企业财务管理学课程试卷第7卷.doc

1.已知甲方案投资收益率的期望值为15%，乙方案投资收益率的期望值为12%，两个方案都存在投资风险。比较甲、乙两方案风险大小应采用的指标是A.方差 B.净现值 C.标准离差 D.标准离差率2在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为A.定性预测法 B.比率预测法 C.资金习性预测法 D.成本习性预测法3相对于负债融资方式而言，采用吸收直接投资方式筹措资金的优点是A有利于降低资金成本 B.有利于集中企业控制权C.有利于降低财务风险 D.有利于发挥财务杠杆作用4某企业按年利率4.5%向银行借款200万元，银行要求保留10%的补偿性余额，则该项借款的实际利率为A4.95% B. 5% C5.5% D. 9.5%5.如果企业的资金来源全部为自有资金，且没有优先股存在，则企业财务杠杆系数A.等于0 B.等于1 C.大于1 D.小于16.在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称为A.投资总额 B.现金流量 C.建设投资 D.原始总投资7.下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是A.建设投资 B.固定资产投资 C.无形资产投资 D.流动资金投资8.已知某投资项目按14%折现率计算的净现值大于零，按16%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内部收益率肯定A大于14%，小于16% B小于14% C等于15% D大于16%9.下列各种证券中，属于变动收益证券的是A国库券 B无息债券 C普通股股票 D不参加优先股股票10.下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是A非系统性风险 B公司特别风险 C可分散风险 D市场风险11下列各项中，属于应收账款机会成本的是A.应收账款占用资金的应计利息 B客户资信调查费用C.坏账损失 D收账费用12采用ABC法对存货进行控制时，应当重点控制的是A数量较多的存货 B占用资金较多的存货C品种较多的存货 D库存时间较长的存货13我国上市公司不得用于支付股利的权益资金是A资本公积 B任意盈余公积 C法定盈余公积 D上年未分配利润14上市公司按照剩余政策发放股利的好处是A.有利于公司合理安排资金结构 B.有利于投资者安排收入与支出C.有利于公司稳定股票的市场价格 D.有利于公司树立良好的形象15以每股利润最大化作为财务管理目标，其优点是A.考虑了资金的时间价值 B.考虑了投资的风险价值C.有利于企业克服短期行为 D.反映了投入资本与收益的对比关系关系。 二、多项选择题（每小题2分，共计20分，将正确答案填入表内，多选、不选、错选不得分，少选每对一个得0.5分）1在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ）。A银行借款 B长期债券 C优先股 D普通股 2与股票投资相比，债券投资的优点有（ ）。A本金安全性好 B投资收益率高 C购买力风险低 D收入稳定性强3企业在确定为应付紧急情况而持有现金数额时，需考虑的因素有（ ）。A企业销售水平的高低 B企业临时举债能力的强弱C金融市场投资机会的多少 D企业现金流量预测的可靠程度4上市公司发放股票股利可能导致的结果有（ ）。A公司股东权益内部结构发生变化 B公司股东权益总额发生变化C公司每股利润下降 D公司股份总额发生变化5、在编制现金预算的过程中,可作为其编制依据的有A.日常业务预算. B.预计利润表. C.预计资产负债表. D.特种决策预算6、下列各项中，可用来协调公司债权人与所有者矛盾的方法有 A.规定借款用途B.规定借款的信用条件 C.要求提供借款担保D.收回借款或不再借款 7、下列各项中,与净资产收益率密切相关的有A.主营业务净利率. B.总资产周转率. C.总资产增长率. D.权益乘数8下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。A偿还借款 B购买国库券 C支付股票股利 D利用商业信用9下列各项中，属于普通年金形式的项目有（ ）。A.零存整取储蓄存款的整取额 B.定期定额支付的养老金C.年资本回收额 D.偿债基金10相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（ ）。A财务风险较大 B资金成本较高 C筹资数额有限 D筹资速度较慢三、判断题（每题1分，共10分，正确打，错误打，将正确答案填入表内）1在全投资假设条件下，从投资企业的立场看，企业取得借款应视为现金流入，而归还借款和支付利息则应视为现金流出。 2由两种完全正相关的股票组成的证券组合不能抵销任何风险。 3一般而言，企业存货需要量与企业生产及销售的规模成正比，与存货周转一次所需天数成反比。4在除息日之前，股利权从属于股票；从除息日开始，新购入股票的人不能分享本次已宣告发放的股利。 5.企业持有的现金总额可以小于各种动机所需现金余额之和，且各种动机所需保持的现金也不必均为货币形态。 6.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。 7.采用固定股利比例政策分配利润时，股利不受经营状况的影响，有利于公司股票的价格的稳定。 8国库券是一种几乎没有风险的有价证券，其利率可以代表资金时间价值。9发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。 10资金成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，也可作为判断投资项目是否可行的取舍标准四、简答题：（每小题5分，共计10分）1、（1）合理确定资金筹措数量；（2）合理安排筹措时间；（3）降低筹资成本，提高筹资效益；（4）合理确定筹资（资本）结构；（5）遵守国家有关财经法规，维护投资者权益。2、（1）合理筹集资金及时满足需要（2）统一规划长期投资、合理配置企业资源（3）加强日常资金管理，提高资金使用效率（4）合理分配收益，协调财务关系（5）进行财务监督，维护财经纪律 五、计算题：（共45分，第1题6分，第2题7分，第3题10分，第4题22分）1、（1）计算本年度乙材料的经济进货批量 本年度乙材料的经济进货批量=（23600020）1612=300（千克） （2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本 本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本=2360002016）1/2=4800（元） （3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额 本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额=3002002=30000（元） （4）计算本年度乙材料最佳进货批次 本年度乙材料最佳进货批次=36000300=120（次） 2、（1）计算经营现金收入 经营现金收入=400080%5000050%=28200（元） （2）计算经营现金支出 经营现金支出=800070%5000840016000900=35900（元） （3）计算现金余缺 现金余缺=800028200（3590010000）=9700（元） （4）确定最佳资金筹措或运用数额 银行借款数额=500010000=15000（元） （5）确定现金月末余额 现金月末余额=150009700=5300（元） 3、（1）计算两个项目净现值的期望值 A项目：200O.21000.6500.2=110（万元） B项目：300O.2100O.6（-50）O.2=110（万元） （2）计算两个项目期望值的标准离差 A项目：（200110）2O.2（100110）2O.6（50110）2O.21/2=48.99 B项目：（300110）20.2（100110）20.6（50110）20.21/2=111.36 （3）判断A、B两个投资项目的优劣 由于A、B两个项目投资额相同，期望收益（净现值）亦相同，而A项目风险相对较小（其标准离差小于B项目），故A项目优于B项目。4、（1）计算债券资金成本率 债券资金成本率=15008%（133%）1500（12%）=5.47% （2）计算设备每年折旧额 每年折旧额=15003=500（万元） （3）预测公司未来三年增加的净利润 2001年：（120040050015008%）（133%）=120.6（万元） 2002年：（2000100050015008%）（133%）=254.6（万元） 2003年：（150060050015008%）（133%）=187.6（万元） （4）预测该项目各年经营净现金流量 2001年净现金流量=120.650015008%=740.6（万元） 2002年净现金流量=254.650015008%=874.6（万元） 2003年净现金流量=187.650015008%=807.6（万元） （5）计算该项目的净现值 净现值=-1500740.6O.9091874.60.8264807.60.7513=502.80（万元） 一、单项选择题(每小题1分，共15分。将正确答案填入表内，不选