联想公司 案例分析

联想公司案例分析 11审计5班梁尚文周子为王颖邓柯尔景安然刘芮孜李晋葛蕾 引言 现今的中国企业大多数以成为国际性的大企业为目标 走进国际市场 扩展海外业务 是大部分中国企业的梦想 从全球的角度看 世界经济全球化是人类社会经济发展的客观趋势 具体表现在资本国际化 市场国际化 金融国际化 生产与销售国际化以及全球贸易规则日趋统一 引言 联想控股有限公司1984年创立 采用母子公司结构 联想控股作为联想系企业的旗舰 承担公司总体资金管理 以及子公司战略方向的统一协调与指导等战略功能 但是仅仅凭着自己的力量想要走上国际大舞台 是没有那么轻而易举的 为了实现这一目标联想必须借助他人的力量 而另一方面 IBM是全球最大的信息技术公司 90年来在帮助企业创新方面一直居于领先地位 然而出于多种原因 IBMpc部2003财年收入96亿美元 亏损2 58亿美元 IBM希望自身更好地生存下去 其pc产品可以弥补坏账 度过目前的难关 并继续进行技术研究开发 此时资金的支持尤为重要 引言 每个企业都有自己的长处和不足 通过企业间适当的合并 可以达到扬长避短的效果 促进包括资金 技术 人才等的资源在全国甚至世界范围内流通 打开更广阔的市场 不仅有利于本企业的发展 而且对宏观经济的发展也起到了积极的作用 基于联想与ibm各自发展的战略要求 以及企业并购可以带来的诸多协同效应 最终促成了联想对ibmpc部的并购 引言 借助IBM的品牌提升国际地位和形象 联想可以获取世界一流品牌 IBM一流的国际化管理团队以及IBM独特的领先技术 并购IBM的个人电脑事业部后 能得到更丰富 更具竞争力的产品组合 获得IBM的研发和技术优势 并获得IBM遍布全球的渠道和销售体系和国际化公司的先进管理经验和市场运作能力 并购完成后 双方在台式机及笔记本方面的优势得以很好地交流 结合 加上进一步技术开发 必然可以为全球个人客户及企业客户提供更多种类的产品 并且 通过并购后产生的规模效应和高效的运作 在采购和营销成本优化 以及中长期的新市场开拓 产品发布 生产制造优化和供应链整合等方面也会收到更好的效果 引言 企业合并是企业发展的一个重要途径 有利于资源合理配置 优化产业结构 提升企业竞争力 企业合并会计问题一直以来都是会计理论界和实务界所共同关注的问题 选择不同的合并会计方法会导致不同的经济结果 甚至会影响到企业合并的顺利进行 引言 企业合并是企业发展的一个重要途径 有利于资源合理配置 优化产业结构 提升企业竞争力 企业合并会计问题一直以来都是会计理论界和实务界所共同关注的问题 选择不同的合并会计方法会导致不同的经济结果 甚至会影响到企业合并的顺利进行 背景资料 IBM 上世纪九十年代开始 IBM就成行了战略转型 为集团客户提供IT服务业务成了IBM新的利润增长点 鉴于戴尔 惠普在商用台式机和笔记本电脑上积极的价格策略已经严重影响到了IBM个人电脑的销售 2002年 IBM公司将硬盘业务卖给了日立公司 将PC制造业务卖给了Sanmina SCI公司 个人电脑逐渐退出IBM的生产领域 前IBM的个人电脑业务占其总销售额的10 但利润非常低 对公司每股赢利贡献率不到1 放弃低利润的硬件业务 走出无利可图的PC市场 在利润颇丰的服务器 软件和服务业务中投入更多的精力 背景资料 联想 在国外市场进展缓慢 而在国内市场又面临激烈竞争 这是联想以及很多中国企业所面临的困境 联想在创新方面乏善可陈 该公司此前的主要战略就是跟随行业标准的制定者 芯片巨头英特尔以及软件霸主微软 前不久 联想开始面向收入较低的中国农村地区销售采用AMD处理器的低价电脑 在成本结构方面 联想距离戴尔等国际巨头也存在一定的差距 联想最新一个季度的库存周期为22 7天 而戴尔中国部门的库存周期仅为4天 由于PC组件的价格下调速度很快 因此对于PC厂商而言缩短库存周期至关重要 此外 联想的领导者在国际经验方面仍然有一定欠缺 目前联想只有3 的营收来自于中国以外的地区 其中主要是东南亚地区 因此 