国有企业股权多元化改革新思路本科毕业论文设计.doc

中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 本科生毕业设计论文 题 目 国有企业股权多元化改革新思路 学生姓名 指导教师 学 院 数学科学与计算技术学院 专业班级 完成完成时间时间 2010 年年 4 月月 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 目录目录 摘要摘要 1 ABSTRACTABSTRACT 2 第一章 国有经济的变革第一章 国有经济的变革 3 1 1 国有经济的概述 3 1 1 1 国有企业的定义 3 1 1 2 国有企业的历史发展 3 1 1 3 国有企业的分类 4 1 1 4 国有企业的特征 5 1 1 5 国有企业的不足 6 1 1 6 国有企业的重要性 7 1 1 7 国有企业的定位 8 1 2 我国国有经济的发展趋势以及面临的问题 10 1 2 1 改革开放前国有经济的发展 10 1 2 2 改革开放以来国有经济的发展 10 1 2 3 中国国有企业改革现状 存在问题和未来出路 12 第二章 多元化股权在国有经济中的实践探索第二章 多元化股权在国有经济中的实践探索 14 2 1 国有企业股权结构多元化改革的客观依据 14 2 2 多元化股权的实施基础 15 2 3 目前国有企业股权多元改革所面临的主要问题 16 2 4 多元化股权的实施方略 17 2 5 国有企业实行股权多元化的战略意义 19 第三章第三章 股权多元化在苏盐的实践与启示股权多元化在苏盐的实践与启示 23 3 1 股权多元化改革的成效 23 3 2 股权多元化推不开有思想观念和现实体制两方面 24 第四章第四章 结论结论 26 4 1 完善国有企业股权多元化的对策思路 26 参考文献参考文献 28 致致 谢谢 29 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 1 摘要摘要 从古至今 惟一不变的准则就是不断的变革 变则通 通则灵 灵则久 随着入世 国有企业面临着各种变革 包括股权多元化改造 在变革过程中企 业必须研究自身在市场中的地位以及与自己经济技术量级相当企业间的竞争形 势 研究实现企业升级的可能性 具体途径 机会 在股权多元化改造过程中 发现和利用机遇 采取积极对策 迎接挑战 是企业竞争取胜 甚至在关键时 刻力挽狂澜的重要条件 建立现代企业制度 是市场经济体制微观主体构造的必 要条件 而对国有企业股权结构改革 实现股权多元化 是现代企业制度确立的必 然选择 在国有企业产权制度改革过程中 通过什么方式减持国有资本 通过什 么途径构建国有企业多元化的股权格局 是一个非常重要的理论和现实问题 它 不仅涉及到市场经济体制改革成败 也影响着我国经济 政治和社会的稳定 关键词关键词 国有企业 产权制度改革 股权多元化 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 2 ABSTRACTABSTRACT Summary history the only intact criteria is the constant change Gets the pass the General principles of the spirit the spirit As the WTO State owned enterprises face the options for change including stock diversification In the transformation process in an enterprise must research their own position in the market as well as their economic and technological level is competition between enterprises of implementing an enterprise situation upgrade possibilities specific ways and opportunities In equity reform process in the discovery and use of the opportunity to adopt positive measures to meet the challenge is an enterprise even in moments of crises of important conditions the establishment of a modern enterprise system is the market economy system essential micro body constructs and on the reform of State owned enterprises ownership structure implementation of equities is the establishment of the modern enterprise system In the reform of State owned enterprise during