工程经济分析的基本原理.ppt

第二章工程经济分析的基本原理 第一节经济效益的概念第二节经济效益评价的指标体系第三节工程经济分析的比较原理第四节资金的时间价值第四节工程经济分析的一般程序 第一节经济效益的概念 工程实践的经济效益是指工程实践方案的 所得 同 所费 的比较 或者是 产出 同 投入 的比较 一般有两种表达形式 经济效益 有用成果 劳动耗费 相对值 经济效益 有用成果 劳动耗费 绝对值 劳动耗费是指在生产过程工中消耗和占用的活劳动和物化劳动 有用成果是指在生产过程中消耗和占用劳动后创造出来的对社会有用的劳动成果 第二节经济效益评价的指标体系 所谓经济效益评价指标体系 就是指从不同角度 不同方面相互配合 较全面地反映或说明与特定技术方案相联系的特定对象的经济效益的一系列有机整体性指标 评价工程经济效益的指标体系有 反映劳动成果 或收益类 的指标 反映劳动耗费类的指标 以及同时反映收益与耗费的综合指标 或称效益类指标 产品数量指标反映生产活动的直接有用成果 可用实物量和价值量表示 用实物量表示的数量指标是指符合规定质量标准的实物产量 用价值量表示的数量指标有 商品产值 总产值 净产值 销售收入等 商品产值 商品产值是企业在计划期内生产的可供外销的产品 半成品以及工业性作业的价值 商品产值一般按现行价格计算 总产值是由已消耗的生产资料的转移价值 劳动者为自己创造的价值和劳动者为社会创造的价值三部分所组成 它包括 商品产值 订货者来料加工产品的来料价值 期初期未在制品结存量差额的价值 其计算公式为 总产值 商品产值 订货者来料加工的来料价值 期未在制品结余额价值 期初在制品结余额价值 总产值按不变价格计算 净产值 净产值是指企业在计划期内新创造的价值量总和 它包括两部分 劳动者为自己创造的价值和劳动者为社会创造的价值 它与总产值的区别 就是不包括生产资料的转移价值 即从总产值中扣除各种物质消耗价值以后的剩余价值 净产值的计算方法有两种 生产法 用总产值扣除物质消耗价值求得净产值的方法 工业净产值 总产值 各种物质消耗价值 分配法 将构成净产值的各要素值相加求得净产值的方法 工业净产值 工资 税金 利润 其他属于国民收入初次分配性质的费用 品种指标产品品种指标是指经济用途相同而实际使用价值有差异的同种产品 品种指标有品种数 新产品增加和代替老产品的百分数 产品配套率和产品自给率等 质量指标产品质量是指产品性能 功能和满足使用者要求的程度 反映产品质量的指标大致有两类 一类是反映产品内在质量的专门性指标 如规定产品的某些物理性能 化学性能 力学性能应达到什么程度 另一类是反映生产工作质量的统计指标 各种产品都有自己的专门性指标 其质量特性可划分为适用性 可靠性和经济性三类 反映生产工作质量的统计指标有 1 产品合格率 2 等级品率 3 废品率 利润指标利润是反映企业销售产品后经营成果的综合性指标 反映利润大小的指标有利润总额和利润率 反映劳动耗费类的指标主要有产品总成本费用指标 投资指标和时间指标 1 年总成本费用指标 年总成本费用是指项目在一定时期内 一般是一年 为生产和销售产品而花费的全部成本和费用 2 投资指标投资是实现方案所需要的一次性支出的资金 它包括固定资产投资和流动资金投资 投资指标有以下两种形式 1 投资总额 投资总额是为实现方案的固定资产投资 固定资产投资方向调节税 建设期借款利息以及流动资金投资之和 2 单位产品投资额 投资总额与年产品量 或年生产能力 之比 称为单位产品投资额 或单位生产能力投资额 它反映了技术方案的投资水平 用公式表示如下 式中Kg 单位产品 或单位生产能力 投资额 K 投资总额 Q 年产品产量 或年生产能力 3时间指标时间指标是指实现技术方案所需要耗费的时间 如产品研制周期 项目寿命周期 工程建设周期 产品生产周期 新建或扩建 改建企业投产后达到设计能力的时间等 反应收益和劳动耗费的综合指标绝对的经济效益指标 反映一项技术方案或技术本身经济效益的大小 主要有 1 劳动生产率 劳动生产率是反映活劳动消耗的经济效益指标 可说明一个工业企业 一个工业部门的整个工业的劳动效率 2 材料利用率 材料利用率是一种物化劳动利用率指标 它有两种表示方法 一种是用单位材料制出的成品数量来说明材料的利用程度 另一种是用产成品所包含的原材料净重与所耗用的材料来对比表示材料的利用程度 3 设备利用率 设备利用率表现企业生产用固定资产的实际运用状况 它反映固定资产在量上的利用程度 4 固定资产盈利率 