财富管理与家庭理财规划ppt课件.ppt

财富管理与家庭理财规划 1 课前讨论 2 按照 群邑智库 2011胡润财富报告 中国千万富翁 含亿万富翁 的人数为96万人 对比全国13 4亿人口为万分之七 3 人类几千年忙忙碌碌做两件事 创造财富和分配财富实体经济创造财富金融经济分配财富 4 中国的财富 货币是社会财富的契约人们付出诚实的劳动 拿到货币 社会公认的财富权利的凭证 这个权利可以兑换相同价值的产品和服务 生产力的解放拉动了GDP增长 也提高了中国人的货币收入 5 中国改革开放30年 中国经济爆炸性增长 源于两级火箭的推动 6 第一级火箭是农村工业化 乡镇企业一军突起 机制灵活 市场嗅觉灵敏 创造了1 3亿惊人规模的就业机会 农民收入5年翻了一番 对GDP的贡献最高曾超过50 7 对中国生产率带来第二次重大革命的是 2001年中国加入WTO 这是中国经济起飞的第二级火箭 全球化 8 从金融案例中看财富管理 9 我们所处的经济金融环境是双循环经济 10 实体经济 虚拟经济示意图 实体经济 虚拟经济 调节机制 调节机制 11 实体经济的调节机制 看不见的手 供给需求形成价格 价格机制发挥作用 它属于社会的经济基础 12 金融经济的调节机制 看不见的心 信用信心发挥作用 它属于社会的上层建筑金融经济又称为货币经济 虚拟经济 13 实体经济考虑的因素原材料价格 PPI劳动力价格 工资税收 资金的价格 利率货币的价格 汇率 出口企业 虚拟经济考虑的因素物价 CPI股票市场价格房地产市场价格资金的价格 利率货币的价格 汇率 14 实体经济与虚拟经济 M GDPM GDPM GDP CPIGDP CPI 15 恩格尔系数 维持生存最基本的支出 总收入恩格尔系数与虚拟经济负相关 16 财富的形式 农业社会 低消费驱动型的经济 创造财富 财富的形式是 17 工业社会 生产驱动型的经济 创造财富 财富的形式是 18 现代社会 投资驱动型的经济 创造财富 财富以人们不需要的形式出现 19 创造条件让更多群众拥有财产性收入 中共十七大报告 20 个人收入 工薪收入 投资收入 有限 封顶的收入 也称为财产性收入 它不完全取决于投入的时间 只强调本金不能赔 21 家庭收入 企业收入 国家收入 现代财富 22 任何东西一交易 其效用对每个人都是不一样的 就会受到人们主观愿望的影响 一交易就会背离它原有的价值 稀缺性开始成为财富的基本属性 23 30年前 猪肉 鸡蛋涨价了 老百姓认为通货膨胀了 今天 股市涨了 楼市涨了 老百姓知道通货要膨胀了 24 如果你不投资 很有可能从中产收入阶层滑向贫困阶层 如果你是个勤劳的工薪阶层 没有从事投资活动 那么你的生活水准必然大幅下降 而善于分析形势的投资者很可能成为先富一族 25 这都说明中国进入了资本时代 通过实体经济与资本市场的财富转移 获得了丰厚的收益 而从事实业的人与中产工薪阶层生活水平日益下降 其原因是财产性收入小于工资性收入 26 双循环经济下 出现 投资产业化 私募基金应运而生管理职业化 铁打的企业 流水的股东企业商品化 企业上市 中小板 创业板 非上市股权转让市场 27 企业故事中的角色 1资本家 大股东 投资人 2企业家 3股权投资人 PE GP VC 4真正的投资人购买私募基金的人 追求收益 LP 5股票投资人 28 钱与人会一辈子纠缠不休 我们不想被钱控制 又无法挣脱钱 钱是人最忠实的朋友 也是人最大的敌人 钱的两面性很强 正确的看待钱就变得重要了 29 人一生有三个钱包 一个是 第二是 第三个钱包是 30 理财 最早追溯到 易经 系辞 其思想萌芽于春秋 形成于战国 成熟于西汉中期 标志性著作 史记 中的 货值列传 31 主要观点 上则富国 下则富家 聚天下之人 不可以无财 理天下之财 不可以无义 32 春秋 不知聚财和散财则国乱业乱家乱 不知聚散 何以成事 对孙武的评价 此人有经天理地之才 此人有鬼神不测之机 此人有世人莫知之能 用此人 天下何能敌 33 金融理财对商业银行而言是一种综合金融服务金融理财是规划人们现在和未来的财务资源 使其能够满足人生不同阶段的需要 并达到预定的目标 使其能够财务独立自主 理财是一生如何赚钱 管钱 用钱的安排问题 34 人生收支在总量上的不一致和时间上的严重不匹配是理财规划的最主要的动因 35 金融学 公共 政府 