2010秋《货币银行学》期末复习重点.doc

工商管理和会计学开放本2010秋货币银行学期末复习重点一、重点概念：1直接融资：直接融资: 资金供求双方通过特定的金融工具直接形成债权债务关系或所有权关系的融资形式。其工具主要有商业票据、股票、债券等。2间接融资：资金供求双方不构成直接的债权债务关系，而是分别与金融中介发生债权债务关系的融资形式。其典型形式是银行的存贷款业务。3经济货币化：是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。4经济金融化：指全部经济活动总量中使用金融工具的比重及其变化过程。5企业信用：是指以企业作为融资主体的信用形式，即由企业作为资金的需求者或债务的融资活动。其主要形式包括商业信用、银行贷款、企业的债权信用和股权信用等。6金融结构：是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。7格雷欣法则：金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时，实际价值较高的通货，即良币，被熔化、收藏或输出国外，退出流通，实际价值较低的劣币充斥市场的现象。8基础货币：又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。9货币乘数：指货币供给量对基础货币的倍数关系，亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数，不同口径的货币供应量有各自不同的货币乘数。10国际资本流动：资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动。国际资本流动包括资本流入和资本流出两个方面。根据资本的使用或交易期限的不同，可以将国际资本流动分为长期资本流动和短期资本流动。11金融市场：是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。它是一国市场体系的重要组成部分，有多个子市场，其中最主要的是货币市场和资本市场。12间接标价法：指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币，亦称应收标价法。直接标价法：指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币，亦称应付标价法。13公开市场业务：中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币量的政策行为。14票据贴现：当票据的持有者在票据未到偿还期而又需要进行支付时，票据持有人就可以背书，然后把它以一定的价格转让给金融机构，获得现款进行支付，这种活动称作票据贴现。15金融工具：是在信用活动中产生的、能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。16证券行市：是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格。证券行市往往高于或低于其票面金额。对发行人和投资者来说，证券行市是最为重要的，它不仅影响该证券新的发行价格，而且是影响投资决策的主要因素。17银行信用：是指银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。它属于间接信用，是重要的融资形式。18泡沫经济：是伴随信用发展出现的一种经济现象。即依靠信用扩张造成虚假需求，虚假需求又推动了经济虚假繁荣，导致经济过度扩张。当信用扩张到无法再支撑经济虚假繁荣时，泡沫就会破灭，并引发金融市场的动荡，甚至导致金融危机或经济危机。19金融风险：经济中的一些不确定因素给融资活动带来损失的可能性。主要包括信用风险、利率风险、汇率风险、流动性风险、通货膨胀风险、汇兑风险、政治风险、创新风险等，经济发展的内在复杂性使这些风险相互关联。20出口信贷：出口信贷是出口国为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。21基准利率：指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当它变动时，其他利率也相应发生变化。22货币市场：又称短期金融市场，是以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的场所，主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题。23资本市场：又称中长期金融市场，是以期限在一年以上的金融工具为媒介进行中长期资金交易活动的市场。广义的资本市场包括银行中长期存贷款市场和有价证券市场两大部分；狭义的资本市场则专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场，统称证券市场。