论我国企业海外投资中存在的

华南师范大学本科毕业论文 本 科 毕 业 论 文题 目：论我国企业海外投资中存在的 问题及法律对策 指导教师： 孟国碧 学生姓名： 学 号： 院 系： 专业代码： 2014年12月30日目 录摘要1Pick to .1前言 .2一、我国企业海外投资现状2二、我国企业海外投资面临的问题3(一)大“环境”的障碍3(二)企业自身问题5三、促进我国企业海外投资的法律对策7（一）从实际需要出发来量身定做本企业的对外投资政策7（二）构建能够相互制衡的管理制度，聘请专业人士来施行对外投资政策7（三）大力推进本土化战略，与当地企业一起成长8（四）积极推进品牌战略，着力培育中国的世界跨国公司8（五）注重技术战略，形成海内外一体化的技术开发体系9（六）注重投资方式选择，加大跨国并购力度10（七）加强对外投资的政策支持，创建完备的企业海外投资促进体系10 注释10结语11参考文献12致谢信13摘 要随着经济的迅猛发展，企业国际化已经成为当前世界经济发展的一大趋势和世界经济发展水平的重要标准和特征。而对外投资是企业国际化的一个重要方面。发展中国对外投资业务，使中国经济进一步融入世界经济，促进我国经济发展，增强中国的经济实力，具有深远的战略意义。中国企业对外投资获得一定发展，但在企业对外投资过程中尚存在投资动机不明确、整体水平不高、地区和行业分布不平衡、投资主体过于集中、缺乏政府积极引导与监管以及金融服务体系不完善等问题。论文分为三个部分。首先，是关于我国企业对外投资现状的分析；然后，是我国企业对外投资面临的问题；最后，是解决这些问题的法律对策。 关键词：中国企业；海外投资；问题 ； 法律对策Pick toWith the rapid development of economy, the enterprise internationalization has become a big trend of the current world economic development and the worlds economic development level of important standard and characteristics. And foreign investment is an important aspect of enterprise internationalization. Development of Chinas foreign investment business, make Chinas economy further integration into the world economy, promoting Chinas economic development, enhance Chinas economic strength, has far-reaching strategic significance. Chinese enterprises foreign investment to obtain a certain development, but there is still in the process of foreign investment enterprise investment motive is not clear, the overall level is not high, regional and industry concentration distribution imbalance, investment subject, lack of government to actively guide and regulatory and financial service system not perfect and so on.Paper is divided into three parts. First of all, is about the analysis of the present situation in our country enterprise overseas investment; Then, it is our country enterprise of foreign investment are faced with the problem; In the end, is the legal countermeasures to solve these problems.ey words: Chinese companies; Overseas investment; Problem; The legal countermeasures我国企业海外投资中存在的问题及法律对策前 言海外投资是我国实施“走出去”战略的重要组成部分，也是维护我国国家经济安全，积极应对经济全球化的积极举措。