金融知识培训 PPT课件

房地产金融知识 RealEstateFinance 第一章房地产金融基本知识 第一节房地产业与金融业 一 房地产业及其资金运作特点1 房地产业概念房地产业是为实现房地产产权权属而进行相应经济活动的产业部门 是从事房地产开发 经营 管理和服务等房地产经济活动的各个经济单位的总体 2 房地产业的资金运作特点 1 房地产业的资金运作 2 房地产业资金运作的特点 资金投入量大 整体资金周转慢 资金运作受地域影响大 房地产资金的增值性 二 金融概述 金融是货币流通和信用活动的总称 它是指以银行信用为中心的各种形式的信用活动 以及在信用基础上组织起来的货币资金的融通 金融活动包括货币的发行 流通和回笼 存款的吸收和提取 贷款的发放和回收 货币结算 贴现 金银 外汇和有价证券的买卖 金融信托 保险和租赁等与货币流通和信用有关的一切经济活动 资金融通的方式一般分为两类 即直接融资和间接融资 三 房地产业与金融业的关系 房地产业与金融业都属于第三产业 因为房地产开发过程实质上是一种投资过程 是一种资金的有效投入和增值回收的过程 所以无法离开各类金融机构与金融市场为其提供资本金的筹集 融通 结算等各种金融服务 1 房地产业的发展天然需要金融支持2 房地产业的稳定发展需要保险业的大力扶助3 金融的发展迫切需要房地产业的健康发展 第二节房地产金融的内涵及特征 一 房地产金融概念1 房地产金融的定义房地产金融是指在房地产开发 流通和消费过程中 通过货币流通和信用渠道所进行的筹资 融资及相关金融服务的一系列金融活动的总称 房地产金融以银行和非银行金融机构作为金融服务主体 以房地产为特定服务对象 房地产金融有广义和狭义之分 广义的房地产金融 是与房地产活动有关的一切金融活动 狭义的房地产金融表现为一些具体的金融形式 如对房地产抵押贷款 房地产保险 发地产抵押贷款证券化等 2 房地产金融体系房地产金融体系是房地产金融的总体架构 一般包括房地产金融的市场体系 房地产金融的组织体系 房地产金融的产品体系以及房地产金融的政策体系 二 房地产金融的主要任务房地产金融的基本任务是运用多种金融方式和金融工具筹集和融通资金 支持房地产开发 流通和消费 促进房地产再生产过程中资金的良性循环 保障房地产再生产过程的顺利进行 其内容主要包括 吸收房地产业存款 开办住房储蓄 办理房地产贷款尤其是房地产抵押贷款 从事房地产投资 信托 保险 典当 货币结算以及房地产有价证券的发行和代理发行与交易 房地产证券化等 三 房地产金融的分类 1 政策性房地产金融和商业性房地产金融从资金运用是否具有政策性划分 房地产金融包括政策性房地产金融和商业性房地产金融 2 直接房地产金融和间接房地产金融从融资方式上看 房地产金融可分为直接房地产金融和间接房地产金融 3 房产金融与地产金融从房地产的内涵出发 可将房地产金融分为房产金融和地产金融 四 房地产金融的特点 1 房地产金融以抵押权为基础2 房地产金融的证券化趋势3 房地产金融政策性较强4 房地产金融市场波动大 第三节房地产金融市场 房地产金融市场是指房地产资金供求双方运用金融工具进行各类房地产资金交易的总和 它可以是一个固定的场所 也可以是无形的交易方式 随着信用工具的日益发达和不断创新 房地产金融市场的业务范围日益扩大 包括各类住房储蓄存款 住房贷款 房地产抵押贷款 房地产信托 房地产证券 房地产保险 房地产典当等 多种多样的房地产金融活动 不仅为房地产金融市场增添了活力 而且将金融业与房地产业紧密结合 便于国家运用金融政策对房地产业发展进行宏观调控 金融名词一 经济学名词 二 股票名词 三 基金名词 四 经济学常用定律 第一部分经济学基本名词 一 经济学名词1 次贷危机美国次贷危机 subprimecrisis 又称次级房贷危机 也译为次债危机 它是指一场发生在美国 因次级抵押贷款机构破产 投资基金被迫关闭 股市剧烈震荡引起的金融风暴 它致使全球主要金融市场出现流动性不足危机 美国 次贷危机 是从2006年春季开始逐步显现的 2007年8月开始席卷美国 欧盟和日本等世界主要金融市场2 欧债危机欧洲债务危机即欧洲主权的债务危机 其是指在2008年金融危机发生后 希腊等欧盟国家所发生的债务危机 由于希腊无法支付到期的债务而产生的信用危机 希腊是欧债危机的导火索 同时 西班牙 葡萄牙 爱尔兰等国家也先后发生同样的问题 使得欧元区面临解散的危险 