则宽泛规定披露公允价值的确定方法，没有详细明确的强制披露要求，这使得上市公司对于公允价值计量模型的披露仅仅局限于披露所采用的定价模型类型，对模型中各个影响因素的确定方法并未充分阐述。 2.信息披露不完整。通过比较可以看出，我国的披露要求显得简单，并且多强调的是财务报表的表内披露内容，对于表外的披露要求不严格。股票期权的确认，计量都存在人为的主观估计，加之我国的资本市场不太完善，披露的完整性对于财务报表使用者尤为重要。因此，只有通过完善的表外披露结合表内披露，报表的利益相关者才能够清楚地了解，公司对期权的记录是基于哪些主观的估计，这些估计的合理性和相关性又怎样体现在报表中。 3.信息披露没有统一的规则。股票期权在我国处于发展阶段，而新准则的出台时间亦不长，上市公司对于股票期权准则的执行必然存在参差不齐的情况，尤其在披露方面。会计的目的是向信息使用者提供有用的，有助于评价企业的财务状况，经营成果与现金流量的信息。这类信息公开的方式与详细规范程度的不同将直接影响报表使用者的决策。相关研究指出，我国上市公司虽能按照规定对股票期权的相关信息加以披露，但是披露的方式不同，有的以文字形式披露，有的以表格形式披露，对于股票期权相关信息的披露顺序也各不相同，披露方式不统一，这些都会影响报表的使用及相互比较。 四、完善我国股票期权会计制度的建议（一）对股票期权数量准确估计的建议1.针对目前我国证券市场不完善，股票价格有时候不能立即将企业的价值展现出来，如果仅仅采用授予日的公允价值来确定股票期权的成本，难免会有考虑不周之嫌，建议根据股票市场的近期反应，查看授予日前的股票期权加权平均市场价格，将这一加权平均数考虑进去，使所得的股票期权价值更加真实和充分。这样可以不仅可以避免因短期的股票价格失真给股票期权价值带来的负面影响，避免企业利润发生扭曲，还可以降低在这一层面上进行恶意操控的可能。至于加权平均股票价格的权数范围及计算方法，需要国家制定具体统一的参照标准，借助金融学科有关方面的知识，使股票期权费用在确认时有迹可循，股票期权相关准则更加完善。 2.期权成本费用的摊销问题需要在准则中做出明确的说明。虽然股票期权费用的摊销方法不止一种，比如可以根据等待期直线摊销或者累计摊销等，但我国股票期权制度还不成熟，因此可以借鉴 IFRS2 的做法，先在准则中明确规定采用直线法摊销，再在应用举例部分对此种方法下的核算过程进行详细演示。这样，上市公司都对股票期权费用采用同样的摊销方法，虽然比较单一，但是在很大程度上可以避免管理层任意确定各年的摊销比例，操控企业业绩。对于摊销年限方面，应在期权激励的整个有效期内应合理划分等待期和行权期，等待期所占的比例不宜过短，应占整个有效期的一半以上，这样费用摊销的年限最起码为等待期的年限，或者比等待期更长的时间。如此一来可以避免企业故意将股票期权费用在短时间内巨额摊销，在毫无征兆的情况下突然出现亏损的情况，既可以保护投资者的利益，也可以增强会计信息的可比性。 3.只有做好这两个方面的估计，才能使股票期权的行权数量真实可靠：一是以规定的服务期间为行权条件的股份支付，只有满足规定的服务年限才可行权，因此要估计中途离职的员工数量和该员工所持股票期权的数量，并及时进行调整；二是以规定的业绩为行权条件的股份支付，只有达到规定的业绩考核才可行权，因此企业不仅要估计这当中可能离职的员工人数，还要估计在职在员工的业绩是否达到行权条件，把两者的估计数相结合从而对未来可能行使股票期权的数量进行估计。业绩衡量模型需要重新确定。在实际操作过程中，大多数企业都把股票价格当作衡量管理者业绩成果的标准，这样做虽然简单直观，但如前所述股票价格的高低往往不能充分的体现公司的业绩，也就是说把管理者的业绩和股价直接挂钩是有欠公平和不明智的。因此建议对员工业绩的考核和估计应建立在一个较为综合客观的基础之上，使之能真实地反映公司的经营业绩。可以从企业的财务指标中，选择几项能够反映企业盈利能力和发展能力的比率，如净利润增长率、资产收益率增长率、每股收益增长率、每股经营活动现金流量净额增长率、总资产增长率和总股本增长率等，对它们进行加权平均，得到一个反映企业业绩增长率的综合指标，以此来衡量管理者的业绩能力。除此之外，国家及政府的监督部门应该加强对企业会计估计方法的有效控制，中介机构如会计师事务所等应当发挥其监督作用，社会公众也应参与到监管的行列中来，企业自身要在财务报告中向外界做出会计估计过程的信息披露。（2） 明确规定股权激励成本的摊销原则股票期权的整个有效期内应合理划分两个时期：等待期和行权期，等待期不宜过短，应占整个有效期的5O 到7O ，等待期的年限就是指摊销年限。至于摊销方法，笔者认为应在等待期内平均摊销，这样可以避免管理层任意确定各年的摊销比例，以此来操控企业业绩。（三）改进我国股票期权会计信息披露的建议我国股票期权制度尚处于不成熟的阶段，通过前文对股票期权信息披露现状的分析可以知道，我国股票期权还存在着披露信息不完整、缺乏深度、披露形式不规范等问题。目前，我国上市公司对股票期权的信息披露主要包括临时报告和定期报告两部分。在披露内容方面，要尽可能全面的涵盖