09章--- 企业营运能力分析.doc

第九章 企业营运能力分析四、计算题1. 总资产营运能力指标的计算资料单位：万元项目上年本年产品销售收入工业总产值总资产293122842336592314202864536876要求：（1）计算本年总资产产值率指标。（2）计算本年百元产值资金占用指标。（3）计算本年总资产收入率指标。（4）计算本年总资产周转率指标。2. 流动资产周转速度指标的计算资料单位：万元项目上年本年产品销售收入产品销售成本流动资产合计其中：存货应收账款132506312354831420219941384661483216要求：（1）计算流动资产周转速度指标。（2）计算流动资产垫支周转速度指标。（3）计算存货周转速度指标。（4）计算应收账款周转速度指标。3. 流动资产周转加快效果的计算（1）某企业基期流动资产平均余额3650万元，产品销售收入14600万元，报告期产品销售收入增加到16425万元，流动资产平均余额不变。试计算报告期流动资产相对节约额。（2）某企业基期流动资产平均余额4630万元，产品销售收入13890万元，报告期产品销售收入不变，流动资产周转率为3.4次。试计算报告期流动资产绝对节约额。（3）某企业基期流动资产平均余额2438万元，产品销售收入6095万元，报告期流动资产平均余额2360万元，产品销售收入7316万元。试计算报告期流动资产节约额。（4）根据（3）的资料，计算流动资产周转加快对收入的影响。4. 固定资产利用效果指标的计算资料单位：万元项目上年本年工业总产值产品销售收入固定资产原值其中：生产用固定资产原值生产设备原值864505878632332268954275368943706605939635要求：（1）计算固定资产产值率指标。（2）计算生产设备产值率指标。（3）计算生产用固定资产产值率指标（4）计算固定资产收入率指标。五、业务题1. 总资产营运能力分析资料单位：万元项目上年本年工业总产值产品销售收入总资产流动资产76840808629513242810829879045610279143172（当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）要求：（1）分析总资产收入率变动的原因。（2）分析总资产周转率变动的原因。 2. 流动资产周转速度分析资料单位：万元项目上年本年产品销售收入产品销售成本流动资产存货8086252560428101926590456542744317220723（当需要平均余额时，假定当期余额即为平均余额）要求：（1）分析流动资产周转率变动的原因。（2）分析流动资产垫支周转率变动的原因。3. 存货周转速度分析资料单位：万元项目上年本年产品销售成本产品生产成本总产值生产费当期材料费用存货平均余额其中：材料存货平均余额在产品存货平均余额产成品存货平均余额98880939369581562280164805768692237901168001179681156107168217520560684103504要求：根据以上资料对存货周转期进行分析。4. 固定资产利用效果分析资料单位：万元项目上年本年工业总产值商品产值产品销售收入固定资产平均总值生产设备平均总值生产用固定资产平均总值3475033013336731368155411026138225374603596214365610210343要求：（1）分析固定资产产值率变动的原因。（2）分析固定资产收入率变动的原因。六、典型案例某公司有关资料如下：资料（一）资产负债表单位：万元资产期末期初流动资产：货币资金应收票据应收账款其他应收款预付账款存货待摊费用流动资产合计长期投资：长期股权投资固定资产：固定资产原值减：累计折旧固定资产净值减：固定资产减值准备固定资产净额在建工程固定资产清理固定资产合计无形资产及其他资产：无形资产长期待摊费用无形资产及其他资产合计资产总计16514197971324626541316790376290297659227407711622817661985673606949611122310510628959551526748195376981219350678993628716160312085228514228362587408993316475831066165212834486338359349496883620752负债和股东权益期末期初流动负债：短期借款应付票据应付账款预收账款应付福利费应付股利应交税金其他应交款其他应付款预提费用流动负债合计长期负债：长期借款长期应付款长期负债合计负债合计股东权益：股本资本公积盈余公积未分配利润股东权益合计负债和股东权益合计3005253717310411635220584849216686110592812771406864113000240901370905439545560821923123851111125409815953769610614329513559751773937991-736877151493946313000876001863210623241923241340647771423281171201520620752资料（二）利润表单位：万元项目期末期初一. 