财务管理知识点总结PPT课件

财务管理知识点总结 本课程的整体思路 企业的财务管理活动应在财务管理目标的引领下 始终贯彻货币时间价值和风险观念 企业的财务活动有筹资活动 第5 6章 投资活动 第7 8章 资本运营活动 第9 10章 和利润分配 第12章 活动 这构成了财务管理的主体内容 第1章的主要内容与学习要求 第1章结构图 第1章的主要内容学习要求 1 财务管理的概念通过财务管理的概念理解财务管理究竟管什么 知道要组织哪些财务活动 处理哪些财务关系两个方面 2 财务管理目标理解每种财务管理目标的内涵及优缺点理解财务管理中存在的委托代理关系及利益冲突的解决办法 如解决股东与管理层的利益冲突可以通过激励 约束和惩罚机制来解决 第1章的主要内容与学习要求 3 财务管理环境 第1章的主要内容与学习要求 3 财务管理环境理解经济周期中的理财策略利率的构成K 纯利率 通货膨胀补偿 风险报酬知道风险报酬的内容Rr DP LP MP 第2章的主要内容与学习要求 第2章的主要内容与学习要求 1 时间价值计算的讲解思路 概念时间价值计算的分析工具 现金流量时间线一次性收付款项的计算 复利终值 复利现值 年金的计算时间价值计算中的几个特殊问题不等额现金流量终值或现值的计算年金和不等额现金流量混合情况下的计算计息期短于一年的时间价值的计算 第2章的主要内容与学习要求 2 时间价值计算的学习要求 理解货币时间价值概念及表示形式 能运用现金流量时间线对现金流进行分析 会熟练计算一次性收付款项的终值和现值 能掌握各种年金的特点 熟练计算普通年金的终值和现值 永续年金现值 会利用实际利率与名义利率的关系公式计算名义或实际利率 第2章的主要内容与学习要求 造成实际利率与名义利率不同的原因 实务中的习惯做法是 仅当计息期短于一年时才注明时期单位 没有注明时间单位的利率指的是年利率 而且 通常是给出年利率 名义利率 同时注明计息期 如 利率8 按季计息等 实际利率是在这一时期内所得利息与本金之比 即单位本金的利息 按照复利方式 如果每年结息次数超过一次 则每次计息时所得利息还将同本金一起在下次计息时再次生利 因此 一年内所得利息总额 实际利息 将超过按年利率 每年计息一次所得利息 名义利息 在这种情况下 所谓年利率则有名义利率和实际利率之分 某人存入银行100元 年利率8 每季复利一次 问名义利率和实际利率各为多少 名义利率r 8 实际利率i的计算 按季复利 1年后的本利和为FV 100 1 8 4 4实际利率为i 1 8 4 4 1 8 24321 实际利率与名义利率关系公式 第2章的主要内容与学习要求 3 风险价值的概念理解风险性决策的特点掌握风险价值率 无风险价值率 必要报酬率 货币时间价值率 通货膨胀率 实际收益率 预期收益率之间的联系与区别 第2章的主要内容与学习要求 4 单项资产的风险与报酬掌握单项资产风险的计算预期报酬率 标准差 标准离差率标准差与标准离差率 离散系数 的区别 第2章的主要内容与学习要求 5 证券组合的风险与报酬理解系统风险与非系统风险 理解 系数的含义会计算证券组合的 系数会计算证券组合的风险报酬和必要报酬 第2章的主要内容与学习要求 6 证券估值会计算各种付息方式的债券的价值并进行是否可以购买的决策 课本P63例题 掌握优先股的估值 掌握固定股利的普通股估值v D R 掌握股利固定增长的普通股估值v D1 R g 已知其中三个量会求另外一个量 7 掌握债券与股票的特征 优缺点 第3章的主要内容与学习要求 第3章知识结构图 财务分析 财务能力分析 财务趋势分析 财务综合分析 偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析 比较财务报表 水平分析 比较百分比报表 垂直分析 比较财务比率图解法 杜邦分析法 第3章的主要内容与学习要求 1 财务能力分析掌握各种财务能力分析指标的含义 计算 并能做出基本判断 短期偿债能力分析指标流动比率 速动比率 现金比率 现金流量比率长期偿债能力分析指标资产负债率 股东权益比率 权益乘数 产权比率 偿债保障比率 利息保障倍数 第3章的主要内容与学习要求 营运能力分析 营运资本使用效率的高低 应收账款周转率 与应收账款管理结合考虑 存货周转率 与存货管理结合考虑 流动资产周转率固定资产周转率总资产周转率 第3章的主要内容与学习要求 盈利能力分析资产报酬率 资产息税前利润率 资产利润率 资产净利率 股东权益报酬率每股利润每股股利股利支付率市盈率 第3章的主要内容与学习要求 发展能力分析增长额 上年 年初 数销售增长率利润增长率资产增长率股权资本增长率 第3章的主要内容与学习要求 2 掌握杜邦分析法分析体系分析起点 股东权益报酬率 股东权益最大化的财务管理目标 因素一 自身努力 资产净利率 因素二 负债经营 