what owned capital the way that State owned enterprises diverse ownership pattern is a very important issue of theory and practice it refers not only to the market economy system reforms affect China s economic political and social KeyKey wordswords State owned enterprises ownership equity diversification 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 3 第一章 国有经济的变革第一章 国有经济的变革 1 11 1 国有经济的概述国有经济的概述 国有经济是指生产资料归国家所有的一种经济类型 是社会主义公有制 经济的重要组成部分 包括中央和地方各级国家机关 事业单位和社会团体 使用国有资产投资举办的企业 也包括实行企业化经营 国家不再核拨经费 或核拨部分经费的事业单位和从事经营性活动的社会团体 以及上述企业 事业单位和社会团体使用国有资金投资举办的企业 我国宪法第七条规定 国有经济 即社会主义全民所有制经济 是国 民经济中的主导力量 国家保障国有经济的巩固和发展 1 1 11 1 1 国有企业的定义国有企业的定义 中国的国有企业是指企业全部资产归国家所有 并按 中华人民共和国企 业法人登记管理条例 规定登记注册的非公司制的经济组织 不包括有限责任 公司中的国有独资公司 资产的投入主体是国有资产管理部门的 就是国有企 业 国有企业作为一种生产经营组织形式同时具有营利法人和公益法人的特 点 其营利性体现为追求国有资产的保值和增值 其公益性体现为国有企业 的设立通常是为了实现国家调节经济的目标 起着调和国民经济各个方面发 展的作用 国有企业具有一定的行政性 由于历史原因 中国国有企业的分类相当 复杂 国际惯例中 国有资产投资或持股超过 50 的企业即为国有企业 而中国大陆及中国台湾的国有企业 一般指单纯的国有资产投资的企业 当 然法律对国家参股的企业也有所规范 1 1 21 1 2 国有企业的历史发展国有企业的历史发展 无论是从理论上还是从各国经济发展的历史看 国有企业在经济发展的 不同阶段都会发挥不同的作用 其在国民经济和社会生活中的地位也不尽相 同 国有企业的普遍出现始于二次世界大战后 随着一般垄断资本主义转变 为国家垄断资本主义 资本主义国家开始对经济生活进行全面的干预和调节 同时 在新科技革命的浪潮推动下 企业生产规模日益扩大 纯粹靠自由 竞争维系的市场经济造成了社会的不稳定性 在这种情况下 资本主义国家 开始承担起对生产的领导 从 1945 年开始 英国将一系列基础工业和英格 兰银行收归国有 法国将能源部门 保险部门 金融部门和一些大公司改为 国家接管 与次同时 日本政府设立的国有企业从战争结束的7 个迅速增加 到 70 年代中期的 114 个 美国政府也创办了一些国有企业 这些国有企业主 要集中于能源部门 基础设施部门 提供公共产品部门和科技开发部门 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 4 第二次世界大战以后 广大发展中国家为了振兴民族经济 推动本国工 业化 掀起了两次国有化高潮 第一次在 20 世纪 50 年代后期到 60 年代中期 它是紧随民族解放运动 的高涨而出现的 主要矛头对着殖民企业和殖民地的经济管理企业 包括海 关 银行 税务机构 以及原殖民者拥有的足以垄断或操纵国计民生的大企 业 这次国有化高潮实际上是民族解放运动在经济领域的继续 第二次在 20 世纪 70 年代 这是在中东产油国收回石油资源主权的斗争 取得胜利的鼓舞下 发展中国家掀起了收回自然资源主权的潮流 在这一潮 流中 一些国家把实际操纵本国经济关键部门的外资企业收归国有 并使一 些矿山资源和农渔业资源回到本国手中 发展中国家国有经济的发展 对于 维护国家主权 争取经济独立 奠定国民经济发展的基础和建立较完整市场 机制的缺陷 维护社会经济的正常运行以及促进区域经济平衡发展等方面的 国民经济体系 带动其他经济成分的发展 推动发展中国家技术进步 都起 了巨大的作用 同时 国有经济在实践中也逐渐暴露出高度垄断 产权不清 政企不分 管理混乱等多种弊端 20 世纪 70 年代中期以来 许多发展中 国家针对本国具体情况 采用各种各样的措施 对国有经济进行整顿和改造 取得了很大的成效 1 1 31 1 3 国有企业的分类国有企业的分类 特殊法人企业由政府全额出资并明确其法人地位 由国家通过专门的法 规和政策来规范 不受公司法规范 这类国有企业被赋予强制性社会公共目 标 没有经济性目标 也就是说 它们的作用是直接提供公共服务 像国防 设施 城市公交 城市绿化 水利等 应该归入这类企业 这类企业需要由 公共财政给予补贴才能维持其正常运行 国有独资公司由政府全额出资 受公司法规范 这类企业以社会公共目标为主 经济目标居次 这类企业 主要是典型的自然垄断企业和资源类企业 如铁路 自来水 天然气 电力 机场等 从经济学角度 这类企业的产品或服务应该按边际成本或平均成 本定价 以此来实现社会福利的最大化 而不是谋求从消费者那里攫取更多 