产品销售收入减：产品销售成本产品销售税金及附加二. 产品销售利润加：其他销售利润减：销售费用管理费用财务费用三. 营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出四. 利润总额减：所得税五. 净利润93122561219165931837568897282164525205733668331796207916146894448116413345159528913028616217924756832701021111324379236351432117948267300845259资料（三）其他有关资料单位：万元项目期末期初生产用固定资产生产设备材料存货在产品存货产成品存货工业总产值商品产值当期材料费用总产值生产费产品生产成本720613242713170218061963969921726912600393865605946599947481581926310298814043868659456020460627193048288132294913（为分析方便起见，均以当期余额代替平均余额）要求：根据以上资料对该公司的营运能力进行分析并做出评价。四、计算题1. 总资产营运能力指标的计算（1）总资产产值率=28645/(36592+36876)/2100%=77.98%（2）百元产值资金占用= (36592+36876)/2/28654100=128.2（元）（3）总资产收入率=31420/(36592+36876)/2100%=85.53%（4）总资产周转率=31420/(36592+36876)/2=0.855（次）2. 流动资产周转速度指标的计算（1）流动资产周转率=31420/(13250+13846)/2=2.32（次）流动资产周转期= (13250+13846)/2*360 /31420=155.23（天）（2）流动资产垫支周转率=21994/(13250+13846)/2=1.62（次）流动资产垫支周转期= (13250+13846)/2*360 /21994=221.76（天）（3）存货周转率=21994/(6312+6148)/2=3.53（次）存货周转期= (6312+6148)/2*360 /21994=101.97（天）（4）应收账款周转率=31420/(3548+3216)/2=9.29（次）应收账款周转期= (3548+3216)/2*360 /31420=38.75（天）3. 流动资产周转加快效果的计算（1）流动资产相对节约额=164251/(16425/3650) - 1/(14600/3650)= -456.25万元（2）流动资产绝对节约额=138901/3.4- 1/(13890/4630)= -541.7万元（3）流动资产节约额=73161/(7316/2360) 1/(6095/2438)）= -566.4万元其中：绝对节约额=2360 2438 = -78万元相对节约额= -566.4 (-78)= -488.4万元（4）销售收入增加额=2438（7316/2360 6095/2438）=1462.8万元4. 固定资产利用效果指标的计算（1）固定资产产值率=268954/(86450+94370)/2100%=297.48%（2）生产设备产值率=268954/(32332+39635)/2100%=747.44%（3）生产用固定资产产值率=268954/(58786+66059)/2100%=430.86%（4）固定资产收入率=2275368/(86450+94370)/2100%=304.58%五、业务题1. 总资产营运能力分析（1）总资产收入率的分析有关指标计算如下：总资产收入率：上年：8086295132100%=85%本年：90456102791100%=88%总资产产值率：上年：7684095132100%=80.77%本年：82987102791100%=80.73%产品销售率：上年：8086276840100%=105.23%本年：9045682987100%=109%分析对象：88% - 85% = 3% 由于总资产产值率下降的影响：（80.73% - 80.77%）105.23%=-0.04% 由于产品销售率提高的影响：80.73%（109% - 105.23%）=3.04%两因素影响额合计：3.04%-0.04%=3%（和分析对象的误差系小数点取舍所致）（2）总资产周转率的分析有关指标计算如下：总资产周转率：上年：8086295132=0.85（次）本年：90456102791=0.88（次）流动资产周转率：上年：8086242810=1.889（次）本年：9045643172=2.095（次）流动资产的比重：上年：4281095132100%=45%本年：43172102791100%=42%分析对象：0.88 0.85=0.03（次） 由于流动资产周转加速的影响：（2.095 1.889）45%=0.093（次） 由于流动资产比重下降的影响：2.095（42% - 45%）=-0.063（次）两因素影响额合计：0.093-0.063=0.03（次）2.