金融资产营销期末复习广外经贸学院.doc

第一部分 简答题一、金融市场功能 便利投资和筹资 合理引导资金流向和流量，促进资本集中并向高效益单位转移 方便资金的灵活转换 实现风险分散，降低交易成本 有利于增强宏观调控的灵活性 有利于加强部门之间，地区之间和国家之间的经济联系二、回购市场回购市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的市场。所谓回购协议（Repurchase Agreement），指的是在出售证券的同时，和证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。（一）回购协议交易原理 回购协议的期限从一日至数月不等。当回购协议签定后，资金获得者同意向资金供应者出售政府债券和政府代理机构债券以及其它债券以换取即时可用的资金。出售一方允许在约定的日期，以原来买卖的价格再加若干利息，购回该证券。 还有一种逆回购协议（Reverse Repurchase Agreement）。在逆回购协议中，买入证券的一方同意按约定期限以约定价格出售其所买入证券。从资金供应者的角度看，逆回购协议是回购协议的逆进行。（二）回购市场及风险 回购协议中的交易计算公式为： I=PPRRT/360 RP=PP+I 其中，PP本金； RR证券商和投资者所达成的回购时应付的利率； T回购协议的期限； I应负利息； RP回购价格；（三）回购的信用风险如果到约定期限后交易商无力购回政府债券等证券，客户只有保留这些抵押品。但如果适逢债券利率上升，则手中持有的证券价格就会下跌，客户所拥有的债券价值就会小于其借出的资金价值；如果债券的市场价值上升，交易商又会担心抵押品的收回，因为这时其市场价值要高于贷款数额。（四）回购利率的确定在回购市场中，利率是不统一的，利率的确定取决于多种因素： 用于回购的证券的质地。 回购期限的长短。 交割的条件。 货币市场其它子市场的利率水平。三、信用卡信用卡就是银行提供给用户的一种先消费后还款的小额信贷支付工具。贷记卡、准贷记卡、借记卡1.信用卡功能支付工具、账务记录、预借现金、循环信用2.免息期 王先生的工资卡上经常有2万左右的现金，由于经常乘坐公交车，担心工资卡遭小偷光顾，于是向银行申请一张信用卡。以后要用现金，就直接使用信用卡到银联机上去取现，再利用免息期将款还上，这样就安全，也没有额外花费。 取现金额 ：20002.550 取现利息：0.05%每天3.超限期 许先生申请了某银行的信用卡，按发卡行规定，每月2日为账单日，22日为还款日。本月2日，许先生刷卡购买了价值10500元的商品。若该银行为许先生所提供的信用额度为10000元。 免息期：50天 浮动信用额度：10 超限费用：54.循环信用 刘女士拥有一张信用卡，该发卡行规定的账单日为每月5日，到期还款日为每月23日。4月5日银行为刘女士打印的本期帐单包括了她从3月5日至4月5日之间的所有交易账务：3月30日至4月5日之间的所有交易账务；本月账单周期刘女士仅有一笔消费：3月30日，消费金额为2000元，刘女士的本期账单列印“本期应还款”为2000元，“最低还款额”为100元。 不同的还款情况下，刘女士的利息分别为： 若刘女士于4月23日前全额还款2000元，则在5月5日的对帐单中循环利息为0。 若刘女士于4月23日前只偿还最低还款100元，则在5月5日的对帐单中循环利息为： 20000.0524（2000100） 0.051235.45.信用卡套现 一个人有10张信用卡，每张额度为10000元，那么他通过套现，就可以获得10万元的贷款，如果他暂时用不着，可以不套现，银行也不会收他的利息，信用卡套现使信用卡成为个人贷款，甚至比贷款成本更低，不用的时候就不会有利息。所以银行将不断加强风险管理。l 信用卡套现方式 持卡人的个人行为，持卡人玩弄“他人消费刷自己的卡”的把戏，把别人购物的账刷进自己卡内以增加积分的方式，同时购物者再返还持卡人现金，这样对持卡人来说真可谓一举两得。因为许多银行在发行信用卡的同时都推出了增值服务，开展消费积分换礼品等活动，以刺激民众办卡和消费的热情。 持卡人与商家或某些“贷款公司”、“中介公司”合作，持卡人通过付给商家手续费来获取套现。一般是利用商家的POS机进行虚假交易，将信用卡上的金额划走，商家或“贷款公司”、“中介公司”则当场付现（付给持卡人现金），持卡人付给商家的手续费又低于银行。 