联想收购IBM的PC部门后无论是国际市场上的影响力还是在欧美市场的后勤保障和供应链都将大大提升 背景资料 过程 收购协议于2004年12月8日公布 于2005年1月27日获联想股东批准通过 2005年05月01日下午3点联想正式宣布完成收购IBM全球PC业务 主题概要 企业合并是企业发展的一个重要途径 有利于资源合理配置 优化产业结构 提升企业竞争力 企业合并会计问题一直以来都是会计理论界和实务界所共同关注的问题 选择不同的合并会计方法会导致不同的经济结果 甚至会影响到企业合并的顺利进行 联想合并ibmpc已经有8年时间 在这8年时间里 此次合并究竟给联想带来了怎样的影响 其造成的结果可能会给其他企业在未来的发展中得到一些借鉴 主题概要 这次我们的企业合并案例分析 主要分为五块内容 第一我们分析的是企业合并的动因 基于联想与IBM各自发展的战略要求 以及企业并购可以带来的诸多协同效应 最终促成了联想对IBMpc部的并购 第二是不同类型下具体会计处理方法 即同一控制下企业合并以及非同一控制下的企业合并 联想收购ibmpc部的行为 从会计处理方法的角度来看 属于非同一控制下的企业合并 而对于非同一控制下的企业合并而言 最常使用到的会计核算方法则是购买法 联想并购ibmpc的过程主要使用的就是这种购买核算法 第三是会计不同处理方法 成本法和权益法 对企业合并报表的编制处理 第四合并对企业的影响 第五是我们从中得到的启示 提问并回答 1 联想并购IBM属于哪种合并类型 非同一控制下的企业合并 指不存在一方或多方控制的情况下 一个企业够买另一个或多个企业股权或净资产的行为 也就是说 在这种合并形式中 参与合并的双方 在合并前后均不属于同一方或多方最终控制 例如 在联想集团收购IBM的个人电脑业务中 联想集团和IBM是各自独立的 它们之间不受同一方或多方控制的问题 因此 这种合并就是非同一控制下的合并联想并购IBM的合并方式属于横向合并 横向合并是指同行业或相近行业的有关企业的合并 参与合并的企业在生产工艺 产品或劳务等方面相同或相近 其目的是发展规模经济 实现规模效益 优势互补 提高竞争能力 提问并回答 2 在联想并购IBM的过程中 合并商誉是如何确定的 商誉是现代企业重要的资产 表明企业获得超额收益的能力 企业会计准则 无形资产 规定 企业自创商誉不能加以确定 因此 可以确定入账的商誉只能是合并产生的商誉 根据2003新修订的 企业会计准则第20号 企业合并 规定 在非同一控制下的企业合并中 购买方对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允许价值份额的差额 应当确认为商誉 就联想并购案而言 联想收购IBM的全球PC业务 总支出是104亿元 除去IBM的可辨认净资产1 6亿元 剩余102亿元 购买的是商誉 这商誉主要是IBM品牌5年的使用权 以及ThinkPad品牌的所有权 提问并回答 3 在本次合并的计量方式上 应该采用购买法还是权益法 并且在选定的计量方式中 是否存在一些问题 本次并购客观上属于非同一控制下的企业合并 应采用购买法计量 因此 购买方要按照被购企业资产 负债 净资产的公允价值予以合并 公允价值的评估是否准确 公允价值与账面价值的差异 都会引起合并后某些摊销费用 折旧费用的调整 从而导致合并利润变动 提问并回答 在购买法下 购买方当年净收益包括购买方当年实现的净收益以及被购买方自合并日后当年实现净收益中相当于购买方在被购买方股权份额的部分 且被购买方的留存收益不能并入购买方的留存收益中 因此 购买法使得新联想不能提供更多的留存收益用来向股东支付股利 采用购买法编制合并财务报表时 需要揭示企业合并时的购买成本和合并商誉 而权益结合法下编制的合并财务报表 被并企业全年的收益都并入合并企业的利润表 因此 购买法下合并企业的当年每股收益偏低 不利于吸引投资者 提问并回答 购买法确认合并商誉 要对商誉进行减值测试 计提减值准备 商誉发生重大减值 对购买方净资产收益率和每股盈余的降低