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文档简介

国债逆回购 2016年9月27日 目录 一 了解国债逆回购二 国债逆回购的交易三 国债逆回购优势 了解国债回购 一 国债回购的定义国债回购交易分为正回购与逆回购 正回购属融资回购 即以债券向市场融资 客户须持有足够的债券并转换为标准券后方能交易 正回购成交后客户除手续费外还须支付回购利息 正回购适用于急需资金的客户 逆回购则是相反 是客户持有大量的资金 向市场融出资金 并赚取远高于银行活期利率的收益 逆回购适用于持有大笔资金 暂时无投资意愿的客户 目前交易所可操作国债逆回购的品种 上交所回购品种 深交所回购品种 目前交易所可操作国债逆回购的品种 1 权限大部分券商都是默认开通回购交易 客户不需要办理任何手续即可进行交易 2 价格即时成交价实为年利率 每笔委托成交时的利率即是回购利率 该利率越高 客户回购收益越大 3 委托数量按10万元 或其倍数 为一个单位计算 当委托10万元的逆回购时 输入股数应输入1000 面值100 一手10张 4 清算回购是二次清算的 T日逆回购 T 1日返回本金 收益 可购买股票 T 2资金可取 国债回购交易 国债逆回购利息计算 每交易单位的利息 10万 10万为交易单位 成交利率 回购天数 360 手续费 交易所国债回购不收印花税 规费 过户费 例如 某位投资者于2016年9月26日用10万参与国债四天回购 当天的成交利率是5 20 其利息如何 利息 10万 0 052 4 360 0 000004 54元 国债回购交易 1 一般情况下 当短期资金趋于紧张时 国债逆回购利率也会水涨船高 2 当央行提高准备金率 或采取其他紧缩政策 回购利率提高明显 3 在月末 季末 年末这些银行考核 公司做帐的日子 短期拆借利率也会上扬 这正是参与国债回购的时机 4 由于资金面趋于紧张时候 股票市场的走势一般不是太好 因此 国债逆回购可以实现与股票交易的互补 国债回购交易 5 回购的收益率竞价产生 随行就市 一般来说 年末 季末 月末 周四的回报率较高 每日利率的高点则多出现在11 00到13 30之间 因为收市前会有大批闲置资金进入 故回报率会大幅下降 6 如果进行较长期的投资 请选择季末或月末的周三 周四中午进行下单 如果进行短期投资 可避免在两点后下单 国债回购交易 国债逆回购优势 优势 1 资金安全 2
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