持卡人利用一些网站或公司的服务而取得套现，如，借助“盛付通”“支付宝”或中国移动的“网上购买充值卡”的服务进行套现。6.市场营销美国市场营销协会于1985年对市场营销下了更完整和全面的定义：市场营销“是对思想、产品及劳务进行设计、定价、促销及分销的计划和实施的过程，从而产生满足个人和组织目标的交换。”7.信用卡三个层次 核心产品 有形产品 附赠产品8.信用卡营销特性（1）服务性具有体验经济的属性，客户贡献最大化来自于客户本身对服务的满足和反复消费服务难以标准化，具有规格化的异质性或变异性等特征普遍缺乏专利权的保护，容易复制，并造成市场竞争过于激烈（2）高技术性对卡面设计、信用额度、利率、年费、免息期、促销计划等进行不同组合信用卡的发卡、风险控制、客户数据处理（3）风险性（4）多方性9.信用卡营销内容l 持卡人的需求 起点信用支付工具，它具有转账结算、存取现金、消费信贷等功能，便利了人们的日常生活和经济往来，满足了持卡人对转账支付完全、便利、快捷的需求，信用卡还能满足持卡人对信用消费即个人消费信贷的需求。在当前经济增长趋缓、内需不足，国家鼓励消费以拉动内需的市场背景下，持卡人的需求是多种多样的。因此，就信用卡的营销来说，发现并设法满足持卡人对信用卡的需求便成为其开展营销活动的首要工作，也是至关重要的一项工作。l 社会交换过程核心交换是市场营销理论的中心。信用卡营销要能够顺利进行，其核心是要提供能够满足持卡人以及特约商户需要和欲望的信用卡商品和服务，并在公平合理的原则下进行交换与交易，从而实现交易各方的满意，使信用卡的营销活动得以最终完成。l 整体营销活动手段现代市场营销观念强调整体的营销活动，不能把营销仅仅理解为推销或促销，或者把它当作一项临时性的应急工作去看待，而应该把营销当作一项长期的、周密的、细致的、整体的工作来进行。因此，信用卡营销的手段应包括市场调研、市场细分、目标市场选择、市场定位、产品设计与开发、产品定价、渠道选择以及促销组合的运作等等。l 使顾客满意目的在社会主义市场经济不断发展的今天，越来越多的企业不断将“顾客满意”放在一切工作的首要位置加以考虑，并以此作为企业的经营宗旨。顾客满意之所以日益受到企业重视，是因为越来越多的企业看到了一个铁的事实：只有顾客满意，顾客才会成为企业的回头客，才有可能成为企业的忠诚顾客，企业的市场占有率才能提高，合理的利润才能滚滚而来。10.与客户关系营销 广泛布局 满足客户的特殊需求 对于优质客户的培养：沃德财富OTO 开展一定程度的交叉营销11.倾听客户的声音 基本需求由信用卡的基本价值所决定的，办理信用卡带来生活的便利 衍生需求因为各银行竞争而产生的附加价值，如赠送礼品、促销活动等 其他需求不同消费者的特定需求（价值），如DIY信用卡图案，夫妻联名卡等等12.信用卡营销攻心为上 在“生日当天购物打折”被女性认为是最有吸引力的营销活动。 全国市场上，在商场超市使用信用卡的人占84%，网购占45%，家电市场、家具城大宗消费占42%，手机费、电话费占24%，缴纳水、电、煤气费占12%。如果生活中不使用信用卡，两成以上的持卡人消费将减少20%以上。四、QDII产品（一）概念;1. QDII（合格的境内机构投资者），它是在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。2. QFII（合格的境外机构投资者），它是在一国货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。（二）QDII产品的优点1. 投资范围广，机会更多2. 分散风险优化资产配置3. 投资工具品种更丰富（三）QDII产品的投资风险1. 市场风险2. 流动性风险3. 信用风险4. 汇率风险5. 海外市场投资风险五、资本市场中的理论（一）技术分析 技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。 技术分析认为市场行为包容消化一切。这句话的含义是：所有的基础事件-经济事件、社会事件、战争、自然灾害等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。所以技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。 技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。