24货币均衡：是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币均衡是一个动态的概念，是一个由均衡到失衡，再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。货币均衡的实现具有相对性。25利率：是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。也有称之为到期的回报率、报酬率。26汇率，是一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率，或者说是用一国货币表示的另一国货币的价格。27. 通货膨胀：通货膨胀（inflation）是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价上涨的货币现象。通货膨胀的主要指标包括：消费物价指数，批发物价指数和国民生产总值平减指数。隐蔽型通货膨胀的判定需要借助结余购买力、货币流通速度等变动率、市场官价与黑市的差异、价格补贴状况、市场供求状况等其他指标。28货币政策：广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。狭义的货币政策则限定在中央银行行为方面，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。29派生存款：由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。30商业银行：从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行。其特点是可开支票的活期存款在所吸收的各种存款中占相当高的比重，商业银行存放款业务可以派生出活期存款，影响货币供应量，也被称为“存款货币银行”。二、主要问题：1同业拆借市场的特点同业拆借市场。同业拆借市场是各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。其特点是：参与者限于金融机构；拆借时间短；没有特定金融工具；拆借利率变化频繁，能够灵敏反映金融体系的资金供求状况，影响力大。2通货膨胀及其判定通胀的主要指标通货膨胀（inflation）是指由于货币供应过多而引起货币贬值、物价上涨的货币现象。通货膨胀的主要指标包括：消费物价指数，批发物价指数和国民生产总值平减指数。隐蔽型通货膨胀的判定需要借助结余购买力、货币流通速度等变动率、市场官价与黑市的差异、价格补贴状况、市场供求状况等其他指标。3金融压制论与金融深化论的意义和不足之处（1）美国经济学家罗纳得麦金农和爱德华萧提出的金融压制和金融深化合称为“金融二论”。当金融业能够有效地动员和配置社会资金促进经济发展，而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。但若由于政府对金融业实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制。 （2）金融压制政策所带来的金融萎缩严重制约了发展中国家的经济增长，使得发展中国家陷入金融萎缩和经济萎缩的恶性循环。为解除对金融资产价格的不适当管制，进行了金融自由化、金融深化的改革。金融深化是指一个国家金融和经济发展之间呈现相互促进的良性循环状态。通过金融深化可增加储蓄、扩大投资、提高就业量和总收入以促进经济增长。然而，发展中国家要实现金融深化首先应具备两个前提条件：第一，政府放弃对经济活动特别是金融体系和金融市场的干预和管制；第二，政府允许市场机制特别是利率汇率机制自由运行。这样，一方面健全的金融体系和活跃的金融市场就能有效地动员社会闲散资金并促使其向生产性投资转化，还能引导资金流向高效益的部门和地区以优化资源配置，促进经济发展；另一方面，经济的蓬勃发展，通过增加国民收入和提高各经济单位对金融的需求，又刺激了金融业的发展，由此可以形成金融经济发展相互促进的良性循环。 （3）麦金农和萧提出的“金融二论”，引起了许多发展中国家政府的重视，一些国家以此理论为依据，推行了以金融自由化为核心的金融改革。从实践的结果来看，虽然取得了一定的成效，但并未达到该理论所描述的目标。特别是20世纪90年代以来推行金融自由化的发展中国家频繁爆发金融危机，更引起了人们的深思，对“金融二论”中的一些观点和主张产生了怀疑。解除不合理的管制或过度干预是必要的，但过分强调金融自由化、完全自由放任则是行不通的。要改变经济发展落后的局面，仅解决金融问题、强调金融在经济发展中的作用是远远不够的。因此，需要对“金融二论”进行认真的辨析，才能取其精华，去其糟粕，正确对待和借鉴该理论。4金融监管目标.原则和内容金融监管目标：是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标可分为一般目标和具体目标。就一般目标来说，主要是防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定与安全；保证公平竞争和金融效率的提高；保证金融业的稳健运行和货币政策的有效实施。