第十章-国际租赁PPT课件

第十章国际租赁 第一节国际租赁概述 一 国际租赁的概念租赁 出租人在不转让所有权的条件下 把物品出租给承租人在一定的期限内使用 承租人按契约的规定 分期付给出租人租金的一种融资与融物相结合的经济活动 国际租赁 跨国租赁 指分居不同国家或地区的出租人与承租人之间的租赁活动 租赁物品可以是任何有形的耐久资产 主要分房地产和设备两大类 二 国际租赁的产生与发展1952年 美国加州的一家食品工业企业老板手头接到大量生产定单 但苦于生产设备不足 又无力筹措资金购买设备 在必须扩大投资才能不失去增加赢利机会的驱使下 他设想冲破 先一次性投资 购买设备后在进行生产 的传统观念 改用 先租赁设备并从生产中获利 而后归还租金并获得设备所有权 的新方式 他的设想果然获得了成功 并从中悟出了一个道理 生产资料的价值在于使用 这也是租赁的生命力之所在 据 世界租赁年报 统计 年 全球租赁总额达 亿美元 美国 日本 德国分别以 亿美元 亿美元 亿美元位居前三名 而中国的租赁额只有 亿美元 从租赁业市场渗透率 租赁在固定资产投资中所占比例 来看 美国达 加拿大 英国 德国 日本 东欧的罗马尼亚 匈牙利 捷克也分别达到 而中国只有 作为全球租赁业中心 美国各类租赁公司多达 余家 其中不乏像卡特彼勒 GE商务融资集团 IBM国际租赁这样的业界巨子 而我国的 家金融租赁公司 多家中外合资租赁公司以及几千家内资厂商类租赁公司 多数勉强度日 远未形成品牌效应和核心竞争力 三 现代租赁的特征1 融资和融物相结合 具有信贷性质2 对租赁物的使用权与所有权相分离3 一般存在两个或两个以上的合同 涉及三方或更多的当事人4 承租人有选择设备和设备供应商的权利5 很多国家对出租人和承租人享有免税优惠6 是一种新型的促销手段 四 现代国际租赁业迅速发展的原因1 战后科技进步加快 西方发达国家经济长期保持高速增长2 企业对外来资金依赖程度的加深是其迅速发展的内在动力3 政府政策扶持是租赁业发展必不可少的条件4 法律和制度规范为租赁业健康运作提供了条件5 行业协会是租赁为发展的保障 五 国际租赁的作用1 降低企业的生产成本2 增加了利用外资的数量3 加快了设备的引进速度4 避免了通货膨胀造成的损失5 加强了设备的有效利用6 减少了投资风险7 促进了销售 承租人 出租人 承租物 融资性租赁经营性租赁 按一次租赁投资回收多少 融资性租赁 营业性租赁 服务性租赁 按有无税收优惠 节税租赁 非节税租赁 按租赁过程 直接租赁 转租赁 售后回租等 按出租人数多寡 单一租赁 杠杆租赁 设备租赁 汽车租赁和轮船租赁等 第二节国际租赁方式 一 融资租赁1 含义当企业需要添置设备时 由租赁公司融资 把购入的设备租赁给承租人使用 承租人支付租金 期满后可退租 续租 留购等2 特征承租的设备的供应商由承租人选择至少涉及三方当事人 出租人 承租人 供应商需要签定两个或多个合同全额清偿 在租期内出租人能回收设备的全部价值和相应的利润租期长 与设备的使用寿命基本相同不可解约性 合同期限没满 不能退租租赁设备的使用权与所有权相分离在租赁期满时 承租人有退租 续租和留购的选择权 融资租赁交易程序图 二 经营租赁1 含义指出租人根据租赁市场的需求购置设备 以短期融资方式提供给承租人使用 出租人负责设备维修与保养等 承担设备过时的风险 是一种不完全支付的租赁方式2 特征中途可以解约租赁期限较短不完全支付 一次出租的租期内不能回收设备的全部价值租赁的对象多为一定市场的通用设备出租人负责设备的维修与保养租金较高 经营租赁交易程序图 三 杠杆租赁1 含义出租人只提供购买设备价值的20 40 以设备作为抵押向银行等金融机构贷款60 80 款项 