流动资产周转速度分析（1）流动资产周转率的分析有关指标计算见下表：项目上年本年流动资产周转率流动资产垫支周转率成本收入率80862/42810=1.88952560/42810=1.22880862/52560=1.53890456/43172=2.09554274/43172=1.25790456/54274=1.667分析对象：2.095 1.889=0.206（次）上年指标：1.2281.538=1.889（次）替代流动资产垫支周转率：1.2571.538=1.933（次）本年指标：1.2571.667=2.095（次） 由于流动资产垫支周转率加速使流动资产周转率加快:1.933 1.889=0.044（次） 由于成本收入率提高使流动资产周转率加快：2.095 1.933=0.162（次）两因素影响额合计：0.044+0.162=0.206（次）（2）流动资产垫支周转率的分析有关指标计算见下表：项目上年本年流动资产垫支周转率存货周转率存货构成率52560/42810=1.22852560/19265=2.72819265/42810=0.4554274/43172=1.25754274/20723=2.61920723/43172=0.48分析对象： 1.257 1.228=0.029（次） 由于存货周转率下降的影响：（2.619-2.728）0.45=-0.049（次） 由于存货构成率提高的影响： 2.619（0.48-0.45）=0.078（次）两因素影响额合计：0.078-0.049=0.029（次）3.存货周转速度分析有关指标计算见下表：项目上年本年存货周转天数材料周转天数在产品周转天数产成品周转天数材料费占总产值生产费比重总产值生产费占产品生产成本比重产品生产成本占产品销售成本比重16480*360/98880=605768*360/62280=33.346922*360/93936=26.533790*360/98880=13.862280/95815=0.6595815/93936=1.0293936/98880=0.9517520*360/116800=545606*360/71682=28.158410*360/117968=25.663504*360/116800=10.871682/115610=0.62115610/117968=0.98117968/116800=1.01分析对象： 54 60= -6（天）上年指标：（33.340.651.02+26.53）0.95+13.8=60（天）替代材料周转天数:（28.150.651.02+26.53）0.95+13.8=56.73（天）替代材料费占总产值生产费比重:（28.150.621.02+26.53）0.95+13.8=55.92（天）替代总产值生产费占产品生产成本比重:（28.150.620.98+26.53）0.95+13.8=55.25（天）替代在产品周转天数:（28.150.620.98+25.66）0.95+13.8=54.43（天）替代产品生产成本占产品销售成本比重:（28.150.620.98+25.66）1.01+13.8=57（天）本年指标(替代产成品周转天数):（28.150.620.98+25.66）1.01+10.8=54（天） 由于材料周转天数缩短使存货周转天数缩短:56.73 60 = -3.27(天) 由于材料费占总产值生产费比重下降使存货周转天数缩短:55.92 56.73 = -0.81（天） 由于总产值生产费占产品生产成本比重下降使存货周转天数缩短:55.25 55.92 = -0.67（天） 由于在产品周转天数缩短使存货周转天数缩短:54.43 55.25 = -0.82（天） 由于产品生产成本占产品销售成本比重上升使存货周转天数增加:57 54.43 = 2.57（天） 由于产成品周转天数缩短使存货周转天数缩短:54 57 = -3（天）各因素影响额合计：-3.27-0.81-0.67-0.82+2.57-3=-6(天)4. 