货币与货币制度

第二章货币与货币制度 第一节货币的起源 亚里士多德描述物物交易 一地居民有所依赖于别处居民的货物 人们于是从别处输入本地所缺的货物 而抵偿这些输入 他们也得输出自己多余的产品 于是作为 中间媒介的 钱币就应运而生了 货币的出现是与交换联系在一起的 1 物物交换 神农氏的时候 日中为市 致天下之民 聚天下之货 交易而退 各得其所 2 通过媒介 在世界范围内 牲畜曾在很多地区成为媒介 如 史记 平淮书 农工商交易之路通 而龟贝金钱刀布之币兴焉 所从来久远 自高辛氏之前尚矣 靡得而记云 货币的含义及本质 货币 在商品或劳务的支付中或债务的偿还中被普遍接受的任何东西 货币的本质 货币源于商品 是一种特殊的商品 即固定充当一般等价物的商品 货币具有不依赖于各个具体社会形态而独立存在的社会性质 只要是市场经济 就不可能离开货币 1 一切企图取消货币的行为 都在碰得头破血流之后而被迫放弃 2 20世纪 以扬弃商品 市场为目标的计划经济 实际上也把取消货币的任务推至 遥远 的将来 第二节形形色色的货币 货币形态经历着由低向高的不断演进 1 种种实物货币 2 金属货币 特别是上世纪初还在流通的金属铸币 在流通了几千年后 也成为货币的历史形态 中国最古老的金属铸币是铜铸币 有 布 刀 铜贝 三种形制 秦国的圜钱又称 半两钱 后成为流通全国的铸币 汉初 隋朝的 五铢钱 唐 开元通宝 清 年号 通宝 宋代开始大量流通白银 称 银两 银元 是从鸦片战争开始流通的 珠玉金银 饥不可食 寒不可衣 我国古代货币 蚁鼻钱 战国早期 铸于楚国 笔画像蚂蚁 两 口 像鼻孔 鬼脸钱 铸于战国晚期 铜仿贝 中国金属铸币的开始 盛行于中国北方 贝 作为历史货币 不仅为中国的古代经济立了丰功而且还对中国文化 风俗 具有深刻的影响 从现行的中国汉字中 我们可以看到大多数与钱币发生关联的事物或行为都有贝旁 如 货 贡 贸 贾 贿 财 贪 贫 费 赔 赎等等 郢爰 又名印子金 或称金板 龟币 楚国的金币 布币 形状似铲 又称铲布 春秋早期出现 直至战国晚期铸行并流通的铲形货币尖足布 圆足布 圜钱 也称圜金 环钱 流通于战国时的秦国和魏国 圜钱有两大类 一是圆形圆孔 比较原始 二是圆形方孔 西汉半两 开元通宝 中国币制正式脱离以重量为名的铢两体系而发展为通宝币制 成为唐以后历朝的铸币标准 沿袭近1300年 3 纸币10世纪末的北宋流传于四川境内的 交子 元代在全国范围内施行的纸钞流通制度 中统元宝钞 明代发行的 大明宝钞 自宋以来开始的中国式的纸钞流通登上经济生活舞台 直至民国 当代货币的种种形态 1 用纸做的货币 银行发行的银行券与国库发行的纸币 2 账簿上的货币 存款货币 可签发支票的存款与定期存款 3 以电磁信号为载体的货币 外汇存在的种种形态 1 外国的钞票和硬币 2 外币的存款 可提取现钞 也可据以签发支票等转帐结算工具进行货币收付 3 用外币标示的有价证券 外国政府的债券 外国公司的债券和股票 4 限定用于国际支付的本国货币 美元 欧元 日元 货币的形态为什么不断由低级向高级演进 思考这一问题 有两点提示 或许应该说 思考任何经济问题 都不可忽视这两点 答案1 效率 2 节约 社会费用 交易成本 第三节货币的职能 货币的职能 1 价值尺度2 流通手段3 贮藏手段4 支付手段5 世界货币 货币购买力 货币购买力是所有商品价格的倒数 与其价格成反比 货币购买力变动的趋势和幅度是物价指数变动的倒数 1 货币购买力基本是指对商品 服务的 购买力 2 货币购买力与商品服务的价格水平互为倒数 第四节货币的层次 货币层次的划分标准 20世纪60年代 