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第九章资本流动与国际贸易 一 贸易发展与要素流动二 国际资本流动的类型及其特征三 国际资本流动与国际贸易的发展四 贸易与经济一体化 国际贸易的发展促进了生产要素的国际流动 国际贸易的发展为生产要素的国际流动提供了动力世界范围内的商品经济和科学技术的发展为要素流动创造了条件战后跨国公司的迅速发展推动了生产要素的国际流动国际贸易壁垒的存在促使生产要素在国际间流动商品贸易和要素流动成本的差异是产生要素流动的一个客观原因 要素流动与国际贸易的关系 从静态的局部的分析出发 要素流动与贸易之间存在着相互替代的关系从动态的 发展的角度看 两者之间又是相互补充 相互促进的关系 国际资本流动的概念及类型 国际资本流动是指资本从一个国家或地区 转移到另一个国家或区的一种国际经济活动国际资本流动的形式按资本流动方向 国际资本流动可分为资本输出和资本输入按投资时间长短 国际资本流动可分为长期投资和短期投资按投资方式 国际资本流动可分为间接投资和直接投资 国际间接投资 国际间接投资包括国际证券投资和国际借贷资本输出 其特点是投资者不直接参与使用这些资本的企业的经营管理 国际证券投资是指投资者在国际证券市场上购买外国企业和政府发行的中长期债券 或在股票市场上购买上市外国企业股票的一种投资活动 证券投资者的主要目的是为了获得稳定的债息 股息和证券买卖的差价收入 国际借贷资本输出的具体方式有政府贷款国际金融机构贷款国际金融市场贷款中长期出口信贷一国的对外借款形成外债 企业外债也最终形成国家债务 国际直接投资的方式 投资者直接到国外开办独资企业 设立分支机构 附属机构等购买国外企业的股票并达到一定比例同国外企业共同投资 开设合资企业或合营企业投资者利润的再投资 国际直接投资的类型 自然资源导向型生产要素导向型市场导向型替代市场型研究开发型 自然资源导向型 这类投资一般都投向能源 矿产 森林等自然资源比较丰富的国家和地区 在那里建立原材料生产和供应基地 以弥补投资者母国自然资源的匮乏 生产要素导向型 指为了降低生产成本 而在土地资源和劳动力供应比较丰富的国家进行的直接投资 发达国家和一些新兴工业化国家地租和工资水平的节节上升 带来了生产成本的增加 直接影响到产品的国际竞争力 为了减轻这方面的不利影响 这些国家就以直接投资的方式 把那些占地多 费工费时的生产工序转移到土地和劳动力资源比较充裕的国家或地区 市场导向型 这是以扩大市场销售为目标的对外投资 与在本国完成商品生产 然后再出口到国外的模式不同 它通过在当地生产 当地销售 可以使设计和生产更接近市场 随时了解 掌握市场动态 并可降低运输费用 从而达到维持和扩大对市场的占有率的目的 替代市场型 这是为了克服市场不完全性可能造成的风险而进行的直接投资 现实中的市场并非理想的完全竞争的市场 市场上信息分布是不对称 不完全的 信息的获得是需要成本的 谈判 签约到契约的执行也都要付出代价 在国际市场上就更是如此 针对市场的不完全性而对外直接投资 就可以将市场不完全性带来的成本内部化 以企业内部的行政关系替代市场上的买卖关系 以长期契约取代短期契约 从而克服市场风险 确保资源供应和降低生产成本 研究开发型 跨国公司的R D的本土化和国际化趋势一些发展中国家也通过向技术先进的国家进行直接投资 在那里进行独资收购或合资经营高科技企业 将其作为从事科研开发 新产品设计的前沿阵地 引进新技术和新工艺 直接投资理论 垄断优势论企业垄断优势产生的原因在于商品和要素市场的不完善 在不完全竞争的现实世界里 企业是通过产品差异 品牌 特有的营销技巧和限制竞争对手进入等获得竞争优势的 对外直接投资企业的垄断优势 企业之所以能到国外进行直接投资 是因为它具备东道国同类企业所没有的特定优势即垄断优势 一是包括生产技术 