财务报告分析第一章下PPT课件

1 第五节财务报告分析的基本方法 一 比较分析法1 含义 所谓比较分析法是指将实际达到的数据同特定的各种标准相比较 从数量上确定其差异 并进行差异分析或趋势分析的一种分析方法 2 比较数据绝对数比较相对数比较 2 1 绝对数比较 即利用会计报表中两个或两个以上的绝对数进行比较 以揭示其数量差异 例如 企业上年的产品销售额为200万元 产品销售利润为20万元 今年的产品销售额为240万元 产品销售利润为30万元 则今年与上年的差异额为 产品销售额40万元产品销售利润10万元 3 2 相对数比较 即利用会计报表中有关关系的数据的相对数进行对比 如将绝对数换算成百分比 结构比重 比率等进行对比 以揭示相对数之间的差异 例如 企业上年的产品销售成本占产品销售额的百分比为85 今年的产品销售成本占产品销售额的百分比为80 则今年与上年相比 产品销售成本占产品销售额的百分比下降了5 这就是利用百分比进行比较分析 4 结论 1 一般来说 绝对数比较只通过差异数说明差异金额 但没有表明变动程度 而相对数比较则可以进一步说明变动程度 2 在实际工作中 绝对数比较和相对数比较可以交互应用 以便通过比较作出更充分的判断和更准确的评价 了解了吗 5 3 比较标准 1 实际指标同预算 计划或定额 比较 可以揭示出实际与预算 或计划或定额 之间的差异 了解该项指标的完成情况 2 本期指标同上期指标或历史最好水平比较 可确定前后不同时期有关指标的变动情况 了解企业生产经营活动的发展趋势和管理工作的改进情况 3 本单位指标同国内外先进单位指标比较 可以找出与先进单位之间的差异 推动本单位改善经营管理 赶超先进水平 6 4 比较方法 1 横向比较法它又称为水平分析法 是指将实际达到的结果同某一标准 包括某一期或数期财务报表中的相同项目的实际数据作比较 可以用绝对数比较 也可以用相对数作比较 例 长江公司1998年的净利润为60万元 1999年的净利润为90万元 1999年与1998年比较 净利润增加了30万元 或者说 长江公司1999年的净利润为1998年的150 增长了50 这是一种比较简单的横向比较 常用于差异分析 7 例 红星公司1995 1999连续五年的销售收入金额与净利润金额 如下表所示 红星公司1995 1999年销售收入和净利润金额 分析 通过此表可以看出 红星公司五年来的销货净收入和净利润除1997年的净利润下降外 一般是呈增长趋势 比较令人满意 上表可用于趋势分析 8 续例 但如果以1995年作为基年 用基年的数字去除各年的数字 则可以得出以下的趋势百分比 以表列示如下 分析 上表的趋势百分比表明 在五年期间内 总的趋势是 销货收入和净利润都在逐步增长 而且净利润的增长超过了销货收入的增长 1999年的净利润比1995年增长了1倍 而销货收入仅增长0 6倍 仅1996年的净利润增长与销货收入增长持平 但也应该看到 1997年的情况较为特殊 这一年的销货收入比1995年增长了11 11 而净利润却下降了11 11 9 注意 用百分比来看趋势 不仅能清晰地看到总的趋势 而且能更精确地表明各年的变动程度 但应当注意的是 对基年的选择要有代表性 如果基年选择不当 情况异常 则以其为基数而计算的百分比趋势 会造成判断失误或作出不准确的评价 当心 10 横向比较分析经常采用的一种形式是 编制比较会计报表 这种比较会计报表可以选择最近两期的数据并列编制 也可以选取数期的数据并列编制 前者一般作差异分析用 后者则可作趋势分析用 现以红星公司1998和1999两年利润表的部分数据为例 以下表列示其比较利润表 比较利润表 11 红星公司比较利润表会计年度 1月1日 12月31日单位 万元 12 1 主营业务收入和利润均呈增长势头 而且利润的增长幅度 50 高于主营业务收入的增长幅度 37 1 2 利润增长的主要因素有 主营业务成本 营业费用和主营业务税金及附加的增幅均低于主营业务收入的增幅 表明企业在收购和销售环节做了很多工作 管理费用增幅小 财务费用不仅未增 而且下降了3 7 营业外支出也下降了16 7 这些都表明雨天公司的管理水平有了很大提高 3 综合以上两点 可以作出初步评价 雨天公司在业务经营和企业管理两个方面都取得了较好的成绩 企业经济效益有了显著的提高 分析如下 13 2 纵向比较法 纵向比较分析法又称垂直分析法或动态分析法 即以资产负债表 利润表等会计报表中的某一关键项目为基数项目 以其金额为100 而将其余项目的金额分别计算出各占关键项目金额的百分比 这个百分比则表示各项目的比重 通过比重对各项目作出判断和评价 这种仅有百分比 而不表示金额的会计报表称为共同比会计报表 它是纵向分析的一种重要形式 资产负债表的共同比报表通常以资产总额为基数 利润表的共同比报表通常以主营业务收入总额为基数 14 举例说明 共同比会计报表亦可用于几个会计期间的比较 为此而编制的会计报表称为比较共同比会计报表 它通过报表中各项目所占百分比的比较 不仅可以看出其差异 而且通过数期比较 还可以看出它的变化趋势 现仍以前例红星公司1998年和1999年两年的数据为例 编制共同比利润表 表如下 15 红星公司比较共同利润表 16 分析 从上表可以看出 红星公司1999年的各项费用 