然后将拥有所有权的设备出租给承租人2 特点至少涉及三方当事人 出租人 承租人 贷款人贷款人对出租人无追索权出租人购买设备时自己只需提供20 40 的价款租赁期限结束 设备还有20 左右的残值租赁期限满后 承租人必须以设备的残值收购该设备 不得以象征性价格收购 杠杆租赁交易程序图 四 售后回租租赁回租指由设备所有者将自己拥有的部分资产卖给租赁公司 然后再从该租赁公司租回来的做法 五 转租赁即由出租人从一家租赁公司或从制造厂商租进一项设备后转租给用户 六 维修租赁是介于融资租赁和经营租赁之间的一种租赁形式 主要指运输工具的租赁 出租人在把运输工具出租给承租人使用后 还提供诸如运输工具的登记 上税 保险 维修 清洗和事故处理等一系列的服务 因此租金要高于融资租赁 但低于经营租赁 维修租赁的出租人一般是制造厂家 七 综合租赁是一种租赁与贸易相结合的租赁方式1 租赁与补偿贸易相结合 即以所租设备产出的产品偿付租金2 租赁与加工装配业务相结合 承租人以加工应得的工缴费来作为对租金的支付3 租赁与包销相结合 承租人将所租设备产出的产品交给出租人包销 出租人应得的租金从包销产品的价款中扣除4 租赁与出口信贷相结合 出租人把利用所得出口信贷购买的设备出租给承租人 从而达到降低承租人租金的一种方式 一 国际租赁合同的基本条款1 租赁合同的一般性条款合同说明条款合同实施的前提条件条款租赁设备条款租赁设备的交货和验收条款税款费用条款租期和起租日期条款租金支付条款保险条款2 国际租赁合同的特殊条款 第三节国际租赁合同 购货合同与租赁合同的关系条款租赁设备的所有权和使用权保障条款承租人不得中途解约条款出租人将设备的索赔权利转让给承租人的条款对承租人违约和对出租人补救的条款租赁设备的使用 保管 维修和保养条款保险条款租赁保证金和担保条款租赁设备租赁期满的处理条款对第三方的责任条款转租赁条款租赁债权的转让和抵押条款预提所得税条款争议解决条款 二 租赁合同与分期付款合同1 合同的本质不同 分期付款合同是附有条件的买卖合同2 合同的期待权不同 分期付款合同享有取得标的物所有权的期待权 卖方承担标的物的瑕疵担保责任3 期满后标的物的归属不同三 租金的构成由租赁物的现值 利息 手续费 预期的名义货价 利润 运费 保险费等构成 四 租金的计算1 附加率法在租赁资产的设备货价或概算成本上再加上一个特定的比率来计算租金的方法 R PV 1 ni n PV rR 每期租金PV 租赁资产的概算成本n 还款次数i 与还款次数相对应的折现率r 附加率 例 某企业从某租赁公司租赁一套设备 设备概算成本为80万元 期限为8年 折现率6 附加率4 则每期租金为多少 R 80万 1 8 6 8 80万 4 18000元例 设备的概算成本为100万元 分2年4期偿还租金 年利率为8 附加率为6 求平均每期的租金与租金总额 R 100万 1 4 8 2 4 100万 6 35万R总 4R 140万 2 等额 年金法若每期期初支付等额租金R PV i 1 i n 1 1 i n 1 若每期期末支付等额租金R PV i 1 i n 1 i n 1 PV 概算成本i 折现率n 还款期数 例 假设包括运保费在内的租赁设备的货价4万元 设备租赁期10年 贴现利率10 每年末付租金 则租金为多少 R 4万 10 1 10 10 1 10 10 1 4万 0 1627 6508元例 某租赁的租期6年 每年初付租金 若包括运保费在内的租赁设备的货价4万元 市场贴现率10 则每年的租金为多少 R 4万 10 1 10 6 1 1 10 6 1 4万 0 2087 8349元 期末支付 R1 10万 5 1 5 6 1 5 6 1 19701 75元期初支付 R2 10万 5 