财务报表分析练习题(二)PPT课件

财务报表分析练习题 二 2020 4 21 2 一 单项选择题 1 某公司2005年销售收入为180万元 销售成本100万元 年末流动负债60万元 流动比率为2 0 速动比率为1 2 年初存货为52万元 则2005年度存货周转次数为 A 3 6次B 2次C 2 2次D 1 5次2 甲公司去年的销售净利率为5 资产周转率为2 4次 今年的销售净利率为5 4 资产周转率为2 2次 资产负债率没有发生变化 则今年的权益净利率比去年 A 升高B 降低C 相等D 无法确定3 A公司只有普通股 按照去年年末普通股股数计算的每股盈余为5元 每股股利为2元 没有其他的普通股利 保留盈余在过去的一年中增加了600万元 年底每股账面价值为30元 资产总额为10000万元 则该公司去年年末的资产负债率为 A 40 B 60 C 66 67 D 30 2020 4 21 3 4 如果股利支付率为20 留存盈利比率为80 则股利保障倍数为 A 2倍B 5倍C 4倍D 1 25倍5 如果资产负债率为60 则产权比率为 A 160 B 150 C 140 D 66 67 6 如果产权比率为1 2 则权益乘数为 A 0 6B 1 2C 2 2D 无法计算 2020 4 21 4 参考答案 1 B 答案解析 流动比率 速动比率 流动资产 流动负债 流动资产 存货 流动负债 存货 流动负债 由此可知 年末存货 60 2 0 1 2 48 万元 平均存货 52 48 2 50 万元 存货周转率 100 50 2 次 2 B 答案解析 权益净利率 销售净利率 资产周转率 1 资产负债率 去年的销售净利率 资产周转率 5 2 4 12 今年的销售净利率 资产周转率 5 4 2 2 11 88 因为资产负债率不变 所以 答案为B 3 A 答案解析 保留盈余每股增加5 2 3 元 去年年末普通股股数 600 3 200 万股 去年年末股东权益 30 200 6000 万元 负债总额 10000 6000 4000 万元 资产负债率 4000 10000 100 40 2020 4 21 5 参考答案 4 B 答案解析 股利保障倍数 1 股利支付率 1 20 5 倍 5 B 答案解析 根据资产负债率为60 可知 负债总额 股东权益 60 40 3 2 因此 产权比率 3 2 100 150 6 C 答案解析 权益乘数 资产 股东权益 负债 股东权益 股东权益 1 产权比率 2 2 2020 4 21 6 二 计算题1 某公司可以免交所得税 2004年的销售额比2003年提高 有关的财务比率如下 财务比率03年同业平均03年本公司04年本公司平均收现期 天 353636存货周转率2 502 592 11销售毛利率38 40 40 销售息税前利润率10 9 6 10 63 销售利息率3 73 2 4 3 82 销售净利率6 27 7 2 6 81 总资产周转率1 141 111 07固定资产周转率1 42 021 82资产负债率58 50 61 3 已获利息倍数2 6842 78 2020 4 21 7 二 计算题1 某公司可以免交所得税 2004年的销售额比2003年提高 有关的财务比率如下 财务比率03年同业平均03年本公司04年本公司平均收现期 天 353636存货周转率2 502 592 11销售毛利率38 40 40 销售息税前利润率10 9 6 10 63 销售利息率3 73 2 4 3 82 销售净利率6 27 7 2 6 81 总资产周转率1 141 111 07固定资产周转率1 42 021 82资产负债率58 50 61 3 已获利息倍数2 6842 78 2020 4 21 8 要求 1 运用杜邦财务分析原理 比较2003年公司与同业平均的净资产收益率 定性分析其差异的原因 2 运用杜邦财务分析原理 比较本公司2004年与2003年的净资产收益率 定性分析其变化的原因 3 按顺序分析2004年销售净利率 总资产周转率 资产负债率变动对权益净利率的影响 2020 4 21 9 参考答案 1 2003年与同业平均比较本公司净资产收益率 7 2 1 11 1 1 50 15 98 行业平均净资产收益率 6 27 1 14 1 1 58 17 02 差异产生的原因 