这几个国家也拖累了欧元区的经济发展3 财政悬崖财政悬崖是指政务无力承担的巨大的财政赤字 与一系列的增税和减支的政策之间的矛盾 采用政策则使得人民生活水平降低 进而产生经济衰退的效果 但是不采用政策则又使得政府无法承担巨大的财政赤字而道指破产 4 量化宽松主要是指中央银行在实行零利率或近似零利率政策后 通过购买国债等中长期债券 增加基础货币供给 向市场注入大量流动性资金的干预方式 以鼓励开支和借贷 也被简化地形容为间接增印钞票 量化指的是扩大一定数量的货币发行 宽松即减少银行的资金压力 当银行和金融机构的有价证券被央行收购时 新发行的钱币便被成功地投入到私有银行体系 5 财政政策是指通过财政支出与税收来调节总需求的政策 财政政策是国家整个经济政策的组成部分 同其它经济政策有着密切的联系 财政政策的制定和执行 要有金融政策 产业政策 收入分配政策等其它经济政策的协调配合 根据财政政策调节经济周期的作用不同 可将其划分为自动稳定财政政策和相机抉择财政政策 根据财政政策调节国民经济总量和结构中的不同功能 可将其划分为扩张性财政政策 紧缩性财政政策和中性财政政策 6 货币政策货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施 尤指控制货币供给以及调控利率的各项措施 用以达到特定或维持政策目标 比如 抑制通胀 实现完全就业或经济增长 7 利率政策利率又称利息率 表示一定时期内利息量与本金的比率 通常用百分比表示 按年计算则称为年利率 中央银行根据货币政策的需要 采用调整利率的方式来进行的一系列政策 其中利率的调整既包括存款利率又包括贷款利率 当利率增加时 会回笼社会上的资金 进而降低本国的经济发展的热度 为过热的经济降温 同时也会打压股市 但是在外汇市场上 会使得本国货币升值当利率降低时 会增加社会上的资金 鼓励投资和生产 促进经济的发展 同时也会促使股市上涨 但是 在外汇市场上 会使得本国的货币贬值 8 汇率亦称 外汇行市或汇价 是指一国货币兑换另一国货币的比率 是以一种货币表示的另一种货币的价格 由于世界各国货币的名称不同 币值不一 所以一国货币对其他国家的货币要规定一个兑换率 即汇率 汇率是国际贸易中最重要的调节杠杆 汇率下降 能起到促进出口 抵制进口的作用 9 通货膨胀指在纸币流通条件下 因货币供给大于货币实际需求 也即现实购买力大于产出供给 导致货币贬值 而引起的一段时间内物价持续而普遍地上涨现象 通货膨胀是指货币的购买力下降 也就是我们日常生活中所说的 钱变得不值钱了 10 通货紧缩是指市场中货币供应量少于流通领域对货币的需求量从而引起的货币升值 使得商品和劳务的货币价格总水平持续下跌的现象 11 自由贸易区指两个或两个以上的国家通过达成某种协定或条约取消相互之间的关税和与关税具有同等效力的其他措施 在主权国家或地区的关境以外 划出特定的区域 准许外国商品豁免关税自由进出 实质上是采取自由港政策的关税隔离区 代表性的地区 北美自由贸易区 中日韩自由贸易区 东盟自由贸易区等等 欧盟欧洲联盟 英文 EuropeanUnion 简称欧盟 EU 总部设在比利时首都布鲁塞尔 其实是一个集政治实体和经济实体于一身 在世界上具有重要影响的区域一体化组织 使用的货币为欧元 外汇代码EUR 主要成员国 德国 英国 法国 意大利等国家 共27个成员国亚太经合组织 APEC APEC成立于1989年 是亚太地区级别最高 影响最大的区域性经济组织 APEC的宗旨和目标是 相互依存 共同受益 坚持开放性多边贸易体制和减少区域内贸易壁垒 APEC现有21个成员 其中领导人非正式会议是亚太经合组织最高级别的会议 会议就有关问题发表见解 交换看法 会议形成的领导人宣言是指导亚太经合组织各项工作的重要纲领性文件 B2B是BusinessToBusiness的缩写B2B是指企业对企业之间的营销关系 它将企业内部网通过B2B网站与客户紧密结合起来 通过网络的快速反应 为客户提供更好的服务 从而促进企业的业务发展 B2B使企业之间的交易减少了许多工作流程和管理费用 降低了企业的经营成本 B2B使得信息通行无阻 企业之间可以通过网络在市场 产品或经营等方面建立互补互惠的合作 形成水平或垂直形式的业务整合 以更大的规模 更强的实力 更经济的运作真正达到全球运筹管理的模式 目前最出名的B2B网站是由马云创建的阿里巴巴 连续五年被评为全球最大的B2B网站 