财务报表分析讲演PPT课件

1 财务报表分析 2 财务报表分析对于银行十分必要 3 国外有安然事件 国内有银广厦 德隆 蓝田等事件 使银行风险问题日益突出 4 银行风险和新巴塞尔协议要加强贷款风险的识别 对于商业银行来讲 坏账是利润的天敌 避免坏账就是创造效益 避免坏账的能力高低 取决于银行贷款风险管理水平的高低 因此贷款风险管理决定着商业银行信贷资产利润率的高低 从而决定着商业银行盈利能力的大小 5 新巴塞尔资本协定 银行面临的风险损失比例信用风险 60 市场风险 5 作业风险 30 其他风险 5 6 企业信用风险诊断的步骤 借款企业有没有还款的策略 动机 这个公司为什么要借款 银行对这个商业领域有没有兴趣 风险和收益比例可以接受吗 对企业的商业战略及其业务进行评价 他是否有明确的经营方向 能否实现这个战略 它行吗 管理水平 能力 诚信 深度 财务报表分析 资产负债表及现金流分析效率及成本盈利性收益的稳定性债务杠杆对财务及竞争优势进行评价 行业分析行业中的地位市场份额价格上的领导地位创新趋势 定性论据 财务模式盈亏平衡价格压力测试 风险等级契约 贷款文件法律观点 7 案例分析 深圳某贸易公司于1996年11月向深圳某银行提出借款申请 内容如下 为了扩大完成出口创汇任务 我公司从四川省达县宝康贸易公司购进锌精矿1000吨 单价为4000元 吨 货款共计为400万元 并销售给香港宝兴隆企业有限公司 销售单价为450美元 吨 现已签订内外销售合同 并正积极组织货源 因流动资金不足 特申请向贵行借款人民币300万元 期限一年 8 基本会计报表 是观察企业的一个放大镜 9 财务报表分析应具备的能力 10 财务分析应具备的能力 读懂财务报告 财务分析透视企业 识别报表真伪 1 资产负债表2 利润表3 现金流量表4 所有者权益变动表5 附注6 财务状况说明书等 1 盈利与否2 如何盈利 效率高低3 只盈利就够了吗 能否被债权人叫停 1 审计报告2 报表之间的关系及附注3 静态指标分析4 趋势分析5 同行分析6 基本面分析7 现场调查 11 第一讲解读企业财务报告体系 基本会计报表附表 报表附注 财务情况说明书 12 企业环境政府有关法规劳动力市场资本市场产品市场供应商客户竞争对手 企业活动经营活动投资活动融资活动 企业战略业务范围 多角化程度多角化类型竞争定位 成本领先歧异化关键致胜因素与风险 财务分析 13 基本会计报表简介 四张基本会计报表 14 基本会计报表简介 描述企业某个特定日期的财务状况 15 基本会计报表简介 描述企业某段时间的收入 费用和利润 16 基本会计报表简介 描述企业某段时间的现金的增减变化 17 描述企业所有者权益增减变化 基本会计报表简介 18 一 资产负债表 资产负债表编制单位 双轮公司2004年12月31日单位 元 19 展示一张完整的资产负债表 资产负债表 20 资产负债表解剖 资产 资产流动性由强至弱 资产效益性由低至高 流动资产 长期资产 现金 应收款 存货 投资 固定 无形 流动负债 长期负债 所有者权益 负债 短期资本 长期资本 资本稳定性由低至高 资本成本由低至高 投入资本 留存收益 21 适中型保守型冒险型 资产结构与资本结构的配合 秦池成败 22 二 利润表 利润表编制单位 双轮公司2004年12月单位 元 23 收入和费用的确认 在阅读利润表时 很重要的一点是所列示的收入 费用是按照权则发生制来确认的 在权责发生制下 收入的实现 费用的发生与款项是否收付没有必然联系 24 正因为权责发生制使利润是可调节的 25 展示一张完整的利润表 利润表 26 四川长虹2004年巨亏St长控 牛市第一股 27 利润表结构分析 主营业务结构分析 各项成本 费用占主营业务收入的比重 利润总额结构分析 各种来源的利润占利润总额的比重 线下项目 关注关联交易 线上项目 资产负债表结构分析 28 三 现金流量表 现金流量表编制单位 双轮公司2004年12月单位 元 产生的原因 对利润的信任程度降低 利润易伪造 但现金难 29 这里的 现金 是企业可以随时用于支付的货币资金 包括 库存现金 银行存款 其他货币资金等 以及现金等价物 指期限短 流动性强 易于转化成已知金额现金 价值变动风险很小的投资项目 30 