1 5 6 1 1 5 6 1 18763 57元 例 假设一笔为10万元的租赁交易 贴现率为10 租期为3年 每半年支付一次租金 2009年1月1日起租 按期末 期初算法各是多少 两者之间的差额为多少 3 递减式计算法每期租金 各期占款本金数 年利率 占款年数 各期应还本金数例 某企业与某租赁公司达成一笔租赁业务 设备的概算成本为300万元 租期为5年 每年年末支付一次租金 利息和手续费折合年利率为9 请计算每期租金 第一年应付租金 300 9 1 60 87万第二年租金 300 60 9 1 60 81 6万第三年租金 300 60 2 9 1 60 76 2万第四年租金 300 60 3 9 1 60 70 8万第五年租金 300 60 4 9 1 60 65 4万 例 假设一笔租赁业务 租赁资产的概算成本为150万元 租赁期为3年 每年年末支付租金 利息和手续费合年利率7 试用递减式计算法计算各年租金 4 本息法利用本息数来计算租金 本息数是指租赁期内承租人应支付租金总额与租赁资产概算成本的比率 其实就是不算利息的计租办法 R PV C n R 每期租金PV 概算成本n 租赁期限C 本息数例 企业预租赁设备的概算成本为300万元 租期8年 每年末支付租金 本息数为1 4 每年租金多少 R 300万 1 4 8 52 5万元 5 租赁率法R PV 1 i n R 每期租金PV 概算成本n 租赁期限i 租赁率例 企业预租赁设备的概算成本为300万元 租期8年 每年末支付租金 若租赁率20 则按租赁率法计算的每期租金应为 R 300万 1 20 8 45万元 一 国际租赁机构1 租赁公司2 金融机构3 制造商和经销商4 国际性联合机构二 国际租赁的程序 第四节国际租赁机构及实施程序 1 申请租赁 承租人向租赁公司提出租赁申请 填写租赁委托书 2 选定拟租赁的设备 承租人对所需的设备 与供货商就设备的品种 规格 交货期 价格等进行商谈 谈好后 由租赁公司代为购买 除经营性租赁外 租赁公司一般不承担设备购买技术谈判的责任 3 租赁预约 承租人将与供货商谈好的设备主要条款通知租赁公司 与租赁公司商谈设备的租赁方式和期限 要求租赁公司出具租赁费用估价单 4 租赁公司审查 租赁公司对承租人的资信进行审查 决定是否接受租赁 5 签订租赁合同 如租赁公司同意对承租人租赁 双方对租赁的一些细节进行磋商 达成一致意见后 签订租赁合同 6 订购设备 租赁公司按租赁合同所规定的设备的型号 规格 按承租人与供货商已达成的条件与供货商签订购货合同 承租人与供货商就设备安装 维修 人员培训 售后服务等签订技术服务合同 7 租赁设备的交接 制造商或供货商根据供货合同规定 向承租人供货 8 租赁设备的验收 根据签订的供货合同和技术合同 承租人负责设备的验收 9 支付设备价款 租赁公司向供货商支付设备价款 10 支付租金 承租人收到租赁的设备 并验收合格后 按租赁合同的规定 按期向租赁公司支付租金 租金按月 季 半年 年支付 在期末或期初支付 11 投保 由租赁公司或承租人以租赁公司的名义投保 12 维修与保养 租赁设备的维修和保养 因租赁方式不同而不同 在租赁合同中明确规定 可由承租人或租赁公司维修保养 13 租赁设备的期后处理 退租 续租 留购 在租赁合同中规定 一 中国融资租赁业的产生与发展1 起步阶段 1979年 1983年 2 发展阶段 1984年 1989年 3 成熟期 1990年至今 二 中国从事租赁业务的机构1 中外合资组建的经营租赁业务的公司2 完全由中资组成的租赁公司3 专业租赁公司4 银行或金融机构设立的专营租赁业务的部门 第五节中国的融资租赁业 三 中国租赁业的特征1 中外合资租赁企业是骨干2