以弗里德曼为代表的现代货币主义对货币划分层次 划分货币层次的基本标准是货币的流动性流动性 某种货币或金融资产在不受损失或少受损失的条件下转化为现实的流通手段和支付手段的能力 各个国家按货币的流动性程度将货币划分为不同的货币层次 作为其对货币的度量和管理的依据 因为不同层次的货币对各国经济产生影响的程度不同 一个国家的货币供给总量影响着商品价格 就业和经济活动水平 以及货币本身的价值 货币供给的变化是由中央银行和商业银行等金融机构的行为引起的 一般来说 货币是由中央银行发行的 中央银行垄断了货币发行权 它发行的货币具有无限清偿能力 在一切交易中可以无限制地使用 商业银行的活期存款占货币供给的绝大部分 它包括原始存款和派生存款 原始存款是居民个人和企业在商业银行的现金存款 它只是将现金变为活期存款 不会引起货币供给总量的变化 派生存款是商业银行通过发放贷款 投资等资产业务创造的存款 派生存款增加着货币供给总量 中央银行通过对存款准备率的规定来影响存款货币的创造 各国货币层次的划分 美国M 1A 流通中的现金 活期存款M 1B M 1A 可转让存单 自动转帐服务存单 信贷协会股票 互助储蓄银行活期存款M2 M1B 商业银行隔夜回购协议 欧洲美元隔夜存款 货币市场互助基金股票 所有存款的储蓄存款和小额定期存款M3 M2 大额定期存单 10万元以上 定期回购协议 定期欧洲美元存款L M3 银行承兑票据 商业票据 储蓄债券 短期政府债券 日本日本的货币量层次划分又不同于美国 中央银行控制重心也有很大差异 其划分方法为 M1 现金 活期存款M2 M1 企业定期存款M1 CD M1 企业可转让存单M2 C M1 定期存款 可转让存单M3 M2 CD 邮局 农协 渔协 信用组合 劳动金库的存款 信托存款 美国和日本对货币量层次的划分 既考虑了货币的流动程度 同时也充分顾及本国金融体制 金融结构 金融业务的状况 中国大陆M0 流通中的现金 M1 M0 企业活期存款 机关团体部队存款 农村存款 个人持有的信用卡类存款 M2 M1 城乡居居储蓄存款 企业存款中具有定期性质的存款 外币存款 信托类存款 M3 M2 金融债券 商业票据 大额可转让存单等 其中 M1是通常所说的狭义货币量 流动性较强 M3是广义货币量 M2与M1 的差额是准货币 流动性较弱 M3是考虑到金融创新的现状而设立的 暂未测算 第五节货币制度 货币制度 一国为保障本国正常的货币流通而以法令规定的本国货币流通的结构和组织形式 简称币制 有史以来 各个国家都力图建立符合自己政策目标的货币制度 由国家成文法 非成文法 政府法规 规章 条例 以及行业公约 惯例所规范的有关货币的方方面面 是一国的货币制度 货币体系 货币制度的构成 1 本位货币金属和货币单位一国的货币制度选定什么金属作货币 要适应经济发展的进程 在资本主义发展初期 白银曾广泛地被各国规定为货币金属 当黄金随着经济发展而大量进入流通之后 各国便把金银两种金属规定为货币金属 随着经济的进一步发展和商品交换的扩大 黄金流通逐渐排挤了白银 2 本位货币的发行与流通本位货币又称主币 是一国货币制度中的基本货币 在金属货币制度下 它是用国家确定的货币金属按照国家规定的货币单位所铸成的硬币 本位货币可以自由铸造 根据法律规定 任何公民都有权把货币金属送到国家造币厂要求铸成本位货币 其数额不受限制 国家只收取小量铸币费用 甚至免费 这种自由铸造制度 通过铸币与货币金属块之间的相互转化 可以自动调节流通中所需的铸币量 使之适应商品流通的需要 本位货币具有无限法偿的能力 即用本位货币支付时 无论数额多大 法律规定对方都不得拒绝接受 