六营运资金管理PPT课件

第七章营运资金管理 主要内容 概述现金管理应收账款管理存货管理 第一节概述 一 营运资金的概念与特点二 流动资产的分类三 营运资金管理的目标 营运资金 第一节营运资金概述 一 含义 总 全部流动资产各个项目的投资总和 总营运资金 净营运资金 净 流动资产与流动负债的差额 二 营运资金的特点 1 短期性2 易变性3 数量具有波动性 4 实物形态具有易变性且各种形态可以并存 其占用形态经常发生变化 一般是现金 原材料 在产品 产成品 应收帐款 现金之间顺序变化 因此在流动资产的投入上 必须合理配置资金数额 以促进资金周转顺利进行 第二节现金管理 一 现金的持有动机与成本二 最佳现金持有量的确定 一 现金的持有动机与成本 交易动机 为保持正常的生产经营秩序 预防动机 为应付紧急情况 投机动机 为抓住非常好的投资机会 获取较大的利益 一 现金持有动机 二 现金持有成本 管理成本 持有现金而发生的管理费用 固定成本 机会成本 丧失其他投资机会可能获取的收益 现金持有量 其他投资收益率 转换成本 现金与有价证券相互转换时发生的交易费用 变现次数 证券每次转换费用 短缺成本 现金持有量不足而造成的损失 二 最佳现金持有量的确定 一 成本分析模式只考虑管理成本 机会成本和短缺成本 分析步骤 1 计算各现金持有量方案的现金总成本 现金总成本 管理成本 机会成本 短缺成本2 选择现金总成本最低的方案为现金最佳持有量方案 二 存货模式 1 概念 利用存货最佳经济批量模型确定最佳现金持有量的方法 只考虑机会成本和转换成本 例 某企业每月货币资金总需要量为50万元 每天支出量较为均衡 每次为筹集资金应付的相关成本60元 货币资金月利率8 则该企业最佳现金持有量为 每月筹集货币资金次数为 第三节应收账款管理 一 应收账款的功能和成本二 信用政策的确定 一 应收账款的功能和成本 一 功能扩大销售 赊销可以增加销售 减少存货积压 减少存货 二 应收账款成本 因持有应收账款而付出的代价 1 机会成本 维持赊销业务所需要的资金 机会成本率维持赊销业务所需要的资金 应收账款平均余额 变动成本率应收账款平均余额 赊销净额 360 应收账款周转期2 管理成本3 坏账损失成本 赊销额 坏账损失率 三 信用政策的确定 一 信用标准 二 信用条件 三 收账政策 一 信用标准 指顾客获得企业的交易信用所应具备的条件 二 信用条件 1 含义 指企业向客户提供赊销信用时所提出的付款要求 包括 1 信用期限2 折扣期限3 现金折扣率如2 10 N 30 2 最佳信用条件的确定 决策方法 计算各方案的净收益 选择其中净收益最高的方案 三 收账政策 收账政策是指企业针对客户违反信用条件 托欠甚至拒付账款所采取的收账策略与措施 收账政策的确定 比较增加的收账费用与减少的机会成本和坏账损失 以相关成本 机会成本 收账费用 坏账损失 最低为决策标准 催收策略 对过期较短的顾客 不应过多打扰对过期稍长的顾客 可措辞婉转地写信催欠对过期较长的顾客 可频繁的信件催款或电话催询对过期很长的顾客 催款时措辞严厉 必要时提请仲裁或诉讼 第四节存货管理 一 存货成本二 最佳采购批量 存货是企业一项重要的资产 它是指企业在生产经营过程中为生产或销售而储备的物资 包括 商品 材料 燃料 低值易耗品 在产品 半成品 产成品等 一 存货成本 采购成本 主要是指存货的买价 其高低主要取决于采购的数量及单价 订货成本 是指为组织进货而支出的成本 主要指专设机构的基本开支 人员工资 差旅费 办公费 电话费等 固定 变动 2 储存成本 是指存货在储备过程中发生的仓库保管费 管理人员工资 保险费 霉变损失 存货资金占用费等 固定 变动 3 短缺成本 因存货短缺可能给企业带来的损失 如停工损失 销售额损失 1 取得成本 二最佳采购批量的确定 利用存货经济批量基本模型确定最佳采购批量 该模型设立的假设条件 1 能及时补充存货 2 集中到货 非陆续到货 3 存货使用较为均衡 4 需求量 D 稳定 且能预测 5