的剩余 国有控股公司由政府出资控股 受公司法规范 这类企业兼具社会公共 目标和经济目标 以经济目标支撑社会公共目标 这类企业主要是准自然垄 断企业和国民经济发展的支柱产业 如电子 汽车 医药 机场等 需要注 意的是 这类企业不直接提供公共服务 而是通过向国家财政上交股息和红 利 间接提供公共服务 如果由于特殊环境 这类企业不得不履行一些公共 职能 则由此造成的损失 由国家财政给予补偿 不过 在补偿以后 股息 和红利不能免除 当然 通过约定和核算 二者可以相抵 国有参股公司严格来说应该称之为 国家参股公司 或 政府参股公司 不是国有企业 政府只是普通参股者 受到公司法规范 这类企业与一 般竞争性企业无疑 没有强制性社会公共目标 经济目标居主导 如果它们 也提供公共服务 那是它们自觉履行社会责任的行为 应该予以鼓励和支持 对于这类企业 政府参股只是为了壮大国有经济的实力 除此之外 政府 对这类企业没有任何其他附加的义务 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 5 为了保证各类国有企业尽最大可能发挥各自的作用 应该完善两种作用 的评价指标体系 并赋予不同权重 公共作用采用公共绩效指标 经济作用 采用财务绩效 同时辅之于其他绩效指标 公共绩效的核心指标是社会贡献 率 财务绩效的核心指标是国有资产增值率 其他绩效指标主要包括客户满 意度 企业运营效率 企业创新能力等 1 1 41 1 4 国有企业的特征国有企业的特征 国有企业具有企业的基本特征 1 它从事生产经营活动 2 它是由多数人组成的组织体 3 依 法设立 法律确认其一定权利义务 国有企业是一种特殊企业 如定义中所指出 它的资本全部或主要由国 家投入 其全部资本或主要股份归国家所有 这同其他全部或主要由民间社 会 组织与个人 投资的企业不同 我们说国有企业是一种特殊企业 除上述定义中所明白揭示的以外 其 特殊性还表现在以下几个方面 1 国有企业从事生产经营活动虽然也有营利目的 但也有非营利性目的 或者说它不以营利为唯一目的 国有企业要执行国家计划经济政策 担负 国家经济管理 调节社会经济 的职能 对于有些重要行业和产品 明知在 一定时期内不能营利 也要 或者说更需要国家投资开办企业 而等到以后 其经营能够营利或盈利率较高时 民间社会愿意投资了 这时国家倒往往可 以减少投资 甚至退出这些领域 2 国有企业虽然是一个组织体 但它只有或主要为国家一个出资人 这 不同于合伙 合作企业和一般的公司 也不同于私人独资企业 国家作为企 业出资人 一般并不由最高国家机关 最高国家权力机关或中央政府 直接 进行具体的投资管理和经营活动 而是按照 统一领导 分级管理 原则 分 别由各级有关国家机关或其授权部门 代表国家所有权人负责具体的投资 管理和经营活动 3 国有企业同所有其他企业一样都必须依法设立 但它们所依据和适用 的法律有所不同 国有企业依据和适用国家制定关于国有企业特别法 虽然 它们也适用一般企业法的许多一般性规定 国有企业法同一般企业法比较 在企业设立程序 企业的权利义务 国家对企业的管理关系等方面 其规定 有所不同 国有企业设立的法律程序较其他企业更为严格 复杂 国有企业 往往享有许多国家给予的政策性优惠和某些特权 如某些行业经营的垄断性 财政扶助 信贷优惠以及在资源利用 原材料供应 国家订货和产品促销 外汇外贸等方面的优惠 亏损弥补和破产时的特殊对待等等 但同时它也 受到国家和有关主管部门的政策性限制 承担许多特别的义务 如必须执行 国家计划 价格权限制 生产经营自主权的限制 要优先保障国家和社会需 要 满足国家调节经济的要求 有时利微或无利也得经营等等 国家对其他 企业的管理 主要是制定其组织和活动的一般规则 要求其守法和照章纳税 而对于国有企业 国家需要以政权和所有者双重身份进行管理 在许多方 面 国家 其代表者 要以自己为一方主体同企业和企业中关有各方直接发 生各种法律关系 在国有并实行国营情况下 这种情况尤为突出 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 6 国有企业作为法人同一般企业法人比较 也有其特殊性 凡法人都应拥 有独立财产 一般企业法人对其财产拥有所有权 国有企业 这里指国有独 资企业 对财产只享有经营管理权 而无所有权 除法人条件上的这一区别 外 在所属法人类型上 国有企业法人也有其特殊性 法人通常可分为私法 人与公法人 社团法人与财团法人 营利法人与公益法人等 一般的企业法 人属于私法人 社团法人和营利法人 国有企业却兼具有不同类型法人的特 点 国国有有企企业业兼兼具具有有私私法法人人与与公公法法人人特特点点 它全部或主要由国家投资设立 由国家有关主管机关或其授权部门进行管理 在国有并国营情况下 国家还 委派国家工作人员进驻企业主持生产经营活动 它分担一定的国有管理职能 但不同于国家机关以专司某种国家管理为本职 它主要从事生产经营活动 国家及其有关政府部门对它进行较为严格的管理 但毕竟不同于对一般国 家机关或其科室的管理 它的组织与活动所适用的法律具有公法性 但又有 许多私法性质的条款 并适用其他一般企业法的许多基本规定 国国有有企企业业兼兼具具有有社社团团法法人人与与财财团团法法人人的的特特点点 它是一个组织体 具有 人的团体 的特征 但其并不必备 两个以上出资人 的条件而全部或主要由 国家出资 体现出以国家拨付 