管理技能及营销技巧等所有无形资产在内的知识资产优势二是由于企业规模巨大而产生的规模经济优势 跨国公司使产品差别化的能力是其获取垄断优势的重要原因垄断优势论较好地解释了技术 知识密集型产业的对外直接投资行为 并能够解释发达国家之间的相互投资现象 比较优势论 小岛清模型 无论是国际贸易还是国际投资都应立足于比较成本原理进行判断在对外直接投资方面 投资国应从趋于比较劣势的边际产业开始进行投资边际产业的概念可以扩大到边际性生产 在投资国与东道国之间应从技术差距最小的产业依次进行移植 以适应东道国的需要 投资国的中小企业应走在对外投资的前面小岛清模型对中小企业对外直接投资行为 有一定的解释力 邓宁的三优势模式 所有权优势和内部化优势是跨国公司对外直接投资的必要条件 区位优势则是充分条件 三种优势的组合状况及其发展变化 决定了跨国公司从事国际生产的方式 若公司只具备所有权优势 应选择技术转让 若公司具备所有权优势和内部化优势 则应选择出口贸易 只有当公司同时具备所有权优势和内部化优势 并且有东道国的区位优势可供利用时 才可选择对外直接投资方式 所有权优势内部化优势区位优势 对外直接投资 出口 无形资产转让 邓宁的三优势模式可以兼顾解释商品出口 无形资产转让 对外直接投资三种方式 中国的对外投资 发展中国家FDI理论 1 投资发展周期理论2 小规模技术理论3 技术当地化理论4 技术创新产业升级理论 投资发展周期理论 邓宁 第一阶段 人均GDP400美元以下 无对外直接投资第二阶段 人均400 1500美元 外资流入超过流出第三阶段 人均2000 4750美元 净FDI上升第四阶段 4750 5600美元 净FDI为正 小规模技术理论 威尔斯 发展中国家跨国公司有相对竞争优势小规模制造当地采购 生产民族产品低价格 技术当地化理论 拉奥 发展中国家跨国公司技术和知识的当地化有其特点 包含了创新活动发展中国家跨国公司能够利用其优势实行对外投资 技术创新产业升级理论 英国经济学家坎特威尔认为 随着发展中国家产业结构升级和技术积累 这类国家跨国公司的对外投资逐步从资源依赖型向技术依赖型发展 而且对外投资的产业也逐步升级 其构成与地理分布的变化密切相关 自1982年中国与瑞典签订第一个双边投资保护协定以来 截至2001年5月1日 中国已与97个国家签署了双边投资保护协定 其中78个已经生效 与中国签署协定的国家包括德法等大多数欧洲国家 日韩等多数亚洲国家 南非等非洲国家 以及阿根廷等拉美国家 区域经济一体化发展新趋向 经济一体化的概念 经济一体化既是一种过程 也是一种状态 它是指在组成贸易集团的成员国间逐步取消所有歧视性贸易障碍和其他非贸易壁垒 实行自由贸易 进而实现生产要素在成员国之间的无阻碍流动 并为此而协调成员国之间的社会经济政策 经济一体化的主要形式 特惠贸易协定 指成员国之间的贸易障碍比非成员国要低 少数有选择的商品也可能撤除所有贸易壁垒 实行自由贸易 这是经济一体化最松散的形式 经济一体化的主要形式 自由贸易区 在自由贸易区内 各成员国相互取消一切关税和非关税的贸易障碍 实行区域内商品自由流通 但各国仍保留独立的对集团外国家的关税和其他贸易壁垒 为防止集团外国家的商品通过贸易壁垒较低的成员国进入自由贸易区 通常在成员国之间的边境上仍保留海关 经济一体化的主要形式 关税同盟 成员国之间除取消关税和其他贸易壁垒外 还统一了对集团外国家的贸易政策 对集团外国家实行共同的 统一对外的关税壁垒和其他贸易限制措施 这时 成员国之间不再设有海关等机构 经济一体化的主要形式 共同市场 在共同市场内部 不仅实行关税同盟的各项政策 即实行成员国内部的自由贸易和统一对外关税政策 还允许资本 劳动力等生产要素在成员国之间自由流动 经济一体化的主要形式 经济联盟 结成经济联盟的各成员国除了实行商品与资本 劳动力等生产要素的自由流动外 还包括经济政策 包括货币政策 财政政策 和社会政策 如社会福利政策 的协调一致 经济一体化的主要形式 