主力资金路线.doc

南京证券有限责任公司NANJING SECURITIES CO.LTD 南京证券有限责任公司NANJING SECURITIES CO.LTD 2010年1月28日资讯早报（第1179期）海外股票指数名称收盘价涨跌幅道琼斯指数10236.160.41纳斯达克2221.410.80标普5001097.500.49香港恒指20033.07-0.38港国企指数11372.69-0.33大宗商品价格名称收盘价涨跌幅纽约轻质油73.67美元/桶-1.39%LME3月铜7035.0美元/吨-4.61%LME3月铝2145.0美元/吨-3.49%LME3月锌2210.0美元/吨-4.95%NYMEX黄金1189.2美元/盎司-0.67%责任编辑：徐银斌电 话3006Email：-6.37%丰原生化【证券市场要闻及简评】 证监会酝酿严格审核房企借壳上市标准 提高相关门槛 九部委督查楼市新政落实 深圳二套房贷利率战打响 融资融券试点再迈一步 四上市券商有望首批试点 肩负三大职责 国家能源委高规格成立 美低利率政策不变 美股全线上扬【中国证券网】美联储27日宣布维持宽松的货币政策，将零至0.25的联邦基金利率水平继续延长一段时间，以推动经济复苏，促进创造就业。受美联储对经济前景评估较为乐观的提振，27日纽约股市在交易的最后时段扭跌为升。截至收盘，三大股指全线小幅上涨。简评：美国维持低利率政策不变符合市场预期，美联储会后声明对经济前景的判断稍显乐观，这是支撑美股止跌反弹的最重要原因。美国没有提前收缩货币政策以及美股的全线反弹将给今日国内股市提供积极的外部动力。国务院：中国环境污染总体尚未得到遏制 【新华网】国务院总理温家宝27日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过国家环境保护十一五规划中期评估报告。会议强调，虽然我国环境保护工作取得积极成效，但环境污染总体尚未得到遏制，环境监管能力依然滞后，形势依然严峻。必须进一步强化政府和企业的责任，严格落实环境保护目标责任制，毫不松懈地推进治污减排工作，确保实现十一五期间环境保护目标。简评:中国环境污染总体尚未得到遏制，国家将继续落实节能减排工作，继续大力支持和发展环保产业，节能减排主题的中长线机会依然值得重点关注。 - 5 -独立性声明编者郑重声明：在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系。所有结论为一家之言，仅供参考，任何依据本产品做出的投资决策，风险自负。本刊内容版权所有，请勿公开引用。 南京证券有限责任公司NANJING SECURITIES CO.LTD - 2 - - 【大势研判】银行股领跌 股指3000点失守盘中特征：周三，尽管一年期央票利率周二维稳，不过市场对于紧缩预期仍然有增无减，银行股继续领跌市场，沪指3000点终告失守。最终，上海综合指数收盘于2986.61点，下跌32.78点，跌幅1.09%，成交934.1亿元；深圳成份指数收盘12046.8点，下跌115.78点，跌幅0.95%，成交607.2亿元。股指在跌破半年线之后呈现出加剧下跌之势，不过两市成交量再度萎缩，呈现市场杀跌动能也呈现出衰减态势。盘面观察：盘面上看，近期有关银行停贷的消息沸沸扬扬，这使得银行股尽管业绩喜人，但其走势却进一步走弱，在其领跌带动之下，股指也再度陷入调整，3000点宣告失守。板块上，受政策调控较小的农业股以及家用电器、旅游等消费板块继续位于涨幅榜前列，另外，信息服务、信息设备以及电子元器件等科技股也一度走强，这在一定程度上活跃了市场的气氛。不过，紧缩预期之下银行股走势疲弱，这使得周期性行业的走势继续受到较大的抑制，有色板块继续位于跌幅榜前列，而前期走势良好的食品饮料、交运设备也面临较大的获利回吐压力，都有较大程度的跌幅。这显示在大盘整体面临政策的系统性风险的背景之下，高的行业都面临较大的压力，近期对这类行业应持回避态度，而一些防御型行业则相对而言将有比较强势的表现。