B2C是BusinesstoCustomer的缩写B2C是企业对消费者的电子商务模式 B2C一般以网络零售业为主 也就是通常所说的商业零售 直接面向消费者销售产品和服务 B2C通过互联网在网上为消费者提供一个新型的购物环境 即网上商店 消费者通过网络在网上购物 在网上支付 由于这种模式节省的客户和企业的时间和空间 大大提高了交易效率 超前消费超前消费又称为消费早熟 是指居民的消费水平超过本国社会经济发展水平的一种消费行为 具体来讲 超前消费是指居民脱离自己收入水平和收入能力的盲目消费行为 它以追求享乐为目的 以消费高品牌 高档次的商品为特点 是一种不顾生产发展的可能和家庭收入的多少而盲目攀比 不计后果的消费方式 超前消费虽然在一定时期对经济发展有一定的刺激作用 但危险性极大 二次收入分配二次收入分配 也称为国民收入的再分配 主要是发生在就业者 包括雇主和雇员 与非就业者 包括已经失去劳动能力者和作为就业者边缘群体的失业者 之间 再次分配是指经济主体不必直接通过劳动而可依法获得的收入 如退休工资 官员的 退休金 失业补贴等 或是国家或其他经济主体自愿的资助 低碳经济是指在可持续发展理念指导下 通过技术创新 制度创新 产业转型 新能源开发等多种手段 尽可能地减少煤炭 石油等高碳能源消耗 减少温室气体排放 达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种经济发展形态 地价房价比指土地获取时的楼面地价水平与房屋开盘销售时的房价比 反映的是房地产开发商获利的程度和市场对房地产的投机程度 电子货币商品价格定得越高越能畅销 它是指消费者对一种商品需求的程度因其标价较高而不是较低而增加 它反映了人们进行挥霍性消费的心理愿望 计划经济相对于市场经济 是指一种不同于市场经济的 高度集中的 实践中低效率的社会经济体系 计划经济 顾名思义就是有规划 计划地发展经济 从而避免了市场经济发展的盲目性 不确定性等问题 给社会经济发展造成的危害 如 重复建设 企业恶性竞争 工厂倒闭 工人失业 地域经济发展不平衡 产生社会经济危机等问题 计划经济 或计划经济体制 又称指令型经济 是对生产 资源分配以及产品消费事先进行计划的经济体制 由于几乎所有计划经济体制都依赖于指令性计划 因此计划经济也被称为指令性经济 解决三个基本经济问题的是政府 所谓的三个经济问题是指 生产什么 怎样生产和为谁生产 而其中大部份的资源是由政府所拥有的 并且由政府所指令而分配资源的 不受市场影响 其余的三种经济体系是市场经济体系 传统经济体系和混合经济体系 计划经济是社会主义制度的本质特征 是社会主义经济理论的一个基本原理 这种观点的逻辑推理是 社会化大生产把国民经济各部门连结成为一个有机的整体 因而客观上要求它们之间保持一定的比例关系 市场经济是一种经济体系市场经济在这种体系下产品和服务的生产及销售完全由自由市场的自由价格机制所引导 而不是像计划经济一般由国家所引导 市场经济也被用作资本主义的同义词 在市场经济里并没有一个中央协调的体制来指引其运作 但是在理论上 市场将会透过产品和服务的供给和需求产生复杂的相互作用 进而达成自我组织的效果 金砖四国金砖四国是指中国 俄罗斯 印度和巴西四个国家 金砖四国 都是重要的新兴市场国家 在一些国际地区问题上看法相近 且经济增长都很快 国际地位不断提高 无论从面积 人口 资源 市场等方面都有独特优势 CPI居民消费价格指数CPI是居民消费价格指数 consumerpriceindex 的简称 居民消费价格指数 是一个反映居民家庭一般所购买的消费价格水平变动情况的宏观经济指标 它是度量一组代表性消费商品及服务项目的价格水平随时间而变动的相对数 是用来反映居民家庭购买消费商品及服务的价格水平的变动情况 消费者物价指数测量的是随着时间的变化 包括200多种各式各样的商品和服务零售价格的平均变化值 这200多种商品和服务被分为8个主要的类别 在计算消费者物价指数时 每一个类别都有一个能显示其重要性的权数 这些权数是通过向成千上万的家庭和个人 调查他们购买的产品和服务而确定的 通货膨胀通货膨胀 一般定义为 在信用货币制度下 流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨 用更通俗的语言来说就是 在一段给定的时间内 给定经济体中的物价水平普遍持续增长 