固定资产利用效果分析（1）固定资产产值率分析有关指标计算见下表：项目上年本年固定资产产值率生产设备产值率生产用固定资产产值率生产设备占生产用固定资产比重生产用固定资产占全部固定资产比重34750/13681*100%=254%34750/5541*100%=627.14%34750/10261*100%=338.66%5541/10261*100%=54%10261/13681*100%=75%38225/14365*100%=266.1%38225/6102*100%=626.43%38225/10343*100%=369.57%6102/10343*100%=59%10343/14365*100%=72% 生产用固定资产产值率分析分析对象：369.57% - 338.66%=30.91%由于生产设备产值率下降的影响：（626.43% - 627.14%）54%=-0.38%由于生产设备占生产用固定资产比重提高的影响:626.43%(59% - 54%)=31.32%两因素影响额合计：31.32%-0.38%=30.91%，（和分析对象的误差系小数点取舍所致） 全部固定资产产值率分析分析对象：266.1% - 254% = 12.1%由于生产设备产值率下降的影响：（626.43% - 627.14%）54%75% = -0.29%由于生产设备占生产用固定资产比重提高的影响:626.43%（59%-54%）75%=23.49%由于生产用固定资产占全部固定资产比重下降的影响：626.43%59%（72%-75%）=-11.09%各因素影响额合计：-0.29%+23.49%-11.09%=12.1%（和分析对象的误差系小数点取舍所致）（2）固定资产收入率分析有关指标计算见下表：项目上年本年固定资产收入率固定资产产值率产出率销售率33673/13681*100%=246.13%34750/13681*100%=254%33013/34750*100%=95%33673/33013*100%=102%35962/14365*100%=250.34%38225/14365*100%=266.1%37460/38225*100%=98%35962/37460*100%=96%分析对象：250.34% - 246.13%=4.21%由于固定资产产值率提高的影响：（266.1% - 254%）95%102%=11.72%由于产出率提高的影响：266.1%（98% - 95%）102%=8.14%由于销售率下降的影响：266.1%98%（96% -102%）= -15.65%各因素影响额合计：11.72%+8.14%-15.65%=4.21%六、典型案例1. 主要指标完成情况（1）总资产营运能力指标完成情况 总资产产值率：期初：456020/62075100%=73.46%期末：921726/953769100%=96.64% 总资产收入率：期初：451595/620752100%=72.75%期末：931225/953769100%=97.64% 总资产周转率：期初：451595/620752=0.73（次）期末：931225/953769=0.98（次）（2）流动资产周转速度指标完成情况 流动资产周转率：期初：451595/514228=0.88（次）期末：931225/765922=1.22（次）流动资产周转期：期初：514228360/451595=409.93（天）期末：765922360/931225=296.1（天） 流动资产垫支周转率：期初：289130/514228=0.56（次）期末：612191/765922=0.8（次）流动资产垫支周转期：期初：514228360/289130=640.27（天）期末：765922360/612191=450.4（天） 存货周转率：期初：289130/312085=0.93（次）期末：612191/376290=1.63（次）存货周转期：期初：312085360/289130=388.58（天）期末：376290360/61219=221.28（天） 应收账款周转率：期初：451595/67899=6.65（次）期末：931225/132462=7.03（次）应收账款周转期：期初：67899360/451595=54.13（天）期末：132462360/931225=51.21（天）（3）固定资产利用效果指标完成情况 固定资产产值率：期初：456020,74089100%=615.5%期末：921726,116228100%=793.03% 固定资产收入率：期初：451595,74089100%=609.53%期末：931225,116228100%=801.21%2. 总资产营运能力分析（1）总资产收入率分析有关指标计算如下：产品销售率：期初：451595,456020100%=99.03%期末：931225,921726100%=101.03%分析对象：97.64% - 72.75%=24.89% 由于总资产产值率提高的影响：（96.64% - 73.46%）99.03%=22.96% 由于产品销售率提高的影响：96.64%（101.03% - 99.03%）=1.93%两因素影响额合计：22.96% + 1.93%=24.89%（2）总资产周转率分析有关指标计算如下：流动资产占总资产比重：期初：514228/620752100%=82.84%期末：765922/953769100%=80.3%分析对象：0.98 0.73=0.25（次） 由于流动资产周转率提高的影响：（1.22 0.88）82.84%=0.28（次） 由于流动资产占总资产比重下降的影响：1.22（80.3% - 82.84%）=-0.03（次）两因素影响额合计：0.28 0.03=0.25（次）3. 