16-第二章-风险与收益三

第二章-风险与收益（三）第二节 风险与收益 【知识点】资产的风险及其衡量主要内容知识点：资产收益与收益率知识点：资产的风险及其衡量知识点：证券资产组合的风险与收益知识点：资本资产定价模型【知识点】资产的风险及其衡量主要内容（一）风险的概念（二）风险衡量（计算）（三）风险矩阵（管理工具）（四）风险管理原则（五）风险对策（管理方法）衡量资产的风险大小不是我们目的，我们目的管控风险。通过风险的管理来指导我们的工作，让我们能明确风险在哪里，哪些是重大风险，我们特别防范，哪些风险较小，我们可以相对少投入人力物力，把有限的资源用到最需要的地方。风险管理就需要“风险管理工具“，还要遵循“风险管理原则“。（三）风险矩阵风险矩阵，是指按照风险发生的可能性和风险发生后果的严重程度，将风险绘制在矩阵图中，展示风险及其重要性等级的风险管理工具方法。 风险矩阵的基本原理是，根据企业风险偏好， 判断并度量风险发生可能性和后果严重程度，计算风险值，以此作为主要依据在矩阵中描绘 风险重要性等级。（三）风险矩阵风险矩阵坐标，是以风险后果严重程度为纵坐标 以风险发生可能性为横坐标的矩阵坐标图 企业可根据风险管理精度的需要，确定定性、半定量或定量指标来描述风险后果严重程度和风险发生可能性。（三）风险矩阵风险后果严重程度的纵坐标等级可定性描述为“”“极轻微“，“轻微“普通“严重“非常严重“（如图）。风险发生可能性的横坐标等级可定性描述为“几乎不会“不太可能“可能“有可能“几乎肯定“等（如图）。风险矩阵的优缺点（四）风险管理原则1.融合性原则。企业风险管理应与企业的战略设定、经营管理与业务流程相结合。2. 全面性原则企业风险管理应覆盖企业所有的风险类型、业务流程、操作环节和管理层级与环节。3. 重要性原则企业应对风险进行评价，确定需要进行重点管理的风险，并有针对性地实施重点风险监测，及时识别、应对。4. 平衡性原则企业应权衡风险与回报、成本与收益之间的关系。（五）风险的对策（主要是要记住书上各种对策的例子）（1）规避风险 （逃离风险，“躲“） 核心：最终是自己不承担风险当风险所造成的损失不能由该项目可能获得的收益予以抵消时，应当放弃该资产，以规避风险。比如：拒绝与不守信用的厂商业务往来；放弃可能明显导致亏损的投资项目。（2）减少风险 核心：最终自己承担风险，只是少承担一是控制风险因素，减少风险的发生；二是控制风险发生的频率和降低风险损害程度。（减少、降低风险）比如：进行准确的预测；对决策进行多方案优选和替代；及时与政府部门沟通获取政策信息；在开发新产品前，充分进行市场调研；采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或投资以分散风险。（3）转移风险（不能降低项目的整个风险，但由别人承担一部分，从而降低自己承担的风险）核心：自己和别人共同承担风险对可能给企业带来灾难性损失的资产，企业应以一定代价，采取某种方式转移风险。比如：向保险公司投保；采取合资、联营、联合开发等措施实现风险共担；通过技术转让、租赁经营和业务外包等实现风险转移。（4）接受风险 核心：最终自己承担风险风险自保，是指企业预留一笔风险金或随着生产经营的进行，有计划地计提资产减值准备等；（备抵法） 风险自担，是指风险损失发生时，直接将损失摊入成本或费用，或冲减利润。（直接转销法）【例-单选题】华光汽运公司是一家专门从事货物运输的公司，鉴于货物运输中经常出现货物散落、交通事故等风险，公司决定为每一批货物都向太平洋保险公司投保。华光汽运公司的措施属于（ ）。 A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险网校答案：C 网校解析：转移风险是企业以一定代价，采取某种方式（如参加保险、信用担保、租赁经营、套期交易、票据贴现等），将风险损失转嫁给他人承担，以避免可能给企业带来灾难性损失。【例-多选题】下列有关风险对策的说法中，不正确的有（ ）。 A.拒绝与不守信用的厂商业务往来属于减少风险B.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营或投资属于转移风险C.采取合资、联营、联合开发等措施属于接受风险D.有计划地计提资产减值准备属于规避风险网校答案：ABCD网校解析：拒绝与不守信用的厂商业务往来属于规避风险，即选项A的说法不正确。采用多领域、多地域、多项目、多品种的投资可以分散风险，即降低