预付账款融资审查审批指引

中国民生银行预付账款融资审查审批指引第一章 总则第一条 本指引所指预付账款融资是指以买方与卖方签订真实贸易合同产生的预付账款为基础，我行为买方提供的、以其销售收入作为第一还款来源的短期融资业务。第二条 预付账款是指授信申请人按照交易合同规定，在货物交付前预先支付给核心厂商（卖方）的款项。第三条 本指引所指存货， 对于符合授信准入条件的客户，以合格押品办理存货抵质押授信，其风险控制可以主要建立在已有的和可以确定将有的存货的抵质押或相当于抵质押的控制的基础上，对授信申请人除了存货的周转变现作为还款来源外，对其他还款来源不做特定要求，风险评价和审查可以主要考察授信业务的自偿性。第三条 预付账款融资往往后续以存货融资，常常是存货融资的“过桥”环节。预付账款融资项下的货物到货后转为存货融资的，有关审查审批工作参照中国民生银行存货融资审查审批指引的相关规定执行。第二章 审查要点第四条 预付账款融资的审查包括四个方面：交易双方的信用审查、授信申请人销售能力审查、预付账款金额估计、操作方案审查。第五条 信用。预付账款融资授信申请人（付款人）和核心厂商的信用审查参照中国民生银行交易融资审查审批指引中有关“客户信用评审”的规定进行。交易双方均应符合准入要求。在付款人（授信申请人）信用评级较低的情况下，预付账款融资可视为是银行给予核心厂商（收款人）的信用融资，此时核心厂商应当满足我行信用授信的一般要求，且不应存在流动比率过低、明显短期资金长期使用的情况。根据授信申请的具体产品的不同，必要时应先为核心厂商核定用于预付账款融资的第三方额度。第六条 授信申请人销售能力。一般地，授信申请人是核心厂商的经销商，经销商的核心能力是其销售能力，审查审批人员应对经销商的销售能力进行评估，必要时审查审批人员可以要求调查人员从核心厂商取得过往采购或销售数据（包括采购合同、补充协议、附件、付款凭证等），以证明经销商销售能力。授信申请人为生产商的，也应以其销售能力为审查重点。第七条 预付账款金额。交易合同中关于预付账款确定与支付的有关规定是估算预付账款金额的基础。第八条 操作方案。操作方案是确保预付账款融资安全的核心，优选的方案是核心厂商的差额回购（退款），业务的底线是核心厂商保证向我行指定收货人发货。第三章 模式的差别审查第九条 卖方担保。俗称厂家担保，即厂家作为卖方为民生银行向授信申请人（买方）在买卖双方之间的买卖合同所提供的授信承担连带责任保证，若授信到期，发生授信申请人无法按约还款的情形，则卖方承担连带还款责任。第十条 差额回购。差额回购是指买方履行买卖合同存在资金缺口，由民生银行在融资授信额度内向买方提供融资，卖方根据协议约定按民生银行的指令进行发货，在民生银行每笔融资到期日时（也可约定为到期日后，但要支付相应的滞纳金），卖方对所收到的货款与发货金额之间的差额向民生银行予以退款的业务（也可约定其他金额，但前提是要覆盖风险敞口）。差额回购模式下，授信可以视为给与核心厂商的准信用授信，因此需先核定核心厂商的回购额度。回购额度销售收入（1-保证金比率）/经营周转次数核定回购额度时还应关注不同产品的周转特征。回购额度在上述限制之下按该核心厂商的信用承担能力核定。另外还需审查核心厂商如约交付货物的履约能力及承担退款责任的意愿。买方（经销商）的审查重点是销售能力和资质。对额度的合理性也需要审查。由于差额回购模式不以处置货物为风险控制手段，因此免于对押品的审查。第十一条 阶段性回购。又称阶段性担保，是指民生银行向授信申请人（买方）提供融资购买卖方商品，卖方保证民生银行或其指定的保管商能够收到卖方发运的符合买卖双方之间合同约定数量和质量的货物，即在货物发运后至民生银行或其指定的保管商收到货物这一阶段，无论由于何种原因致使民生银行或其指定的保管商未能收到符合买卖双方之间合同约定数量和质量的货物时，卖方应于收货日将民生银行或其指定的保管商应收到的而未能收到的上述货物对应的货款退还至民生银行指定的账户。第十二条 未发货部分退款/保证发货。俗称保证发货，即无论由于何种原因（包括但不限于发生不可抗力、买方违约等），导致未能按时发运货物时，卖方应于收货日将已收到的该批未按时发运货物的货款退还至民生银行指定的账户。未发货部分退款相对于回购模式的核心差异是卖方不按我行指令发货，厂家承担的责任较小，我行应审核货运商的资质，必要时引入物流监管商加强全程监管。