贷款担保风险识别研讨班（许洪）

2018/1/14,演讲人 许 洪,1,信贷产品的风险识别与控制企业财务指标的识别和意义抵（质）押品的质量评估、变现的风险识别与评估,2018/1/14,演讲人 许 洪,2,一、信贷产品的风险识别与控制1、小企业贷款风险的表现形式1.1 小企业经营者的逃废债现象，加剧信用风险1.2 小企业财务报表未真实反映实际经营状况，加大风险识别难度1.3 抵押物价值评估的不实，难以有效控制风险,2018/1/14,演讲人 许 洪,3,2、小企业贷款的风险控制2.1 从非财务因素判断授信风险 2.2 重视并建立“与业主面谈”制度2.3 完善小企业客户信用评级制度2.4 完善征信系统，加大失信惩罚力度2.5 培养小企业贷款客户经理的风险识别能力2.6 实施差异化小企业风险管理制度,2018/1/14,演讲人 许 洪,4,二、企业财务指标的识别和意义（一）信用担保机构风险预警指标因素构成表,2018/1/14,演讲人 许 洪,5,2018/1/14,演讲人 许 洪,6,1、道德风险指标（1）贷款按期偿还率 贷款按期偿还率=报告期止按期实际偿还贷款额报告期止应偿还贷款总额100%这项指标是指企业按期实际偿还银行的贷款额与同期到期应偿还银行贷款总额的比值。它反映企业偿还贷款的能力和企业向银行贷款的信誉，指标接近于1较为理想。,2018/1/14,演讲人 许 洪,7,（2）合同履约率 合同履约率=当期实际履行(或按期完成)合同份数当期应完成(履行)合同总份数100%(95%) 这项指标是企业按合同规定按期完成(履行)的合同份数与同期应完成的合同总数的比值，反映了企业经营者的管理水平和履行合同的信用程度。比值95%说明企业信用情况较好。,2018/1/14,演讲人 许 洪,8,（3）逾期债务比率 逾期债务比率=逾期债务总额债务总额100% 该比率越接近零越好。,2018/1/14,演讲人 许 洪,9,（4）货款支付率(或称应付款清付率) 货款支付率=(期初应付货款+本期外购货款-期末应付货款)(期初应付货款十本期外购货款)l00%(95%) 货款支付率反映企业对外购货物的支付能力和企业的支付信誉，是说明企业应付其它单位或个人的货款清付情况的指标.应付款包括应付票据、应付账款、预收账款和其他应付款等。,2018/1/14,演讲人 许 洪,10,（5）经营者道德品质 由于中小企业主要是由经营业主主要业务主要是经营业主决定的，因此经营者道德品质是决定对其担保的道德风险主要因素，通常要经过细致的调查才可以得到有关经营者道德品质的综合评价。,2018/1/14,演讲人 许 洪,11,2、财务风险评价指标 (1)偿债能力 资产负债率 资产负债率=负债总额资产总额100%(70%) 资产负债率反映企业总体偿债能力，也反映债权人权益的保障程度，是企业资产结构的主要指标，理想值通常小于70%。如果实际值高于70%，则反映企业的资产负债比率不合理，担保风险较大。,2018/1/14,演讲人 许 洪,12,流动比率 流动比率=流动资产流动负债100% 它是衡量企业流动资产流动性大小的主要评价指标，反映了企业资产在短期债务到期前可以变现用于偿还流动负债的能力，又称偿债能力比率。该比率一般应维持在130%-200%的水平，该比率越高，偿付流动负债能力越强。,2018/1/14,演讲人 许 洪,13,速动比率 速动比率=(流动资产-存货)流动负债100% 它是速动资产(即流动资产中扣除存货部分)与流动负债的比率，反映企业对债务的现时偿付能力。既衡量流动资产中可以立即用于偿还流动负债的部分的比重，又反映流动资产的总体变现能力或近期偿债能力，它比流动比率能更精确地衡量一个企业的短期偿债能力。国际上公认的标准比率为100，我国目前较好的比率在90左右。,2018/1/14,演讲人 许 洪,14,现金比率 现金比率=(现金+有价证券)流动负债100% 反映企业对债务的应急支付能力。企业对债务的偿付一般用的是现金资产或现金等价物(各种可以随时变现的短期投资以及其它支付手段)，由于速动资产中应收账款的变现还受到债务人偿付能力的影响，因此在债权人有紧急请求而企业又没有足够现金情况下，企业会发生支付困难。,2018/1/14,演讲人 许 洪,15,速动资产够用天数=速动资产每日平均经营支出 每日平均经营支出=每年付现成本总额365 反映了企业可以动用部分速动资产偿还债务而不会影响日常支付的能力。,2018/1/14,演讲人 许 洪,16,长期资产与长期负债比率 长期资产与长期负债比率=长期资产长期负债100%这是反映企业长期负债能力的指标，主要衡量固定资产等长期资产偿还长期负债的程度。