从上世纪90年代末期中国政府提出实施“走出去”战略，我国的海外投资得到快速发展，特别是近短短的12年时间，我国的境外投资总额增长了近40倍，投资流量已连续两年居世界第三，企业已成为全球投资领域的一支新生力量。一、 我国企业海外投资现状 自1979年国务院允许企业进行海外投资，我国的海外投资一直发展缓慢，除1993-1994、2000-2001等年份略有增长外，其他年份流量水平普遍不高。直到2003年，开始出现快速增长势头，流量额由2003年28.55亿美元激增到2013年的1078亿美元，2010年我国境内投资者共对全球122个国家和地区2283家境外企业进行投资，累计实现非金融类对外投资433亿美元，同比增长6.5%。截至2013年底我国累计对外投资已超过6600亿美元。从地区分布情况上看，我国对外投资主要分布在亚洲和拉丁美洲，2012年末，我国在亚洲投资存量达2281.4亿美元，占我国对外投资总量71.9%，主要分布在中国香港、新加坡、中国澳门等。拉丁美洲为438.8亿美元，占13.8%，主要分布在开曼群岛和英属维尔京群岛等。非洲为91亿美元，占4.9%，主要分布在南非、尼日利亚和赞比亚等国家。欧洲、大洋洲和北美洲等发达国家所占总量比重较小，为9.4%。从行业分布情况看，2011年末我国第一行业对外投资存量为14.7亿美元，占总量0.8%；第二行业370.6亿美元，占20.2%，其中以采矿业和制造业所占比重最大；第三行业为1454.4亿美元，占79%，主要分布在租赁和商务服务业、金融业和批发零售业。从投资主体分布情况看，我国对外投资主体类型逐渐呈现多元化趋势，但国有企业仍占主导地位，截止2011年末国有企业在我国非金融类对外投资存量中占69.6%，有限责任公司占20.1%，股份有限公司占6.6%，而私营企业仅占1.0%。 从发展状况看，我国对外直接投资的规模不断扩大，应处在较高的水平上。但实际上，我国与部分发达国家在总体规模上还存在一定差距。截至2010年底，我国1.2万家境内投资者在境外设立对外直接投资企业1.3万家，分布在全球177个国家和地区，境外企业资产总额超过1万亿美元，我国对外投资累计净额2457.5亿美元，虽有所增长，但由于受资金、技术、经验、人才等多种因素的限制，发展速度慢，规模不大，与我国的发展和经济实力极不相称，因此，分析我国企业对外直接资投存在的问题，制定中国企业对外投资的发展思路和解决对策具有重要意义。二、我国企业海外投资面临的问题 (一)大环境的障碍 近年来，我国经济形势、市场化改革和对外开放都发生了巨大变化，但境外投资政策与管理体制都还来不及做出充分的相应调整，不利于我国企业“走出去”。1.立法滞后，管理体制亟须完善 尽管中国自对外开放以来，经济腾飞，海外投资也有大幅增长，但到目前为止中国尚没有一部专门规范海外投资的法律。加入世贸后，随着越来越多的中国企业走出国门，这一问题显得尤其突出。尽管商务部商务部日前出台境外投资管理办法，将企业海外投资审批核准权利下放到地方。但是当前最主要的是国家应出台一部促进“走出去”的国家性法律，将促进境外投资提高到立法高度。中国对外直接投资的国内立法严重滞后于企业跨国经营的发展，海外直接投资在国内基本上处于无法可依的状态，使我国签署的双边投资协定对企业海外投资合法利益的保障不够。管理体制方面，由于无法可依，我国的境外投资管理涉及财政部、税务总局、商务部、国家外汇管理局、国资委等众多部门，由此造成行政审批程序复杂、环节多、周期长问题，降低了企业投资效率。而且，多头管理容易造成管理和监管缺失。 与此同时，我国的投资协定更注重为“引进来”提供优惠政策，忽略了为“走出去”的企业争取平等待遇。截至2009年5月，我国已签订了127个双边投资保护协定，对促进企业海外投资发挥了良好的作用。但是，面对复杂的国际投资环境，我国签署的双边投资协定对争端解决机制规定有待加强。比如，需要进一步明确针对发展中国家的例外条款，为减少贸易摩擦创造有利条件。2.尚未建立对外投资的配套机制 目前，我国国内还没有建立起一整套适宜企业“走出去” 的工作机制，在促进“走出去”战略的融资机制、人才培养机制、中介服务机制等方面，远不能适应企业走出去的要求，也没有形成实施“走出去”战略的整体合力。 (1)我国企业对外投资缺乏中介机构的有力支持。 目前，我们国家本土中介机构的服务水准远未达到提供我国对外投资服务的要求：不仅数量少，业务范围有限，而且在运营模式、业务规范、诚信和行业自律等方面存在一系列的问题。