从而造成货币购买力的持续下降 当一个经济中的大多数商品和劳务的价格连续在一段时间内普遍上涨时 宏观经济学就称这个经济经历着通货膨胀 按照这一说明 如果仅有一种商品的价格上升 这不是通货膨胀 只有大多数商品的价格和劳务的价格持续上升才是通货膨胀 GDP国内生产总值 GDP GrossDomesticProduct 是指一个国家或者地区所有常驻单位在一定时期内生产的所有最终产品和劳务的市场价值 GDP是国民经济核算的核心指标 也是衡量一个国家或地区总体经济状况重要指标 国内生产总值有三种表现形态 即价值形态 收入形态和产品形态 从价值形态看 它是所有常住单位在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期投入的全部非固定资产货物和服务价值的差额 即所有常住单位的增加值之和 从收入形态看 它是所有常住单位在一定时期内创造并分配给常住单位和非常住单位的初次收入之和 从产品形态看 它是所有常住单位在一定时期内最终使用的货物和服务价值减去货物和服务进口价值 RDR存款准备金是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的 是缴存在中央银行的存款 中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率 reserve depositratio 中央银行通过调整存款准备金率 可以影响金融机构的信贷扩张能力 从而间接调控货币供应量 RDR 即RMBDeposit reserveRatio 全称为人民币存款准备金率 存款准备金 是限制金融机构信贷扩张和保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金 法定存款准备金率 是金融机构按规定向中央银行缴纳的存款准备金占其存款的总额的比率 这一部分是一个风险准备金 是不能够用于发放贷款的 这个比例越高 执行的紧缩政策力度越大 存款准备金率变动对商业银行的作用过程如下提高准备金率时 商业银行可提供放款及创造信用的能力就下降 因为准备金率提高 货币乘数就变小 其结果是社会的银根偏紧 货币供应量减少 利息率提高 投资及社会支出都相应缩减 反之 亦然 绿色GDP是指一个国家或地区在考虑了自然资源 主要包括土地 森林 矿产 水和海洋 与环境因素 包括生态环境 自然环境 人文环境等 影响之后 经济活动的最终成果 即将经济活动中所付出的资源耗减成本和环境污染成本人GDP中予以扣除 绿色GDP指标实质上代表了国民经济增长的净正效应 绿色GDP占GDP的比重越高 表明国民经济增长的正面效应越高 负面效应越低 绿色消费是指以保护消费者健康为主旨 符合人的健康和环境保护标准的各种消费行为和消费方式的统称 绿色消费的内容包括的非常广泛 不仅包括绿色产品 还包括物资的回收利用 能源的有效使用对生态环境和对物种的保护等 可以说涵盖生产行为和消费行为的方方面面 绿色消费的要求是 在社会消费中 不仅要满足我们这一代人的消费需求和安全 健康 还要满足子孙万代的消费需求和安全 健康 软着陆在经济学中 软着陆是指在国民经济的运行经过一段过度扩张之后 平衡地回落到适度的增长区间内 没有产生大规模的经济衰退和失业率上涨 同时 在一年之内 达到 甚至超过回调前的最高水平 硬着陆经济增长不仅是短期向下波浪式的运动 而且在2 3年内 无法回到原来的高点 同时 向下调整往往是不能够计划的 是没有办法人为控制的 因此 向下调整的幅度比较大 不是随机的简单波动 而是激烈的向下调整 热钱热钱又称投机性短期资本或游资 是指只为追求最高报酬和最低风险 而在国际金融市场上迅速流动的短期投机性资金 当投机者预期某种货币的价格下跌时 出售该货币的远期外汇 在将来期满之后 再以较低的即期外汇买进而赚取汇兑差价的利益 结构断层是指经济增长长期性的往下波浪式的爬行 2到3年内 无法回到原来的高点 甚至永远无法回到原来的高点 第二部分股票基本名词 股票股票是一种有价证券 它由相应股份公司发行 是证明股东所持股份的凭证 它表明股票的持有者对股份公司的部分资本拥有所有权 投资者既可以通过业绩优良上市公司的年终分红 获取高于银行利率的回报 也可以通过股票价格在二级市场的涨跌变化获取差价收益 存单 衍生性金融商品及其它各种证券 其他一些投资和投机性市场 也可用牛市和熊市来表述 如房市 