后市展望：整体来看，尽管一年期央票利率并未提升，不过市场加息预期却依旧风生水起，而银行收缩信贷的消息将持续给予市场以资金面紧张的心理暗示，这也使得市场对于未来的预期更加混乱，后危机时代之下市场将面临更多的政策以及资金的重重博弈。在这样的背景之下，股指积重难返，上行面临较大的压力。不过，应该看到，深成指已经连跌5日，技术指标都处于超跌状态，短线市场有技术性反弹的需求，但在两会之前政策面仍然将处于纷繁复杂的状态，因此，近期行情机会总体不多，市场操作难度也较大。因此，在操作上，整体以控制仓位为主，可适当关注受政策调控较小的农业以及消费类板块。 研究所 温丽君上证综指分时走势图深圳成指分时走势图行业指数涨幅前五名行业涨跌(%)领涨股票家用电器0.77华帝股份农林牧渔0.37隆平高科信息服务0.31鑫新股份采掘0.14兖州煤业信息设备-0.14烽火通信行业指数涨幅后五名行业涨跌(%)领跌股票金融服务-2.25光大证券有色金属-2.12锡业股份食品饮料-1.78泸州老窖交运设备-1.57海马股份化工-1.17盐湖集团-6.37%丰原生化【主力资金路线】 独立性声明编者郑重声明：在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系。所有结论为一家之言，仅供参考，任何依据本产品做出的投资决策，风险自负。本刊内容版权所有，请勿公开引用。 南京证券有限责任公司NANJING SECURITIES CO.LTD - 8 - - u 昨日两市大盘净流出资金24.17亿元u 净流入前五大板块：电器、医药、计算机、通信、农林牧渔电器(1.42亿元)：格力电器(0.45亿元)，美的电器(0.28亿元)，青岛海尔(0.26亿元)医药(0.77亿元)：东阿阿胶(0.14亿元)，同仁堂(0.12亿元)，人福科技(0.11亿元)计算机(0.57亿元)：同方股份(0.22亿元)，神州泰岳(0.15亿元)，长城开发(0.09亿元)通信(0.45亿元)：中国联通(0.7亿元)，天音控股(0.28亿元)，TCL集团(0.18亿元)农林牧渔(0.27亿元)：隆平高科(1.42亿元)，亚盛集团(0.37亿元)，通威股份(0.16亿元)u 净流出前五大板块：银行、有色金属、房地产、券商、钢铁银行(9.51亿元)：招商银行(1.88亿元)，建设银行(1.58亿元)，浦发银行(1.16亿元) 有色金属(3.41亿元)：紫金矿业 (0.59亿元) ，云南铀业(0.45亿元)，驰宏锌锗(0.3亿元)房地产(2.55亿元)：大龙地产(0.49亿元)，万科A(0.37亿元)，张江高科(0.15亿元)券商(2亿元)：光大证券(1.2亿元)，海通证券(0.32亿元)，宏源证券(0.13亿元) 钢铁(1.95亿元)：武钢股份(0.48亿元)，河北钢铁(0.39亿元)，马钢股份(0.21亿元) 备注：以上数据来自于“大智慧超赢一号（机构版）”【证券发行及上市信息】 独立性声明编者郑重声明：在本人所知情的范围内，本人所属机构以及财产上的利害关系人与本人所评价的证券没有利害关系。所有结论为一家之言，仅供参考，任何依据本产品做出的投资决策，风险自负。本刊内容版权所有，请勿公开引用。新股发行申购代码公司简称网上发行量（万股）申购价（元）发行市盈率（倍）申购上限（万股/户）网上申购日002357富临运业1680询价2月1日002358森源电气1760询价2月1日780106中国一重100000询价2月1日300051三五互联1080询价2月2日300052中青宝2000询价2月2日300053欧比特2000询价2月2日300054鼎龙股份1200询价2月2日新股上市代码公司简称上市数量（万股）发行价（元）发行市盈率（倍）申购中签率上市日002345潮宏基24003379.170.392%1月28日002346柘中建设280019.958.190.355%1月28日002347泰尔重