一张完整的现金流量表展示 现金流量表 31 股东投资 股利 出资 现金 债权人投资 举债 本息 应收款 市场 收回投资 投资 支出 收现 筹资活动 投资活动 经营活动 对外投资 固定资产无形资产 投资 1 企业现金流动图示 现金流量表分析 32 2 净利润与经营活动产生现金流入量之关系在较长时段内 应该趋于一致 否则证明利润的质量很低 33 评价优劣 34 3 现金流量质量分析经营活动产生现金流量的质量分析 35 投资活动产生的现金流量的质量分析 36 筹资活动产生的现金流量的质量分析 37 所有者权益变动表上年末余额 本年增减变动额 本年年末余额 38 资产负债表 底子利润表 面子现金流量表 日子 39 现金流入或流出 只对当前有用 对未来有用 利润表 资产负债表 现金流量表 40 附表 报表附注 财务情况说明书 附表 资产减值准备明细表 应交增值税明细表 分部报表等 会计报表附注 是以文字和数字形式对会计报表的内容以及其他有助于理解会计报表有关事项进行必要说明 包括会计政策和方法等 财务情况说明书 是对企业当期分析结果进行总结的文字说明 主要包括企业生产经营的基本情况 利润实现和分配情况资金增减和周转情况等 41 42 第二讲财务报表一般分析方法 盈利与否如何盈利 效率高低只盈利就够了吗 43 盈利与否 净资产收益率 资本收益率净利润率总资产收益率毛利率 44 45 如何盈利 效率高低 存货周转率 销售期应收账款周转率 回收期总资产周转率固定资产周转率 46 一般而言 收入 某项资产 某项资产的周转率 47 只盈利就够了吗 是否会被债权人叫停 流动比率速动比率营运资金现金流动负债比资产负债比财务杠杆率 48 49 蓝田股份2000年流动比率 0 77速动比率 0 35净营运资金 127606680 11这意味着什么 50 评价 51 52 上市公司年报分析 53 第三讲虚假会计报表识别技术 审计报告报表之间的关系及其附注分析静态分析趋势分析同行分析基本面分析现场调查 54 财务报告真实性的核对 见到客户提供的财务报表 你要首先质疑其真假 55 不要忘记审计报告 56 调节企业利润调节资产负债 降低账面利润 提高账面利润 改善资产负债状况表 重新评估某些资产 以增加资产的价值 避免评估某些已经减值的资产 减少某些准备的计提 加入无形资产价值 设立新的计提准备项目 增加计提准备金额 增加某些资产减值 冲回多提的准备 将某些费用计入资产价值 而不冲减当期利润 关联方 大股东占用 巨额担保 交易 划分资本性支出和收益性支出 会计政策变更 会计估计变更 调整利润 资产负债表常用的手段 57 资产减值准备与洗大澡资产与费用 ST长钢 巨额资产减值准备为哪般 58 会计政策变更负债与费用负债与收入负债与收入比如 存货发出方法固定资产折旧方法长期投资的方法 59 案例1 存货计价方法由先进先出法改为加权平均法 年初存货余额为250万元全年购入存货实际成本1800万元年底利用加权平均法计算存货成本为220万先进先出法计算存货成本为450万全年销售额为2500万元其他费用120万元所得税率为33 假定利润总额 应纳税所得额 60 利润表单位 万元 61 案例2 长期股权投资的会计处理方法 成本法 适用范围 1 对被投资单位实施控制的长期股权投资 2 不具有共同控制或重大影响 并且在活跃市场中没有报价 公允价值不能可靠计量的长期股权投资 权益法 适用范围 具有共同控制或重大影响 62 投资公司在收到被投资公司分回的现金股利或利润 借 银行存款 贷 投资收益 接受的股利是应享有的部分 成本法核算长期股权投资 63 被投资公司盈利而调增长期投资户账 借 长期股权投资 贷 投资收益 被投资公司亏损而调低长期投资账户 借 投资收益 贷 长期股权投资 收到现金股利时 应冲减长期投资账户 借 银行存款 贷 长期股权投资 如果分派股票股利 不应作为收入确认 权益法核算长期股权投资 64 案例分析莱茵达公司对深圳光大木材有限公司的长期投资原来按成本法核算 1995年末由于股权变动 莱因达所持股权增至7 31 之后 1996年改为权益法核算 根据当时会计制度规定 对被投资单位持有25 以上股权才能以权益法核算长期投资 而且没有资料表明莱因达对光大的经营有控制权 莱因达1996年主营业务巨亏 