邮 票 市 卡市等等 熊市熊市 空头 也称跌市 淡市 空头市场 卖空市场等 指行情不景气并且延续时间较长的下跌市场 通常当市场跌幅在20 以上时为熊市 仓位 空仓 满仓仓位指出了投资者股票账户中的现金数量与股票市值的关系 当全部的现金都买入股票后 则为全仓 反之 若账户中没有股票 只有现金 则为空仓 在股票交易中 仓位的控制极为重要 这属于资金管理的范畴 集合竞价集合竞价是指个股在当日开盘交易前 投资者基于昨日个股的收盘价及当日个股的预期走势进行申报买入或卖出的行为 成交量成交量是一种供需的表现 指一个时间单位内对某项交易成交的数量 当供不应求时 人潮汹涌 都要买进 成交量自然放大 反之 供过于求 市场冷清无人 买气稀少 成交量势必萎缩 而将人潮加以数值化 便是成交量 广义的成交量包括成交股数 成交金额 换手率 狭义的也是最常用的是仅指成交股数 成交量指当天成交的股票总手数 1手 100股 VOL显示是1M在国际通行的说法是1K 1000 1M 100万 1B 10亿 10 3 10 6 10 9需要注意的是 通常人们说的大盘成交量指的是成交金额 说明市场的活跃度和资金规模 成交量与成交金额用下列公式表示 成交数量 成交量 成交均价 成交金额 成交额 股票的送 转 配及派现股票的送 转 配及派现送股 采取送股份的办法实施给上市公司的股东分配公司利润的一种形式转股 转增股本是指公司将资本公积金或盈余公积金转化为股本 转增股本并没有改变股东的权益 但却增加了股本的规模 因而客观结果与送红股相似 配股 配股是上市公司向原股东发行新股 筹集资金的行为 按照惯例 公司配股时新股的认购权按照原有股权比例在原股东之间分配 即原股东拥有优先认购权 派现 派现也就是分红 是指上市公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东 股东为此应支付所得税 股东大会股东大会 ShareholdersMeeting 股东大会是公司的最高权利机关 它由全体股东组成 对公司重大事项进行决策 有权选任和解除董事 并对公司的经营管理有广泛的决定权 股东大会既是一种定期或临时举行的由全体股东出席的会议 又是一种非常设的由全体股东所组成的公司制企业的最高权力机关 它是股东作为企业财产的所有者 对企业行使财产管理权的组织 企业一切重大的人事任免和重大的经营决策一般都得股东会认可和批准方才有效 董事会董事会是依照有关法律 行政法规和政策规定 按公司和企业章程设立并由全体董事组成的业务执行机关 董事会是股东会这一权力机关的业务执行机关 负责公司或企业业务经营活动的指挥与管理 对公司股东会负责并报告工作 股东会所作的决定 董事会必须执行 董事会的义务主要是 制作保存董事会的议事录 备置公司章程和各种簿册 及时向股东大会报告资本的盈亏情况 在公司资不抵债时向有关机关申请破产等 A股A股 即人民币普通股 是由中国境内公司发行 供境内机构 组织或个人 从2013年4月1日起 境内 港 澳 台居民可开立A股账户 以人民币认购和交易的普通股股票 A股不是实物股票 以无纸化电子记账 实行 T 1 交割制度 有涨跌幅 10 限制 参与投资者为中国大陆机构或个人 中国上市公司的股票有A股 B股 H股 N股和S股等的区分 这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定 中国A股市场交易始于1990年B股B股的正式名称是人民币特种股票 它是以人民币标明面值 以外币认购和买卖 在境内 上海 深圳 证券交易所上市交易的 它的投资人限于 外国的自然人 法人和其他组织 香港 澳门 台湾地区的自然人 法人和其他组织 定居在国外的中国公民 中国证监会规定的其他投资人 现阶段B股的投资人 主要是上述几类中的机构投资者 B股公司的注册地和上市地都在境内 只不过投资者在境外或在中国香港 澳门及台湾 沪市挂牌B股以美元计价 而深市B股以港元计价 故两市股价差异较大 第三部分基金基本名词 基金根据不同标准 可以将证券投资基金划分为不同的种类 1 根据基金单位是否可增加或赎回 可分为开放式基金和封闭式基金 开放式基金不上市交易 这要看情况 通过银行 券商 基金公司申购和赎回 基金规模不固定 封闭式基金有固定的存续期 一般在证券交易场所上市交易 投资者通过二级市场买卖基金单位 2 根据组织形态的不同 可分为公司型基金和契约型基金 