具体目标则包括：经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。金融监管的基本原则是：（1）监管主体的独立性原则。（2）依法监管原则。（3）“内控”与“外控”相结合的原则。（4）稳健运行与风险预防原则。（4）母国与东道国共同监管原则。金融监管的主要：（1）市场准入的监管。（2）市场运作过程的监管。（3）市场退出的监管。5货币制度及其主要内容货币制度国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。主要内容包括：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、规定货币发行准备制度等。6法定存款准备率的优点和不足之处法定存款准备率以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。优点： 即使准备率调整的幅度很小，也会引起货币供应量的巨大波动； 其他货币政策工具都是以存款准备金为基础； 即使商业银行等金融机构由于种种原因持有超额准备金，法定存款准备金的调整也会产生效果； 即使存款准备金维持不变，它也在很大程度上限制商业银行体系创造派生存款的能力。局限性： 法定存款准备率调整的效果比较强烈，致使它有了固定化的倾向； 存款准备金对各种类别的金融机构和不同种类的存款的影响不一致，因而货币政策的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。7中央银行业务活动的原则（1）中央银行的活动不以盈利为目的。中央银行向政府和银行提供资金融通和划拨清算等方面的业务时，也收取利息和费用，但中央银行收取利息不是为了盈利，其确定利率水平高低的主要依据是国家宏观金融调控的需要。（2）中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。各国建立中央银行的主要目的在于借助中央银行制定实施宏观金融政策，管理和监督金融机构，要达到这一目的，必须使中央银行具有一般商业银行所不具备的超然地位和特权地位。这种地位借助法律来实现，即国家赋予中央银行以法定职责，明确其在制定和执行货币政策上具有相对独立性，享有垄断货币发行、代理国家金库、掌握发行基金、集中保管商业银行的存款准备金、制定基准利率、管理金融市场等一般银行所没有的特权。（3）中央银行具有特殊的业务对象。中央银行不对工商企业和个人办理业务，其业务对象是政府和各类金融机构。而且中央银行的业务活动涉及的是货币政策、利率政策、汇率政策等宏观金融活动，即以宏观金融领域作为活动范围。 中央银行的业务活动决定了中央银行的职能：发行的银行，银行的银行，国家的银行8基础货币及其主要投放渠道基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。基础货币的投放渠道：（1）国外资产业务:主要是在外汇市场买卖外汇黄金，变动国外资产。（2）对政府债权:在公开市场上购买政府债券、向财政透支或直接贷款，变动对政府债权。（3）对金融机构债权:对商业银行办理再贴现或发放再贷款，变动对金融机构债权。9回购协议市场的交易对象和特点回购协议市场-是通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。回购协议是指资金融入方在出售证券的同时和证券购买者签定的在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券的协议。从本质上说，回购协议是一种质押贷款协议。回购市场的主要交易对象是金融机构、企业和中央银行以及中介服务机构。其特点是：（1）期限短，隔夜7天，超过30天称为定期回购；买卖的资产都是流通量大、质量最好的金融工具，如国库券；（2）回购的实质是一种质押短期借贷，最初目的是融资，后发展为货币政策手段。回购协议买卖价格是一致的，但卖方（融入方）要付息给买方。10国际收支失衡的经济影响可分为国际收支逆差对经济的影响和国际收支顺差对经济的影响两个方面。国际收支逆差对经济的影响：（1）持续的国际收支逆差对本币造成强大的贬值压力。（2）如果一国动用国际储备调节国际收支，这又将导致对内货币供给的减少。迫使国内经济紧缩。（3）国内经济的紧缩会导致资本的大量流出，进一步加剧本国资金的稀缺性。（4）促使利率上升、投资下降，导致对商品市场的需求进一步下降。国际收支顺差对经济的影响：（1）持续的国际收支顺差将会促使本币产生升值的压力，引致短期资本流入的大量增加。（2）短期资本流入的大量增加，造成汇率波动，进一步加剧外汇市场的动荡。（3）国际收支的顺差将扩大货币供给量，有可能导致通货膨胀。（4）从贸易伙伴国的角度考虑，这容易引起国际经济交往中的贸易摩擦和冲突，从而导致国际交易成本的上升。11金融监管及其必要性金融监管：有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业，包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。（1）是现代市场经济的内在要求。