资产评估的重要地位和作用PPT课件

1 一 资产评估的地位和作用 在市场经济竞争日趋激烈的今天 人们越来越意识到资本运营的重要性和必然性 经济的本身离不开资源的配置 而市场经济已被证明 正是最能实现资源有效配置的土壤 其本质就是社会资源优势配置 而围绕企业产权所进行的资本运营 正充分体现了市场经济的本质特征 2 资本运营的实质是把多种资源 多种信息汇集并利用好 资本可以流动 也可以重组 通过资本的流动和重组 盘活存量资产 优化资源配置 起到调整社会产业结构 优化资产经济 创造市场经济所必须的充满活力的竞争环境的巨大作用 资本运营在较大程度上是产权交易 资本运营的核心是企业资产重组 3 西方经济发达国家 美国 的资产重组 19世纪末到20世纪末出现了5次重组高峰 1 19世纪与20世纪之交 以企业间的横向兼并为主 兼并的资产总额达到63亿多美元 导致了美国钢铁业的集中 初步形成了现代化的工业结构 4 2 19世纪20年代 以企业的纵向兼并为主 提高了产业集中度 实现了资源的合理配置 3 20世纪50 60年代 混合兼并形式占主导地位 4 20世纪70 80年代 通过举债方式 实现小企业购并大企业 5 5 20世纪90年代 政府支持 企业强强联合 资金收购方式比重减少 采用换股方式进行购并比重增加 6 我国资产重组概况 1 市场自发阶段 1984 1990 主要以产权转让或兼并为主要特征 全国有15个省 自治区 直辖市和3个计划单列市的6966家企业进行了资产重组 共转移存量资产82 25亿元 减少亏损企业4095家 减少亏损金额5 22亿元 7 我国资产重组概况 2 市场自发与政府主导型相结合的发展阶段 邓小平南巡讲话 十四届三中全会沪深证券交易所的成立原野公司世纪星源 首例上市重组案1994 2000年沪深两市公司有426家进行了800多次资产重组 8 我国资产重组的形式主要有 1 企业并购2 股东变换3 资产置换 9 1 企业并购与资产评估企业并购是兼并 合并与收购的统称 泛指在市场机制作用下 企业为了获得其他企业的控制权而进行的产权交易活动 资本扩张是当今世界企业经济发展的大趋势 资本扩张的实现途径有两个 企业内部资本扩张 企业外部资本扩张 10 企业内部资本扩张 是指通过从企业内部积聚资本来实现资本扩张 企业内部资本扩张是企业发展的基础 也是企业进行外部资本扩张的前提和基础 通过产品经营实现资本扩张 是实现企业内部资本扩张的一条最重要的途径 11 是通过从企业外部获取资本来实现资本扩张 企业外部资本扩张 可以通过实行股份制 兼并 收购 银企商合作 建立大型企业集团 建立跨国公司等途径来实现 企业并购 是实现企业外部资本扩张最重要的途径 企业外部资本扩张 12 资产重组是企业实现资源优化配置而调整企业边界的一种交易行为 而这种产权交易的首要环节是对企业交易资产的价值进行评估 评估的结果是决定企业并购是否成交的基础 也是价格谈判的焦点 13 股东变换是指公司更换大股东 控制权和核心管理人员有较大的变动 股东变换并不改变公司的利润结构 但预示不久后可能进行资产置换 根据企业股票市价等情况对企业资产的价值进行评估是一项不可缺少的基础工作 2 股东变换与资产评估 14 3 资产置换与资产评估 资产置换是指公司在注入优质资产的同时 剥离出原有的不良资产 或是单纯的资产注入 或是单纯的资产剥离 在资产剥离的情况下 对注入资产和剥离资产都要进行资产评估 15 二 国内外资产评估发展概况 三阶段论 原始评估 经验评估 科学评估二阶段论 经验评估 科学评估 16 标志 16世纪欧洲的安特卫普 现比利时 成立世界上第一个商品和证券交易所特点 1 专业人员进行 评估业务较频繁2 有偿服务3 评估结果的准确性取决于评估经验 经验评估阶段 17 标志 1792年英国测量师协会成立特点 1 评估业务由专业机构进行2 科学的评估方法和手段得到广泛应用3 评估范围不断拓展 内容越来越丰富4 评估活动向规范化 法制化方向发展 科学评估阶段 18 世界上第一个资产评估专业组织 英国测量师学会成立以后 资产评估在英国发展较快 1834年 又成立了土地测量师学会 目前 英国皇家特许测量师学会 TheRoyalInstitutionofCharteredSurveyors 简称RICS 已拥有各类会员10万多人 其中 