基金通过发行基金股份成立投资基金公司的形式设立 通常称为公司型基金 由基金管理人 基金托管人和投资人三方通过基金契约设立 通常称为契约型基金 我国的证券投资基金均为契约型基金 3 根据投资风险与收益的不同 可分为成长型 收入型和平衡型基金 4 根据投资对象的不同 可分为股票基金 债券基金 货币市场基金 期货基金等 封闭式基金封闭式基金是指基金的发起人在设立基金时 限定了基金单位的发行总额 筹集到这个总额后 基金即宣告成立 并进行封闭 在一定时期内不再接受新的投资 又称为固定型投资基金 基金单位的流通采取在证券交易所上市的办法 投资者日后买卖基金单位都必须通过证券经纪商在二级市场上进行竞价交易 封闭式基金的期限是指基金的存续期 即基金从成立起到终止之间的时间 开放式基金开放式基金是指基金管理公司在设立基金时 发行基金单位的总份额不固定 可视投资者的需求追加发行 投资者也可根据市场状况和各自的投资决策 或者要求发行机构按现期净资产值扣除手续费后赎回股份或受益凭证 或者再买入股份或受益凭证 增持基金单位份额 为了应付投资者中途抽回资金 实现变现的要求 开放式基金一般都从所筹资金中拨出一定比例 以现金形式保持这部分资产 这虽然会影响基金的盈利水平 但作为开放式基金来说 这是必需的 债券基金债券基金是一种以债券为主要投资对象的证券投资基金 由于债券的年利率固定 因而这类基金的风险较低 适合于稳健型投资者 通常债券基金收益会受货币市场利率的影响 当市场利率下调时 其收益就会上升 反之 若市场利率上调 则基金收益率下降 除此以外 汇率也会影响基金的收益 管理人在购买非本国货币的债券时 往往还在外汇市场上做套期保值 股票基金股票基金是指以股票为主要投资对象的证券投资基金 股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值 基金管理人拟定投资组合 将资金投放到一个或几个国家 甚至是全球的股票市场 以达到分散投资 降低风险的目的 投资者之所以钟爱股票基金 原因在于可以有不同的风险类型供选择 而且可以克服股票市场普遍存在的区域性投资限制的弱点 此外 还具有变现性强 流动性强等优点 由于聚集了巨额资金 几只甚至一只基金就可以引发股市动荡 所以各国政府对股票基金的监管都十分严格 不同程度地规定了基金购买某一家上市公司的股票总额不得超过基金资产净值的一定比例 防止基金过度投机和操纵股市 货币市场基金货币市场基金是以货币市场为投资对象的一种基金 其投资工具期限在一年内 包括银行短期存款 国库券 公司债券 银行承兑票据及商业票据等 通常 货币基金的收益会随着市场利率的下跌而降低 与债券基金正好相反 货币市场基金通常被认为是无风险或低风险的投资 基金净值共同基金所拥有的资产 每个营业日根据市场收盘价所计算出之总资产价值 扣除基金当日之各类成本及费用后 所得到的就是该基金当日之净资产价值 除以基金当日所发行在外的单位总数 就是每单位净值 基金申购基金申购是指投资者到基金管理公司或选定的基金代销机构开设基金帐户 按照规定的程序申请购买基金份额的行为 申购基金份额的数量是以申购日的基金份额资产净值为基础计算的 具体计算方法须符合监管部门有关规定的要求 并在基金销售文件中载明 基金定投基金定投基金定投是定期定额投资基金的简称 是指在固定的时间 如每月8日 以固定的金额 如500元 投资到指定的开放式基金中 类似于银行的零存整取方式 这样投资可以平均成本 分散风险 比较适合进行长期投资 基金定投 automaticinvestmentplan AIP 有懒人理财之称 价值缘于华尔街流传的一句话 要在市场中准确地踩点入市 比在空中接住一把飞刀更难 如果采取分批买入法 就克服了只选择一个时点进行买进和沽出的缺陷 可以均衡成本 使自己在投资中立于不败之地 即定投法 第四部分经济学常用定律 木桶效应木桶效应盛水的木桶是由许多块木板箍成的 盛水量也是由这些木板共同决定的 若其中一块木板很短 则此木桶的盛水量就被短板所限制 这块短板就成了这个木桶盛水量的 限制因素 或称 短板效应 若要使此木桶盛水量增加 只有换掉短板或将短板加长才成 一个团队 如果没有良好的配合意识 不能做好互相的补位和衔接 最终储水量也不能提高 单个的木板再长也没用 这样的木板组合只能说是一堆木板 而不是一个完整的木桶 一个团队 多米诺效应多米诺效应多米诺骨牌效应是指在一个相互联系的系统中 