工208022.544.120.255%1月28日基金发行窗体顶端基金名称类型认购费率发行起始日发行结束日股票投资上限债券投资上限上限国泰估值优势股票型1.2%1月18日2月3日95%0金元比联核心动力股票型1.2%1月13日2月8日95%0申万巴黎沪深300股票型1%1月11日2月5日100%0工银瑞信中小盘股票型1.2%1月11日2月8日95%40%信诚中小盘股票型1.5%1月8日2月5日95%40%中银蓝筹混合混合型1.2%1月6日2月5日80%0新会钻石品质股票型1.2%1月4日1月29日95%0鹏华500股票型1%1月4日1月29日100%0大成中证红利股票型1.2%12月21日1月29日95%35%民生加银精选股票型1.2%12月21日1月29日95%35%【个股推荐及追踪】 代码名称首次推荐日推荐日前收盘最新收盘价涨跌幅（%）目标价位止损价位600518康美药业12月28日10.5610.134.07129.91康美药业(600518)：净利润继续保持高速增长0 中药饮片行业正处于国家大力扶植和规范当中，象国家基本药物目录第一次明确将中药饮片划入了目录范围，这就保证了未来的需求扩张。而公司作为该细分行业的龙头企业，在技术、规模、品种、资金等多方面都明显高于其他公司，在自身份额增长的同时还能抢占其他公司的资源，从而保证了公司中药饮片业务的高速增长； 公司对内扩张的项目明年生产已不成问题，这不仅能够解决公司产能不足、增加新的利润点，同时也是公司产业链完善贯通、提高毛利率的开始； 公司持有广发基金10%的股权，每年能够贡献较为稳定的投资收益。 20092010年的盈利预测，认为每股收益为0.28元、0.38元，相对应的市盈率为34.57倍、25.47倍，综合公司的高成长性、良好的经营模式以及政策扶持的力度，值得长期投资。短期目标价12元，止损价9.9元。 随大盘调整，谨慎观望。【多空看盘】 看多(6人):无锡营业部(陈源)，银川新华东街营业部 (胡绪山)，上海西藏南路营业部(刘喜)，连云港营业部(马猛)，银川福州南街营业部(范春青)，上海新华路营业部 (吴震)u 经过连续的下跌，市场恐慌性情绪得到短暂的宣泄，而消息面也出现了爱抚市场的倾向。u 技术面上，指数短线超卖严重，有修正性反弹的需求。u 短线来看，60分钟K线提示，明日上证指数如果不回补昨日第二小时留下的向上跳空缺口，那么，我们就可以确认大盘反弹正式展开。看平(5人):宁夏大武口营业部(马涛)，南京长乐路营业部(任捷)，研究所(张文刚)，南通营业部(刘维征)，银川文化东街营业部 (沈涛)u 连续下跌后的反弹仍有延续的可能，但短线反弹的力度相对有限，中长期弱势仍将持续。u 市场经过大幅下跌后，风险逐步释放，结构性高估得到一定的缓解。同时，作为市场最大权重股的银行板块目前的市盈率水平仅10倍左右，继续下跌空间比较有限。u 由于短期市场恐慌气氛难以从根本上消除，这将影响A股投资者信心，但微观企业盈 利增长可期，这将抑制市场的下行空间。看空(3人):张家港营业部(钱文娟)，银川怀远西路营业部 (卢亮)，常熟营业部(郭萩)u 市场成交量不足，说明市场在企稳过程中的新增买盘力量不足，如此就使得大盘出现了欲振乏力的走势，看来，大盘仍有进一步的调整空间，建议谨慎。u 资金流出明显，外盘形势不利，下行趋势形成，今日看空。u 在加息预期逐步增强的情况下，市场重心短期将震荡下移，前期大幅上涨的中小板及各类主题投资个股将面临调整压力。【热门话题】 地产股 做空主力能否率先反弹本轮下跌的空方主力-地产股拖累深成指一路下跌，并早于沪市失守半年线。地产股本身也是伤痕累累，板块内不少个股跌破年线，龙头万科A更是跌至9元附近。而昨日，保招万金午后一度带领地产板块放量反弹，只是迫于大盘压力最终无奈回落。分析人士指出，如果空方主力地产股能够率先开始反弹，那么大盘将有望止跌并重新选择向上。