金融PublicFinance 企业金融CorporateFinance 家庭 个人 金融PersonalFinance 通过货币政策调控一国的宏观经济 通过投融资活动使企业利润最大化 通过综合金融服务使整个生命周期的过程处于自由 自主 自在的境界 36 理财是让经济主体中的人达到人类最高境界 自由 自主 自在 37 财富的意义在于爱和生命的存在 金融是让人的整个生命周期通过金融市场的运作达到这个目的 38 39 人们常常把成功的投资归功于自己的聪明才智和判断能力 忽略了时代的特征 发展的趋势 和良好的运气 人们常常把失败的投资归咎于制度缺陷 投资时机 投资对象 忽略了自己的恐惧 贪婪和无知 40 而研究一下富人 发现他们赚钱的方法各式各样 成功的道路也千奇百怪 但他们的共同点恰恰是在理念 趋势 大的格局把握和判断上没有失误 41 理财很像看中医 大夫要对症下药 每个人的风险承受力不同 对投资的收益要求不同 年龄不同 理财目标不同 所处的人生阶段不同 因此理财没有放之四海皆准的绝对真理 42 同样的病症 大夫却开了不同的药方 相同的一味药 不同的人服用 效果却截然不同 没有包治百病的良药 越优秀的理财师 越知道不是人人都可以赚大钱 赚快钱 不是每笔投资都赚钱 理财是从长期来看 做保值增值概率大的事情 43 一生的财务等式 开源 节流 发财 理财现有资产及未来升值 未来总收入 未来总支出 44 发财是 理财是 发财是改变命运 理财是提高品质 45 中国GDP的增长不可能永远保持10 投资收益率也不可能永远稳定在20 30 之间 要接受投资收益率逐渐平稳和下降的事实 46 制定理财目标年轻人 投资自己 寻找人生的大舞台中年人 两手抓 一半保守 一半激进老年人 有所为有所不为投资理财是做赚钱概率大的事 不做赔钱概率大的事 47 理财要学会控制风险不了解的投资品不碰 只投自己熟悉的东西用等得起 赔得起的钱去投资 理财 第一考虑的不是如何赚钱 而是如何不赔钱 48 投资亏损最可怕的不是损失了钱 而是损失了生命 机会和时间 问问自己一个人一生成为百万千万富翁的机会有几次 49 1现金规划2消费支出规划3教育规划4风险管理与保险规划5投资规划6税收规划7退休养老规划8财产分配和传承规划 50 51 中国 物权法 建立了一个鼓励创造财富 爱护财富 积累财富的制度环境 物权法 把国有财产 集体财产 私有财产放到同等程度被保护 52 物权法 是财富自由时代的开始 物权法 使得应收帐款可以用来融资 私人欠条经过公证也可以抵押 物权法 推动了中国资本化的进程 53 投资的最高境界 发现别人没有看到的东西叫趋势 叫价值 第二 让这个价值在市场上凸显出来 实现价值让大家认可 得到好的价格 投资也是这样 发现价值 创造价值 实现价值 54 为什么总有人相信一夜暴富的神话 还是反映了人的弱点 贪婪 长期投资 长期才会有一个平均回报 在投资上 别太相信自己的情感 在投资上 群众永远是错的 55 投资务求简单 投资能盈利 最好的方法是不犯错误 承受高于正常水准的市场风险 才能胜出 冒险不能超过你能承受的损失 56 资产配置可以理解为资产搭配 要了解自己的风格 协调的颜色 适合的环境 57 多元化还是单一化 按常理出牌还是反常识资产配置总体上可称之为 平衡 58 你的资产配置了吗 为什么需要对资产进行配置 59 资产配置的核心是寻找非相关性看一场NBA比赛或超级足球联赛 你会发现 进攻可以让球队赢得胜利 防守可以让球队获得冠军 一个好的球队 一定既要能进攻又要能防守 一个优秀的运动员 技术是全面的 一个均衡性的球队 既有勇猛的进攻型队员 也有顽强的防守型队员 60 进攻型资产防御型资产攻防转换型资产养老型资产 61 做一个资产配置计划就像打造一支篮球队球队 首先 要有目标 想获得市冠军 省冠军 还是全国冠军 一笔钱是为买房准备还是为养老所做的准备 目的要明确 62 其次 挑选有才华的队员 挑选投资品种 了解各种特点的资产 再次 进入比赛后 根据场上形势的变化 调整队员 调整资产组合 63 资产组合的目的 是不让所有的资产在同一个时间朝着同一个方向波动 减少资产价格下跌给整体资产带来的影响 资产配置的目的是减少价格的不稳定性 64 选择一个多种资产的投资组合 让人生充满了科学性而不是赌性 就像在世界杯足球比赛之前我们无法赌哪支球队会赢 