集合资产管理业务风险揭示书范本

中山中铁物资集合资产管理计划风险揭示书尊敬的客户：感谢您对中山证券有限责任公司（以下简称本公司或管理人）的信任，选择参与中山中铁物资集合资产管理计划。为使您更好地了解集合资产管理计划的风险，根据证券法、证券公司客户资产管理业务管理办法和证券公司集合资产管理业务实施细则的有关规定，提供本风险揭示书，请认真详细阅读。管理人是依法设立的证券经营机构，并经中国证监会批准，具有从事客户资产管理业务的资格（证监许可【2009】187号），可以依法开展集合资产管理业务。同时，请您务必了解所参与的集合资产管理计划的产品特点、投资方向、风险收益特征等内容，并认真听取证券公司对相关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同等的讲解，委托人在参与集合资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，选择与自身风险承受能力相匹配的集合资产管理计划，慎重决定是否参与集合资产管理计划。一、了解集合资产管理计划，区分风险收益特征集合资产管理计划是通过筹集投资者资金交由托管人托管，由集合资产管理计划管理人统一管理和运用，投资于中国证监会认可的投资品种，并将投资收益按比例分配给投资者的一种投资方式，投资于集合资产管理计划也存在着一定的风险，集合资产管理计划管理人不承诺投资者资产本金不受损失或者取得最低收益。二、了解集合资产管理计划风险委托人投资于本计划可能面临以下风险，有可能因下述风险导致委托人本金或收益损失。管理人不保证本计划一定盈利，也不保证最低收益。本计划面临的风险包括但不限于以下风险：（一）市场风险市场风险是指投资品种的价格因受经济因素、政治因素、投资心理和交易制度等各种因素影响而引起的波动，导致收益水平变化，产生风险。市场风险主要包括：1、政策风险货币政策、财政政策、产业政策和证券市场监管政策等国家政策的变化对证券市场产生一定的影响，可能导致市场价格波动，影响集合计划资产管理业务的收益而产生风险。2、经济周期风险经济运行具有周期性的特点，受其影响，集合计划资产管理业务的收益水平也会随之发生变化，从而产生风险。3、利率风险利率风险是指由于利率变动而导致的资产价格和资产利息的损益。利率波动会直接影响企业的融资成本和利润水平，导致市场的价格和收益率的变动，使集合计划资产管理业务收益水平随之发生变化，从而产生风险。4、购买力风险投资者的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使投资者的实际收益下降。（二）管理风险在集合资产管理计划运作过程中，管理人的知识、经验、判断、决策、技能等，会影响其对信息的获取和对经济形势、金融市场价格走势的判断，如管理人判断有误、获取信息不全、或对投资工具使用不当等影响集合资产管理计划的收益水平，从而产生风险。（三）操作风险1、技术或系统风险。在集合计划资产管理业务的日常交易中，可能因为技术系统的故障或者差错而影响交易的正常进行或者导致委托人的利益受到影响。这种技术风险可能来自管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等。2、流程风险管理人、托管人、证券交易所、证券登记结算机构等在业务操作过程中，因操作失误或操作规程不完善而引起的风险。3、外部事件风险。战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致委托资产的损失，从而带来风险。（四）合同变更风险管理人就合同变更征求委托人意见期间，委托人在规定期限内答复不同意合同变更且未退出本集合计划的，管理人将在规定期限满后的下一工作日强制退出该委托人持有的集合计划份额，这部分委托人存在强制退出的风险。部分委托人可能因为未能提供有效的联系方式或者未能将变动后的联系方式及时通知管理人，而无法及时获知合同变更事项，存在被视为同意合同变更的风险。（五）电子签名合同风险本集合计划委托人签署纸质的电子签名约定书后，通过管理人、推广机构、代销机构的网上交易或柜台系统以电子签名方式签署电子签名合同后申请参与集合计划。