完全经济一体化 完全经济一体化比经济联盟更进一步 它除了要求成员国完全消除商品 资本和劳动力流动的人为障碍外 还要求在对外贸易政策 货币政策 财政政策 社会政策等方面完全一致 并建立起共同体一级的中央机构和执行机构对所有事务进行控制 完全的经济一体化 事实上几乎等同于一个扩大的国家 这种经济一体化的最高形式 迄今尚未出现 一体化的层次 一体化的几种形式 是理论上的抽象 实践中的区域经济一体化有可能兼具几种一体化的特点实践中不存在一种形式向另一种形式过渡的必然性 经济一体化的经济效应 静态效应 指假定经济资源总量不变 技术条件没有改进的情况下经济一体化对集团内国家贸易 经济发展及物质福利的影响动态效应 指经济一体化对成员国贸易及经济增长的间接推动作用 一 关税同盟的静态效应 贸易创造效应关税同盟内部取消关税壁垒后 成员国内某些生产成本高的商品被成员国成本低的商品取代 原来用于生产高成本商品的资源转向成本低的商品 资源重新优化配置 生产效率提高 贸易创造效应 生产利得 消费利得 35 26 关税100 20 实线 结成同盟前 虚线 结成同盟后 C B A 2 贸易转移效应 由于关税同盟对外实行统一关税 一国原本从同盟外国家进口的低成本商品转为从同盟内国家进口较高成本的商品 贸易从外部转向关税同盟内部 35 26 关税50 20 实线 结成同盟前 虚线 结成同盟后 A B C 3 贸易扩大效应 关税同盟成立后 不管发生贸易创造效果还是贸易转移效果 A国X商品的价格都比原来降低 国内需求会增加 进口量随之增加 这就是贸易扩大效应 4 减少行政支出 关税同盟成立后 成员国之间相互取消关税和非关税壁垒 相应的海关及其他机构也将取消 从而可以降低行政支出 5 减少走私 关税同盟成立后 商品可以在同盟内自由流动 消除了走私的来源 不仅可以减少查禁走私的费用 还有助于提高全社会的道德水平 6 增强集体谈判力量 关税同盟成立后 集团整体经济实力增强 以统一的整体参与国际经济谈判 有利于成员国经济地位的提高和贸易条件的改善 二 关税同盟的动态效果 关税同盟的动态效果主要是分析关税同盟对成员国就业 产出 国民收入 国际收支和物价水平的影响 又称次级效果 刺激投资 获取规模经济效益 提高资源使用效率 促进技术进步 提高要素的流动性 加速经济成长 代表人物 德纽西托夫斯基 二 大市场理论 核心思想 其目的是通过扩大市场获得规模经济效益 从而实现技术利益 依靠因市场扩大化而竞争激烈化的经济条件 实现上述目的 两者的关系是目的与手段之间的关系 欧盟北美自由贸易区APEC 欧盟 总有一天 到那时 所有的欧洲国家 无须丢掉你们各自的特点和闪光的个性 都将紧紧地融合在一个高一级的整体里 到那时 你们将构筑欧洲的友爱关系 维克多 雨果 亚太经合组织的宗旨 维护亚太地区的经济发展 增加经济交往减少关税壁垒 为世界经济发展作贡献 APEC合作方式与原则 合作方式 自主自愿 协商一致 循序渐进原则 单边行动与集体行动相结合 灵活性与全面性相结合 坚持开放的地区主义 亚太经合组织内部区域经济合作发展活跃 东盟已经初步建立了自由贸易区10 3模式三种10 1模式中国 东盟自由贸易区 10 1 谈判的正式启动 中国 东盟全面经济合作框架协议 2002年11月4日签署 它是未来自由贸易区的法律基础 中国 东盟自由贸易区建成后 将形成一个拥有17亿消费者 近2万亿美元的GDP1 2万亿美元贸易总量的经济区 根据协议 关于建立自由贸易区的正式谈判在2003年启动 2004年6月结束 2005年1月正式启动双方的关税减让计划 2010年全面建成中国 东盟自由贸易区 专家分析 自由贸易区建成后 中国对东盟的出口将增加106亿美元 增幅为55 1 东盟对中国的出口将增加130亿美元 增幅为48 这只是静态模型测算的数字 中国东盟自由贸易区的建立 其目标不仅仅是削减关税和消除贸易壁垒 而且包括农业 信息通讯