地产股一路走熊资金持续流出据统计，地产指数自2009年11月26日的2177.86点至昨日的1559.45点新低，累计跌幅超过28%，跌幅远超同期大盘（同期大盘从3361.39点的高点跌至2972.63点的新低，累计跌幅11.6%）。而地产板块内的不少个股跌幅更为惨烈，与年线已是渐行渐远，保招万金四大龙头全部跌破年线，离去年高点已是缩水40%左右。在地产股杀跌的拖累下，深成指早早便跌破半年线，沪指近日也无奈步了后尘。作为目前A股市场的主要机构力量，开放式基金在2009年第四季度持续减持房地产股,无疑是地产股表现低迷的一个重要原因。基金四季报显示，所有开放式基金第四季度持有的地产股占股票投资比重仅为4.38%，较三季度的6.53%下降2.15个百分点，成为减仓幅度最大的行业。而今年1月份，主力资金仍在继续抛弃地产板块。统计数据显示，在整个1月份里，地产板块仅有一天是资金净流入，并且流入幅度也只有4.66亿元,其余截至26日的16个交易日中,全部显示为资金净流出，规模高达154.15亿元，有4次占据资金净流出榜首位，单日净流出最大数额为25.07亿元。盘中飙升或是止跌信号在连续下跌之后，昨日地产股盘中出现一点异动。临近下午两点时，万科A突然直线飙升，最大涨幅超2.5%，保利地产、招商地产等龙头个股纷纷响应，带领整个地产板块放量反弹，两市股指也因此一度翻红。截至收盘，地产股虽然出现回落，但华侨城A、合肥城建、嘉宝集团、绿景地产、苏宁环球、金地集团等地产股纷纷逆市收红。地产股的盘中异动是止跌信号吗？是否是为反弹埋下了伏笔呢？分析人士认为，只有地产股这个大空头止跌反弹，才能拯救大盘。另有分析人士指出，由于短期跌幅较大，地产股反弹的欲望越来越强烈。通过短线技术指标SKDJ分析，每一次该指标值低于20时，即是抢短线超跌反弹的一次良机。而目前地产龙头万科A的SKDJ显示，K值已在10以下，D值也回落至10，创下9.18元的新低后，目前SKDJ指标金叉即将形成。这也就意味着，地产龙头的超跌反弹一触即发。总体来看，管理层密集出台调控政策可能暂告一段落。在本周公布的研究报告中，国泰君安仍然维持对房地产行业增持的评级，认为A股主流房地产公司目前估值安全边际良好，业绩保障性强。.成.都.日.报【南证期货早报】 【金属点评】【钢材】螺纹1005合约在连续三日测试4250支撑后，在多头入场资金的推动下，盘中出现技术性反攻，盘中增仓放量突破4300压力，报收于4316，上涨1.08%。线材主力WR1005报收于4118，上涨0.88%。前期一直飙升的铁矿石现货价近期显露疲软迹象，据“我的钢铁”监测，日品位的印度粉矿到岸报价为美元吨美元吨，较上周初的美元吨美元吨有明显回落。与此同时，港口的铁矿石库存也在继续攀升，截至上周末国内主要沿海港口的铁矿石库存达万吨，是近三个月来的新高。虽然近期的成交并不好，但市场人士预计月份国内的铁矿石进口量不会低于万吨（年月均超过万吨）。 盘面上看，价格站上5日均线，MACD绿柱缩短，KD金叉，短线来看仍有上涨动能，但弱势基本面下，上方压力犹存，且在外盘和整体商品市场弱势的情况下，应观察反弹的延续性，整体震荡格局不变，投资者可适当短多，上方压力位4350。【铜、铝、锌】隔夜伦铜库存继续小幅增加，总体逼近54万吨高位，总体高位库存继续逐渐发挥它的影响力。隔夜美元指数收阳线，短期继续震荡偏强，总体反弹走势不变； 隔夜伦铜放量暴跌，短期跌势正式成型，沪铜1005日线级别操作上空仓者继续空单试仓，旧空单继续持有，止损（止盈）60000下调至59100。隔夜伦铝库存继续下滑，但依然维持460万吨高位，期价同样放量暴跌，维持弱势，沪铝1005日线级别操作上按计划跌破17000金字塔空单加仓，旧空单止损（止盈）位顺势下调至17000，继续持有。隔夜伦锌同样放量暴跌，周线级别调整继续，沪锌1005日线级别操作上空单继续持有，19750止损（止盈）顺势下调至19500。【黄金】周三A股市场连续第四个交易日下跌，上证指数收市跌穿3000点心理关，并自去年3月份以来首度失守200日均线的支撑。