投资 的 特定财产为中心 这一财团法人的 性质 它具有社团法人 对于人的团体赋予权利能力 的特征 又有财团法人 对于供一定目的 用于生产经营 的特定财产赋予权能力 的性质 它有一 定的人为其成员 但其作为成员并非即为股东 它有最高权力机关 但并非 为社员 股东 大会 它的机关有一定决策权 但非为全权 许多重大事项 必须经国家主管机关决定 此外 社团法人的设立须有两人以上的合同行为 国有企业不具备这一要求 财团法人限于公益法人 不具有营利性 但国 有企业兼具有二者特点 国国有有企企业业兼兼具具有有营营利利法法人人与与公公益益法法人人的的特特点点 它一般有营利的目的 但往往不以营利为其唯一目的 有些国有企业从其开办就不是或主要不是为 了营利 而是为了实现国家调节经济或其他国家政策 为了国民经济的总体 和长远发展或其他方面的国家和社会利益 营利法人不仅有营利目的 而且 以其利润分配于其成员 而国有企业在实行国营时 其利润则上缴国家 综上所述 国有企业是企业 但是一种特殊企业 是法人 但是一种具 有特殊性质的法人 如果注重国有企业的营利性一面 减轻其政策性使命 扩大它的生产经营自主权 放宽和改善政府对它的干预管理 则国有企业便 更象企业 更接近于一般企业的各项特征 作为法人 它更接近于私法人 社团法人和营利法人 反之 则国有企业更象国家机关或其附属物 作为 法人 更接近于公法人 财团法人和公益法人 1 1 51 1 5 国有企业的不足国有企业的不足 国有企业在国民经济和人民生活中起着重要作用 但现今国有企业的不 足之处还是不容忽视的 大多国有企业因政府长期大力扶持 导致企业缺乏竞争力与创新精神 另外 因国有企业对自主品牌的不够重视 导致许多大型国有企业多年来为 外国公司生产贴牌产品 同时对国内企业造成空间压缩 影响了中国民族品 牌的发展 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 7 只有打破国有股一股独大 甚至一股独占 政企才能分开 在股份制企 业中 应该由作为所有者 股东 代表的董事会作出决策 无论是战略决 策 还是人事任免 都要由董事会决定 政府不得以行政力量干预 在国家 相对控股的企业中 国家的意图可以通过国有资产管理机构 如国资委 派 出的董事会来体现 在国家不控股的企业中 决策要由相对控股者 民营资 本或外资 决定 董事会作出决策 股权大小决定董事会地位 这是股份制 企业的基本原则 无论国家是否控股 政府都不能干预董事会的决策 这是 作为一个企业独立运行的基本保证 1 1 61 1 6 国有企业的重要性国有企业的重要性 在建国初期 我们为了优先发展重工业和加快实现国家的工业化 拥有 了国有资产和国有企业 半个世纪过去了 随着我国社会主义经济体系的建 立 国家拥有国有资产和发展国有企业的目标更多地转化成维护社会稳定和 经济发展 在这种情况下 如果我们对大多数国有资产进行处置 将其变现 充实社会保障基金或者直接用于社会救济 从实物或账面上来看 国有资产 没有了 但这种处理维护了社会稳定和经济发展的大局 那么 这种处置应 该同拥有国有资产和发展国有企业具有同样的效果 事实上 这种处置方式 正是我国国有企业改革的长期目标取向 但是 在这种处置方式尚没有完全 铺开之前 大型 特大型国有企业仍将是我国国民经济的重要力量 首先 大型国有企业是我国国民经济中的中流砥柱 虽然通过 抓大 放小 一部分国有中小企业以租赁 承包 售出 参股等方式向产权多元 化转变 但是 进入 2000 年 我国的国有资产已经达到 9 万亿元人民币 构成了极其巨大而庞杂的体系 国有和国有控股企业在几乎所有的工业领域 仍占据主导地位 其次 大型国有企业是抗衡跨国公司的主力军 中国加入WTO 以后 国 际知名的大型跨国公司大举进攻中国市场 各种洋货猛烈冲击国货 尽管民 营经济已经有了很大的发展 但是由于其在技术 质量 规模等方面的显著 差距 尚不能与跨国公司抗衡 而只有大型国有企业才是抗衡跨国公司的生 力军 如彩电行业曾是进口产品最多的市场 但是1996 年四川长虹等大型 彩电公司在价格 质量 服务等方面向外国名牌展开市场争夺战 一举打破 了大屏幕彩电由外国名牌主导的格局 以致长虹的 红太阳一族 大屏幕彩 电在国内市场占有率达三分之一 再次 大型国有企业是我国支柱产业的重要支撑 在石油 化工 机械 电子 冶金 有色和建材等重要产业中 我国七大汽车集团占全行业总产 值的 66 嘉陵 北方 轻骑 金城四大摩托车集团占全国总产量的一半 上海 东方 哈尔滨三大发电设备集团 提供国内电站设备的70 最后 大型国有企业仍是出口创汇的主要力量 1997 年 国有企业出 口创汇额超过了外商投资企业 居于领先地位 其中 大多数大型国有企业 以销售额的 1 左右投入研究与开发 有的达到 2 技术进步处于国内工业 企业领先地位 近几年 国有中型企业和小型企业总体处于亏损状态 只有大型企业盈 利 充分显示国有大型企业在我国国民经济中的中流砥柱作用 当然 我国 大型国有企业与国外大企业相比 有着不小的差距 一是大型企业数量少 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 8 二是企业平均规模小 三是生产集中度低 四是真正的联合体 企业集团少 五是大中小企业没有合理的分工 从技术创新来说 我国500 家最大工业 企业年销售额之和还不抵美国通用汽车公司一家销售额 