因为在现实经济运作中，由于存在垄断、价格粘性、市场信息不对称、外部负效应等情况，竞争有效发挥作用的各种条件在现实中不能得到满足，从而导致经常性的市场失效。因此，需要借助政府的力量，从市场外部通过法令、政策和各种措施对市场主体及其行为进行必要的管制，以弥补市场缺陷。（2）金融业在国民经济中的特殊重要地位和作用。金融业的稳定与效率直接影响国民经济的运作与发展，甚或社会的安定，由此决定了必须通过对金融业的严加监管来克服市场缺陷,控制金融机构的经营风险，避免发生国内外金融风险的“多米诺骨牌效应” ，保证金融体系的安全和有效运行。（3）金融业的内在风险与其他行业相比，金融业是一个特殊的高风险行业，这种特殊性决定了国家特别需要对该行业进行监管。经营对象和经营关系的特殊性; 金融机构负债、自有资本、资产的特殊性; 金融机构风险管理能力的局限性.（4）金融业的公共性:金融业活动面对的是社会公众，金融机构的经营活动及其成果都对社会公众产生影响。金融业具有相对垄断性, 为了防止可能带来的不公平和信息不对称造成的评价、选择及其约束困难，需要通过金融监管约束金融机构的行为，保护公众利益。（5）维护金融秩序，保护公平竞争，提高金融效率良好的金融秩序是保证金融安全的重要前提，公平竞争是保持金融秩序和金融效率的重要条件。12金融市场监管的原则这是一个很广泛的概念，大致说来包括两个层次的含义：其一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管；其二是指金融市场上各类机构及行业组织（如证券交易所、证券业协会等）进行的自律性管理。金融市场监管的原则：（1）公开、公正、公平原则；（2）制止背信的原则；（3）禁止欺诈、操纵市场的原则。13与直接融资相比，间接融资的优点和局限性与直接融资比较，间接融资的优点在于：灵活便利；安全性高；规模经济。间接融资的局限性主要有两点：割断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者对资金使用的关注和对筹资者的压力；金融机构要从经营服务中获取收益，从而增加了筹资者的成本，减少了投资者的收益。14充分发挥利率的作用应具备哪些条件？关于利率发挥作用须具备的条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制； 适当的利率水平； 合理的利率结构。 15不兑现的信用货币制度的特点（1）在现实经济中流通的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款组成。这些货币不规定含金量，不能兑换黄金，不建立金准备，所以它们本身并没有实际价值，而是作为一种价值的符号来充当商品交换的媒介，发挥货币的基本职能；（2）货币通过信用程序通过信用程序投入流通领域，具体来说就是通过金融机构的业务投入流通的。无论是现金还是存款货币，都是通过金融机构存款的存取、黄金和外汇的买卖、有价证券的买卖、银行贷款的发放等金融业务进入流通，这就完全有别于金属货币通过自由铸造进入流通的情况了；（3）货币流通具有自身的客观规律，货币投放过多会导致通货膨胀，物价飞涨；过少则会带来通货紧缩，物价下跌，因此货币的发行和回流，就必须由国家授权银行来进行，同时货币政策成为国家干预经济，调控宏观手段的职能越来越受到人们的重视。16商业银行在经营过程中为什么要统筹考虑三个基本原则商业银行的经营原则一般有三条，即盈利性、流动性、安全性。其中，盈利性是商业银行经营目标的要求，占有核心地位；流动性是清偿力问题，即银行能随时满足客户提款等方面的要求的能力；安全性是指银行管理经营风险，保证资金安全的要求。这三性要求有统一性又有矛盾，比如流动性强、安全性高但盈利能力弱。只能从现实出发，统一协调寻求最佳的均衡点。我国在银行法中明确规定商业银行是以效益性、安全性、流动性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。17金融全球化对一国货币政策有效性的影响随着金融全球化的发展，一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响，因此国家制定的经济政策尤其是货币政策在执行中出现有效性降低的情况。例如，当一国国内为抑制通货膨胀而采取紧缩货币政策，国内利率提高时，国内的银行和企业可方便地从国际货币市场获得低成本的资金，同时，国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国，从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。18长期国际资本流动与短期国际资本流动有什么区别（1）投资目的不同；（2）投资期限与稳定性不同；（3）对一国货币供应量影响不同；（4）对汇率、利率影响不同。19选择性货币政策工具选择性货币政策工具：一些特殊领域的信用活动加以调节和影响的一系列措施。这些措施一般都是有选择地使用，故称之为“选择性货币政策工具”。如：直接信用控制：是以行政命令或其他方式，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。