流动资产周转速度分析（1）流动资产周转率分析有关指标计算如下：成本收入率：期初：451595/289130100%=156.19%期末：931225/612191100%=152.11%分析对象：1.22 0.88=0.34（次 ） 由于流动资产垫支周转率提高的影响：（0.8 0.56）156.19%=0.37（次） 由于成本收入率降低的影响：0.8（152.11% - 156.19%）=-0.03（次）两因素影响额合计：0.37-0.03=0.34（次）（2）流动资产周转期分析有关指标计算如下：收入成本率：期初：289130/451595100%=64.02%期末：612191/931225100%=65.74%分析对象：296.1 409.93=-113.83（天） 由于流动资产垫支周转期缩短的影响:(450.4 640.27)64.02%=-121.55(天) 由于收入成本率上升的影响:450.4(65.74% 64.02%)=7.75(天)两因素影响额合计：-121.55+7.75=-113.8(天)（和分析对象的误差系小数取舍所致，以下再有相同情况不再说明。）（3）流动资产垫支周转率分析有关指标计算如下：存货构成率：期初：312085/514228100%=60.69% 期末：376290/765922100%=49.13%分析对象：0.8 0.56=0.24（次） 由于存货周转率提高的影响:（1.63 0.93）60.69%=0.42（次） 由于存货构成率下降的影响：1.63（49.13% - 60.69%）=-0.19（次）两因素影响额合计：0.42 0.19=0.23（次）（4）存货周转期分析有关指标计算见下表：项目期末期初材料周转天数在产品周转天数产成品周转天数材料费占总产值生产费比重总产值生产费占产品生产成本比重产品生产成本占产品销售成本比重131702*360/393865=120.38180619*360/599947=108.3863969*360/612191=37.62393865/605946*100%=65%605946/599947*100%=101%599947/612191*100%=98%102988*360/193048=192.05140438*360/294913=171.4368659*360/289130=85.49193048/288132*100%=67%288132/294913*100%=97.7%294913/289130*100%=102%分析对象：221.28 388.58= -167.3（天）期初指标：（192.0567%97.7%+171.43）102%+85.49=388.58（天）替代材料周转天数：（120.3867%97.7%+171.43）102%+85.49=340.72（天）替代材料费占总产值生产费比重：（120.3865%97.7%+171.43）102%+85.49=338.32（天）替代总产值生产费占产品生产成本比重：（120.3865%101%+171.43）102%+85.49=340.96（天）替代在产品周转天数：（120.3865%101%+108.38）102%+85.49=276.65（天）替代产品生产成本占产品销售成本比重：（120.3865%101%+108.38）98%+85.49=269.15（天）期末指标（ 替代产成品周转天数）：（120.3865%101%+108.38）98%+37.62=221.28（天） 由于材料周转天数缩短的影响：340.72 388.58=-47.86（天） 由于材料费占总产值生产费比重下降的影响：338.32 340.72=-2.4（天） 由于总产值生产费占产品生产成本比重上升的影响：340.96 338.32=2.64（天） 由于在产品周转天数缩短的影响：276.65 340.96=-64.31（天） 由于产品生产成本占产品销售成本比重下降的影响：269.15 276.65=-7.5（天） 由于产成品周转天数缩短的影响：221.28 269.15=-47.87（天）各因素影响额合计：-47.86-2.4+2.64-64.31-7.5-47.87=167.3（天）4. 流动资产周转加快效果分析（1）流动资产节约额分析流动资产节约额=931225(1/1.22- 1/0.88）= -294911（万元）由于本期流动资产周转速度加快相对节约流动资金294911万元。（2）销售收入增加额分析销售收入增加额=514228