第八年筹资方案决策分析报告.doc

A区 A15公司 财务部 刘翠娜第八年筹资方案决策分析报告 第八年B&G国际有限公司准备扩大生产规模，公司在研究公司资金筹措方式问题。为扩大生产规模，公司需要到第八年第一季度末筹措1500万元，限于我们是模拟电子制造公司，不能发行股票，而且在公司经营到第八年的时候也还没有发行债券的资格，所以，我们只能向银行借款进行筹措，根据我们公司的现实情况和公司计划，我们对借款的种类、额度、期限等做了讨论，并通过组员一致决定通过该方案。 一、 公司背景及其规划 1.生产经营科研情况：制造公司在过去七年创始期阶段的发展，已经研发并取得P1产品的生产许可证，目前P1产品为本公司的拳头产品，主要在本地市场销售，在本地市场具有一定的知名度，占有一定的市场份额。目前，公司正在进行加速研发新产品P2，3个月后就可研发完成并投入生产，通过可靠的市场调查，P2产品前景非常乐观。现在新产品很快就要投入生产，新一届管理层初步决定，在不久的将来还要开发研究技术含量更高的产品P3，而未来还可能出现的P4产品，何时研发、需要的资金等都在新的管理层的研究与决策中。2.资产状况和经济状况概述：本公司第七年年末资产规模达到6380万元，其中流动资产1425万元，占资产总额的22.34，长期资产4955万元，占长期资产的77.09；第七年末，制造公司负债总额为2330万元，资产负债率为36.52，在同行业中处于较低水平，其中流动负债910万元，占负债总额的39.06，长期负债1420万元，占负债总额的60.94，第七年年末所有者权益达到4050万元，占资产总额的63.48。3.公司生产能力概况：本制造公司财务状况良好，资金比较充裕，公司运转正常。公司拥有比较现金的生产设施，拥有自己的厂房和生产设备，目前有P1生产线，且目前设备运行良好，生产能力尚未充分利用，具有一定的挖掘潜力。现在公司考虑到要扩大生产，同时并提高生产质量和研发新产品。公司决定在原有的生产能力的基础上，租用B厂房，装配线，生产线和购买动力设备进行新产品P2的生产，针对在不久的将来，某些市场对某些产品的质量要求将会越来越高，我们公司也决定积极申请ISO质量认证。二：申请贷款的方式、数量和使用期限；种类数量贷款期限利率流动资金贷款6,000,000.00半年期4.5%长期贷款10,000,000.00四年期6%获得贷款后每年要支付的利息为：流动资金贷款利息67500元/季；长期贷款利息60万/年。三：贷款的具体用途和用款、还款计划； 流动资金贷款基本用于原料的购买，公司日常的支出等。公司计划分季度付息，到期还本方式还款。长期贷款：主要用于固定资产方面的支出，公司计划分季度付息，到期一次还本的方式还款。四：贷款的款项用于扩大生产可达到的经济效益、社会效益预测；支出：购买动力设备220万，支付一条半自动装配线每个季度25万，一条半自动生产线每个季度25万，一个厂房租金每个季度为4万，其中动力设备的安装费用为5万。同时进行新产品研发和产品质量认证，新产品研发要三个月，共45万；ISO质量认证每个季度15万，为期半年。总体支出如下表：单位：元摘要1234全年产品研发费450000450000ISO认证费150000150000300000购买动力设备22000002200000支付租金5400005400005400005400002160000设备安装费5000050000合计38400006900005400005400005610000收入：第一季度没有生产P2收入为0，第二季度P2开始投产，根据预计生产和销售预测，如下表：单位：万元摘要1234全年预计生产量9009009002700预计销售量8008001600单价830083008300销售额（元）6640000664000019920000一年的现金流如下表：摘要1234现金流入0066400006640000现在流出3840000690000540000540000净现流-3840000-69000061000006100000根据NPV计算公式得：公司一年的现金净流量为5,716,709.92元，其中利率为6，投资报仇率IRR为53，对比可知投资报仇率远远大于资金成本率6。五：贷款偿还的风险分析。公司的营运风险较小，销售毛利为1000元，销售毛利率为12；公司财务状况良好，根据现金预测，公司到时有足够的现金流对到期债务进行偿还；目前公司进行新产品的开发，其前景乐