本位货币的实际价值应与其名义价值相一致 3 辅币的铸造与流通铸造辅币的材料 多为铜 镍等价值较低 质地较硬的金属或合金 辅币在流通中使用次数较多 损耗较大 其币材的实际价值往往低于面额价值 为不足值的铸币 辅币不能自由铸造 只能按法律由国家用属于国库的金属垄断铸造 铸造收入归国家 辅币具有有限法偿能力 即限制其一次交易的支付金额 超过规定限额时对方可以拒绝接受 例如美国曾规定10美分以上的银辅币 每次支付限额为10美元 铜 镍铸造的分币 每次支付限额为25美分 4 纸币和信用货币的发行与流通信用货币是代替金属货币充当流通手段和支付手段的信用票据 包括支票 期票 汇票和银行券等 纸币是国家发行和强制流通的作为价值符号的货币 国家发行的纸币和中央银行发行的银行券 是法律承认的法定支付手段 任何人不得拒绝接受 而期票 汇票 支票及非中央银行发行的银行券 其票面金额多不固定 通常根据需要按信用程序签发 在流通中可以发挥流通手段和支付手段的作用 但不具法偿效力 对方可以拒绝接受 5 金准备制度又称黄金储备制度 是国家规定的黄金储备保管机构和管理黄金的制度 确立国家的金准备制度 是稳定币制的坚实基础 因此它是货币制度的一项重要内容 一国的金准备数量 是其经济实力状况的重要标志之一 世界各国的金准备 一般都集中于中央银行或国库管理 尽管1975年9月国际货币基金组织和世界银行第30届年会通过协议 废除黄金官价制度 正式终止了黄金在国际货币制度中过去所享有的特殊地位 但黄金仍旧构成各国国际储备的一个组成部分 货币制度的演变 1 银本位制银本位制的主要内容是白银作为货币材料 银铸币为本位货币 具有无限法偿能力 银币可以自由铸造自由熔化 国际间白银和银币可以自由输出入 流通中的纸币可以与银币自由兑换 2 金银复本位制18世纪40年代由于世界白银产量的增加 使白银价格不断下跌 由于白银价格不稳定 白银作为货币不利于货币流通的稳定和国际收付 削弱了白银作为货币的能力 因此许多国家逐步过渡到了金银两本位制 金银两本位制的内容是 金银两种金属均为币材 以金银铸币为本位货币 金银货币具无限法偿能力 金银币可以自由铸造和熔化 金银和金银铸币在国际间能自由输出入 纸币和其他货币可以自由兑换金银币 典型的金银两本位制下 金银币之间的比价完全由金银的市场价格来决定 这种本位制也称为平行本位制 金银比价由于缺乏稳定性 后来由政府规定金币和银币的比价两本位制称为 复本位制 进一步削弱的两本位制称为 跛行本位制 平行本位制下金银币可以自由兑换 自由铸造 自由熔化 自由输出入 复本位制下由于白银市场价格下跌 而由政府规定的银币作为货币的价值高于其作为普通商品在市场上的价值 套利的结果使银币充斥流通 劣币驱逐良币的规律发挥作用 最终使银币的铸造受到限制 但金币仍可以自由铸造 自由熔化 自由输出入 金银两本位制有以下优点 1 币材充足 能够满足流通需要 2 复本位制下 金银比价由政府规定 能够反过来影响金银的市场价格 有利于金银币值的稳定 3 便于交易 人们可以根据交易额的大小选择金币或者银币进行支付 3 金本位制典型的金本位制的产生从货币制度演变的角度而言 是由于劣币驱逐良币的规律发生作用 同时也与19世纪以后黄金产量的增加使币材增加有关 金币本位制的最典型的特点是 规定金铸币为本位货币 黄金可以自由铸造和自由熔化 流通中的其他货币可以自由兑换为金币 黄金在国际间可以自由输出入 由于黄金的价值相对比较稳定 促进了各国商品经济合国际贸易的发展 黄金由于产量有限储备有限 不能够完全满足不断扩大的商品流通对流通手段的要求 金本位制盛行了一个世纪 