固定资产盈利率是指盈利额和占用的固定资源丰富产数量的比例 5 流动资金周转次数 相对的经济效益指标 反映一个方案相对于另一个方案的技术经济效益 1 静态差额投资收益率 静态差额投资收益率是表示两个方面案对比时 在投资和成本都不同的条件下 一个方案比另一个方案多节约的成本与多支出的投资之比 2 静态差额投资回收期 静态差额投资回收期是表示两个方案对比时 一个方案多支出的投资通过它节约的成本来回收差额投资所需要的期限 第三节工程经济分析的比较原理 工程经济分析的实质 就是对可实现某一预定目标的多种工程技术方案进行比较 从中选出最优方案 根据技术经济分析的比较原理 对两个以上的工程项目进行经济效益比较时 必须遵循以下四个可比原则 1 满足需要上的可比 2 消耗费用上的可比 3 价格指标上的可比 4 时间上的可比 满足需要可比原则满足需要可比原则是指相比较的各个技术方案应该满足同样的社会实际需要 从技术经济的观点来看 一个方案要与另一个方案相比较 必须以满足相同需要为条件 否则就无法进行比较 具体要求有 1 产量可比产量可比是指各技术方案实际满足社会需要的产品产量应该相等 1 产量相等时 其投资和经营成本可直接比较 2 产量不等且差别不显著时 可用单位产品投资额和单位产品经营成本相比较 3 产量不等且差别显著时 可重复建设一个方案 再用上述方法比较 2 质量可比产品质量可比有两个基本要求 一是各方案的产品质量必须符合国家规定的质量标准 二是当某一技术方案的产品质量有很大提高 如产品的使用寿命或可靠性等 对方案的比较有明显影响时 为了做到满足需要的可比 应作质量可比的修正计算 即将质量的差异换算成可比的产量 3 品种可比在技术方案进行经济比较时 为符合产品品种可比的要求 可采用下列方法进行调整 1 为达到同样的使用性能 对不同的品种可采用折算系数进行折算 2 可按费用的多余支出或节约来调整 然后再进行比较 二 消耗费用可比原则消耗费用的可比原则是 在计算和比较费用指标时 不仅要计算和比较方案本身的各种费用 还应考虑相关费用 并且应采用统一的计算原则和方法来计算各种费用 相关费用是指实现本方案而引起生产上相关的环节 或部门 所增加 或节约 的费用 采用统一的原则是指在计算技术方案的消耗费用时 各方案的费用构成项目的计算范围必须一致 三 价格可比原则价格可比的原则是 在对技术方案进行经济计算时 必须采用合理的一致的价格 合理的价格 是指价格必须正确反映产品价值 各种产品之间的比价合理 一致的价格 是指价格种类的一致 在对不同技术方案进行比较和评价时 必须采用相应时期的价格 即在分析近期技术方案时 应统一使用现行价格 而在分析远景技术方案时 则应统一使用远景价格 四 时间因素可比原则时间因素的可比原则主要考虑两方面的问题 一是经济寿命不同的技术方案进行比较时 应采用相同的计算期作为基础 二是技术方案在不同时期内发生的效益与费用 不能直接相加 必须考虑时间因素 1 对经济寿命不同的技术方案进行比较时 必须采用相同的计算期作为比较的基础 关于采用相同计算期的问题 有下述三种情况 1 相比较的各技术方案的经济寿命周期有倍数关系时 应采用它们的最小公倍数作为各技术方案的共同计算期 2 当相比较的各技术方案的经济寿命周期没有倍数关系时 一般可采用20年作为统一的计算期 3 如果相互比较的各技术方案由于投入期 服务期和退役期不一致 而使它们的寿命周期有所不同 应采用约定的计算期作为共同基础 进行相应的计算比较 2 技术方案在不同时期内发生的效益和费用 不能直接简单地相加 必须考虑时间因素 第四节资金的时间价值 一 资金时间价值的概念将资金作为某项投资 由于资金的运动 流通 生产 流通 可得到一定的收益或利润 即资金增了值 资金在这段时间内所产生的增值 就是资金的时间价值 如果放弃资金的使用权利 相当于失去收益的机会 也就相当于付出了一定的代价 在一定时期内的这种代价 就是资金的时间价值 利息和盈利是资金时间价值的两种表现形式 都是资金时间因素的体现 也是衡量资金时间价值的绝对尺度 利 息 率和收益 利润 率是衡量资金时间价值的相对尺度 二 资金的等值计算在同一投资系统中 处于不同时刻数额不同的两笔或两笔以上的相关资金 按照一定的利率和计息方式 折算到某一相同时刻所得到的资金数额是相等的 则称这两笔或多笔资金是 等值 的 利用等值的概念 可以把在不同时点发生的资金换算成同一时点的金额 然后进行比较 把将来某一时点的金额换算成与现在时点相等值的金额 