本计划采用电子签名合同的方式完成资产管理合同的签署可能面临电子数据传输、系统故障等风险。（六）管理人、托管人风险担任集合资产管理计划管理人的证券公司、资产托管机构，因停业、解散、撤销、破产，或者被中国证监会撤销相关业务许可等原因不能履行职责，可能给委托人带来一定的风险。（七）对账单风险 本集合计划以邮寄或者电子邮件等方式向委托人提供对账单，可能由于委托人提供的联系信息不准确，或者投递系统出现故障，导致无法正常获得对账信息。委托人应向管理人提供正确、有效的邮寄地址或者电子邮箱，采用电子件方式的，电子对账单自管理人系统出发出即视为送达；采用邮寄方式的，对账单自邮局寄出即视为送达。（八）不可抗力或第三方引发的风险战争、自然灾害等不可抗力因素的出现，将会严重影响证券市场的运行，可能导致计划资产的损失。金融市场危机、行业竞争、代理机构违约等超出资产管理人自身直接控制能力之外的风险，可能导致资产委托人利益受损。（九）其他风险1、网上交易及电子签名可能存在的风险1）由于互联网是开放性的公众网络，网上申购或交易具有诸多风险；2）由于互联网数据传输等原因，网上申购或交易可能会出现中断、停顿、延迟、数据错误、传输不及时等情况；3）委托人密码泄露或身份可能被仿冒；4）互联网上存在黑客恶意攻击的可能性，存在病毒入侵的可能性，互联网服务器可能会出现故障及其他不可预见的因素；5）网上申购及电子签名可能存在的不可预见的其他风险。上述风险可能会导致委托人发生损失。委托人采用网上“操作平台”申购、交易和使用电子签名，需要注意以下几点，以便防范风险：（1）委托人网上“操作平台”使用的电脑，须安装正版的病毒防火墙和网络防火墙软件，并确认其均工作正常；（2）委托人须定期修改电子签名的登录密码，密码不要过于简单或者易于猜测，如果将密码泄露，须及时修改密码；（3）委托人的网上申购或交易行为，不应在社会性网吧中办理；（4）委托人在网上申购或交易过程中如碰到异常或者疑问，可先查阅相关的“帮助”，不能解决的，可向管理人、推广机构、代销机构进行咨询。2、二次清算的风险 管理人进行资产清算时，若因本集合计划所持有的个别资产流动性不好等原因导致本集合计划所持有资产在到期日之前不能顺利变现，则存在组合资产二次清算的风险。3、设立失败风险推广期结束时，本集合计划受市场环境，或其他同业竞争的影响，募集规模可能未达到法律、法规规定的最低设立条件，导致本集合计划不能成立的风险。4、提前终止风险存续期间，集合计划委托人少于2人等法律法规的规定，导致集合计划提前终止。三、本集合计划特有的风险，需要特别关注！本集合计划除银行存款外将单一投向长安国际信托股份有限公司管理的“信托计划”。1、本集合计划的投资标的长安国际信托股份有限公司管理的“信托计划”可能涉及的风险，投资者在决定参与本集合计划前，亦应谨慎衡量下文所述之风险因素及承担方式。（1）法律政策与市场风险国家货币政策、财政税收政策、产业政策、投资政策、相关法律法规的调整以及经济周期的变化等因素，可能对信托计划财产收益产生影响。如因政策出现调整，受托人有权提前终止信托计划。（2）信用风险如借款人因各种原因未按约定履行贷款本息偿还义务，将对信托计划利益的实现产生较大影响。（3）流动性风险信托计划期限内，如借款人未按约定履行贷款本息偿还义务，受托人行使权利、处置抵质押物等需要一定时间，可能无法及时向受益人分配信托计划利益。（4）管理风险在信托计划管理过程中，受托人对经济形势等判断有误、获取信息不全等因素将影响信托计划财产的收益。受托人的管理水平、管理手段和管理技术等也可能对信托计划利益的实现产生影响。（5）担保物价值波动风险信托计划期限内，抵押物价值受各种因素影响可能减少，一旦需要通过处置抵押物来实现信托计划利益，可能出现处置价值不足清偿债务本息的风险，从而影响信托计划利益的实现。（6）不可抗力及其他风险直接或间接因受托人所不能控制的情况、环境导致受托人延迟或未能履行义务，或因前述情况、环境直接或间接导致信托计划财产损失的风险。