到第一次世界大战之后 才逐步开始受到削弱 金块本位制 典型的金本位制受到削弱后 逐步实行金块本位制 其特点是 金币的铸造被停止 金币也不再流通 流通的是由中央银行发行的纸币 纸币的发行以金块作为准备 货币的价值与黄金保持等值的关系 人们持有的其他货币不能兑换金币 但可以兑换为金块 黄金在国际间可以自由输出入 纸币可以与金块进行兑换 但不再是自由兑换 规定的兑换限额较大 因而这种制度也被称为 富人本位制 金汇兑本位制 其主要特点与金块本位制大体相同 但人们持有的其他货币在国内不能兑换黄金 而只能兑换与黄金有联系的外币 这种制度的实质是把本国的黄金存于国外的银行 换取国外的货币 用国外的货币作为本国的纸币的发行准备金 国内居民可以购买外汇 并在理论上可以把外汇拿到国外去换取黄金 这种制度也被称为 虚金本位制 4 纸币本位制纸币本位制是指一个国家的本位货币使用纸币而不与黄金发生任何联系的一种货币制度 它的主要特点 1 纸币的发行不受黄金储备的限制 其发行量完全取决于实现货币政策的需要 2 纸币的价值决定于它的购买力 纸币的购买力与发行量成反比 与商品供应量成正比 3 纸币的流通完全决定于纸币发行者的信用 4 政府通过法律手段保证纸币具有一定的强制接受性 纸币流通条件下 保证币值的稳定是货币制度的核心 必须要以社会公众提供给中央银行分配的资源或资产作为稳定币值的基础 我国人民币制度是一种纸币本位制 它的发行不与任何贵金属挂钩 也不依附于任何一国的货币 是一种独立的货币 第六节国际货币体系 对货币制度作出国际性的安排时 则是国际货币体系问题 国际货币体系指多种范围 如有涉及所有主要国家的 有涉及某一地区的 有仅涉及双边或有限多边的 有多种层次 从某些方面的协调直至建立超国界的地区统一币制 一 国际金本位制度 大约出现于1880年末 到1914年第一次世界大战爆发时结束 在金本位制度下 黄金具有货币的全部职能 英国于1816年实行了金本位制1 国际金本位制度的特点黄金充当了国际货币是严格的固定汇率制各国货币间的汇率由它们各自的含金量比例决定 2 国际金本位制度的崩溃1914年第一次世界大战爆发 各参与国均实行黄金禁运和纸币停止兑换黄金 国际金本位制暂停实行 战后 各国陆续恢复金本位制 但与战前大不相同金币本位制 美国 黄金自由兑换 金块本位制 英 法 银行券和纸币只在一定条件下才能兑换黄金 金汇兑本位制 德 意 奥 丹麦等30几个国家 将本国货币与金本位制国家的货币保持固定的比价 1929 1933世界性的经济与金融危机爆发 美英等国停止兑换黄金 从而放弃了金本位制 30年代美英法的 汇率战 严格外汇管制 货币不能自由兑换 为了解决事业 各国均实行货币贬值以达到扩大出口 抑制进口的目的 在金本位制度下 货币黄金的供应量要受限于黄金的产量 而黄金的产量更要受资源和生产能力的限制 最终难以保持与世界商品生产的同步增长 因此在多方因素的共同作用下 使得国际金本位退出历史舞台 二 布雷顿森林体系 1944年7月 44各同盟国家在美国新罕布什尔周布雷顿森林市召开国际金融会议 产生了新的国际货币制度 布雷顿森林体系 同时成立了国际货币基金组织 IMF 1 布雷顿森林体系的建立布雷顿森林体系可以说是一种金汇兑本位制度 实际上是美元充当了国际储备货币 作为支付手段 贮藏手段 国际货币和计价单位 美元本位 英国的 凯恩斯计划 和美国的 怀特计划 最终通过以美国怀特方案为基础的 国际货币基金协定 和 国际复兴开发银行协定 主要内容有 建立永久性的国际金融机构 国际货币基金 IMF 以美元作为最主要的国际储备货币 实行美元 黄金本位制 美元直