一个很小的初始能量就可能产生一连串的连锁反应 它告诉我们 一个最小的力量能够引起的或许只是察觉不到的渐变 但是它所引发的却可能是翻天覆地的变化 亨利 福特 福特 Ford 汽车公司的创始人 他从大学毕业 去汽车公司应聘 一同应聘的几个人学历都比他高 但是唯独他被录用了 因为他在走进董事长办公室时 把地上的一张废纸扔进了垃圾篓 福特的这个不经意的动作 使他迅速开始了自己的辉煌之路 也使得福特汽车闻名全世界 其实这些看似偶然的事情 实则必然 一只南美洲亚马逊河流域热带雨林中的蝴蝶 偶尔扇动几下翅膀 可以在两周以后引起美国得克萨斯州的一场龙卷风 其原因就是蝴蝶扇动翅膀的运动 导致其身边的空气系统发生变化 并产生微弱的气流 而微弱的气流的产生又会引起四周空气或其他系统产生相应的变化 由此引起一个连锁反应 最终导致其他系统的极大变化 他称之为混沌学 当然 蝴蝶效应 主要还是关于混沌学的一个比喻 也是蝴蝶效应的真实反应 不起眼的一个小动作却能引起一连串的巨大反应 蝴蝶效应是指在一个动力系统中 初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应 这是一种混沌现象 任何事物发展均存在定数与变数 事物在发展过程中其发展轨迹有规律可循 同时也存在不可测的 变数 往往还会适得其反 一个微小的变化能影响事物的发展 说明事物的发展具有复杂性 暗示效应暗示效应暗示效应是指用含蓄 抽象的间接方法对人们的心理和行为产生影响 从而诱导人们按照一定的方式去行动或接受一定的意见 使其思想 行为与暗示者期望的目标相符合 仁恒置地豪华的装修 正对着大门的柜台正在销售欧米茄手表 橱窗里摆放着醒目的广告 上面19999元的标价令人咋舌 虽然你并不打算买这款天价手表 但它昂贵的价格会不会对你购买手提袋的心理价位产生影响呢 如果你在这购物包的价格 设想另一种情况 一进到店里 你便看到大厅里摆放着一排桌子 上面零乱地堆放着一些衣物 醒目的广告上写着 夏装换季 低至29元 当然你对这些过季的衣服兴趣不大 但它低廉的价格会不会对你购买手提袋的心理价位产生一定的影响呢 在第一种情况下 消费者也许会接受价格599元的手提袋 而在第二种情况下 消费者对价格299元的手提袋都会觉得太贵 看似无用的价格信息对消费者的决策过程产生了影响 羊群效应羊群效应经济学里经常用 羊群效应 来描述经济个体的从众跟风心理 羊群是一种很散乱的组织 经常盲目地左冲右撞 但一旦有一只领头羊动起来 其它的羊也会一哄而上 人们会追随大众所同意的 将自己的意见默认否定 且不会主观上思考事件的意义 社会心理学家研究发现 影响从众的最重要的因素是持某种意见的人数多少 而不是这个意见本身 人多本身就有说服力 很少有人会在众口一词的情况下还坚持自己的不同意见 群众的眼睛是雪亮的 半球理论半球理论是指一个品牌很难占领整个市场 其他品牌的产品总会有生存空间 就像一束光打在球体上 只能照亮半个球体 而另一面球体则一定留给阴影 比如在饮料市场 可口可乐不可能占领整个市场 百事可乐 非常可乐等品牌各占一部分市场 半球理论告诉我们 一个品牌应该准确对自己进行定位 不能贪多 不要企图全面占领市场 而不允许其它品牌进入 名人效应名人效应 是名人的出现所达成的引人注意 强化事物 扩大影响的效应 或人们模仿名人的心理现象的统称 名人效应已经在生活中的方方面面产生深远影响 比如名人代言广告能够刺激消费 名人出席慈善活动能够带动社会关怀弱者等等 简单的说名人效应相当于一种品牌效应 它可以带动人群 它的效应可以如同疯狂的追星族那么强大 品牌效应消费者购买商品不可能都经过尝试后再购买 主要依品牌效应而购买 一个品牌如果知名度高 即便消费者未经使用 也会因品牌效应而购买 品牌效应的产生既可能是因为经营者自身的宣传 也可能是因为其他消费者对品牌的认可而产生 冰山理论冰山理论是萨提亚家庭治疗中的重要理论 实际上是一个隐喻 它指一个人的 自我 就像一座冰山一样 我们能看到的只是表面很少的一部分 行为 而更大一部分的内在世界却藏在更深层次 不为人所见 恰如冰山 包括行为 应对方式 感受 观点 期待 渴望 自我七个层次 在弗洛伊德的人格理论中 他认为人的心理分为超我 自我 本我三部分 他认为人的人格就像海面上的冰山一样 露出来的仅仅只是一部分 即有意识的层面 剩下的绝大部分是处于无意识的 而这绝大部分在某种程度上决定着人的发展和行为 