其主要手段包括规定利率限额及信用配额、规定金融机构的流动性比率和直接干预等。间接信用指导：是指中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构行为的做法。20影响货币均衡实现的主要因素利率是货币均衡实现的基本手段。除了利率机制发挥作用以外，还有以下影响因素：中央银行的市场干预和有效调控；国家财政收支要保持基本平衡；生产部门结构要基本合理；国际收支必须保持基本平衡。21国际储备的含义和作用是指一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。其作用：（1）一国发生国际收支困难时起缓冲作用。如果是短期暂时性的国际收支困难，一国政府可以通过国际储备融资予以解决，而不必采取影响整个宏观经济的财政货币政策来调节，因为后者付出的调整代价较大。（2）用于干预外汇市场，稳定本币汇率。当本币汇率在外汇市场上由于非正常投机炒作而大幅波动时，一国政府可动用外汇储备加以干预。一方面，出售外汇储备购入本国货币可以阻止本币汇率大幅贬值；另一方面，购入外汇储备而抛出本国货币可防止本币过度升值。（3）可作为外债还本付息的最后信用保证，并有助于提高国际资信。国际上各大专业评估机构在评估各国借款资信和国家信用风险时，国际储备的数额是其参考的重要指标。一国持有的国际储备数量，是其国家信用的充分体现，可以作为该国政府对外借款的保证；。22发展中国家货币金融发展的特征（1）货币化程度低下。货币的作用范围小，各种金融变量的功能难以发挥，金融宏观调控的能力差。（2）金融体系呈二元结构，即现代化金融机构与传统金融机构并存。以现代化管理方式经营的大金融机构主要集中在经济和交通发达的大城市里营业，以传统方式经营的小金融机构主要分布在农村和落后偏远的小城镇。（3）金融市场落后。由于各经济单位之间相互隔绝，无法通过金融市场来多渠道、多方式、大规模地组织和融通资金。（4）政府对金融实行过度干预，对金融活动作出种种限制。主要是对利率和汇率实行严格管制和干预，对一般金融机构的经营活动进行强制性干预，采取强制措施对金融机构实行国有化。23通货膨胀的主要类型需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约24试述通货膨胀形成的理论原因，并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点（1）通货膨胀的定义。是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象；（2）直接原因就是货币供给过多，但深层次上的原因还有：A需求拉上，包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀；B成本推动，包括工资推动，利润推动；C结构因素，经济结构和部门结构的失调；D其他原因，如供给不足，预期不当，体制转换等因素。（3）我国通货膨胀的特点是：A短期性；B非政策性。改革开放前后的表现形式有所不同。(视发挥情况)25结合商业银行的经营体制，论述我国目前商业银行经营体制的特点以及发展趋势商业银行的经营体制主要有职能分工型和全能型。在职能分工型即分业模式下，只有商业银行能吸收使用支票的活期存款，且一般以发放一年以下的短期工商信贷为其主要业务。在全能型即混业经营模式下，商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类的存款与贷款以及证券业务等。1995年，我国明确对金融业实行“分业经营，分业管理”的体制。发展趋势：20世纪80年代后期以来，由于商业银行作为信用中介的地位受到削弱，银行发展的重心和银行竞争的焦点已逐渐转向金融服务领域，以服务为重点的经营管理理论应运而生。主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。资产负债外管理理论提倡从正统的银行资产、负债业务以外去寻找新的经营领域，开辟新的盈利源泉。全方位满意管理理论是在全面质量管理的基础上发展起来的。它强调企业全体与顾客满意的管理概念。顾客的绝对满意是这一理论的主要关心点和立足点，在追求“顾客绝对满意”的目标下，变革银行文化和组织制度。26在简述布雷顿森林体系主要内容和缺点的基础上简要评价布雷顿森林体系布雷顿森林体系：是以1944年7月在“联合国同盟国家国际货币金融会议”上通过的布雷顿森林协定为基础建立的以美元为中心的资本主义货币体系。主要内容是：（1）以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”（即美元直接与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩）的国际货币体系；（2）实行固定汇率制；（3）国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应；（4）会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。