近年来，我国企业大型的对外投资项目几乎全部聘请有外资背景的投资银行担任财务顾问，而聘请外资中介机构可能存在泄密风险及立场不一致等问题。因此，我国企业对外投资需要中介机构提供完善的服务和支持，进行有效的引导与协助。 (2)企业对外投资出现了专业化人才储备不足的状况。对外直接投资的企业，需要了解各个国家对国外投资的监管重点、标准及程序，熟悉东道国的政治制度、民族理念。既需要懂得中国企业管理经验，还要熟悉国外语言和商业模式；既要善于利用国外技术人才，也要尽快培养自主创新型人才队伍。而我国企业在对外直接投掷中虽掌握了控股权，但技术与管理却由于缺乏专业人才而相对滞后。 与此同时，我国企业对外投资不仅缺乏科学管理手段，相关优惠政策也没有得到充分的引用，特别是在境外加工贸易的信贷资金和金融保障支持方面，申办难度相较大，境外加工贸易项目可以享受的商业银行信贷和扶持贴息政策没有得到完全落实。 (3)政策导向作用有待加强。政策导向作用有待加强主要表现在两方面。一个是缺乏总体统一规划和合理布局。在国家这个层面上缺乏统一规划和合理布局，宏观系统不完备。第二个是管理创新不足。协调力度仍需加大，从中央到地方，对于对外投资都在遵循一个原则，也就是说以风险防范作为第一位，这在某种程度上也制约了对外投资发展。在立项审批方面，分别由中央和地方审批，贸易和非贸易性的关税也不同。项目审批程序也比较复杂，更影响了企业在海外发展的积极性，甚至本身有积极性的企业，为了提高效益，绕过了管理部门，出现了实有对外投资企业远远大于现有统计数字的现象。(4)促进对外投资的政策和体系尚不完善。目前，我国企业在“走出去”的过程中普遍存在融资难、发展战略不明确、对投资国政府政策、技术政策、市场环境、人文环境不熟悉，投资风险大等诸多难题，需要政府部门在信贷、外汇、税收、保险、投资情报服务和技术援助等方面给予支持和指导，而我国目前尚未建立一套完善的境外投资服务促进体系。世界经验表明，企业在海外投资初期往往是靠政府促进政策的强大力量获得成功的。没有与之匹配的政策支持体系，往往难以支持海外竞争的强大压力。(2） 企业自身问题1.缺乏海外投资和经营经验 从投资区域结构看，近几年我国对外投资分布区域更为广泛，2011年底，中国的1.3万多家境外企业共分布在全球177个国家和地区，其中亚洲、非洲地区投资覆盖率分别达到90%和81.4%。但是我国对外投资区域仍较为集中，根据商务部统计数据，我国对外投资从境外企业的地区分布看，亚洲是中国设立境外企业最为集中的地区，其次为欧洲，非洲位居第三。境外企业分布的主要行业依次为制造业、批发和零售业、租赁和商务服务业、建筑业及农、林、牧、渔业，其中，制造业、批发和零售业分别占30.2%、21.9%。我国90%以上的对外投资投向了亚太地区，相比之下，欧洲等其他地区所占份额极小。这种过于集中的区域投资结构容易造成一些企业设点交叉重复、自相竞争的不正常局面，影响我国对外直接投资市场的进一步拓展。2.内部管理机制不健全，投资决策存在盲目性 当前我国“走出去”的企业中有许多企业缺乏“知己知彼”的战略分析，没有对外投资的长期发展战略和明确目标，更由于没有通过科学论证而盲目投资，直接影响了跨国经营的成功率。麦肯锡2010年发布的一项研究报告指出，过去的20年中，中国企业有67%的对外直接投资是不成功的。商务部统计也显示，目前我国境外兼并收购的企业只有1/3处于盈利和持平状态。如TCL集团与阿尔卡特建立的移动电话合资企业因为亏损，在合作9个月之后于2005年5月宣告解散。3.跨国经营能力和技术水平不足 （1）国经营人才缺乏。高素质、复合型的国际化管理、技术人才，是企业占领国际市场的有力武器。目前科技企业“走出去”普遍存在创新人才数量不足，素质不高等问题。根据麦肯锡公司关于国际化人才需求的调查显示，中国企业跨国经营至少需要75000名中高级人才。而由于受企业规模、资金和研发平台所限，通过聘请、设立海外研发机构、与世界最优秀的研发机构合作等途径充分利用国际研发人才并培养自身研发队伍的机会受到一定限制。此外，我国现行的海外人才引进战略由于受国内人事制度、用人机制、社会保障、配套服务等方面内在缺陷的制约，致使海外高端人选择回国时面临工作环境、社会环境、子女教育等方面的诸多不适应，从而使我国科技型企业吸引海外高端人才困难。 （2）中国企业的技术进步还明显不足，不仅同发达国家相比存在很大差距，同一些新兴工业化和发展中国家相比也存在一定差距。联合国开发计划署在2001年公布的世界主要国家技术成就指数（TAI）评价体系和资料显示：世界技术成就指数最高的是芬兰，其指数为0.744。