此项指标要求达到150%以上。,2018/1/14,演讲人 许 洪,17,流动资金贷款偿还率 流动资金贷款偿还率=(1-逾期流动资金贷款额流动资金贷款总余额)100%这项指标反映流动资金贷款偿还能力，偿还率应接近于100%较为理想。,2018/1/14,演讲人 许 洪,18,(2)盈利能力 销售毛利率 销售毛利率=(产品销售毛利润产品销售收入)100% 销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，是企业销售净利率的最初基础，没有足够大的毛利率便不能盈利。,2018/1/14,演讲人 许 洪,19,销售利润率 销售利润率=(企业全年实现利润总额企业全年销售收入)100% 销售利润率不仅反映了企业经营总的利润水平和经济效益，同时也体现了企业的经营管理水平。企业的销售收入应与利润同步增长，而且应高于销售收入的增长率，才能证明企业的经营效果好。销售收入利润率理想值能在15%以上。,2018/1/14,演讲人 许 洪,20,资金利税率 资金利税率=企业全年利税总额(固定资金平均余额+全部流动资金平均余额)100% 反映企业的全面经济效益和对国家财政所作的贡献。该指标能达到15%以上就很好。 上。,2018/1/14,演讲人 许 洪,21,资本收益率(亦称资本金利润率) 资本收益率=利润总额资本金总额100%它是衡量投资者投入资本利用效果和企业经营管理水平高低的综合指标，也反映了企业入资本获得效益的能力，理想值是能达到15%以上。,2018/1/14,演讲人 许 洪,22,总资产报酬率 总资产报酬率=(利润总额十利息支出)平均资产总额100% 平均资产总额=(期初资产总额+期末资产总额)2 反映企业资产利用的综合效果，指标值越高，表明企业资产的利用效果越好，说明企业在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果，因此，它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。,2018/1/14,演讲人 许 洪,23,净资产报酬率 净资产报酬率=利润净额股东权益平均余额100% 即企业利润净额与企业净资产平均余额之间的比例关系，它反映企业所有者所得回报的程度。,2018/1/14,演讲人 许 洪,24,财务杠杆比例 财务杠杆比例=负债总额所有者权益 即企业借入资金(负债总额)与所有者权益(股东权益)之间的比例关系，它反应企业利用负债经营的程度。当企业资产报酬率较高时(高于借入资金成本率)，企业借入资金运营可以给股东带来超额收益，而且负债权益比越高，股东收益报酬率越高;反之，当企业资产报酬率较低时(低于借入资金成本率)，企业借入资金运营增加股东带来亏损。这就是所谓的 “财务杠杆作用”。,2018/1/14,演讲人 许 洪,25,资本保值增值率 资本保值增值率=期末所有者权益总额期初所有者权益总额100% 反映投资者投入企业的资本完整性和保全性，也反映企业使投资者投入的资本增值的能力，如资本保值增值率为100%，说明资本保值，大于100%，则资本增值。,2018/1/14,演讲人 许 洪,26,社会贡献率 社会贡献率=企业社会贡献总额平均资产总额100% 企业社会贡献总额包括工资(含奖金、津贴等工资性收入)，劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、 应交增值税、所得税和产品销售税金及附加，以及其他税收和净利润等。是衡量企业运用全部资产为国家创造价值的能力。,2018/1/14,演讲人 许 洪,27,(3)运营能力 应收账款周转率 应收账款周转率(次)=年产品销售收入应收账款平均余额它反映了应收账款的流动速度。周转速度越快，说明企业销售一定产品所平均保持的应收账款越少，则企业的短期偿债能力越强。对于有经验的企业，此项指标能达到4次以上。,2018/1/14,演讲人 许 洪,28,应付账款周转率 应付账款周转率(次/年)=全年购货成本应付账款平均余额 应付账款周转率越高，反映企业采购状况良好，企业生产有充分的保证，同时，也说明企业支付能力越强。反之，则说明企业资金紧张，缺乏足够的流动资金。,2018/1/14,演讲人 许 洪,29,总资产周转率 总资产周转率(次)=销售收入净额总资产平均余额 由于总资产不仅包括流动资产，也包括固定资产，而且还包括无形资产，这就出现了一个问题:销售规模相同的企业，具有较低固定资产净值的老企业的总资产周转率高，而具有固定资产净值较低的新企业的总资产周转率则较低。