1 1 71 1 7 国有企业的定位国有企业的定位 我国的国有企业主体最初是通过 没收官僚资本归全民所有 建立起来 的 并且在接下来的三十年时间里 它成为国家财政的主要收入来源和主要 支出渠道 在强有力的中央集权计划式管理之下 它基本上没有自己的利润 追求 成为事实上的 国家工厂 或者说是 生产车间 1980 年以后 随着 包 字 承包制 进城 国有企业有相当一部分实行了承包 承租经 营模式 国有企业成为承包者和承租者追求利润最大化的工具 国家放权让 利的改革又强化了国有企业的这一功能 同时 国家财政来源于国有企业 的收入比重下降 国家财政投向于国有企业的支出也有所放缓 国有企业在 一定程度上成为 租赁工厂 随着 1994 年社会主义市场经济体制改革的正式实施 市场化浪潮对国有 企业经营机制形成强烈的冲击 也对国有企业的定位提出新的要求 应对市 场化竞争的需要 我国政府对国有企业进行了一系列的改革 其中最主要的 是 下岗分流 减员增效 社会保障制度的建立 和国有企业重组与 上市三个方面 下岗分流 减员增效 主要是解决国有企业冗员过多 效 率低下的问题 社会保障制度的建立主要是将国有企业从不合理的社会负担 中解放出来 兼解决企业急需的各种劳动力流动问题 国有企业上市特别是 大型国有企业上市 主要是为了解决国有企业的资金短缺问题 客观地讲 以上几个方面的改革都已经初步取得了初步的成效 但同样 不可否认的是 国有企业经营机制并没有根本性转变 国有企业困难没有根 本改观 国有企业投资仍然是财政支出的 黑洞 是财政赤字的主要制造 者 另外 国有企业融资发展成为证券市场不能承受之重 国有企业大量 上市融资 所融资金有相当一部分或为母公司占用 或沉淀在企业的银行账 户中 真正被企业用来进行生产经营的资金所形成的投资回报率也是相当低 下的 统计显示 2003 年第三季度季报 沪市 771 家上市公司加权平均每 股收益为 0 159 元 加权平均净资产收益率为 6 18 深市 507 家上市公司 加权平均每股收益为 0 152 元 加权平均净资产收益率为 5 85 以 2003 年 10 月 28 日收市时 1254 只 A 股加权平均股价为 6 98 元 计算 投资者的 毛收益率小于 2 25 即使全部拿来派现 其收益率也只与一年期银行储蓄 存款利率相当 但这并不能对国有企业进一步在证券市场融资形成任何的妨 碍 最近发行的长江电力融资规模甚至超过了 100 亿元 国有企业就象一块 巨大的海绵 不断地吞噬国家财政资金 不断地从证券市场吸取资金而几乎 不给予任何的回报 所以可以称之为 海绵工厂 作为 国家工厂 它是与高度集中的计划经济体制相适应的一种特定 历史时期的国有企业定位 作为 租赁工厂 它是与从集中走向相对分散 的经济体制转型相适应的一种国有企业定位 这两种定位都符合当时历史条 件的需要 因而对当时的财政 经济的发展起到了巨大的推动作用 但相对 于社会主义市场经济体制而言 海绵工厂 显然是不合时宜的 一方 面 市场经济体制要求政府投资领域必须重新界定 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 9 在一般性竞争经济领域 政府投资应该逐步退出 国有企业规模要不断 减小 至少是不应该再追加投资 不管这些资金是来源于财政投资还是证券 融资 在基础性经济领域和外溢性经济领域 政府应该加强投资 扩大国 有企业的规模 另一方面 证券市场特别是股票市场是个市场化程度非常高 的 市场效率非常好的自由市场 用手投票 机制使得投资者可以参与企 业的经营决策与经营管理 从而推动企业提高经营效率 用脚投票 机制 使得经营不力的企业及其经营者难逃被市场淘汰的命运 因而其内在的优胜 劣汰机制可以使资源配置的效率达到最大值 作为市场管理者同时也是国有 企业所有者的政府对市场的行政干预 往往会降低市场自身的效率发挥 甚 至引至市场崩溃 中国的 B 股市场实际上已经宣告彻底丧失资源配置功能 至少目前是 而 A 股市场的资源配置和融资功能也正在逐步丧失 所以 就目前而言 一是要解决国有企业的进与退问题 二是要还证券市场一个清 白的问题 在国有企业进退问题上 进 是重点 退 是难点 对于新增国有 企业投资 不仅要把握投资方向 更要注重企业经营机制的再造 从而建立 起具有有效产权约束和经营激励 符合市场经济规律的投资机制和经营机制 具体来说 在投资方向上 政府应该继续加大在基础设施和公共工程 环 境保护等领域投资的力度 改变目前我国在这些领域存在的严重的投资不足 的问题 首先是在基础设施和公共工程领域 虽然近几年来随着积极财政政策的 大力实施 这方面的投资有长足的增长 但可以看出 政府在这类项目投资 的过程中 过于强调其政治要求和利润要求 而较少真正从财政角度考虑 以江西南昌为例 政府在基础设施和公共工程方面的投资主要集中在所谓的 亮化工程 注重城市的外包装如墙面装饰 路灯 绿化林等 城市的 实质功能并无多大改进 另外 在修路架桥的过程中 过份依赖社会资金的 投入 导致路桥收费的居高不下 无形之中增加了区域社会和经济运行的成 本 加重了城市居民的负担 因此 政府在基础设施和公共工程领域 一方 面要运用 成本效益分析法 预先优选出投资项目和方案 提高财政资金 的使用效率 另一方面要加大财政投资的力度 减少对民间投资的依赖性 从而淡化项目经营的利润追求 切实增进公共服务水平 提升居民的福利 其次 