有报道称部分银行被要求大幅回收旧贷款，加上1月份用电量增速可能超过30%，令市场对于信贷收紧的预期进一步升温。若这一发电量增速得以持续，则可测算2010年中国经济增速将达到16%的严重过热水平，因此市场相信政府毫无疑问将进一步采取收紧措施。国内商品市场也受到拖累，整体呈现出偏空走势，近几日的多次高开低走、多品种缩量减仓下行都显示市场有进一步向下寻底的可能。隔夜美元大幅跳涨，美元兑欧元周三上升至六个月高位，此前美联储称将结束一些紧急借贷和资产购买计划，对美国经济的评论略有改善。同时此次会议中出现反对维持零利率的声音，这使得市场进一步预期美国或许离加息越来越近。而相对美国经济的乐观，希腊的债务问题继续拖累欧元。继希腊否认有关其计划向中国出售债券的报导后，希腊主权债务违约担保成本周三触及纪录高位。惠誉评级表示,下调葡萄牙信贷评等变得有可能后，更是令市场不安情绪加重。 黄金从图形上看，1090关口的争夺依然剧烈，临近低点1080附近有强劲支撑，如可以守稳则会走出“W”形态的调整平台，反之继续下探将有望继续深幅回调。沪金周三高开低走，缩量下跌，242附近有止跌迹象。10日均线死叉20日均线，中长期均线继续走弱，近期维持弱势格局。操作上空单少量持有，昨日高点附近止损。【能源化工点评】【燃料油】原油周三收于一个月低点，有关美国需求持续疲软的新迹象拖累油价走低。美国能源情报署(EIA)宣布，截至1月22日当周美国原油库存减少390万桶，而预期为小有增加。不过汽油和柴油/取暖油库存上升推动了油价走低。美国能源情报署的数据显示，最近四周美国石油日均需求量为1,875.3万桶，较上年同期下降2%，这是自截至12月4日四周以来的最低水平。美元持续走强令商品市场普遍承压，从图形上看，原油已经接近去年7月-9月的密集成交区的上沿，预计在72-73附近会有强劲支撑。沪燃油周三冲高回落，放量减仓下行，收于带长上影的中阴线。KDJ指标死叉继续走低，布林中轨支撑被跌破。今日继续在4530关口受阻，反弹力度不强，逢高短空，破4500加仓。【天胶】受技术性卖盘的打压，隔夜NYMEX原油期货3月合约收盘下挫1.04点至73.67点，为一个月的最低点。周二，TOCOM基准6月橡胶期货合约收跌10.7点至273.5点 周三，沪胶日内走势成倒V字型。1005合约24095开盘后急速下探，后有所反冲，但在日胶走软和国内股市依然一蹶不振的拖累下，午盘开始走弱，收盘23780点，成交量增加30多万手。盘面上看，均线、KD、与MACD均继续下走，市场弱势调整还未结束。操作上，建议空单持有。 上海地区天然橡胶参考报价：标一报价23500-23600元/吨，泰国3#烟片报价在25000-25500元/吨。贸易商心态不一，市场报价混乱，缺乏参考价值。市场货源不多，少量出货。市场投机气氛转淡，交投冷清。日本橡胶贸易协会周三公布数据显示，截至1月20日，日本天然橡胶库存共6,877吨，较1月10日止水准上升7.8%。【油料油脂】受南美利空作物预期打压，周三CBOT大豆期货市场收低，期价跌至去年10月份以来的最低水平。3月大豆开盘940美分，高点942.5美分，低点928.5美分，收盘929美分，下跌18.5美分；5月大豆收盘938.5美分，下跌18.5美分。周三CBOT豆类产品期货市场跟随大豆收低，预估商品基金日卖出2000张豆油合约和1000张豆粕合约。3月豆粕收盘281.3美元/短吨，下跌6.1美元；3月豆油收盘36.32美分/磅，下跌0.45美分。由于预期巴西、阿根廷大豆产量巨大将为国际市场提供充足供应，同时本周末的大范围分散降雨及下周初的强降水将结束阿根廷短期干旱状况，美豆盘面承压走低。周边谷物、原油及贵金属期货表现不佳也对大豆市场形成压制，美元走强对整体商品市场影响利空。连豆略有反弹，成交量和持仓量放大，期价运行在3900元重要支撑位上方。但一个月以来的下跌调整并没有结束，短期内仍在震荡蓄势，后市若要上行仍需周边走暖且资金面配合。建议短线进出，若突破3950可多单跟入。【软商品