瑞达期货研究.doc

此文档收集于网络，如有侵权，请联系网站删除期货收盘涨跌伦锌电3 休市伦铝电3休市现货收盘涨跌长江1#锌15625-100长江A00铝14920-80 每日市场概况 市场反弹无力 关注做空机会外盘：5月31日，LME因英国春天银行假日休市一天。昨日盘面：今日沪锌、沪铝弱势震荡，最终小幅收跌。沪锌主力合约高开于16000，早盘一度冲高，但再度遇阻回落，最终以16050报收。全天成交量为1526070手，持仓量273244手。沪铝主力合约开盘报15300，收盘报15290，最高成交于15375。全天成交量46398手，持仓量89018手。消息方面：1.CRU:有色金属仍将强势 锌价中期内不甚乐观2.摩根士丹利：铅和锌基本面后期不容乐观现货方面：上海现货市场走势分化，0#锌报价15600-15700元/吨，保持平稳；A00铝在14900-14940元/吨，跌95元/吨。市场流通货源不多，下游采购者入市谨慎，市场整体成交不佳。库存方面：LME因英国春天银行假日休市一天。上海交易所锌期货库存为240797吨，减少3124吨；上海交易所铝期货库存为410095吨，减少1641吨。技术分析：今日沪锌以小阳星收报，长长的上影线表明市场上方承压较重。如前所言，5.18跳空缺口阻力仍存，若屡次不能突破，则反弹走势可能结束。从均线系统来看，市场今日勉强收于5日均线的上方，支撑作用岌岌可危。沪铝以小阴星报收，震荡区间较上周五下移，表明市场反弹的无力。而从均线系统来看，市场再度回落至5日均线，且可能重新回落至均线以下，弱势难改。综合而言，市场中线弱势未变，短线的反弹出现无力迹象。观点总结：市场短线可能呈现弱势震荡局面，建议投资者关注逢高做空机会，前期空单继续持有，沪锌止损位设在16300，沪铝止损位15700。沪锌1009合约分时图沪铝1008合约分时图交易策略与操作建议投资者类型短期策略中长期策略备注投机者逢高做客空单套保者无无套利者无无交易提示类型提示说明消息报告提示无合约交易所提示无现货市场概况0#锌A00铝锭上海市场广东市场上海市场广东市场2010-05-28156501555015015150502010-05-31156501555014920149802010-06-012010-06-022010-06-032010-06-04小结：今日现货市场报价走势分化，锌价保持平稳，铝价出现下跌。上游厂商惜售导致流通货源偏紧，下游大多观望，市场人气清淡，成交稀少。沪锌每日仓单铝单位：吨地区仓库期货增减上海期晟公司142090国储天威27976-25京鸿公司44040中储吴淞366800上港物流98512-50中储大场922050合 计273986-75广东广储8308917-101广东晟世3554-250南储仓储30838-149合 计43309-500江苏中储无锡592780合 计592780浙江浙江康运31851-51总 计408424-626锌单位：吨地区仓库期货增减上海期晟公司1031490国储天威17176-449京鸿公司00中储吴淞8420-124上港物流167680中储大场37133-200合 计182646-773广东南储仓储51748-150浙江浙江康运4403501总 计238797-422小结：今日锌期货库存为238797吨，减少422吨，其中上海仓库减少773吨，广东仓库减少150吨，浙江仓库增加501吨；铝期货库存为408424吨，减少626吨，其中上海仓库减少75吨，广东仓库减少500吨，浙江减少51吨。消息新闻1.CRU有色研究组负责人Paul Robinson在日前召开的第七届上海衍生品市场论坛上表示，由于全球矿石品位下降，供应端瓶颈长期存在，中国需求仍将持续及越来越严格的环境排放规定，大宗商品特别是有色金属的结构性繁荣故事仍会持续下去。Paul Robinson表示，有一点大家要非常谨慎。他指出，现在铜价的1/3是由投资驱动的，如果市场出现恐慌的话，这1/3的价格或者其中一部分会跌掉，尽管或许不会出现这个情况，但可能性依然存在。对于长期价格，Paul Robinson认为，铜和铝的前景比较好，锌短期不看好，但是长期仍会走强。2.摩根士丹利亚太区研究部副总裁Jeol Crane日前在第七届上海衍生品市场论坛上表示，铅和锌的价格走势不仅要看基本面，更多的是随着市场情绪变动，对冲基金的投资者可能会追随现货的价格，也会给市场带来价格的波动。铅和锌基本面在接下来的几个季度当中，看上去并不是特别景气。在近期的牛市之后，中国的供需情况成为市场最关注的问题，中国的市场正发挥着全部的产能，主要是因为目前的经济情况比较适合生产，而且中国也有相关的政策来保持这些行业的就业情况，这也是一个需要关注的重要趋势。目前中国市场锌的储量比较高，要降下来尚需一定的时间。作者简介夏学钊：北京科技大学工学学士，拥有证券投资咨询资格与期货从业资格，拥有近三年的金属咨询行业经验，擅长于从基本面和技术面综合探寻期货价格运行规律，目前任瑞达期货研究院金属期货研究员，从事铝锌品种期货研究，在相关媒体上发表多篇文章。免责声明本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成所述品种的买卖出价，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。厦门业务部 泉州营业部福建省厦门市湖滨西路大西洋海景城A栋15C 福建省泉州市丰泽街建设银行大厦10层C座晋江营业部 石狮营业部福建省晋江市崇德路工商银行大厦17层 福建省石狮市金林路兴业银行21层南昌营业部 漳州营业部江西省南昌市洪城路8号长青国贸大厦11楼 福建省漳州市胜利东路3号发展广场大厦14层三明营业部 龙岩营业部福建省三明市梅列区列东街中银大厦15楼 福建省龙岩市新罗区凯丰商厦7楼广州营业部 汕头营业部广州市越秀区先烈中路69号东山广场 广东省汕头市金砂中路86号友谊国际大厦成都营业部 上海营业部四川省成都市顺城大街229号顺城大厦6楼 上海市延安西路728号华敏翰尊