但是可以把赌下在最好的几支球队上 65 持有资产的特点 现金 具有流动性 但易受通胀的威胁债券 固定收益 风险不大收益也不大 可收回股票 参与创造价值 可分享增长的成果 有收益也有市场波动风险 66 房地产 有增值的收益 可抗通胀 有形资产 但流动性差贵金属 可抗通胀 购买力的保障 但保管成本有费用收藏品 要具备历史文化知识 长期投资 高风险高回报 流动性差 67 私募股权投资 资本能增值 专家运作 收益较高 可投向个人无法投资的领域 但投资额度较大 本金流动性稍差公募基金 专家运作 有一定的服务费 投资受股市影响大 一般高于个人股市投资回报率 68 信托 投资品种灵活广泛 专家运作 有一定的手续费外汇 外汇上下波动都可以有收益 在各国央行干预下 该市场波动性不大 收益有限 69 对冲基金 操作具有一定的隐蔽性 会涉及境内外金融市场和衍生品市场 专家运作 收取一定的手续费 70 资产配置的步骤 需要配置的资产金额 紧急预备金3个月支出 年内短期目标需求 货币 短债 2 5年中期目标需求 债券 5 20年中长期目标 混合基金 20年以上长期目标 股票基金 71 我国个人理财业务分类体系图 72 73 2012年中国经济金融形势 74 2011年 日本 灾难交织的一年 地震 海啸 核泄漏 美国 糟糕和抗议的一年 信用评级下调和占领华尔街 欧盟 债务困扰的一年 欧猪五国 75 英国 骚乱与不安的一年 街头骚乱和游行 印度 反腐败和军力扩张的一年 288小时 反腐绝食 全球最大的军购 中国 减速与紧缩的一年 温州动车事件和治理通胀 76 伊拉克 撤军和争斗的一年 美军撤离内部矛盾激化 西亚和北非 动荡不定的一年叙利亚 伊朗 与美国斡旋与斗争的一年 77 2011年全球报刊的核心词 失业 抗议 分裂 危机 复杂 恐惧 痛苦 死亡 焦虑 信心下降总之 全球悲观的情绪目前占了上风 78 经济下滑常常影响国民的信心 2012 电影关于世界末日的预言 又催生了人们焦虑和不安的预期 79 其实 经济有时完全取决于我们怎么想 悲观的情绪和乐观的情绪都会影响经济 因为情绪是可以传染的 80 任何事情永远都存在两种情绪 面对同样的困难 想法不同 产生了乐观主义者和悲观主义者 国民经济实际上是信心经济 一战后的法国和瑞士 81 金融学理论告诉我们 看经济金融形势要看四个因素 基本面资金面情绪面制度面 82 事实上 全球经济金融尚未从2008年金融危机中稳定下来 危机的警报又再度响彻欧美 市场再度风声鹤唳 欧元区主权债务危机告急 金融市场剧烈波动 美国主权信用遭降级 全球经济前景显得黯淡 83 PIIGS 欧猪五国 欧洲主权债务令欧元体系岌岌可危意大利危机仅次于希腊 负债4820亿英国发生大规模的骚乱法国也出现了政府违约的可能 德国纳税人不同意救助失败的国家希腊 葡萄牙等国民众抗议缩减开支 84 欧美国家主要是资产负债表危机 家庭 企业 国家都资不抵债 85 2011年 美 日 英 欧债务总额占其GDP分别为 100 233 81 89 如果加上居民 企业 金融机构的债务则上升为376 641 847 和440 他们用2011年全部的GDP还债 需要还3 8年 6 4年 8 5年 4 4年 86 欧洲国家国债的损失传导为欧洲银行损失 国内外投资者减持欧洲银行的股票和债券 持有危机国家国债的银行股价大跌 迫使银行出售资产 或向欧洲央行寻求流动性支持 其结果 导致信贷紧缩和经济复苏乏力 87 欧美国家普遍出现经济增长下降 失业率居高不下 消费难以稳定 不满情绪急剧上升 金融危机已经演变为政治危机 政治决策滞后 政策零敲碎打 时间变得越来越少 新的金融风险正在酝酿 88 国际货币基金组织最新的 全球金融稳定报告 认为 全球金融风险普遍上升 表现在 宏观经济风险上升 市场和流动性风险上升 信贷风险上升 投资者避险情绪浓厚 新兴市场国家风险上升 89 全球经济衰退有三种类型周期性的 泡沫性的 结构性的 90 市场经济与计划经济相比 有更多 更为明显的经济循环或周期性衰退 计划经济波动少 经济主体不承担风险 市场经济波动大 每个经济主体都要承担市场风险 91 从美国的9 11到日本的3 11 十年过去了 世界版图发生了变化 世界和平发展的支点没变 力量平衡 利益平衡 心理平衡 世界才稳定 92 目前全球经济学家对中国经济也分裂成两大派 