这一换算过程称为 折现 未来时点上的资金折现到现在时点的资金的价值称为 现值 现值即资金的现在瞬时价值 同样 与现值等价的未来某时点的资金价值称为未来值或终值 决定资金等值的因素有三个 资金的金额大小 资金金额发生的时间 利率的大小 资金等值计算 就是以资金时间价值原理为根据 考虑到资金的盈利能力 把资金的使用时间与盈利联系起来 对投资系统中现金流量进行折算 以求在某一确定时间上的等值金额 资金等值计算有单利和复利之分 单利计算 特点 仅用本金计算利息 而不计算利息所生的利息 投资期末 本金与利息之和 本利和 为 例1 某人现存入银行10万元 定期3年 年利率5 4 问3年后本利和为多少 解 10 1 0 054 3 11 62 万元 复利 复利是指对本金与利息额的再计息 与单利不同的是每期利息对以后各期均产生利息 特点 除了本金的利息外 还要计算利息所生的利息 复利计算 例2 某开发项目贷款1000万元 年利率6 合同规定四年后偿还 问四年末应还贷款本利和为多少 从上表可知 复利计息较单利计息增加利息1262 5 1240 22 5万元 增加率为22 5 240 9 4 结论 1 单利法仅计算本金的利息 不考虑利息再产生利息 未能充分考虑资金时间价值 2 复利法不仅本金计息 而且先期累计利息也逐期计息 充分反映了资金的时间价值 因此 复利计息比单利计息能够充分反映资金的时间价值 更加符合经济运行规律 采用复利计息 可使人们增强时间观念 重视时间效用 节约和合理使用资金 降低开发成本 今后计算如不加以特殊声明 均是采用复利计息 资金等值 资金等值定义 资金等值是指在不考虑了时间因素之后 把不同时刻发生的数值不等的现金流量换算到同一时点上 从而满足收支在时间上可比的要求 特点 资金的数额不等 发生的时间不同 其价值肯定不等 资金的数额不等 发生的时间也不同 其价值却可能相等 决定因素 资金数额 资金运动发生底时间 利率 资金等值计算 利用等值的概念 把不同时点发生的资金金额换算成同一时点的等值金额 这一过程称作资金等值计算 即就是 考虑了时间因素的作用 通过特定的方法 使不同时点发生的现金流量具有相同的价值 例如 今天拟用于购买房产的100万元 与放弃购买房产去投资一个收益率为10 的项目 在明年的今天获得的110万元相比 二者具有相同的经济价值 资金的时间价值计算公式 1 一次支付终值公式 一次支付终值现金流量图 例3 某企业向银行借款100万元 年利率6 5年后应偿还的本利和为多少 解 画出现金流量图 资金的时间价值计算公式 2 一次支付现值公式由 例3 可看出 当年利率为6 时 5年后的133 82万元与现在的100万元等值 把将来的收入 或支出 换算成现时点价值的方法 称为 折现 2 一次支付现值公式 0 一次支付现值现金流量图 例4 某企业两年后拟从银行取出50万元 设银行利率为8 则现应存款多少 解 也可由复利系数表查出 P F 8 2 0 8573 则 P F P F 8 2 50 0 8573 42 867 万元 几点说明 F i一定 n P 资金离现在越远 价值越低 F n一定 i P 贷款利率越高越应尽早收回投资 F一定 n i P 早收晚付 原则就越显得重要 资金的时间价值计算公式 资金等值 一个经济系统的现金流量 可以只发生在一个时点上 也可以发生在多个时点上 前者是一次整付型现金流量 后者则是多次支付型现金流量 多次支付现金流量 其数额可以每次相等 也可以每次不相等 下面分别讨论 资金的时间价值计算公式 3 等额年金终值公式 年末等值法 年末等值法现金流量图 例5 某企业连续每年年末投资100万元 年利率为6 到第五年末 资金的本利和多少 解 根据等额年金终值公式可得 100 563 71 万元 3 等额年金终值公式 年初等值法 年初等值法现金流量图 0 1 2 3 n 1 n F A 1 563 71 1 0 06 597 53 万元 例6 在例5中 若投资发生在年初 则第五年末可得本利和多少 解 4 等额存储偿债基金公式 等额存储偿债基金现金流量图 资金的时间价值计算公式 资金的时间价值计算公式 例7 企业为了在五年末获得一笔563 71万元的资金 当资金利率为6 每年末应存多少万元 解 563 71 0 1774 100 万元 5 等额支付资金回收公式等额支付资金回收系列现金流量图 资金的时间价值计算公式 例8 现投资100万元 预期利率为10 分5年等额回收 则每年末可回收多少资金 