商业银行开展投资银行业务的意义及建议.doc

商业银行开展投资银行业务的意义及建议丝重篁商业银行开展投资银行业务的意义及建议牛伟娟(河北大学河北保定054001)摘要:商业银行与投资银行业务逐步趋于整合,在这一发展趋势下,通过对商业银行开展投行业务的简要分析,指出商业银行开展此项业务的意义,并就业务开展提出建议.关键词:混业经营;投资银行;建议中图分类号:F832.2文献标识码:A文章编号:16730992(2011)01004001投资银行,素有资本市场的心脏之称,在资本市场上扮演着最活跃,最富有创造力的角色.它作为联系筹资者和投资者的极为重要的金融中介,在现代金融体系中发挥着越来越重要的作用.从与商业银行的关系来看,投资银行的发展,主要有两种基本模式:一种是以2O世纪9O年代以前的美,日等国为代表的分离型模式,另一种是以德国以及20世纪9O年代以后的美,日等国为代表的混合型模式.分离型模式强调银证分离,商业银行不得承购国债,地方债券和政府担保债券以外的证券,禁止银行兼营有价证券的买卖活动或充当证券买卖的中间人,经纪人和代理人,这类业务由证券公司经营.混合型模式下,银行业务不做具体界限的划分,银行可以经营存贷款,证券买卖,租赁,担保等商业银行与投资银行的各项业务.两种模式相比较,分离型模式虽然有利于金融行业的专业化分工,但在长期的运作过程中,它的弊端也逐渐显现,主要是它限制了银行的业务活动,制约了一国银行的创新能力和发展壮大,影响和削弱了一国金融机构的国际竞争力.混合型模式在一定程度上克服和弥补了分离型模式的不足,成为一种发展趋势.一,我国商业银行和投资银行业务整合的趋势我国目前虽然呈现分业经营的格局,但是随着资本市场的不断壮大和多种融资方式的出现,原有的银行业,证券业,保险业,信托业的分离格局已经有所改变,金融控股有限公司就是从分业经营向混业经营转变过程中的一种中间状态.中信集团一直以来被称为国内构建金融控股公司的典型.中信集团公司出资设立了投资和管理境内外金融企业的控股公司,中信控股公司投资控股中信实业银行,中信证券股份有限公司,中信信托投资公司,信诚人寿保险公司,中信期货经纪公司,中信资产管理公司和中信国际金融控股公司,从而实现银行,证券,保险,信托,资产管理,期货,基金等的混合经营,统一配置和有效利用资源,发挥品牌和协同效应,为客户提供国内外全方位服务.二,商业银行开展投行业务的意义第一,可以充分利用其有限的资源,实现金融业的规模效益和范围经济,降低运营成本,提高竞争能力,扩大利润来源.第二,可以通过制定多元化经营策略降低自身风险,将鸡蛋放在不同的篮子里有利于保障银行利润的稳定性,降低银行受不利经济环境影响的程度.第三,有利于提高信息的共享程度.商业银行在贷款时和投资银行在承销时,都希望尽量了解和掌握企业的经营管理,市场和财务状况,但在分离模式下,他们往往只能了解企业某一方面的信息,因此,如将两者结合起来,就可以充分掌握客户信息,实现信息的高度共享.第四,商业银行与投行的结合将加剧银行之问的竞争,竞争将促进专业水平的提高和金融行业的加速发展.三,商业银行开展投行业务的建议我国商业银行开展投行业务有其自身的优势,并已积累了较为成功的经验.但在业务发展上,仍需不断探索.(一)商业银行开展投行业务,人员的选拔显得尤为突出商业银行开展投行业务,首要的是选拔人员,组成投行团队.投行业务与传统的商业银行业务相比,更具有灵活性,创造性,没有被动的接受与等待,只能主动出击,不断的摸索探寻,才能把握住机会.因此,从事投行的人员,首先必须具备积极的工作态度,饱满的工作热情以及良好的团队合作精神;第二,投行业务专业性强,必须对相关知识及产品有较为全面的把握才能够服务好客户,因此,投行工作人员必须具备一定的业务能力,包括基础技能(如语言文字表达能力,逻辑思维能力和创新能力)和专业业务能力(对所从事的业务和产品的熟悉掌握),更重要的是还要具.40?IC魅h力a中m国nga备勤勉的学习态度和学习能力,能够将投行业务与银行业务融会贯通,相互结合,将商业银行开展投行业务的优势充分发挥出来;第三,由于投行业务比传统商业银行业务更具有挑战性,因此,从事投行业务的人员必须具有良好的心理素质和坚持不懈,持之以恒的精神.(二)商业银行开展投行业务,要以形式多样的业务培训提高从业人员的投行业务意识和业务能力一是业务意识的提高.商业银行传统的信贷业务与投资银行业务在工作内容,工作方法及业务能力要求等方面,有许多相同和相通之处.商业银行工作人员在从事信贷业务的过程中,已经具备了从事投行业务的基础知识和基本技能,重要的是通过培训使其意识到自身所具备的投行业务素质,并应用于实际工作,在开展传统业务的同时,积极去发掘投行业务题材,将传统业务与投行业务相结合,充分发挥商业银行开展投行业务的资源优势.二是业务能力的提高.首先应梳理投行业务所涉及到的相关知识,并根据实际业务开展情况及遇到的问题明确培训需求和重点.在具体培训过程中,应注重理论与实践的结合.一方面,通过对相关业务知识进行系统的学习,重点加大对会计,法律,证券等相关专业知识的学习,同时注重在道德,技能,行为方式等方面的改进和提高,提升员工综合履岗能力和整体业务水平;另一方面,应注重对案例的分析和积累,它山之石,可以攻玉,从其他机构办理的成功案例中得到启示,发现业务点,同时,在案例的指导下,可使自身同类业务在办理过程中少走弯路,提高效率.第三方面,应注重在实践中学习,对于发现的业务点,应积极推进,付诸实践,在业务开展中逢山开路,遇水搭桥,通过发现问题,解决问题积累业务经验,提高实战技能.在培训形式上,将内部人员送出去,将外部专家请进来,加强学习交流.特别是在业务开展初期,可采取与外部专业机构合作的形式,在相互配合中学习,在摸索探讨中学习,取人之长,补己之短.(三)商业银行开展投行业务,要树立价值大于服务的观念传统的商业银行业务,强调以客户为中心,满足客户需求.毋庸置疑,这一点是必要的,同样也适用于投资银行业务,但商业银行开展投行业务,要在坚持这一观念的基础上,突破这一观念,树立价值大于服务的观念,即向客户提供良好的服务,在满足客户需求的基础上,更注重向客户提供价值.在这方面,主要依靠产品创新来实现.投资银行的活力就在于它的创新,相对于商业银行业务,投行业务更加灵活多变,客户对投资银行业务的创新有着更高的要求,商业银行开展投行业务要以市场和公众利益为导向,积极开展市场和公众需求调查,以银行传统业务为支撑,开发新产品,满足客户对服务的需求,更要满足客户对卓越价值的期望.(四)商业银行开展投行业务,要注重风险防范商业银行开展投行业务,要关注流动性风险,市场风险,信用风险,操作风险,法律风险,政策风险等各个方面的风险防范.在业务实践中,从风险识别,风险分析与评估,风险控制和风险决策四个环节人手,构建投资银行的风险管理体系.风险识别,即要加强对宏观,微观经营环境的把握,在纷繁复杂的市场环境中及对投行业务实际经营管理过程中识别出可能给业务带来意外损失的风险因素.风险分析与评估,即要深入全面地分析导致风险的各种直接