在环境保护等领域 虽然政府对环境保护问题的重视程度日渐提 高 但由于对环境保护问题的紧迫性认识不足 财政方面的投入则远远跟不 上社会经济发展的步伐 出现环境保护事业明显落后于经济发展并直接妨碍 了经济的可持续性发展 因此 政府可以在逐步完善环境保护法规 制度的 基础上 在吸引民间资本追加投资的同时 加强政府对环保企业的直接投入 对于需要退出的国有企业 需针对不同情况进行处理 符合 破产法 要求的国有企业 应该坚决予以破产 对于经营不善 但亏损不严重的企业 可以先进行重组 同时鼓励 吸引民间资本或国外资本进行兼并 收购 对于经营效益较好或经过重组后扭亏为盈的国有企业 可以借鉴MBO 等模式 进行市场化改造 实现 国退民进 综上所述 在社会主义市场经济条件下 适应公共财政体制建立和发展 的要求 国有企业应该定位在 作为政府弥补市场失灵的重要工具 以社会 稳定和经济发展为主要目标 在公共产品提供等领域发挥宏观调控作用 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 10 1 21 2 我国国有经济的发展趋势以及面临的问题我国国有经济的发展趋势以及面临的问题 新中国国有经济的整个发展历程在总体上可分为3 大阶段 第一阶段为 1949 1956 年 主要特征是对旧中国留下来的近代资本主义企业进行没收和 国有化改造 第二阶段 1957 1978 年 其主要特征是在曲折和波动中持续发 展 第三阶段为 1979 年以后 其主要特征是建立社会主义市场经济的总体框 架下进行国有企业改革 1 2 11 2 1 改革开放前国有经济的发展改革开放前国有经济的发展 早在第一个五年计划期间 国家在对原民族资本企业进行国有化改造的 同时 直接投资兴建了一批国有骨干企业 使原来基础极为薄弱的重化学工 业部门得到了充实和发展 在第二个五年计划中 又把巩固和扩大全民所有 制 加快以重工业为中心的工业建设作为主要发展目标 而后直到1966 年 文革 开始前 尽管经历了 大跃进 及随之而来的全面调整等曲折和波 动 国家还是集中才力 人力 物力保证了国有企业尤其是大型国有企业的 建设和发展 在这一时期中国有经济之所以能在曲折和波动中获得持续发展 是由多方面原因促成的 其中 最主要的原因是在片面强调提高公有程度 和优先发展重工业的政策和体制下 国有企业在投资 技术 物资甚至人才 人力等方面得到了比其他经济成分多得多的优惠 在一定意义上可以说 中 国国有经济在这一时期的发展是通过牺牲其他经济成分和国民生活甚至国民 经济整体发展来取得的 为此而付出的代价极高 1 2 21 2 2 改革开放以来国有经济的发展改革开放以来国有经济的发展 我国传统的国有经济体制存在诸多弊端 尽管在新中国成立初期为我国 社会主义建设奠定了坚实的基础 但由此也带来了诸多消极影响 在20 世 纪 70 年代后期新的经济政治形势下 这些消极影响显现得越来越强烈 从而 对国有经济的改革提出了迫切要求 于是 从 70 年代末期 我国国有经济 的发展开始了改革进程 迄今为止 我国国有经济的改革进程已经历了两大 阶段 第三阶段正在进一步深化之中 1 1978 1986 年 对我国国有企业放权让利 1978 年可称为中国国有 企业的改革元年 这一阶段 我国国有经济的改革进程走过了艰难的第一阶 段 这一阶段的国有企业改革 是以 放权让利 为主要方式来展开的 在 传统的国有经济体制下 本应归企业拥有的各类权利被高度集中在各级政府 机构手中 企业成为了这些政府机构的附属物 在生产和经营方面很少有自 主权 从而严重抑制了企业的积极性和创造性 成为经营效益和生产效率难 以提高的最大障碍 放权 改革就是将各级政府机构控制的有关权利下放 给企业 通过扩大企业的经营自主权来发挥其积极性和创造性 提高生产效 率和经营利益 让利 改革则包括了 实行利润留成制度 利改税 利润留成制度的实行 使企业利润留成水平与其实现利润总水平挂钩 促使 企业及其职工为获取更多的留成利润去努力改善企业经营管理 提高生产效 率和经营效益 从而增加企业利润 但也造成诸如企业利润留成比例过低 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 11 用于发展生产的基金太少 用环比方法计算利润留成 使利润增长更加困难 等问题 迫使国家不得不决定废止利润留成制度 利改税制度的实施 对于 明确和完善国家与国有企业的利润分配关系 保证国家财政收入 减少政府 对企业的过大干预 扩大企业的经营自主权 产生了一定的积极作用 但也 带来了不少问题 如调节税具有明显的 鞭打快牛 的弊端 使旨在调动企 业积极性的改革反而挫伤了企业 尤其是高效经营企业的积极性 但总体来 说 在改革初级阶段 放权让利 起到了积极的作用 但随着经济的发展 改革 其作用开始逐步消退 这时新的改革措施呼之欲出 2 1987 1991 以承包责任制为主要内容的改革 到 1986 年 以放权 让利为主要方式的国有经济改革所暴露出来的问题和局限性更加明显 与此 同时 中 国十二届三中全会发布的 中共中央关于经济体制改革的决定 把我国 经济体制改革的总体进程带到了一个新的阶段 并逐步形成了新旧体制双轨 并存的局面 这也要求国有经济改革寻找新的途径 在这种形势下 国务院 提出 推行多种形式的经营承包责任制 给经营者以充分的经营自主权 1 987 年六届全国人大五次会议通过了将改革重点放在完善企业经营机制上 