成本项目的比重均略有降低 从而使税前利润和净利润有所上升 联系主营业务收入的绝对金额 主要是红星公司1999年的主营业务收入额有较大增长的结果 比较 17 共同比会计报表分析的主要优点 便于对不同时期报表的相同项目进行比较 如果能对数期报表的相同项目作比较 可以观察到相同项目变动的一般趋势 有助于评价和预测 但无论是金额 百分比或共同比的比较 都只能作出初步分析和判断 还需在此基础上作进一步分析 才能对变动的有利或不利的因素作出较明确的判断 18 运用比较分析法应注意的问题 1 指标内容 范围和计算方法的一致性 2 会计计量标准 会计政策和会计处理方法的一致性 3 时间单位和长度的一致性 4 企业类型 经营规模和财务规模以及目标大体一致 19 二 趋势分析法 1 含义是根据企业连续几年或几个时期的分析资料 运用指数或完成率的计算 确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法 2 步骤 第一 计算趋势比率或指数 指数的计算有两种方法 一是定基指数 二是环比指数 第二 根据指数计算结果 评价与判断企业各项指标的变动趋势及其合理性 第三 预测企业未来的发展趋势 20 例 某公司1999 2003年有关销售额 利润 每股收益及每股股息资料如下表 根据上表的资料 运用趋势分析法可得出趋势分析表如下 21 趋势分析表 22 分析 该企业几年来的销售额和每股股息在逐年增长 特别是2002年和2003年增长较快 税后利润和每股收益在2000年和2001年有所下降 2002年和2003年有较大幅度增长 总体状况看 企业自1999年以来 2000年和2001年的盈利状况有所下降 2002年和2003年各项指标完成的都比较好 从各指标之间的关系看 每股收益的平均增长速度最快 高于销售 利润和每股股息的平均增长速度 企业几年来的发展趋势说明 企业的经营状况和财务状况不断改善 如果这个趋势能保持下去 2004年的状况也会较好 23 二 比率分析法 比率分析法的含义和作用比率分析法是在同一张财务报表的不同项目或不同类别之间 或在不同财务报表的有关项目之间 用比率来反映它们相互之间的关系 据以评价企业的财务状况和经营成果 并找出经营中存在的问题和解决办法 24 根据财务报表计算的比率主要有三类 1 反映企业偿债能力的比率 如流动比率 速动比率 负债比率 等等 2 反映企业获利能力的比率 如资产报酬率 营业利润率 每股盈利 等等 3 反映企业经营和管理效率的比率 如总资产周转率 存货周转率 等等 25 2 财务比率的类型 美国早期的会计著作中对同一年份财务报表的比率分类中 将财务比率分成五类 获利能力比率 资本结构比率 流动资产比率 周转比率和资产流转比率 英国特许公认会计师公会编著的ACCA财会资格证书培训教材 财务报表解释 一书中 将财务比率分为获利能力比率 清偿能力比率 财务杠杆比率和投资比率四类 我国目前一般将财务比率分为三类 即 获利能力比率 偿债能力比率和营运能力比率 了解 26 三 因素分析法 1 含义 因素分析法是指确定影响因素 测量其影响程度 查明指标变动原因的一种分析方法 2 因素分析法有连环替代法和差额计算法两种方法 举例见书 27 一 连环替代法 1 程序 1 确定分析指标与其影响因素之间的关系 用指标分解 如 总资产报酬率 息税前利润 平均资产总额 100 销售净额 平均资产总额 息税前利润 销售净额 100 28 总产值 平均资产总额 销售净额 总产值 息税前利润 销售净额 100 总资产产值率 产品销售率 销售 息税前 利润率 2 根据分析指标的报告期数值与基期数值列出两个关系式 或指标体系 确定分析对象 如对于资产报酬率而言 两个指标体系是 基期总资产报酬率 基期资产产值率 基期产品销售率 基期销售利润率实际总资产报酬率 实际资产产值率 实际产品销售率 实际销售利润率 29 分析对象 实际总资产报酬率 基期总资产报酬率 3 连环顺序替代 计算替代结果 所谓连环顺序替代 是指以基期指标体系为计算基础 用实际指标体系中的每一因素的实际数顺序地替代其相应的基期数 每次替代一个因素 替代后的因素被保留下来 计算替代结果 就是在每次替代后 按关系式计算其结果 有几个因素就替代几次 并相应确定计算结果 4 比较各因素的替代结果 确定各因素对分析指标的影响程度 30 5 检验分析结果 即将各因素对分析指标的影响额相加 其代数和应等于分析对象 如果两者相等 说明分析结果可能是正确的 如果两者不相等 则说明分析结果一定是错误的 举例 某企业1998年和1999年有关总资产报酬率 总资产产值率 产品销售率和销售利润率的资料见下表 要求 分析各因素变动对总资产报酬率的影响程度 31 根据连环替代法的程序和上述对总资产报酬率的因素分解式 可得出 实际指标体系 80 98 30 23 52 基期指标体系 82 94 22 16 96分析对象是 23 52 16 96 6 56 在此基础上 按照第三步骤的做法进行连环顺序替代 并计算每次替代后的结果 基期指标体系 82 94 22 16 96 替代第一因素 80 94 22 16 54 替代第二因素 80 98 22 17 25 替代第三因素 80 98 30 23 52 实际指标体系 根