连续第四年被注册会计师出据保留意见的审计报告 该项会计方法变更 使莱因达1996年免遭亏损 65 案例分析 丰华圆珠丰华圆珠1996年起 对7家公司长期投资的核算由成本法改为权益法 由于长期投资会计处理方法的变更 当期增加投资收益19万元 当期的净资产收益率为10 08 若不发生上述变更 则该公司1996年度净资产收益率为9 99 变更数目不大 影响却不小 长期投资会计处理方法的变更 对当期利润和以后各期利润发生了积极的影响 会计方法变更产生的投资收益使1996 10 08 1997 10 41 1998 10 05 三年净资产收益率10 以上 66 案例3 计算折旧的方法 计提折旧的方法 67 68 案例讲解 宁通信2003年起固定资产折旧由加速折旧法改变为直线法折旧 折旧方法变更增加税前利润254万元 当期净资产收益率为10 02 若剔除上述变更对当期利润的影响 该公司2003年净资产收益率将低于10 从而失去配股资格 通讯产品更新换代快 生产通信产品的机器设备使用加速折旧法可以真实反映固定资产的损耗情况 但是公司管理人员在会计信息真实性和配股资格两者中选择了后者 69 关联交易的形式关联购销债务重组补贴 70 大股东掏空无偿占用上市公司资金大股东投资未全额过户挪用上市公司募集资金 顾雏军的格林科尔 巨额欠款关联交易 长期拖欠 济南轻骑 巨额担保抵押ST南洋99年涉诉131起 已判决的126起的败诉金额就达2 6亿元 深石化计提7 8亿损失 中关村科技50多亿担保损失 担保圈 71 趋势分析 如果一家上市公司的经营活动处于连续健康发展的状态 那么其主要财务数据和指标应呈现出持续稳定的发展趋势 72 银广厦 73 蓝田股份 74 同业比较 任何一家上市公司的发展状况必然受到行业发展状况和宏观经济运行状况的影响 一家公司可以是行业龙头或末尾 但任何一家公司的实际财务状况不会严重脱离本行业的平均发展水平或发展状况 75 2000年A07渔业 流动比率 同业比较 76 2000年A07渔业 速动比率 同业比较 77 2000年A07渔业 主营业务收入 同业比较 78 2000年A07渔业 应收账款回收期 同业比较 79 2000年A07渔业 营运资金 同业比较 80 2000年A07渔业 存货 同业比较 81 2000年A07渔业 资产及结构 同业比较 82 宏观经济运行状况 行业发展状状 公司高管人员的经营能力和经营策略 公司的组织结构等均影响上市公司的经营活动和财务状况 上市公司的会计报表应该真实反映其基本面状况 基本面分析 83 蓝田销售策略分析由于公司基地地处洪湖市瞿家湾镇 占公司产品70 的水产品在养殖基地现场成交 上门提货的客户中个体比重大 因此 钱货两清 成为惯例 应收账款占主营业务收入比重较低 中国统计网站 84 方式的选择PT红光银广厦蓝田股份 现场调查 85 集团客户的合并报表分析小规模企业小企业财务制度 集团客户需注意的问题 86 集团客户合并财务报告的分析 87 1 合并报表定义以整个企业集团为单位 以组成企业集团的母公司和子公司的个别会计报表为基础 在抵消了个别会计报表有关集团内的重复项目的数额后编制的 体现企业集团整体财务状况的报表 合并报表与个别报表在编制主体和编制机制上有较大差异 合并报表与汇总报表不同 88 2 合并范围 合并范围应当以控制为基础加以确定 所有子公司都应纳入母公司的合并财务报表的范围 89 所有的子公司是否都应纳入合并会计报表的合并范围 90 A B 70 C 70 ABC 91 A B 70 C 14 35 AB 92 A B 70 C 30 35 ABC 93 A B 40 C 30 35 94 注意 A公司间接拥有 控制C公司的股份 是以B公司为A公司的子公司作为前提的 95 不纳入合并报表范围的子公司 已准备关停并转的子公司按照破产程序 已宣告被清理整顿的子公司已宣告破产的子公司 96 3 合并会计报表的种类 合并资产负债表合并利润表及利润分配表合并现金流量表合并所有者权益变动表 97 4 合并会计报表的编制程序 编制合并工作底稿将母公司 纳入合并范围的子公司个别资产负债表 利润表 现金流量表 所有者权益变动表各项目的数据过入合并工作底稿编制抵销分录计算合并会计报表各项目的