解 也可由复利系数表查出 A P 10 5 0 2638 则 A P A P 10 5 100 0 2638 26 38 元 资金的时间价值计算公式 资金的时间价值计算公式 当n趋于无穷时 1 1 i n趋于0 则 资金的时间价值计算公式 例9 某公司拟投资一个项目 预计建成后每年获利10万元 第3年末收回全部投资的本利和 设贷款利率为10 问该项目总投资为多少 解 画出现金流量图 资金的时间价值计算公式 7 等比现金流量序列公式 0 2 1 3 n 1 n 资金的时间价值计算公式 例10 某项目第1年年初投资800万元 第2年年初又投资100万元 第2年年末获净收益400万元 从第2年开始至第6年年末 每年净收益逐年递增6 第7年至第9年每年年末获得净收益7500万元 若年利率10 求与该项目现金流量等值的现值和终值 解 现金流量流量图 例11 某房地产项目建设期为3年 建设期内每年年初贷款600万元 贷款年利率为10 若在运营期第一年年末偿还1000万元 拟在运营期第2年至第6年每年年末等额偿还剩余贷款 则每年应偿还多少万元 解 现金流量图如下 600 资金的时间价值计算公式 第4年末 运营期第1年末 应偿还的贷款余额为 运营期后5年每年应偿还 例12 某工地投资10万元购买了一台挖掘机 使用年限为20年 第20年年末的残值为1500元 每年的运行费用为700元 此外 该机器每5年需大修一次 大修费用为每次2200元 试求年利率10 时 该机器每年发生的等值费用 1500 P F A 某企业5年后需10万元技改经费 拟采用每年存入银行相同金额的方法进行筹资 若银行年利率为8 问 在年末存款时 每年应存入银行多少万元 当改为年初存款时 每年又应存入银行多少万元 计算结果保留小数点后2位 社会生产所必须遵循的主要原则是 A 讲究经济效益B 尊重科学规律C 保护环境D 发展生产力答案 A 在工程经济分析中 应采用 A 单利法B 复利法C 浮动利率法D 固定利率法答案 B 例3 3某家庭预计今后20年内的月收入为2800元 如月收入的30 可以用于支付住房抵押贷款的月还款额 在年贷款利率为6 的情况下 该家庭有偿还能力的最大抵押贷款额是多少 如市场平均房价为1500元 m2 住房首期30 自己支付 问该家庭有购买能力的住房面积为多少 解 月还款额2800 30 840元 贷款月利率6 12 0 5 贷款计息周期数20 12 240 有偿还能力的最大抵押贷款额P A 1 i n 1 i 1 i n 840 1 0 5 240 1 0 5 1 0 5 240 117247 85元 考虑自己支付的30 首付款 该家庭筹备的购房款为117247 85 1 30 167496 93元 有购买能力的住房面积 167496 93 1800 93 05m2 总产值是企业在计划期内生产总成果的货币表现 其大小应按 A 市场价格计算B 计划价格计算C 不变价格计算D 影子价格计算答案 C整付现值利率系数是 A P F i n B A P i n C P A i n D F A i n 答案 A决定资金等值的因素有 资金的金额大小 资金金额发生的时间和 答案 利率的大小设备利用率可以用生产中实际使用的机器设备数与 的比值来确定 答案 企业拥有全部机器设备数 产品的适用性是指产品满足使用者目的所具备的 答案 技术性能什么是资金的时间价值 试举例说明 某大学生每年年初向银行借款5000元 年利率为5 按年计息 问第4年末该生应归还银行多少钱 F A 5 4 4 310 计算结果保留两位小数 解 根据题意 已知A i n 求F 利用等额分付终值公式得 F A F A i n 5000X F A 5 4 5000X4 310 21550元所以 第4年末该生应归还银行21550元钱 某贷款金额为10万元 年利率为8 分5期于每年末等额偿还 求每期的偿付值 若在每年初偿还 每期偿付值又应是多少 A P 8 5 0 25046 结果保留两位小数 解 1 根据题意 已知P i n 求A 利用等额分付资本回收公式得 A P A P i n 10X A P 8 5 2 5 万元 所以 每期的偿付值应为2 5万元 2 若在年初偿还 每期偿付值为 A P A P i n 1 8 10X A P 8 5 1 08 2 32 万元 所以 要在年初偿还每期偿付出值为2 32万元 假定某企业 初始投资为500万元 年利率为10 要求4年内收回全部投资 那么该企