中国牛派和中国熊派 也叫 拥抱熊猫派 和 屠龙派 一方看好中国 一方唱衰中国 正确看待经济很重要 93 中央银行三年来首次下调存准率中国经济面临08年以来比较困难的局面全球6大央行联手释放流动性全球债务问题严重 中国出现局部债务问题 叙利亚 伊朗局势紧张油价 金价动荡 94 财政政策 紧缩政策 增税减支 宽松政策 减税增支 货币政策 紧缩政策 提高利率 宽松政策 降低利率 95 货币政策的实施过程 中央银行 准备金基础货币其他指标 货币供应量利率其他指标 经济增长稳定物价充分就业国际收支平衡 操作目标 中介目标 最终目标 货币政策工具 96 美国是 促就业 保增长 欧盟是 消债务 渡危机 中国是 抑通胀 稳增长 新兴市场国复苏较快 增长有潜力 但也掩盖了一些结构性问题和风险 西方工业国恢复较慢 但调整也会更加充分 世界经济复苏的不同步 势必导致各国之间应对危机政策的分歧 97 调控的几个公式 M GDP 18 9 2 1M GDP CPIGDP CPI最不好的情况是GDP CPI 98 2012年的货币政策展望 在经济增长和通胀水平双双回落的情况下 紧缩的货币政策不会再 加码 了 但国际市场的剧烈波动 出口进一步的下滑 特别是中小企业生存状况仍然比较严峻 决策层对2012年保持增速稳定非常重视 货币政策将回归中性不再从紧 99 2012年中国外贸情况 中国对外贸易 白皮书指出 2012年中国外贸进出口形势较严峻 2011年中国出口增速下降2012年欧美外需市场的情况不会有根本的好转 国内各种综合成本的压力也在持续上升 100 劳动力工资的上涨 人民币汇率的升值 土地成本的上涨 原材料价格 电力 煤炭 等价格上升 环境代价和成本也应加进出口商品中 这都加大了出口的难度 101 但2012年的货币政策也不会整体放松 会定向放松 比如缓解中小企业资金紧张 对战略性新兴产业 农业 民生领域的投资提供资金支持 102 2012年宏观经济金融政策的主基调是 稳中求进 2012年宏观调控的目标次序为 稳增长 控物价 调结构 103 中央经济工作会议的几个重点问题 1扩大内需是中国现阶段也是明年经济工作的战略基点2发展实体经济是经济工作的坚实基础 104 3加强改革创新是经济工作和经济发展的强大动力4保障和改善民生是经济工作的一个根本目标 105 拉动经济的三驾马车 投资 出口 消费 2012年投资不会过度下滑 重点拉动内需 因此经济会平稳发展 106 2012年房地产市场 房地产调控在一线城市已经取得了阶段性成果 一线城市的成交量明显收缩 部分地区的房价已经下降 小房地产公司的资金链已经非常紧张 行业的优胜劣汰开始 107 十二五规划 2011 2015 中国十二五规划是以改变中国经济发展方式为主轴 解决内外需求失衡 投资与消费失衡 城乡发展失衡 经济高增长与产业升级失衡 外汇储备充裕 但百姓不富裕 等不协调的矛盾 108 着眼于中国未来5年的发展中国迫切需要 产业升级 经济转型 科技创新 扩大内需 节能减排 改善民生 109 改变经济增长模式 从扩大内需入手 产生了十二五的三大转型路线 调结构 收入分配改革 扩大保障性住房供应 加强社会保障体系 调区域 推进西部大开发 推进交通和基础设施建设 加速城镇化水准 调产业 促进产业升级 推动战略新兴产业 110 中国经济转型要解决 中国制造 问题 制造业是经济增长和就业的发动机 是国家综合实力的物质基础和科技创新的重要载体 过去的问题 低成本依赖 困守低端市场 低水平生产过剩 企业竞争力不足 成本优势将耗尽 加工贸易难以为继 111 到本世纪2020年中国要全面建成小康社会 用改革开放的成果惠及民生 让全国人民共享 改革红利 和平红利 机遇红利 使中国更加和谐 稳定 有序 显著提高中国的综合国力 国际竞争力 风险抵御力 实践人类历史上和平崛起的中国模式 112 中等收入陷阱 中等收入陷阱 是指发展中国家在进入中等收入阶段时 800 3000美元 经济增长出现停滞或下降 人均收入无法推进到发达国家行列 严重的贫富分化 过度的城市化 增长转型困局 腐败突出 社会冲突加剧 金融体系脆弱 民主乱象等等出现 113 冲出中等收入陷阱最重要的是靠 经济转型 产业升级 科技创新 中央政治局考察全放在科技企业推动经济增长有两股力量 一个是初始力量 一个是后劲 智利的故事 114 冲出