（二）基本分析通过对决定股票内在价值和影响股票价格的宏观经济形势、行业状况、公司经营状况等进行分析，评估股票的投资价值和合理价值，与股票市场价进行比较，相应形成买卖的建议。 1. 宏观经济分析。研究经济政策（货币政策、财政政策、税收政策、产业政策等等）、经济指标（国内生产总值、失业率、通胀率、利率、汇率等等）对股票市场的影响2. 行业分析。分析产业前景、区域经济发展对上市公司的影响 3. 公司分析。具体分析上市公司行业地位、市场前景、财务状况。（三）组合投资有些风险与其他证券无关，分散投资对象可以减少个别风险,由此个别公司的信息就显得不太重要。个别风险属于市场风险，而市场风险一般有两种：个别风险和系统风险,前者是指围绕着个别公司的风险，是对单个公司投资回报的不确定性；后者指整个经济所生的风险无法由分散投资来减轻。（四）行为金融 将心理学尤其是行为科学的理论融入到金融学之中。它从微观个体行为以及产生这种行为的心理等动因来解释、研究和预测金融市场的发展。 当投资者持有两只股票，股票A获利20，而股票B亏损20，此时又有一个新的投资机会，而投资者由于没有别的钱，必须先卖掉一只股票时，多数投资者往往卖掉股票A而不是股票B。因为卖出股票B会对从前的买入决策的后悔，而卖出股票A会让投资者有一种做出正确投资的自豪感。六、树立良好的第一印象关键是刚见面的前五分钟。良好的第一印象和突出的专业形象，是客户对销售人员的言谈举止等各种外在表现或行为的综合评价。例如，声音、外表、肢体语言、服饰和个性等。七、与客户沟通交流的技巧首先，要控制语速和语调。 语调低沉、明朗、愉快； 语速要时快时慢，段落分明，掌握好停顿； 语音清晰准确，音量大小适中； 配合面部表情及愉快的笑声。其次，销售人员应尽可能地了解日常生活中的方方面面，从而能够在与客户的交谈中更换地利用共同话题进行沟通。再次，要善于运用赞美。例如，对客户形象气质的赞美、对客户某些优点的赞美、对客户选择的认同等等。八、时间管理销售的时间只有55%，而其余的45%则是用于处理一些其他的事情。第一是分清工作的优先顺序。第二是做好每天的工作计划。第三是坚持填写工作日程表。第四是利益销售工具来节省时间。3.目标设定的原则 目标设定的原则：目标设定要有具体性，可衡量性，可实现性,现实性，限时性。 目标设定的类型：主要有销售目标、获取信息目标、开发客户目标、行政目标和学习目标。 目标实现的方法：把一个达到目标细分成多个容易达到的小目标。 目标绩效的评估：每个月末，对各项目标进行绩效评估，并写出月度销售工作总结。第二部分 计算题九、储蓄1.概念：城乡居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。2.原则：存款自愿，取款自由，存款有息，为储户保密3.相关储蓄品种 零存整取适合收入稳定，攒钱以备结婚、上学等用途的客户 存本取息适合积攒养老金的客户 教育储蓄适合有教育投资需求的客户 定活两便适合拥有大笔资金，用途明确，时间不定的客户 个人通知存款适合有短期资金需求，期限不足定期存款最低限的客户4.相关例子l 定活存款：某人存入10000元，存期为3年期，存入日3年定期存款的利率为5%，过期后60天支取，活期储率利率5，那么支取日计息为？解：l 存本取息其储户存入10000元整，存期为3年，存入当日的利率为3.30%，每3个月支取一次利息，则此储户每次支取利息的金额为：解：l 零存整取某位储户每月存入1000元。存期为1年，存入利率为3.1%，则期满利息为：解：5.储蓄窍门少存活期、到期支取、滚动存取、存本存利、细择外币十、债券的价格及投资收益率十一、基金申购及赎回1.认购价格基金单位面值认购费用 认购金额认购价格认购份数 2.申购价格单位基金资产净值（1申购费率） 申购单位数申购金额申购价格3.赎回价格单位基金资产净值（1赎回费率） 赎回金额赎回单位数赎回价格4.两个例子 一位投资者准备用100万元申购某开放式基金。假定申购的费率为2，当天的单位基金资产净值为1.5元，能够申购多少？申购价格1.5元（12）1.53元申购单位数100万元1.53元65.3594万基金单位 一位投资者要赎回100万份基金单位。假定赎回的费率为1，当天单位基金资产净值为1.5元，能够赎回多少金额？赎回价格1.5元（1-1）1.485元赎回金额100万1.485元148.5万元十二、期货保证金计算l 例子 大连商品交易所的某商品期货保证金比率为5，维持保证