销售净利率高于同业水平0 93 其原因是 销售成本率低 2 或毛利率高 2 销售利息率 2 4 较同业平均 3 73 低 1 33 资产周转率略低于同业水平 0 03次 主要原因是应收账款回收较慢 权益乘数低于同业水平 因其负债较少 2020 4 21 10 2 2004年与2003年比较2003年净资产收益率 7 2 1 11 1 1 50 15 98 2004年净资产收益率 6 81 1 07 1 1 61 3 18 83 差异产生的原因 销售净利率比上年低 0 39 主要原因是销售利息率上升 1 42 资产周转率下降 0 04次 主要原因是固定资产周转率和存货周转率下降 权益乘数增加 其原因是负债增加了 2020 4 21 11 3 权益净利率总的变动为18 83 15 98 2 85 其中 销售净利率变动对权益净利率的影响 6 81 7 2 1 11 1 1 50 0 87 总资产周转率变动对权益净利率的影响 6 81 1 07 1 11 1 1 50 0 54 资产负债率变动对权益净利率的影响 6 81 1 07 1 1 61 3 1 1 50 4 26 2020 4 21 12 2 某上市公司年报资料如下 1年 2年 3年流动比率2 82 52 0速动比率0 70 91 2应收账款周转率8 6次9 5次10 4次销售收入130118100每股股利2 502 502 50股票获利率5 4 3 股利支付率60 50 40 总资产报酬率13 0 11 8 10 4 权益报酬率16 2 14 5 9 0 经营活动流入流出比1 21 31 1投资活动流入流出比0 60 80 7筹资活动流入流出比0 71 20 9市净率1 82 12 3现金债务总额比12 13 15 现金股利保障倍数1 51 61 8 2020 4 21 13 试分析 1 公司股票市价正在上涨还是下跌 2 每股盈余正在增加还是减少 3 市盈率正在上升还是下跌 4 存货在流动资产中占的比例正在上升还是下跌 5 负债到期时公司的付款是否越来越困难 6 目前顾客清偿账款是否和 1年同样迅速 7 该公司目前处于什么状态 8 股利支付率降低的主要原因 9 公司的资产质量以及发展潜力 10 该公司承担债务的能力是正在增强还是减弱 11 支付现金股利的能力是正在增强还是减弱 2020 4 21 14 参考答案 1 股票获利率 每股股利 每股市价 从 1年的5 至 3年的3 呈现下降趋势 但每股股利在三年中均维持在2 50元不变 故每股市价为上升走势 2 股利支付率 每股股利 每股盈余 呈现下降趋势 60 40 由于分子不变 故分母逐渐变大 所以 每股盈余为上升走势 3 市盈率 每股市价 每股盈余 股利支付率 股票获利率 呈现上升趋势 12 13 33 4 速动比率 流动比率 1 存货 流动资产 流动比率逐年降低 2 8 2 0 速动比率却逐渐上升 0 7 1 2 由此可知流动资产中存货的比重越来越小 5 由于速动比率逐渐上升 0 7 1 2 故公司支付到期负债不会越来越困难 6 应收账款周转率 销货收入 平均应收账款 呈现上升趋势 8 6次 10 4次 由此可知 3年顾客清偿账款的速度较 1年快 2020 4 21 15 7 表中的经营活动流入流出比大于1 说明经营现金流量为正数 投资活动流入流出比小于1 说明投资活动现金流量为负数 筹资活动流入流出比或大于1或小于1 说明筹资活动的现金流量是正负相间的 根据这些分析可知 该公司属于健康的正在成长的公司 8 股利支付率降低意味着留存盈利比率提高 由于该公司属于健康的正在成长的公司 因此股利支付率降低的主要原因是为了扩大经营规模 9 市净率大于1表明企业资产的质量好 该公司三年的市净率均大于1并且逐渐增加 由此可知 资产的质量很好并且越来越好 不但有发展潜力并且发展潜力越来越大 10 现金债务总额比反映企业承担债务的能力 该比率越高 企业承担债务的能力越强 该公司现金债务总额比逐渐升高 由此可知 企业承担债务的能力正在增强 11 现金股利保障倍数可以说明支付现金股利的能力 该比率越大 说明支付现金股利的能力越强 该公司现金股利保障倍数逐渐增大 由此可知 支付现金股利的能力正在增强 2020 4 21 16 3 某上市公司除了回购的股数以外 其他的股数均发行在外 