该等情况、环境包括但不限于政府限制、电子或机械设备或通讯线路失灵、电话或其它接收系统出现问题、盗窃、战争、罢工、社会骚乱、恐怖活动、自然灾害等。（7）该信托计划计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、评估、承受能力较强的投资者。2、本集合计划第一期投资标的为以下具体项目，以后每期信托计划的具体投资标的以管理人公告为准。（1）项目介绍中山证券有限责任公司成立“中山中铁物资集合资产管理计划”，该计划资金投向长安国际信托股份有限公司（以下简称“长安信托”）管理的“长安信托中山1号中铁物资应收账款买入返售集合资金信托计划”，专项用于收购广东中铁物资有限公司（以下简称“中铁物资”）所持有的应收账款，应收账款的付款方为华润电力（贺州），同时委托深圳国投商业保理有限公司（以下简称“国投保理”）国投保理进行应收账款的贷后管理，催收等服务。 本集合计划第一期存续期限为180天。（2）增信措施国投保理贷后管理：国投保理将为长安信托信托计划提供应收账款债权转让融资贷后管理及催收等相关服务。中铁物资回购：中铁物资在信托贷款到期日进行应收账款的回购。法人担保：中铁物资实际控制人提供连带责任担保。账户监管：按照保理合同约定的借款用途，按月对资金的使用情况进行检查，防止资金发生挪用其他用途。（3）交易对手情况融资方广东中铁物资有限公司广东中铁物资有限公司成立于1998年1月20日，注册资本为人民币3500万元，主营煤炭贸易。公司在2012年销售额达23亿元，总资产7.3亿元，在2013年整个经济环境不好的情况下，仍然完成了煤炭销售330万吨，实现24亿元的销售额。保理商国投保理深圳国投商业保理有限公司（简称“国投保理”）注册在前海经济合作开发区，实收注册资本5,000万元，是一家致力于打造应收账款融资、供应链融资、订单融资、中小企业融资于一体的专业性金融机构。本业务中，应收债权转让至长安信托信托计划名下，同时由中国人民银行征信中心出具动产权属统一登记证明，同时国投保理协助长安信托信托计划进行应收账款账户监管及催收工作。应付方华润电力（贺州）华润电力介绍华润电力控股有限公司（简称“华润电力”）成立于2001年8月，法定股本100亿港币，是华润（集团）有限公司（“华润集团”）的旗舰香港上市公司，主要在中国经济较发达或煤炭资源丰富的地区投资、开发、建设、运营和管理火电、风电、水电、煤炭及分布式能源项目。华润电力于2003年11月在香港联交所主板上市。截至2012年底，华润电力资产总额达1778亿港元。华润电力（贺州）有限公司（以下简称贺州项目）是华润电力进驻广西的首个标志性项目，同时也是华润电力控股有限公司华南分公司（以下简称分公司）下属旗舰项目公司。华润电力（贺州）有限公司于2008年1月成立，2010年4月15日获得国家发改委核准批复，2010年8月16日正式开工建设。四、特定流动性风险、变现风险鉴于本集合计划的投资标的为单一标的，若借款人发生信用风险、或抵押物无法变现、或破产、或国家宏观政策发生重大变化等情形的，则投资者的本金有可能完全亏损！若信托计划不能按预期产生现金资产、或极难、或无法变现的，则有可能导致本集合计划不能按期分红，不能及时清算，甚至造成投资者的本金完全亏损。五、特别提示投资人对本风险揭示书的签署，即表示已完全同意本集合计划对该投资标的的选择及投资，完全认可并自愿接受该投资行为所带来的一切后果。六、根据自身特点，选择参与适当的集合资产管理计划本集合计划的风险评价结果为高风险等级产品。委托人在参与本集合资产管理计划前，应综合考虑自身的资产与收入状况、投资经验、风险偏好，选择与自己风险承受能力相匹配的集合资产管理计划。由上可见，参与集合资产管理计划存在一定的风险，您具有盈利的可能，也存在亏损的风险；管理人不承诺确保您委托的资产本金不受损失或者取得最低收益。市场有风险，入市需谨慎！本风险揭示书的揭示事项仅为列举性质，未能详尽列明投资者参与集合资产管理计划所面临的全部风险和可能导致投资者资产损失的所有因素。投资者在参与集合资产管理计划前，应认真阅读并理解相关业务规则、计划说明书、