但是布雷顿森林体系缺点：(1)美国利用美元的特殊地位，扩大对外投资，弥补国际收支逆差，操纵国际金融活动。(2)美元作为国家货币和国际储备资产具有不可克服的矛盾，各国储备的增加主要靠美国，美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。如果美国要保持国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。因为在这种汇率制度下，各国要么消极地管制对外贸易，要么放弃稳定国内经济的政策目标。布雷顿森林体系从1944年建立到1974年崩溃经历了30年的时间，对第二次世界大战以后全球经济贸易的发展，特别是 60 年代资本主义世界经济高速增长发挥过积极作用。主要表现在：首先，美元作为国际储备货币等同于黄金，起着黄金的补充作用，弥补了国际清偿能力的不足。其次，固定汇率制使汇率保持相对的稳定，消除了国际贸易及对外投资的汇率风险，为资本主义世界的贸易、投资和信贷的正常发展提供了有利条件。第三，创立了国际金融政策协调合作的新模式。布雷顿森林体系建立的常设机构国际货币基金组织在促进国际货币合作和建立多边关系方面起着积极作用，特别是对会员国提供各种贷款，缓解了会员国国际收支困难，减少了国际收支不平衡对经济发展的制约，促进了世界经济的稳定增长。 但是布雷顿森林体系也存在弊端，随着时间的推移逐渐显现：(1)美国利用美元的特殊地位，扩大对外投资，弥补国际收支逆差，操纵国际金融活动。(2)美元作为国家货币和国际储备资产具有不可克服的矛盾，各国储备的增加主要靠美国，美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。如果美国要保持国际收支平衡，稳定美元，则又会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。因为在这种汇率制度下，各国要么消极地管制对外贸易，要么放弃稳定国内经济的政策目标。20世纪60年代以后，美国外汇收支逆差大量出现，使黄金储备大量外流，60年代末出现黄金储备不足抵补短期外债的状况，导致美元危机不断发生。进入70年代，美元危机更加严重，1974年4月1日起，国际协定上正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解，取而代之的是牙买加体系。27在比较浮动汇率制和固定汇率制优缺点的基础上，简述我国目前实行的汇率制度。与固定汇率相比浮动汇率制优点：1） 它具有自发调节国际收支的功能；2） 它有助于遏制大规模的外汇投机风潮；3） 它使各国政府摆脱了固定汇率制对经济政策自主权的约束；4） 它有更强的适应世界经济环境的生命力；5）它有助于提高资源配置效率。浮动汇率制的缺陷：1）汇率波动给国际贸易和国际金融活动带来外汇风险，从而会在一定程度上阻碍它们的顺利发展。2）它削弱了固定汇率制下的货币纪律，助长了货币政策中的通货膨胀倾向，各国政府无需通过抑制通货膨胀来履行维持固定汇率的义务。3）它会助长金融泡沫，即金融资产价格高于其实际价值。例如，美国股价上升，会刺激外资流入，这会提高美元汇率；而美元汇率上升会进一步吸引外资流入，助长股价攀升。4）在浮动汇率制下，实行钉住汇率制的货币特别容易受到国际投机资本的冲击。1994年人民币汇率制度改革，建立了以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。2005年7月实行参考篮子货币，以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制。为所谓“单一的”是指把改革前的官定汇率和外汇调剂市场汇率合而为一。 1985年以后我国实行的是官定汇率和外汇调剂价并存的双重汇率制，1994年的改革将两种汇率并轨，形成了单一汇率。所谓以市场供求为基础的、有管理的浮动，主要是指：（ 1）指定准许经营外汇的银行，即外汇指定银行，在全国外汇交易中心，按照市场交易规则买卖外汇；（2）汇率波动超过政府认定的一定幅度，中国人民银行通过买卖外汇入市干预；（3）根据前一日银行间外汇交易市场形成的价格，中国人民银行公布当日人民币对美元及其他主要货币的汇率；（4）各指定准许经营外汇的银行以此为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度内自行挂牌，对客户买卖外汇。28结合利率发挥作用应具备的条件，论述我国应如何充分发挥利率的作用关于利率发挥作用须具备的条件：市场化的利率决定机制；灵活的利率联动机制； 适当的利率水平； 合理的利率结构。 利率发挥作用不是无条件的。它一方面要受到利率管制、授信限额、市场开放程度、利率弹性等环境性因素的影响，另一方面还要具备完善的利率机制，其中包括市场化的利率决定机制、灵活的利率联动机制、适当的利率水平、合理的利率结构等。如果利率机制本身存在缺陷，那么利率的杠杆性作用也很难发挥出来，因此，在我国社会主义市场经济条件下，要充分发挥利率的杠杆性作用，就是要强调市场在利率决定中的作用，使政府对利率的调控间接化。