众筹基础知识_第1页
众筹基础知识_第2页
众筹基础知识_第3页
全文预览已结束

下载本文档

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领

文档简介

始创于1988年全国优秀律师事务所 陕西丰瑞律师事务所众 筹 基 础 知 识一、定义所谓众筹融资，是指通过互联网平台，从大量的个人或组织处获得较少的资金来满足项目、企业或个人资金需求的互动。（来源：国际证监会组织）二、特征1、众筹是一种直接融资方式。2、众筹的出资人数量众多而且每位出资人的出资数量较少。3、众筹的每个出资人对于项目本身无权干涉。4、通过互联网进行。三、我国众筹融资的主要形式1、商品众筹：指项目发起人将仍处于研发设计或生产阶段的产品或服务进行预售，由投资者对项目或公司进行投资，最终获得产品或服务。2、股权众筹：指把融资企业放到众筹平台（网站）上，设定在一定时间内，吸引投资者对项目或公司进行投资，并按出资多少出让一定比例的股权。四、股权众筹操作流程由于天使投资人精力有限，仅凭单打独斗获得成功的机率越来越小，通过分享、众筹的方式进而促进行业生态发展已成为行业新的趋势。目前，股权众筹投资典型流程如下(具体操作过程中，由于项目、平台等差异，或有顺序上的变更，但大多数股权众筹平台，基本流程均如下：1. 项目筛选 低成本、高效率的筛选出优质项目2. 创业者约谈 投资人与创业者之间的沟通3. 确定领投人 领投人通常为职业投资人4. 引进跟投人 跟投人不参与公司管理和重大决策5. 签订投资框架协议(TermSheet) 原则性约定6. 设立有限合伙企业 领投人GP 跟投人LP7. 注册公司 8. 工商变更/增资9. 签订正式投资协议 天使投资过程中的核心交易文件10. 投后管理 发展战略及产品定位辅导、财务及法务辅导、帮助企业招聘人才、帮助企业拓展业务、帮助企业再融资等方面11. 退出 VC接盘、并购退出、管理层回购、IPO、破产清算等五、股权众筹的组织模式股权众筹与传统的股权投资最大的不同在于参与投资的人数众多，投资资金比较分散。实践中一般采取合投模式，即领投跟投模式，一般要求项目融资人必须参与领投且在投资份额和持股锁定期上有一定要求。实践中通常有如下四种组织模式：一是有限合伙模式。根据投资人人数决定设立合伙体的个数，由50个人为一组设立一个合伙体，然后由有限合伙体作为投资主体直接投资于融资的项目公司，成为其股东。富有经验的投资者成为普通合伙人，其他投资者成为有限合伙人。目前股权众筹多数采用此模式。二是代持模式。在众多投资人中选取少数投资人与其他投资人签订股权代持协议，由这些少数投资人成为被股项目公司的登记股东。此模式不用设立有限合伙实体，但涉及人数众多时股权代持易产生纠纷。三是契约型基金模式。与有限合伙模式相比，契约型基金模式不是设立有限合伙实体，而是由基金管理公司发起设立契约型基金，基金管理公司作为管理人与其他投资人签订契约型投资合同，然后由该管理公司直接作为投资主体投资于项目公司成为其股东。此模式相比有限合伙，操作更为简便。四是公司模式。由投资
人人文库> 全部分类> 行业资料 > 信息产业

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明，都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等，如果需要附件，请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸，网页内容里面会有图纸预览，若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间，仅对用户上传内容的表现方式做保护处理，对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑，并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容，请与我们联系，我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

最新文档

评论

0/150

提交评论