2020年高级会计师案例分析精选习题及答案.doc

xx年高级会计师案例分析精选习题及答案 案例分析题一 甲公司是中国一家汽车生产厂家，xx年年末，甲公司拟收购澳大利亚汽车配件生产商乙公司，其聘请的资产评估机构对乙公司进行估值，以xx年2018年为预测期，乙公司的相关财务预测数据如下表所示： 金额单位：亿元 假定从2019年起，乙公司自由现金流量以5%的年复利增长率固定增长，乙公司xx年年末债务的市场价值为20亿。 资产评估机构确定的乙公司当前的产权比为1;市场无风险报酬率、市场投资组合的报酬率分别为5%和10%，乙公司的贝塔系数为1.4;企业所得税税率为20%，税前债务资本成本为10%。 经双方谈判，甲公司拟支付80亿元取得乙公司的全部股权，并购前甲公司股权价值为850亿元，并购后甲公司与乙公司的整体股权价值为950亿，并购过程中发生审计、咨询费、评估费5.5亿元。 有关复利现值系数表如下： 要求： 1.填写表格中“自由现金流量”一行数据。 2.计算使用收益法评估乙公司时所使用的折现率。 3.计算乙公司在2018年年末的企业价值的现值。 4.计算乙公司在xx年年末的企业股权价值。 5.计算甲公司并购乙公司的并购收益与并购净收益。 【答案】 1.金额单位：亿元 2.股权资本成本=5%+1.4(10%-5%)=12% 税后债务成本=10%(1-20%)=8% 加权平均资本成本=12%1/(1+1)+8%1/(1+1)=10% 3.乙公司2018年年末的企业价值现值=6(1+5%)/(10%-5%)0.6209=78.23(亿元) 4.乙公司的整体价值=20.9091+30.8264+40.7513+50.6830+60.6209+78.23=92.67(亿元) 乙公司的股权价值=92.67-20=72.67(亿元) 5.并购收益=950-(850+72.67)=27.33(亿元) 并购溢价=80-72.67=7.33(亿元) 并购净收益=27.33-7.33-5.5=14.5(亿元) 案例分析题二 甲公司为进入西北市场，20X1年6月30日，以现金2400万元作为对价购买了C公司90%的有表决权股份。C公司为20X1年4月1日新成立的公司，截至20X1年6月30日，C公司持有货币资金2600万元，实收资本2000万元，资本公积700万元，未分配利润-100万元。 要求：判断甲公司收购C公司是否形成企业合并? 分析提示 对于此事项，由于C公司仅仅包含货币资金，不存在其他资产和负债，不凇截业务，因此不符合企业会计准则第20号一一企业合并中对企业合并的定义，不属于企业合并。甲公司实质上收购的仅仅是净资产，并没有收购经营，与企业新设一家子公司没有什么本质的区别。 案例分析题三 某事业单位实验室工作人员贾某2X13年2月购买实验室耗材12000元，通过公务卡结算并已经办理完报销换卡手续。4月份使用该批耗材时发现有质量问题，通过与供货商协商，对方同意退回30%的货款，并将3600元退货款退回贾某公务卡。贾某及时将公务卡中的退款取现归还单位财务部，事业单位财务部办理了现金收讫手续。 问题： 请分析贾某及事业单位的相关处理是否符合相关规定，若是不符合相关规定，请写出按照规定的正确处理。 分析提示： 贾某及事业单位的相关处理是不正确的。 正确的处理是：贾某应及时将收到的退款3600元到单位财务部办理相关退款手续