要 根据所有权与经营权分开的原则 认真实行多种形式的承包责任制 此后 承包制作为国有企业进一步改革的主要形式在全国迅速展开 国有企 业改革由此步入以承包制为基本内容的第二阶段 承包制带来的经济效果是 非常显著的 然后到 1991 年承包制的作用已经到了极限 需要有新的改革 措施来带动国有经济的发展了 3 1992 年至今 以建立现代企业制度为目标的改革 1992 年春 邓小 平南巡讲话后 中国经济体制改革的总进程步入了一个全新阶段 明确提出 我国改革的目标是建立社会主义市场经济新体制 步入全新阶段的我国经济 体制改革的总进程为国有企业改革提出了新的更高的要求 要建立社会主义 市场经济体制 必须建立起与之相适应 并以之为基础的现代企业制度 因 而国有经济改革已不能局限于以往的放权让利和经营承包责任制 而必须建 立适应社会主义市场经济要求的现代企业制度 建立现代企业制度的主要途 径 就是要建立公司制度 尤其是股份有限公司制度 一般简称为 股份制 在国家及有关主管门的积极倡导 推动和有效指导和规范下 股份制改 革在全国各地尤其是条件较好的地区迅速发展起来 这些企业主要采取了 3 种类型 一是含企业内部职工股份的股份制企业 二是纯法人持股的股份 制企业 以上两类股份制企业占到全部股份制企业的90 以上 三是公开发 行股票的股份制企业 进入 1995 年后 国家又把国有企业改革进一步作为 整个经济体制改革的重点 国有资产总量数据显示了自从1992 年我国开始 建立社会主义市场经济体制以来 国有经济得到了迅速的发展 1 2 31 2 3 中国国有企业改革现状 存在问题和未来出路中国国有企业改革现状 存在问题和未来出路 我国的国企改革自 1979 年起步至今已经走过了 30 个年头 改革在经历 了扩大企业自主权 利润留成 利改税 承包制 股份制试点等阶段后 已 经取得了一定成效 当然 在这一点上 国内外经济学家的态度是不一致的 态度的不一致 主要是由于国外经济学家主要基于统计数字判断成效 另 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 12 外国内经济学家大部分以所制定目标作为成效参照 而国外经济学家大多以 过去状况作为参照 我认为 要分析改革现状 回顾改革历程是必要的 十 一届三中全会后 即 1979 年前后 国企改革启动 1980 年 国务院决定选 择一批工业企业进行改革试点 1981 1982 开始全面推行企业经济责任制 主要是分配上实行利润留成 盈亏包干 以税代利 自负盈亏 1984 年 5 月 六届人大二次会议的政府工作报告上宣布 国营企业将逐步实行厂长 负责制 至此 国有企业改革在人事改革方面迈出重要一步 1984 年 中 央指出明确中国现阶段的经济是在公有制基础上的有计划的商品经济 决定 对政府与企业关系进行界定 各级政府原则上不再经营企业 同年11 月 中央决定在少数大中型企业实行股份制试点 1986 年全国部分城市进行经 济承包责任制试点的基础上 1987 年 5 月 国务院决定在全国普遍推广承包 经营责任制 1992 年 国企改革又走入了一个新的阶段 1993 年 11 月 中 共十四大召开 出台 中共中央关于建立社会主义市场经济体制若干问题的 决定 确立在中国全面建立市场经济的制度 对国有企业进行全面改革 一是抓大放小 抓好一批大中型企业 对一般小型企业要进一步放开搞活 二是建立公司法人治理结构 将现有企业改组成权责分明 管理科学 激励 与约束机制相结合的内部管理体制 企业依法自主经营 自负盈亏 三是建 立现代企业制度试点和发展股份制企业 理顺企业产权关系 探索政企分开 解决试点企业的富余人员的问题 发展并规范各种劳动就业中介组织 随 后 国家又尝试在 1997 年进行了新的人事结构 管理结构改革 1999 年 国家决定重点抓好 1000 家国有企业 使其发挥经济发展的骨干作用 自20 00 年开始 国家开始进行对全国的国有企业改革的分类指导 2000 后 国 企改革也一直深 受重视 从研究国企改革的经济学家吴敬琏频繁亮相就可以看出来 在经过以上几个大阶段的改革后 我认为我国的国有企业呈现出了以下 几点大的现状 一 基本建立的了明确的产权制度 实现了国企的政企分离 二 基本上完善了国企的法人治理结构 实现了由厂长经理负责制 向现代企业法人治理结构的转变 三 基本完成了对国有企业的股份制改革 扩大了国有资本的可支 配范围 四 基本实现了抓大放小的方针 对一些中小企业实行了改制 五 完善了企业的人事制度 完善了企业内部的激励机制 实行了多种有效的 分配方式 六 国企的利润分配得到了一定程度的解决 七 国有资本的监 督力度得以强化 八 实现了部分国有股份制企业的上市 扩大了国企的资 本来源 九 国企制度创新有了一定程度的突破 以上几个方面现状 是由长期改革进程所积累的成果 除了上述现状以 外 在新的历史条件下 我国的国企改革还具有以下特点 一 大型国企正在积极吸收境外资本 实施境外并购 战略重组 利用外资改组国有企业 二 实行了一系列人才考核制度 实行了经营者年薪制 三 在垄断行业积极引入竞争 强化国企竞争意识等 虽然以上现状 都说明了国企改革至今所取得的巨大成果 但是 多年 的改革进程中 也出现和积累了不少问题 下面 我想就存在的问题谈谈自 己的看法 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 