第十三条 调剂销售。调剂销售指在每笔融资到期日前，如授信申请人未能将融资项下货物全部销售，且导致不能按期足额还款的，在融资到期日前（也可约定为到期日后，但要支付相应的滞纳金），卖方将对应的未销售货物授予网络内其他经销商销售，销售款专项用于偿还银行债务，但卖方不承担最终调剂销售不成时的债务清偿责任，其实质上是卖方通过其销售网络协助民生银行处置抵质押物，将单一受信人经营风险转化为某一品牌市场风险。第十四条 汽车融资核心厂商担保（回购）。该模式是汽车生产商（卖方）根据三方协议约定发货给授信申请人（经销商），并将车辆合格证原件/车辆钥匙交与我行，经销商回款赎证（车辆合格证原件/车辆钥匙）。融资到期时，若经销商不能足额偿还，银行凭剩余的证，要求汽车生产商通过差额回购、调剂销售等方式替经销商履行偿还义务。汽车融资核心厂商担保业务模式是差额退款（回购）在汽车产品上的实际应用，授信审查可比照差额退款（回购）条款的有关规定进行。第十五条 核心厂商只承担保证发货责任，且付款与发货间隔不超过2个月的，可免于核定核心厂商额度，但仍需进行核心厂商的准入审查，其他授信审查按存货融资有关规定进行。第四章 额度测算第十六条 需求测算。按照我行流动资金贷款管理细则对授信申请人的融资需求进行测算，得出需求额度。也可以采用以下两种算法之一进行需求额度计算：(一) 融资需求=销售收入（1-销售利润率）/周转次数-保证金其中销售收入指上年实际或本年预计销售收入。本年预计销售收入可以按以下公式计算：本年预计销售收入=上年销售收入前三年平均销售增长率申请人本年计划销售收入超过上述限度的，成本率和周转次数计划与测算发生较大偏离的，需提交详细的经营计划或相关测算说明。存在交易合同等有关证据证明授信申请人申请额度属于合理范围的，按所能证明的交易需求计算。(二) 融资需求=预计预付账款峰值-保证金审查审批人员应相应审查预计预付账款峰值的合理性。第五章 授信决策第十七条 违约损失率。预付账款融资按核心厂商融资，经销商提供保证担保的安排来计算对信用风险的缓释作用，对核心厂商的标准违约损失率进行调整。经销商的保证能力主要考虑其信用评级和所提供的保证金比例（参见附件LGD估算表）。 资信特别良好，或与我行有长期合作历史，以及提供额外抵质押物等具有判定风险程度较低的情节的经销商，可以视具体情况适度调低违约损失率。第十八条 风险收益权衡。根据交易融资审查审批指引有关规定，以核心厂商的信用评级与调整后的核心厂商违约损失率查对风险成本补偿参考表，以其为参考进行授信决策。预付账款融资连接存货融资的，还应分段考虑存货融资下的风险状况。第十九条 授信额度。在交易融资审查审批指引附件风险成本补偿参考表所标示的可授信范围内（预付账款融资连接存货融资情况下，应分段计算且均应符合上述规定），预付账款融资额度可以按照满足客户融资需求原则确定。经销商的信用能力作为次要因素考虑。第二十条 授信期限。单笔业务一般不宜超过6个月，预付账款融资连接存货融资业务的可以视情况延长单笔业务期限。第二十一条 审批书。预付账款融资的授信审批书除应包含一般授信审批书的要素外，还应指明业务模式，连接存货融资的还应指明存货融资所应明确的要素。附件：核心厂商违约损失率估算表核心厂商LGD保证金比率50.0%45.0%40.0%35.0%30.0%25.0%20.0%15.0%10.0%5.0%申请人信用评级A10.2%12.1%13.3%14.5%15.7%16.9%18.1%19.3%20.5%21.7%22.9%A20.4%13.5%14.8%16.2%17.5%18.9%20.2%21.6%22.9%24.3%25.6%A30.6%15.0%16.5%18.0%19.5%21.0%22.5%24.0%25.5%27.0%28.5%A41.0%16.5%18.2%19.8%21.5%23.1%24.8%26.4%28.1%29.7%31.4%B11.3%17.5%19.3%21.0%22.8%24.5%26.3%28.0%29.8%31.5%33.3%B21.7%18.7%20.5%22.4%24.3%26.1%28.0%29.9%31.7%33.6%35.5%B32.0%19.6%21.6%23.6%25.5%27.5%29.4