即使是同一企业随着固定资产折旧的发生，总资产周转率也会逐渐上升。这在该指标分析时应引起注意。,2018/1/14,演讲人 许 洪,30,3、市场风险评价指标 (1)产品销售率 产品销售率=产品销售成本全部产品成本100% 反映企业的产品销售能力和产品在市场上的竞争能力。指标值应高于95%为好。,2018/1/14,演讲人 许 洪,31,(2)成品库存适销率 成品库存适销率=(1-呆滞积压产品成本期末成品成本)100% 反映企业经营管理能力和产品适销程度。指标高于95%为好。,2018/1/14,演讲人 许 洪,32,(3)存货周转率 存货周转率(次)=年产品销售成本平均存货余额100% 平均存货余额=(存货年初数+存货年末数)2 它反映企业的产品销售能力和存货的周转速度，比率越高周转次数的频率越快，说明销售一定产品所需的库存越少，或一定库存所实现的商品销售越多，存货的流动性越强。这样，企业存货转化为应收账款与货币资金的速度也越快，表明企业的偿债能力越强。,2018/1/14,演讲人 许 洪,33,(4)销售增长率 销售增长率=(1-本年销售收入上年度销售收入)100%主要反映企业当年度的销售形势。一般来说，如果主营业务收入增长率超过10，说明公司产品处于成长期；如果主营业务收入增长率在510之间，说明公司产品已进入稳定期；如果该比率低于5，说明公司产品已进入衰退期。,2018/1/14,演讲人 许 洪,34,(5)销售费用率 销售费用率=全年销售费用全年销售收入100%通过分析企业各年度销售费用率的升降程度，在一定程度上能够反映企业为改进管理、降低费用率的业绩，能够揭示企业经营管理中存在的问题和潜力，但也有其局限性。因为费用率越低，降低越难。,2018/1/14,演讲人 许 洪,35,(6)广告投放率 广告投放率=全年广告费用全年销售收入100%. 与销售费用率相结合，反映企业对市场的投入力度、宣传力度，在合理的销售费用率、广告投放率前提下，市场投入力度越大，则表明企业市场前景越好。,2018/1/14,演讲人 许 洪,36,（7）反担保措施反担保措施是控制风险的一个主要环节，对于决策者有一个警戒作用；另一方面也有效地控制了被担保企业的违约风险，增加了被担保企业的违约成本，即使贷款发生代偿，只要有足够的反担保物，担保企业能最大程度的减少代偿损失。,2018/1/14,演讲人 许 洪,37,以上的定量指标，可以有效找出风险点，尽早预测并控制风险，并有效转移风险。从道德风险指标来看，当贷款按期偿还率接近1，担保项目就处于正常状态，此时为蓝灯。按接近于1的距离依次为绿灯、黄灯、红灯等，按以上模型依次采取措施。合同履约率、货款支付率大于95%时说明企业信用情况良好，此时体现为蓝灯，在95%附近，体现为绿灯，当离这个临界值越远，则依次体现为其他灯。经营者道德品质通过调查体现为良好的，则是绿灯及以上灯号。,2018/1/14,演讲人 许 洪,38,从财务风险评价指标来看，首先按偿债能力来看，当资产负债率小于70%，流动比率在130%到200%，速动比率大于1，流动资金贷款偿债率接近1，定额流动资金自有率大于30%，则说明担保项目处于正常状态，偿债能力较强，此时为绿灯甚至为蓝灯，偏离临界值越远则依次体现为黄灯、红灯乃至黑灯；再者盈利能力来看，销售毛利率、销售收入利润率、资本利润率、大于15%，则此时为绿灯乃至蓝灯；运营能力来看，应收账款周转率达到400%以上，全部流动资金周转率大于4%则为正常，此时为绿灯以上。,2018/1/14,演讲人 许 洪,39,从市场风险评价指标来看，产品销售率、成品库存适销率大于95%，存货周转率大于3，反担保越多越好，此时体现为绿灯及以上，还款能力强。,2018/1/14,演讲人 许 洪,40,灯号模型的具体含义,2018/1/14,演讲人 许 洪,41,（二）企业效绩评价指标1、企业效绩评价指标体系构成表,2018/1/14,演讲人 许 洪,42,2018/1/14,演讲人 许 洪,43,2、企业效绩评价指标解释(见附件)课件附件一：企业效绩评价指标解释.doc,2018/1/14,演讲人 许 洪,44,三、抵（质）押品的质量评估、变现的风险识别与评估 （一）抵押贷款评估的理论盲区1、假设前提与价格标准2、评估基准日与评估价格使用日,2018/1/14,演讲人 许 洪,45,（二）固定资产的评估1、建筑物2、机器设备3、土地使用权,2018/1/14,演讲人 许 洪,46,（三）流动资产评估（实物类）1、特点:流动性。