13 首先一个问题还是权责问题 虽然说几年的改革基本已经实现了政企分 开 但是 中国的国企 尤其是大型国企 离真正意义上的政企分开还有一 定的距离 政府和企业相互限制 干涉冲突的事件比比皆是 其次一个是小型企业的改制问题 对于小企业的非国有化改革 从结果 来看是具有积极意义的 至少它能够集中力量于大中型企业 同时增强非公 经济的比重 增进经济活力 但是从过程上来说 它是失败的 企业改制黑 幕重重 多数原国企负责人上演了自己的 MBO 一些企业经理先将企业由盈 转亏 迫使企业改制 再低价购回企业 改制是以公平性的严重损失和国有 资产的大量流失为代价的 再有 国企改革中还存在巨大的人事治理结构的问题和激励机制问题 从人事结构方面来说 高素质 高水平的管理人才缺失是主要问题 我认为 法人治理结构由厂长经理负责制向现代企业法人治理结构的转变 应该有 相应管理者的转变与之相配合 实行现代企业法人治理结构 必须要求管理 者具有现代的管理素质 管理理念 制度适应能力 分工合作能力 使管理 者真正能代表广大股东的利益 听取广大股东的意见 而非一家独到 在激 励机制方面 应该再次完善对企业人员的股权激励制度 使之与个人利益相 关联 激发其积极性 最后 我认为还存在有资产问题和改革配套问题 在现今各大国企中 存在一个普遍 现象 即资产负债率高 利息支出费用高 这种情况不仅将对今后的改革产生阻碍 对外 资引入 企业并购重组 上市产生消极影响 还增加了银行风险 政府承担坏账风险 在 改革配套方面 我国也是十分欠缺的 一是没有与改革相配套的完善的立法 致使有的改 革行为无法可依 纠纷不断 二是没有相应的下岗分流体制 养老退休体制与之乡配套 致使国企负担沉重 改革步伐缓慢 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 14 第二章 多元化股权在国有经济中的实践探索第二章 多元化股权在国有经济中的实践探索 2 12 1 国有企业股权结构多元化改革的客观依据国有企业股权结构多元化改革的客观依据 企业股权结构多元化是现代市场经济的客观要求 特别是在我国原有国 有企业的产权结构单一情况下 更具有重要的意义 一 现代企业股权结构多元化的理论综述 1 马克思的股份公司理论 马克思对股份公司产权关系的分析被看作是对私有产权改革的最早的理 论阐述 早在 100 多年前马克思就对尚处于发展阶段的股份公司予以极大的关 注 他以其经典的资本分析理论进行研究和把握 他认为 猛烈增长着的 生产力对它的资本属性的反抗 要求承认它的社会本性的这种日益增长的必 要性 他主张随着生产力的发展要求资本不断的社会化 马克思的思想突 出了股份公司使其资本和生产属性发生了变化 私人资本变为社会资本 私人 性生产转变为社会生产 2 西方新制度经济学的产权理论 最近三 四十年来出现的西方新制度经济学 对现代企业的产权关系进行 了深入的挖掘 建立了系统的产权经济学理论 科斯 被看作是 现代产权关系研究的鼻祖 他在 1960 年发表的 社会成本问题 把产权关 系纳入了经济学体系 从交易费用角度考察了产权问题 即整个产权理论从头 到尾贯穿或隐藏着交易费用理论 张军 1994 他认为只要存在交易费用 产权制度就对生产产生影响 因此 要通过产权界定 变更和结构安排 消除市 场机制运行的社会费用 改善资源配置 提高企业运行效率 科斯的这一产权 理论被人称作 科斯定理 阿尔奇安和 德姆塞茨详细地论证了企业产权结构和产权制度安 排 他们认为 企业产权结构就是为了克服内部各种要素所有者之间在协作群 生产的偷懒和搭便车而建立起来的制度安排 只有生产要素非同属于企业主 人的情况下 才能减少和消除其他因素 如劳动力 的偷懒动机 要提高劳动 生产力 就必须在产权的结构上制造一种监督装配 他们的这一理论被称为 协作群生产假说 可见 上述理论研究都表明 产权结构的多元化是现代企业制度的基础 这些理论都是在市场经济体制下 以现代企业产权关系为背景 为分析中国工 业企业股权结构多元化提供了理论支撑 二 中国国有企业股权多元化改革的必然性 1 我国国有企业原有的产权结构 改革前 我国由于我国实行的是高度集中的计划经济管理体制 国有企业 产权结构被称为是单一的全民所有制的产权结构 并由国家代表行使所有权 和经营权 这种产权结构安排 一方面 企业的财产权利集中在国家 法律上 只承认国家的权利 而否定企业的权利 只承认国家是产权主体 否认企业独 立的产权主体 由此决定了国家具有企业的资本投资权 经营决策权 资产 的转让和处置权 使得企业成为政府机构的附属物 或者说成为政府超大型 科层组织中的小科层组织 将国有企业的运行完全置于国有制和指令性计划 中南大学 本科生毕业论文 设计 国有企业股权多元化改革新思路 15 的计划体制中 在这一体制下 企业缺乏有效的激励机制 缺少活力 另一方 面 由于国家是代表全体人民占有企业产权 即国家作为出资人的代表 负有 资本生成和保值增值的责任 对资本使用享有控制 但国家又是非人格化的资本主体 资本主体又是 虚拟 的 这样 资本 追求利益最大化的特性对国家起不到根本的影响 资本主体的 虚拟 导致 资本利用效率的低下 资本不能自由不流动 从而引致治理结构的不完善 2 原有的国有企业产权结构与市场经济体制构建的矛盾 在市场经济条件下 为了有效的发挥市场机制的调节作用 就必须要求参 与市场活动的经济主体具有独立支配自己财产