财务报表分析概论PPT课件

1 财务报表分析 主讲人 王艳芝电子邮箱 wyz 7702 2 学习目标 了解财务报表分析的起源和演变了解财务报表分析的概念 作用和内容熟悉财务报表分析基本方法了解财务报表分析的框架和本书的分析路径 3 第1章财务报表分析概论 第1节财务报表分析的起源和演变第2节财务报表分析的概念 作用和内容第3节财务战略分析的基本方法第4节财务报表分析的框架与路径 4 第1节财务报表分析的起源和演变 一信用分析财务报表分析始于西方银行家对贷款者的信用分析 信用分析也叫资产负债表分析 主要用于分析企业的流动资产状况 负债状况和资产周转状况等 现代企业的财务报表分析 不单纯是对资产负债表的分析 而是朝着以利润表为中心转变实践中 银行多采用几种方法混合使用 对中小企业 重点考察企业资产负债表 对大型企业 重点关注企业盈利能力的可持续发展 5 二投资分析 投资的目标是获得收益投资人更关注企业的盈利能力 所以对企业财务报表分析由稳定性分析转变为收益性分析 并不是对前者的否定 而是以后者为中心的两者并存 注意稳定性包括企业支付能力的稳定性和盈利的稳定性 所以收益性分析成为稳定性分析的重要部分 逐步形成财务报表分析的基本框架 6 三内部分析 最初只是企业的外部利益相关者进行财务分析由于竞争需要 企业需借助财务报表进行资讯导向 目标管理 利润规划及前景预测内部分析的两个特点 1 内部分析不断深化和扩大 成为分析重心 2 分析所用资料日益丰富 7 第2节财务报表分析的概念 作用和内容 1 财务报表分析的概念2 财务报表分析的作用3 财务报表分析的内容 8 1 财务报表分析的概念 狭义的财务报表分析指以企业财务报表为主要依据 有重点 有针对性地对有关项目及其质量加以分析和考察 对企业的财务状况 经营成果进行评价和剖析 以反映企业在运营过程中的利弊得失 财务状况及其发展趋势 为报表使用者的经济决策提供重要的信息支持 9 广义的财务报表分析除上述以外 还包括公司概况分析 企业优势分析 地域 资源 政策 行业 人才 管理等 企业战略实施情况分析 企业管理质量透视以及投资价值分析等 10 2 财务报表分析的作用 财务报表分析有助于投资者了解企业的财务状况与经营成果 以及管理者对受托责任的履行情况及业绩财务报表有助于会计信息使用者进行合理决策财务报表是经济契约制定与执行的依据财务报表有助于企业管理当局改善经营管理 协调企业与相关利益集团的关系 促进企业稳定快速发展财务报表有助于国家有关部门为实现经济与社会目标进行必要宏观调控 促进社会资源的有效配置 11 3 财务报表分析的内容 企业所有者一般投资者 企业股息 红利的发放拥有控制权的投资者 如何增强竞争实力 扩大市场占有率 降低财务风险 追求长期利益的持续稳定增长 12 13 财务报表分析内容 偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析 14 第3节 财务报表分析的基本方法 结构分析法趋势分析法比率分析法比较分析法项目质量分析法 15 结构分析法 又称垂直分析法 纵向分析法或共同比分析法以财务报表中某个总体指标作为100 再计算出其各组成项目占该总体指标百分比 通过比较各个项目百分比的增减变动 揭示各个项目的相对低位和总体结构关系 判断有关财务活动的变化趋势 16 趋势分析法 又称水平分析法或者横向分析法将两期或连续数期的财务报表中相同指标进行对比 确定基期至关重要目的 1 判断引起财务和经营变动的主要项目 2 变动趋势的性质是否有利 3 预测将来的发展趋势 17 比率分析法 是把某些彼此存在关联的项目加以对比 计算出比率 据以确定经济活动基本特征的分析方法作用 1 把不可比指标变为可以比较 复杂信息简单化 2 揭示各个项目之间的相关性 18 比较分析法 通过比较不同的数据 发现规律性的东西并找出比较对象差别的一种方法作用在于揭示指标间客观存在的差距 并为进一步分析指出方向 19 项目质量分析法 通过对财务报表的各组成项目金额 性质以及状态的分析 找出重大项目和异动项目 还原企业对应的实际经营活动和理财活动 并根据各项目自身特征和管理要求 在结合企业具体经营环境和经营战略的基础上对各项目的具体质量进行评价 进而对企业的整体财务状况质量做出判断 20 1 SWOT分析法的含义 SWOT分析法是通过企业的外部财务环境和内部财务条件进行调查的基础上 对有关因素进行归纳分析 评价企业外部的财务机会与威胁 企业内部的财务优势与劣势 从而为财务战略的选择提供参考方案 SWOT分析法由麦肯锡咨询公司开发 主要基于分析研究企业内外的优势和劣势 机会和威胁 其英文分别为opportunities threats strengths和weaknesses 各取首个字母而得名 21 22 第4节财务报表分析的框架与路径 基于投资决策的财务报表分析框架基于信贷决策的财务报表分析框架基于管理决策的财务报表分析框架基于财务状况质量的财务报表分析框架 23 基于投资决策的财务报表分析框架 企业盈利能力分析企业投资风险分析未来盈利能力分析 包括会计利润和现金流量 利用适当的价值评估模型估计企业的内在价值 24 基于信贷决策的财务报表分析 企业偿债能力分析企业创造现金流能力分析企业的信用质量分析企业发展前景预测和财务危机预警企业综合信用风险评估 25 基于管理决策的财务报表分析 要视具体的管理行为和管理目的而定 呈现出灵活多样的特点 难以统一概括 26 财务状况质量分析路径 背景分析企业基本情况与行业分析自身经营活动及经营战略企业竞争环境与竞争优势政策法规环境等 会计分析关注审计报告的类型及措辞 财务分析财务状况质量分析 如资产质量分析资本结构质量分析