利息率 PPT课件

1 货币银行学 2 利息率 3 利息 利息 从其形态上看 是货币所有者因为发出货币资金而从借款者手中获得的报酬 从另一方面看 它是借贷者使用货币资金必须支付的代价 利息是使用借贷资本的报酬 马克思认为利息实质上是利润的一部分 是剩余价值的特殊转化形式 在西方国家通常把利息称之为货币资本的 价格 利息实质上是利润的一部分 是利润的特殊转化形式 4 利息率 利息率简称利率 即一定时期内利息额与借贷资本额的比率 用年利率 月利率 日利率表示 年利率 annualinterest 以年为单位计算利息时的利率 通常 表示 月利率 monthlyinterest 以月为单位计算利息时的利率 通常 表示 日利率 dailyinterest 以日为单位计算利息时的利率 通常以 0表示 年利率 月利率 12 日利率 360 5 利息的计算 1 单利公式 2 复利公式 3 现值公式 6 利息的计量 1 单利法 simpleinterest 单利是指单纯按本金计算出来的利息 单利法是指按单利计算利息的方法 即在计息时只按本金计算利息 不将利息额加入本金一并计算的方法 用单利法计算时 其本利和的计算公式为 利息 I 本金 P 利率 r 期限 n 本利和S P 1 r n 7 2 复利法 compoundinterest 复利是单利的对称 是指将按本金计算出来的利息额再加入本金 一并计算出来的利息 复利法是指按复利计算利息的方法 即在计息时把按本金计算出来的利息再加入本金 一并计算利息的方法 其本利和公式为 S P 1 r n 8 例1 一笔为期5年 年利率6 的10万元贷款 计算单利和复利的利息以及本利和 1 单利S P 1 rn 10 1 6 5 13万元2 复利S P 1 r n 10 1 6 5 13 4万元 9 例2 银行向企业发放一笔贷款 贷款额为100万元 期限为4年 年利率为6 试用单利和复利两种方法计算银行应得的本息和 单利计算 S P 1 rXn 100 1 6 X4 124 万元 复利计算 S P 1 r n 100 1 6 4 126 万元 10 3 现值和终值 1 终值用复利的方法计算出的本利和称为终值 S P 1 r n 2 现值通过它的逆运算 知道终值和使用的利率 求出本金 即现值 P S 1 r n 11 贴现 把未来某一时期的资金值 折算成现在时期的资金值 终值 finalvalue 未来某一时点上的本利和 一般是指到期的本利和 现值 presentvalue 未来本利和的现在价值 也叫贴现值 可以从倒算出 现值的概念可以用于投资决策等 12 问题 某人今天给你100元钱和一年以后给你100元钱 你会选择哪一个呢 你可能会毫不犹豫的回答 选择今天得到100元钱 因为最起码你可以把今天的100元钱存入银行 如果存款的年利率为10 一年后你会得到110元钱 如果你把这100元钱用于其他投资 一年后你可能会得到更多的钱 也就是说 今天100元钱的价值要大于一年后100元钱的价值 13 问题 我今天给你100元钱和十年以后给你200元钱 你会选择哪一个呢 为了回答这个问题 你需要有某种方法来比较不同时点上的货币价值 这里我们需要引入两个经济学的概念 现值和终值 所谓现值就是指某项资产现在的价值 终值就是指某项资产未来的价值 我们在经济学上通常使用复利计算资金的现值和终值 复利就是人们通常讲的驴打滚 利滚利 那么 我们现在有两种方法来解决上面的问题 14 方法一 如果你今天把100元钱存入银行 假设银行存款利率为10 这100元钱十年后的价值是多少 即这100元钱十年后的终值是多少 一年后的终值为 100 1 10 110 元 二年后的终值为 100 1 10 1 10 100 1 10 2 121 元 三年后的终值为 100 1 10 2 1 10 100 1 10 3 133 1 元 以此类推 十年后的终值为 100 1 10 10 259 37 元 通过计算 我们可知今天的100元钱的价值等于十年后的259 37元钱的价值 所以你应该选择得到今天的100元钱 而不应该选择得到十年后的200元钱 15 方法二 假设银行存款利率为10 十年后的200元钱现在的价值是多少 即现值是多少 也就是说 你现在需要在银行存多少钱 才能在十年后得到200元 根据复利现值公式 P S 1 r n我们计算十年后的200元钱的现值是 P S 1 r n 200 0 3855 77 1 元 通过计算 我们可知十年后的200元钱的价值等于今天的77 1元钱的价值 所以你应该选择得到今天的100元钱 而不应该选择得到十年后的200元钱 16 对于上面的答案我们需要注意的是 你做出选择的关键是利率 如果利率发生变化 你做出的选择可能不同 如果银行存款的利率变为5 十年后的200元钱的现值则变为122 78元 在这种情况下 你应该选择得到十年后的200元钱 而不应该选择得到今天的100元钱 17 例 现有一项工程需10年建成 有甲乙两个投资方案 甲方案第一年年初需要投入5000万元 以后9年每年年初再追加投资500万元 共需投资9500万元 乙方案是每年年初平均投入1000万元 十年共需投资1亿元 问那一种方案更好 假设市场利率为10 18 比较后知 乙方案比较好 19 现值和终值有很广泛的运用领域 系列现金流的现值和终值在现实经济生活中 很多时候会遇到一系列现金流的情况 如分期付