包括战争 法西斯 人跟人之间的恶劣的争斗 棘轮效应棘轮效应是指人的消费习惯形成之后有不可逆性 即易于向上调整 而难于向下调整 尤其是在短期内消费是不可逆的 其习惯效应较大 这种习惯效应 使消费取决于相对收入 即相对于自己过去的高峰收入 消费者易于随收入的提高增加消费 但不易于收入降低而减少消费 棘轮效应是出于人的一种本性 人生而有欲 饥而欲食 寒而欲暧 这是人与生俱来的欲望 人有了欲望就会千方百计地寻求满足 司马光一句著名的话来概括 由俭入奢易 由奢入俭难 鸟笼效应人类难以摆脱的十大心理之一鸟笼效应是一个很有意思的规律 人们会在偶然获得一件原本不需要的物品的基础上 自觉不自觉的继续添加更多自己不需要的东西 哈佛大学教授詹姆斯提出 鸟笼效应 假如一个人买了一只空鸟笼放在家里 那么一段时间后 他一般会为了用这只笼子再买一只鸟回来养而不会把笼子丢掉 也就是这个人反而被笼子给异化掉了 成为笼子的俘虏 边际效用边际效用是指某种物品的消费量每增加一单位所增加的满足程度 边际的含义是增量 指自变量增加所引起的因变量的增加量 在边际效用中 自变量是某物品的消费量 而因变量则是满足程度或效用 消费量变动所引起的效用的变动即为边际效用 价值悖论又称价值之谜 指有些东西效用很大 但价格很低 如水 有些东西效用很小 但价格却很高 如钻石 水给我们带来的总效用是巨大的 没有水 我们无法生存 但我们对某种物品消费越多 其最后一个单位的边际效用也就愈小 我们用的水是很多的 因此最后一单位水所带来的边际效用就微不足道了 相反 相对于水而言 钻石的总效用并不大 但由于我们购买的钻石极少 所以 它的边际效用就大了 所以 钻石价格高 水的价格低是合理的 或者说 人们愿为边际效用高的钻石支付高价格 为边际效用低的水支付低价格是一种理性的行为 凡勃伦效应凡勃伦效应商品价格定得越高越能畅销 它是指消费者对一种商品需求的程度因其标价较高而不是较低而增加 它反映了人们进行挥霍性消费的心理愿望 十年前在冯小刚贺岁片 大腕 中 一对精神病人的对话也都成为现实 证据在此 一定得选最好的黄金地段 雇法国设计师 建就得建最高档次的公寓 电梯直接入户 什么宽带呀 光缆呀 卫星呀能给他接的全给他接上 你说这样的公寓 一平方米你得卖多少钱 四千美金起 你别嫌贵还不打折 我们做房地产的口号就是 不求最好但求最贵 特别是那句 不求最好但求最贵 马斯洛理论马斯洛理论把需求分成生理需求 Physiologicalneeds 安全需求 Safetyneeds 爱和归属感 Loveandbelonging 尊重 Esteem 和自我实现 Self actualization 五类 依次由较低层次到较高层次排列 在自我实现需求之后 还有自我超越需求 Self Transcendenceneeds 但通常不作为马斯洛需求层次理论中必要的层次 大多数会将自我超越合并至自我实现需求当中 通俗理解 假如一个人同时缺乏食物 安全 爱和尊重 通常对食物的需求量是最强烈的 其它需要则显得不那么重要 此时人的意识几乎全被饥饿所占据 所有能量都被用来获取食物 在这种极端情况下 人生的全部意义就是吃 其它什么都不重要 只有当人从生理需要的控制下解放出来时 才可能出现更高级的 社会化程度更高的需要如安全的需要 第一层次 生理上的需要呼吸水食物睡眠生理平衡分泌性如果这些需要 除性以外 任何一项得不到满足 人类个人的生理机能就无法正常运转 换而言之 人类的生命就会因此受到威胁 在这个意义上说 生理需要是推动人们行动最首要的原始动力 马斯洛认为 只有这些最基本的需要满足到维持生存所必需的程度后 其他的需要才能成为新的激励因素 而到了此时 这些已相对满足的需要也就不再成为激励因素了 未满足生理需求的特征 什么都不想 只想让自己活下去 思考能力 道德观明显变得脆弱 例如 当一个人极需要食物时 会不择手段地抢夺食物 人民在战乱时 是不会排队领面包的 假设人为报酬而工作 以生理需求来激励下属 第二层次 安全需求应用人身安全健康保障资源所有性财产所有性道德保障工作职位保障家庭安全安全需求 Safetyneeds 同样属于低级别的需求 其中包括对人身安全 生活稳定以及免遭痛苦 威胁或疾病等 马斯洛认为 整个有机体是一个追求安全的机制 人的感受器官 效应器官 智能和其他能量主要是寻求安全的工具 甚至可以把科学和人生观都看成是满足安全需要的一部分 当然 当这