平均权益乘数 第4章的主要内容与学习要求 第4章的主要内容与学习要求 1 财务战略了解财务战略的含义了解财务战略分析的方法了解财务战略的选择2 全面预算了解全面预算的含义掌握全面预算的构成 第5章的主要内容与学习要求 第5章的主要内容与学习要求 1 筹资动机了解筹资动机的类型扩张性 调整性 混合性了解各种筹资动机的含义 对资产和权益的影响2 筹资渠道 了解 3 筹资方式筹资方式的类型知道按不同角度对筹资方式如何分类筹资方式的优缺点 第6章的主要内容与学习要求 第6章知识结构图 第6章的主要内容与学习要求 1 资本结构理解资本结构的含义狭义的资本结构是指企业各种长期资本构成及其比例关系 尤其是指股权资本和债权资本的构成及其比例关系 理解最佳资本结构的含义最佳的资本结构是指在适度财务风险下 使预期的综合资本成本率最低 同时使企业达到预期利润或价值最大的资本结构 第6章的主要内容与学习要求 2 资本成本掌握资本成本的概念及其表现形式掌握个别资本成本的计算 注意债务资本可以抵税 掌握不同融资方式个别资本成本从小到大的排列顺序长期借款 债券 优先股 留存收益 普通股掌握综合资本 加权平均资本 成本率的计算 第6章的主要内容与学习要求 3 杠杆利益与风险理解经营杠杆 财务杠杆 联合杠杆的概念掌握经营杠杆系数 财务杠杆系数 联合杠杆系数的计算定义公式 计算公式理解经营杠杆与财务杠杆是双刃剑 能带来利益和风险 第7 8章的主要内容与学习要求 投资决策知识结构图 第7 8章的主要内容与学习要求 1 现金流量理解现金流量与利润指标的不同理解并能计算不同时期的现金流量初始现金流量营业现金流量终结现金流量现金流量计算中应注意的问题区分相关成本与非相关成本 沉没成本是决策无关成本机会成本 第7 8章的主要内容与学习要求 2 折现现金流量掌握净现值 获利指数 内含报酬率的含义 计算 决策规则 优缺点净现值 获利指数 内含报酬率的关系计算净现值 获利指数时贴现率的选择3 掌握固定资产更新决策 第9章的主要内容与学习要求 第9章知识结构图 第9章的主要内容与学习要求 1 理解营运资本的含义2 了解短期资产的持有政策宽松的持有政策适中的持有政策紧缩的持有政策 第9章的主要内容与学习要求 3 现金管理理解现金的持有动机了解现金管理目标掌握现金持有量的决策成本分析模型 考虑机会成本 短缺成本存货模型 考虑机会成本 转换成本掌握现金存货模型最佳现金持有量的计算公式 了解现金日常管理的策略 第9章的主要内容与学习要求 4 应收账款管理了解应收账款的功能及应收账款的成本掌握信用期限的决策掌握信用条件 如何设置现金折扣 决策5 存货管理了解储备存货的原因知道存货管理的目标理解持有存货的成本掌握基本经济批量模型及计算 第10章的主要内容与学习要求 第10章知识结构图 第10章的主要内容与学习要求 1 短期负债持有政策理解配合型 激进型 稳健型三类不同的融资策略中所安排的资产持有期限和负债期限的匹配特点 以及所带来的风险与收益的不同 营运资本 流动资产 流动负债 永久性流动资产 暂时性流动资产 自发性流动负债 非自发性流动负债 第10章的主要内容与学习要求 暂时性流动资产 季节 周期性需要的永久性流动资产 生产经营最低的 长期稳定需要的临时性流动负债 非自发性流动负债 满足临时性流动资产需要的协议性的 如 短期借款 短期应付债券等自发性流动负债 从持续性生产经营过程中产生的 如 应付票据 应付账款 预收帐款 其他应付款等 第10章的主要内容与学习要求 永久性流动资产 暂时性流动资产与自发性流动负债 非自发性流动负债的不同的匹配方式主要取决于公司管理层对待风险和收益的态度 1 配合型筹资政策非流动资产 永久性流动资产 自发性流动负债 长期负债 所有者权益暂时性流动资产 临时性流动负债此种策略是理想性的 具有较高要求 第10章的主要内容与学习要求 配合型筹资政策 第10章的主要内容与学习要求 2 激进型筹资政策公司的部分或全部永久性流动资产 甚至部分长期性资产均由非自发性流动负债融资解决 此策略收益与风险均较高 第10章的主要内容与学习要求 激进型筹资政策图 第10章的主要内容与学习要求 3 稳健型筹资政策短期融资只解决部分暂时性流动资产的需求 部分暂时性流动资产及永久性流动资产和长期资产均由可长期占用的资金即自发性流动负债 长期负债和所有者权益予以解决 此策略收益与风险均较低 第10章的主要内容与学习要求 稳健型筹资政策图 第10章的主要内容与学习要求 一般来说 如果公司对营运资本的使用能够达到游刃有余的程度 最有利的筹资政策就是风险与收益相匹配的配合型筹资政策 2 商业信用了解商业信用的形式掌握享受或放弃现金折扣的决策商业信用的优缺点3 短期借款短期借款的成本短期借款的优缺点 第11章的主要内容与学习要求 第11章知识结构图 第11章的主要内容与学习