中央银行应建立以经济手段和法律手段为主的间接调控体系，从而使三大货币政策工具都能影响利率，并使反映市场供求的利率水平和利率结构符合国民经济和整个社会发展的需要；商业银行体系对利率的升降变化应有相当的灵敏度；微观经济主体的融资行为要建立在健全的利益机制基础上，且对利率有较高的弹性。只有从几个方面逐步进行改革，才能改善现有利率机制，充分发挥利率对我国经济的作用。29为什么要划分货币层次? 我国货币层次是如何划分的意义：现代信用货币制度条件下，信用货币的构成十分复杂，货币形式多样，包括现金和各种存款货币，不同形式的信用货币对经济的影响有一定的差异，中央银行对它们的控制和影响能力也不同，为准确把握和调控货币运行，需要对信用货币划分层次。我国中央银行从1994年开始对货币量划分层次，目前我国货币划分为三个层次，M0、M1、M2。M0流通中的现金；M1：M0+可开支票的活期存款；M2：M1+企业单位定期存款+城乡居民储蓄存款+证券公司的客户保证金存款+其他存款。货币流通量=货币供应量货币流通速度30简述货币政策最终目标及其含义货币政策：广义的货币政策是指政府、中央银行以及宏观经济部门所有与货币相关的各种规定及采取的一系列影响货币数量和货币收支的各项措施的总和。狭义的货币政策则限定在中央银行行为方面，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。（1）货币政策的目标一般可概括为：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡和金融稳定。 （2） 货币政策之间的关系较复杂，有的一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的相对独立，如充分就业与国际收支平衡；更多表现为目标间的冲突性。各目标之间的矛盾表现为：物价稳定与充分就业之间存在一种此高彼低的交替关系。当失业过多时货币政策要实现充分就业的目标，就需要扩张信用和增加货币供应量，以刺激投资需求和消费需求，扩大生产规模，增加就业人数；同时由于需求的大幅增加，会带来一定程度的物价上升。反之，如果货币政策要实现物价稳定，又会带来就业人数的减少。所以，中央银行只有根据具体的社会经济条件，寻求物价上涨率和失业率之间某一适当的组合点。 物价稳定与经济增长也存在矛盾。要刺激经济增长，就应促进信贷和货币发行的扩张，结果会带来物价上涨；为了防止通货膨胀，就要采取信用收缩的措施，这有会对经济增长产生不利的影响。物价稳定与国际收支平衡存在矛盾。若其他国家发生通货膨胀，本国物价稳定，则会造成本国输出增加、输入减少，国际收支发生顺差；反之，则出现逆差，是国际收支恶化。经济增长与国际收支平衡的矛盾。随着经济增长，对进口商品的需求通常也会增加，结果会出现贸易逆差；反之，为消除逆差，平衡国际收支，需要紧缩信用，减少货币供给，从而导致经济增长速度放慢。 综上所述，由于各目标间存在的矛盾性，中央银行应根据不同的情况选择具体的政策目标。31名义利率和实际利率有什么关系？名义利率-指包含了通货膨胀因素的利率。19实际利率-指物价不变从而实际购买力不变条件下的利率。通常情况下，名义利率扣除通货膨胀率即可视为实际利率。32试述货币政策与财政政策的基本内容。联系我国实际，说明货币政策与财政政策的协调配合需注意的问题货币政策主要包括信贷政策和利率政策。通常所说的“紧”的货币政策就是收缩信贷和提高利率，“松”的货币政策是放松信贷和降低利率。财政政策包括国家税收政策和财政支出政策。所谓“紧”的财政政策是指增税和减支，“松”的财政政策是减税和增支。要点：在社会主义市场经济中，货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段，在社会主义公有制基础上的市场经济中，由于根本利益一致和统一的总体经济目标，货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础，同时这两大政策具有内在的统一性，为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但由于这两大政策在我国也是各有其特殊作用，调节的侧重面也不同，因此，这两大政策又具有相对独立性，二者既不能简单地等同或混同，又不能各行其是，而应该相互协调，密切配合，以实现宏观经济管理的目标。在我国，货币政策与财政政策的协调配合，需注意以下几个问题：第一，两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。第二，两大政策的协调配合应有利于经济的发展。第三，两大政策既要相互支持，又要保持相对独立性。第四，从实际出发进行两大政策的搭配运用。货币政策和财政政策的协调配合，是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。但两大政策协调配合的效果，不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作，在很大程度上还取决于外部环境的协调配合。