2005年销售成本为15700万元 变动成本为10512万元 利息费用为219万元 营业周期为31 2天 普通股每股面值为2元 优先股权益100万元 每年支付优先股股利5 6万元 2005年6月20日增发50万股普通股 2005年9月15日回购20万股普通股 2005年末的每股市价为5元 发放普通股现金股利159万元 经营现金流量净额为5000万元 2005年权益净利率为12 所得税税率为40 资产周转率为2 5次 增值税税率为17 年初流动比率为2 5 速动比率为2 0 年末流动比率为3 2 速动比率为2 8 2005年其他资料如下 单位 万元 年初数年末数货币资金120120总资产1000011024流动负债680720优先股权益100100资本公积12001300留存收益18002200股东权益41004660 2020 4 21 17 要求 1 计算2005年的权益乘数 按照平均数计算 资产净利率 销售净利率和边际贡献率 2 计算2005年的销售现金比率和现金流动负债比 流动负债按照平均数计算 3 计算2005年的流动资产周转率 存货周转率 应收账款周转率和已获利息倍数 4 计算2005年末产权比率和每股账面价值 5 计算2005年每股收益 每股股利 股票获利率和留存盈利比率 6 计算2005年末的市盈率和市净率 2020 4 21 18 参考答案 1 计算2005年的权益乘数 资产净利率 销售净利率和边际贡献率权益乘数 平均总资产 平均股东权益 10000 11024 4100 4660 2 4资产净利率 权益净利率 权益乘数 12 2 4 5 销售净利率 资产净利率 资产周转率 5 2 5 2 销售收入 资产周转率 平均总资产 2 5 10000 11024 2 26280 万元 边际贡献率 销售收入 变动成本 销售收入 100 26280 10512 26280 100 60 2020 4 21 19 2 计算2005年的销售现金比率和现金流动负债比 流动负债按照平均数计算 销售现金比率 经营现金流量净额 含税销售额 5000 26280 1 17 0 16现金流动负债比 经营现金流量净额 流动 5000 680 720 2 7 14 3 计算2005年的流动资产周转率 存货周转率 应收账款周转率和已获利息倍数年初流动资产 年初流动比率 年初流动负债 2 5 680 1700 万元 年末流动资产 年末流动比率 年末流动负债 3 2 720 2304 万元 平均流动资产 1700 2304 2 2002 万元 流动资产周转率 销售收入 平均流动资产 26280 2002 13 13 次 年初存货 年初流动比率 年初速动比率 年初流动负债 2 5 2 0 680 340 万元 2020 4 21 20 2 计算2005年的销售现金比率和现金流动负债比 流动负债按照平均数计算 销售现金比率 经营现金流量净额 含税销售额 5000 26280 1 17 0 16现金流动负债比 经营现金流量净额 流动 5000 680 720 2 7 14 3 计算2005年的流动资产周转率 存货周转率 应收账款周转率和已获利息倍数年初流动资产 年初流动比率 年初流动负债 2 5 680 1700 万元 年末流动资产 年末流动比率 年末流动负债 3 2 720 2304 万元 平均流动资产 1700 2304 2 2002 万元 流动资产周转率 销售收入 平均流动资产 26280 2002 13 13 次 年初存货 年初流动比率 年初速动比率 年初流动负债 2 5 2 0 680 340 万元 2020 4 21 21 年末存货 年末流动比率 年末速动比率 年末流动负债 3 2 2 8 720 288 万元 平均存货 340 288 2 314 万元 存货周转率 15700 314 50 次 应收账款周转天数 营业周期 存货周转天数 31 2 360 50 24 天 应收账款周转率 360 24 15 次 净利润 平均股东权益 权益净利率 4100 4660 2 12 525 6 万元 税前利润 净利润 1 所得税率 525 6 1 40 876 万元 息税前利润 税前利润 利息费用 876 219 1095 万元 已获利息倍数 息税前利润 利息费用 1095 219 5 2