美国和瑞典居世界第二位和第三位，技术成就指数分别为0.733和0.703。技术成就指数居前十位的国家依次还有日本、韩国、荷兰、英国、加拿大、澳大利亚和新加坡。中国的技术成就指数为0.299，排在第45位，居世界中等偏下水平。中国与处于同一类的巴西和印度相比，中国除了在中高技术产品出口所占比重和平均受教育年限略高于巴西，在各方面都低于巴西；与印度相比，中国各项指标都优于印度。但是，中国与第一类国家的差距巨大，特别是在技术创新方面存在着鸿沟，在新技术传播方面也明显不足，在人类技能培养方面的差距制约着整体技术成就水平的提高。（3）跨国经营企业信息信息不灵。对于技术寻求型境外直接投资，其直接目的就是利用技术外溢效应，学习和借鉴国外先进技术，以此获取并长期保持企业技术优势。而目前中国对外投资的大部分企业中信息收集和反馈系统尚未建立，国内为之服务和支持的信息也不够，与国外相比，现有的信息系统对国际信息收集和处理、和反馈功能都很弱。根据商务部的统计数据显示，2008年中国对外直接投资净额的94%分布在亚洲、非洲和拉丁美洲地区，其中中国香港、开曼群岛、英属维尔京群岛占75.6%。由此可以看出，我国企业对外直接投资的区位选择多数并非技术全球领先的地区，中国对外投资的大部分企业在技术全球领先的地区中几乎都未建立信息收集和反馈系统，这也是跨国企业经营发展的障碍和制约。三、促进我国企业海外投资的法律对策 （一）从实际需要出发来量身定做本企业的对外投资策略对外投资是现代市场经济中的企业无法回避的课题，其难度之大已经令不少企业纷纷放弃这条战线，所以企业需要量身定做适合本企业的对外投资策略，避免盲目投资以及短期行为的出现，让投资行为能够按部就班地推进。因此，我们所制定的投资策略要依照本企业的战略进行制定，投资涉足行业要与被投资国家的政策相符，规模要适当，对所需的资金、管理团队以及危机的处理要有足够的准备。投资策略制定以后，就需要构建好各项的管理制度并使之能够尽早规范起来，对投资行为能够有简单而准确的操作办法。当然，对一些涉及到企业投资成败关键的决策实施过程需要作出详尽的安排，而不能尽依靠现行的法律规范的意见与建议，防止出现因为决策层的个人好恶来决定投资决策。（二）构建能够相互制衡的管理制度，聘请专业人士来施行对外投资计划 防范法律的风险主要是依靠制度来保障方能有效，企业要在经过了细致的法律风险的评估之后，依照评估的结果来构建起全套的规章制度，利用所设计好的工作流程来将风险有效地控制，这样方能够有效地防止风险变为现实的损害。对此，企业应在进行对外投资决策时，注意以下三个组成部分的具体执行情况： 第一、投资的前期阶段制定周密的管理措施，即在被投资公司章程中明确规定有关于出资人权益维护的条文，并且从重大决策权限的设定、高层管理人员的委派、财务监督与管理、利润分配等方面确保投资者权益得到落实；第二、被投资企业经营过程的控制和监督，即出资企业派驻的高层管理人员应当认真贯彻执行出资企业的具体经营理念，遇到重大经营事项及时向出资企业汇报，使投资的信息及时得到反馈，并根据法律法规和公司章程做好企业，不断提高企业的经济效益；第三、出资企业要定期评估投资所取得的价值，如被投资企业长期亏损或资不抵债，说明投资目的没有达到，应果断采取相应的措施，必要时还可以通过规定的程序进行处置，以避免投资损失的近一步扩大。（三）大力推进本土化战略，与当地企业一起成长 经营当地化是海外经营成功的规律和基本原则。近年来，随着国家支持力度的增大、企业自身实力的提高，东道国的环境制约，日益成为我国科技型企业“走出去”过程中需要给予高度关注的问题。因此，中国企业要成功地实施全球化战略，主要表现有四方面的内容：1. 要学会本土化经营，积极融入东道国经济 跨国公司当地化经营的一个重要理念就是实施“全球公民”战略，如IBM、SONY、飞利浦等全球公司都在极力淡化本公司的民族身份。目前，我国企业对外投资大多习惯于“独往独来”，这势必会造成与东道国的隔阂，不利于跨国经营。2. 树立当地服务意识 跨国公司在海外经营中十分注意为当地的服务，他们把自身利益与东道国利益有机地结为一体，这不仅为树立其全球品牌奠定了基础，也使跨国企业深深扎根在东道国的土壤。3. 积极吸引使用当地员工和管理人才 著名跨国公司沃尔玛、通用电气、摩托罗拉等企业在我国经营中，员工的本土化都在90%以上。目前我国大多数企业则几乎是从普通员工到高管人员全盘“移师海外”，这种国内员工海外经营的模式必将难以为继。4. 尊重当地风俗习惯，融入当地企业文化，实现共同发展我国“走出去”的企业应该充分认识到跨文化沟通能力对于企业成功经营所起的关键作用，积极在跨文化沟通培训上投资，重视跨文化沟通策略的研究，积极融入东道国当地社会。 （四）积极推进品牌战略，着力培育中国的世界跨国公司 目前，培育世界品牌的跨国公司，已经成为各国提高综合国力，参与全球经济竞争的重要战略。中国跨国公司发展尚处于起步阶段，属于典型的发展中国家中小型跨国企业。因此，加快创建和培育世界级跨国公司对于加强中国对外投资具有更为重要的意义。1. 要加强产业政策扶植 国外经验证明，在发展跨国公司初期，国家实施产业政策扶植是十分必要的。日本许多跨国公司在初期阶段所面临的环境与目前我国企业非常相似，而日本政府用产业政策这双“有形的手”扶植它们度过了襁褓时代，成为世界品牌的跨国公司。韩国的情况也大体相当。2. 产业政策要坚持扶优扶强原则 只有扶优扶强，才能加快大企业的迅速成长，形成一定数量的世界级企业，并利用大企业的竞争优势带动中小企业走出去。3. 充分发挥民营企业的作用随着民营企业规模不断壮大以及中国对外投资政策的鼓励，民营企业的海外投资势头会日益强劲。 （五）注重技术战略，形成海内外一体化的技术开发体系 近10年来，跨国公司的技术战略发生了明显变化。主要体现在以下三个方面：1. 研发中海外子公司的作用越来越大 近年来，跨国公司开始大量在海外设立研究开发中心，目的是把母公司的技术通过海外的研发机构更好地向外扩散，并根据当地市场条件、运用当地科技人员，对技术进行二次滚动的N次开发，子公司的技术开发成果可以提供母公司和全球其他子公司共享。2. 技术创新成果主要是通过海外子公司转化为规模经济 技术创新需要依赖于一个规模的市场，跨国公司正是通过全球子公司的生产补偿少则几亿美元，多则几十亿美元的开发费用，由此也导致跨国公司技术成果内部化趋势越来越明显，外部转让的比重越来越小。 3.跨国公司在投资某种新技术、新产品进入国际市场的过程，同时也建立了新的国际标准体系，这种首先获得的标准体系会在海外投资中获得极大的竞争优势因此，应借鉴跨国公司经验调整技术战略。主要表现为，由逐步进入市场到大幅度转让技术。中国对外投资的技术投入和其进入市场同步进行。应采取十分谨慎的策略，先设立企业（小规模的），向海外投资企业适当转让生产应用技术，再逐步扩大生产规模，增加新产品的生产，相应加大技术投入，并不断地投入动态技术，当投资达到一定规模，市场占有了相当份额后，开始设立研发中心，从事既满足市场也面向全球的基础研究，由单纯的技术转让向研究开发经营战略转变。此外，应注重对技术的控制性。越是高新技术产业越是要对企业控股，愈是技术先进的企业，愈是倾向于采取独资方式。 （六）注重投资方式选择，加大跨国并购力度 企业在对外投资的起步阶段大多采用合资方式，用以降低海外经营的风险成本，这是对外投资的规律，跨国公司进入中国时如此，中国企业初期的海外投资也是如此。随着对当地经营环境的不断熟悉，以跨国并购为主要手段的对外投资方式会增加，成为主要方式。近年来，中国企业跨国并购的速度和规模都在大幅度增长。2009年并购投资占当年对外投资总额的34%。2010年上半年公布了14宗资源行业领域的海外并购交易，最大一宗海外并购交易是中石化以47亿美元的价格自ConocoPhilips ConocoPhilips康菲石油，在美国的一家公司名称。购买了加拿大Syncrude Syncrude辛克鲁德，在加拿大注册的一家公司名称。公司9的股份；另外一宗大额海外并购交易是中投公司再次投资加拿大PennWest Energy PennWest Energy畔西能源，在加拿大注册的一家公司名称。公司，累计投资额达12亿美元。这反映出中国企业跨国并购水平在不断提高。但是，目前我国企业跨国并购仍然处于起步阶段，需要采取积极慎重的态度。 （七）加强对外投资的政策支持，创建完备的企业海外投资促进体系强有力的对外投资促进政策是企业海外投资成功的保证。世界各国为了鼓励企业“走出去”都实施了不同的促进政策。如，设立海外投资促进机构，加强财政信贷和税收政策支持等。英国不仅设立了各种行业协会，为企业的海外投资沟通信息，搭建桥梁，政府还成立了出口信贷担保局（ECGD）专门为企业海外投资提供担保和保险。正是这种完备的促进体系使企业的海外投资有了强大的后盾。目前，中国在这方面还十分欠缺。为此，首先要加强海外投资的财政信贷和税收政策支持。尤其是对鼓励的产业，如高新技术产业；对国内企业关联带动性强的企业，如海外投资企业通过国内零部件采购带动了国内企业出口，应该给予更优惠的财政政策和税收政策支持。二是建立政府、民间各种形式的海外投资促进机构，通过不同渠道为企业海外投资提供服务。三是逐步改革政府投资审批制度，降低门槛，鼓励各种不同行业，不同所有制的企业走出去。结 语经济全球化，给我国企业海外投资带来更加公平、宽松的环境，海外投资已成为全球化调整和国际经济相互依赖的基本