例如，需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同；有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境；有合理的价格体系和企业(包括金融企业)的运行机制；还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合。33货币政策时滞及其分类货币政策时滞：从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞，二者的划分是以中央银行为界限的，一般货币政策时滞更多是指外部时滞，内部时滞又分为认识时滞和行动时滞两部分。内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间，也就是中央银行内部认识、讨论、决策的时间。外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。4、 论述题：1.结合利率发挥作用应具备的条件，论述我国应如何充分发挥利率的作用。1）.要使利率充分发挥作用，必须具备以下条件: (1)市场化的利率决定机制。(2)灵活的利率联动机制。(3)适当的利率水平。(4)合理的利率结构。2）.我国要充分发挥利率的作用，需要创造以下条件:(1)改善利率发挥作用的环境，建立强有力的利益约束和诱导机制。(2)逐步减少国家对利率的直接管制和授信限量的控制，使利率的决定与变动主要受经济内在规律的支配。(3)改革现行利率机制，逐步实现利率决定市场化。(4)在各种利率之间建立起灵活的联动机制。在放松利率管制条件下，中央银行应通过对基准利率和货币供应量的调节来保持利率水平及其结构的合理性。-2.商业银行的经营体制，论述我国目前商业银行经营体制的特点以及发展趋势。（1）商业银行的经营体制主要分为职能分工型和全能型两种。职能分工型又称为分业经营模式，是指在金融机构体系中，各个金融机构从事的业务具有明确的分工，各个金融机构各自经营专门的金融业务，有的专营长期金融业务，有的专营证券业务或者信托、保险等业务。在这种模式下，商业银行主要经营银行业务，特别是短期工商信贷业务。与其他金融机构相比，只有商业银行能吸收使用支票的活期存款。全能型又称为混业经营模式，在这种模式下的商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限的存贷款业务，还能经营证券业务、保险业务、信托业务等。与职能分工模式下的商业银行相比，全能型商业银行业务领域更加广阔，通过为客户提供多样化的业务，可以对客户进行深入了解，减少贷款风险，同时通过各项业务的盈亏调剂，有利于分散风险，保证经营稳定。（2）我国现行的商业银行体系是改革开放后逐步建立起来的，采用的是职能分工模式1995年颁布和2003年修订的中华人民共和国商业银行法规定了商业银行的业务范围；1998年，国务院又明确规定商业银行不得从事股票买卖、信托业务，商业银行与证券业、信托业分离。商业银行的发展趋势是集中化和全能化已成为不可逆转的趋势，另外电子化和商业银行的国际化以及股权开放化都是商业银行经营体制发展的方向。3.在简述布雷顿森林体系主要内容和缺点的基础上简要评价布雷顿森林体系。布雷顿森林货币体系是指战后以美元为中心的国际货币体系。1944年7月，44个国家或政府的经济特使聚集在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，商讨战后的世界贸易格局。会议通过了国际货币基金协定，决定成立一个国际复兴开发银行（即世界银行）和国际货币基金组织，以及一个全球性的贸易组织。总称布雷顿森林体系。主要内容：（1）以黄金作为基础，以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系，即美元和黄金直接挂钩，其他国家货币和美元挂钩。（2）实行固定汇率制。各国货币对美元的汇率一般只能在平价上下1%的幅度内浮动，各国政府有义务在外汇市场上进行干预，以维持外汇行市的稳定。（3）国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应。会员国份额的25%以黄金或者可兑换成黄金的货币缴纳，其余75%以本国货币缴纳。（4）会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币政策。缺点：（1）美元利用美元的特殊地位，扩大对外投资，弥补国际收支逆差，操纵国际金融活动。（2）各国以美元作为主要储备资产，这本身就具有不稳定性。各国储备的增加主要靠美国，美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元的信用，引发美元危机。（3）固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。布雷顿森林体系，对于第二次世界大战后资本主义经济的发展起到了积极的作用。首先，美元作为国际储备货币等同于黄金，起