实物类流动资产的流动性是其主要的特征，也是评估中应当充分注意的一点 多样性。企业的实物类流动资产形式多样，品种繁多，不同的企业、不同的行业由于生产经营的特点不同，使得流动资产呈现多种形态。变现能力较强。,2018/1/14,演讲人 许 洪,47,2、原材料评估的方法 2.1 近期购入的材料，可以采用历史成本法，也可以采用现行市价法。如果是外地购入的材料，应当将运费计入；如果是本市购买，对于运费较低的则可以不计。采用历史成本法时： 材料的评估值材料的帐面价值损耗价值 2.2 购入批次间隔时间长，价格变化大但能够得到市场交易资料的库存材料评估，一般使用重置成本法进行评估，重点是核查库存材料的实际数量。 库存材料评估值=材料实有数量现行市场购买价格(1+购置费率)(1各项贬值率),2018/1/14,演讲人 许 洪,48,2.3 购入时间较早，市场已经脱销，没有准确市场现价的库存材料的评估。可以采用寻找替代品价格的变动资料进行修正，也可以通过对市场供需关系的分析来修正材料的价格，也可以通过同类商品的物价指数进行估算。 材料的评估值库存数量替代品的现行市价替代品的物价指数损耗 或 材料的评估值库存数量进价该材料的物价指数损耗,2018/1/14,演讲人 许 洪,49,2.4 超储积压物资的评估，在用普通材料的评估方法的同时，应当对其分析后确定贬值额，确定评估值。 2.5 会计帐面反映的库存材料以及盘盈、盘亏的材料，在评估时应当以有无实物存在为原则进行评估，评估方法与其他材料相同。,2018/1/14,演讲人 许 洪,50,3、在用低值易耗品的评估 采用重置成本法进行。 评估值全新成本价值成新率 3.1 全新成本价值的确定 全新成本价值可以直接采用其帐面价值，也可以采用其现行市场价格，还可以采用帐面价值乘以物价变动指数确定。即： 全新成本价值帐面价值物价变动指数,2018/1/14,演讲人 许 洪,51,3.2 成新率的确定 在用低值易耗品损耗的计算，由于其使用期限较固定资产短，且大部分的低值易耗品的功能较简单，所以，一般不考虑其功能性贬值和经济性贬值，只考虑其实体性贬值，其计算公式是： 成新率=(低值易耗品可使用月数低值易耗品实际已使用月数)/低值易耗品可使用月数100 应当注意，成新率一般不能采用按照企业摊销的方式确定成新率。,2018/1/14,演讲人 许 洪,52,4、在库低值易耗品的评估 4.1在库的全新低值易耗品的评估。由于在库的全新低值易耗品与材料具有相同的特性，其评估也就可以参照材料的评估方法进行。 4.2在库的已使用过的低值易耗品的评估。在库的已使用过的低值易耗品与使用中的低值易耗品基本相同，只须参照其方法进行评估即可。,2018/1/14,演讲人 许 洪,53,5、产成品和库存商品评估的评估 5.1 采用重置成本法 主要依据生产、制造该项产品全过程中发生的成本费用支出分析计算，从而确定产成品的评估值。具体可以分为以下两种情况进行： 当评估基准日与产成品的完工时间较接近，成本升降变化不大时，可以直接按照产成品的帐面成本确定，计算公式为： 产成品的评估值产成品数量单位产成品的帐面成本,2018/1/14,演讲人 许 洪,54,当评估基准日与产成品的完工时间相距较远，制造产成品的成本费用变化较大时, 产成品评估值产成品实有数量（合理材料工艺定额材料单位现行价格合理工时定额单位小时合理工时工资费用） 或： 产成品评估值产成品实际成本（材料成本比例材料综合调整系数工资、费用成本比例工资、费用综合调整系数）,2018/1/14,演讲人 许 洪,55,5.2 用现行市价法:应当考虑的几个因素 （1）产品及库存商品的使用价值，即根据对产品本身的技术水平和内在质量的技术鉴定结果，确定产品是否具有使用价值以及产品的实际等级，以便选择合理的市场价格； （2）分析市场的供求关系和被评估产成品的市场前景； （3）所选择的价格应当是在公开市场上所形成的近期交易价格，非正常交易的价格不能作为评估的依据； （4）对于产品技术水平先进，但产成品外表存有不同程度的残缺，可以根据其损坏程度，通过调整系数予以调整。,2018/1/14,演讲人 许 洪,56,（四）无形资产评估折现率是收益法评估一个重要的参数。评估值和折现率成反比，折现率越高，评估值越低。可见以评估价值作为担保项目的取舍，关键是折现率的选取。折现率的概念以后有机会再谈，比较复杂。本次只强调折现率的选取是否合理。根据折现率的概念和自己的判断，一般不超过行业要求的标准投资报酬率。收益的口径与折现率的口径必须一致。,2018/1