有关土地专业的估价师级人员就有5 2万多人 是评估人员中的主要力量 一 世界各国发展状况 19 美国资产评估业约也有100多年的历史 是世界上发展较快的国家之一 最初的评估目的主要是财产保险 维护产权交易双方利益 资产抵押贷款 家庭财产分割等 随着资产评估行业的不断发展 评估者自发成立了若干个有较大影响的综合及专业性的民间自律性评估组织 其中规模较大的有16个评估协会 这些组织均有自己的规章制度和评估标准 从规范资产评估业务与职业道德出发 美国几个主要协会自发成立了美国资产评估者协会 AppraisalFoundation 简称AF 并制订了统一行业标准USPAP 目前 上述协会组织的会员有9万多人 20 二 两大评估体系1 不动产评估体系 以英国为代表资产评估业务以不动产评估为主2 综合评估体系 以美国为代表资产评估业务除不动产外 还涉及大量的企业价值评估 无形资产评估等 21 三 国际资产评估发展的特点1 资产评估机构向多元化方向发展2 资产评估管理逐渐走向科学化3 资产评估业务向综合化方向发展4 资产评估行业国际化发展趋势日益明显 22 1 资产评估机构向多元化方向发展资产评估通常由从事资产评估有关业务的机构进行 这些评估机构一般是以提供资产评估专业服务为主要内容的独立企业法人单位 由于资产评估具有业务领域广泛 涉及的知识面宽的特点 资产评估机构一般有两种类型 一种是专业化的资产评估公司 其专业化程度较高 业务范围是为客户提供几乎所有的资产评估业务 如美国资产评估联合公司 至今已有100多年的历史 评估人员多达2000余人 业务范围也遍及资产评估的各个领域 23 另一种是兼营资产评估业务的各类管理咨询公司 会计师事务所等 他们利用自身的人才优势 在从事其他有关业务如企业财务管理 市场营销管理 战略管理 生产作业管理 人力资源管理等方面的咨询服务的同时 也开展资产评估业务 资产评估机构向多元化方向发展是由资产评估业务的特点决定的 24 2 资产评估管理逐渐走向科学化当资产评估由经验评估阶段转向科学评估阶段以后 资产评估的管理工作也向科学化方向迈进 这主要表现在评估管理机构健全 评估规则统一和监测评估结果三个方面 25 从评估管理机构来看 发达国家一般都设有全国性的资产评估协会 负责资产评估的行业管理 此外 各地区还设有分支机构 属于全国资产评估协会的派出机构 这些机构对资产评估工作的顺利进行发挥着重要作用 26 从评估规则的制定来看 一般都是由全国性资产评估协会制定统一的资产评估规则 其主要内容涉及评估公司的组织 评估师的资格及其晋升 评估师的职业道德规范以及资产评估应该遵循的一般原则等方面 27 一般都由行业管理部门对评估结果进行监测 在美国 评估人员必须在共同完成的评估报告上签字 作为追诉的法律依据 如果评估结果因恶意而出现法律纠纷 则评估人员必须为此承担法律责任 有些国家还采用评估人员之间互相负连带责任的制度来规范评估人员的行为 28 四 我国资产评估发展概况 产生 20世纪80年代末 以1989年国家国有资产管理局下发的 关于国有资产产权变动必须进行资产评估的若干规定 为标志 随着我国社会主义市场经济的逐步形成 企业逐渐成为相对独立的经济实体 在这种情况下 企业的生产要素不再通过国家计划进行调拨 而是通过市场在企业间进行交换 流动 企业通过联营 兼并 股份制改组 资产转让 交易等多种行为 来提高企业资产的运营效益 为了保障交易双方权益不受损害 保护国有资产不流失 资产评估行业应运而生 29 发展 我国的资产评估业经过十多年的发展 取得的主要成绩 1 建立和健全了评估规章2 成立了行业组织3 建立了注册资产评估师制度4 规范了评估机构管理 30 1 国有资产评估管理办法 1991年国务院以9l号令的形式发布 该规章对我国开展资产评估工作的程序 目的 法定评估范围 评估应遵循的原则 评估工作管理主体 评估操作机构的资格认定 评估的基本方法和评估行为各方面法律责任作了系统的规定 确立了我国资产评估工作的基本依据 基本方针和基本政策 1 建立和健全了评估规章 31 2 资产评估操作规范意见 试行 1996年中评协03号文件 该规范对资产评估的基本原则 基本方法 评估操作程序 各类具体资产项目评估的方法 评估报告书的编写 送审材料的内容以及工作底稿和项目档案等方面做出会具体规定 该规范目前仍然是我国资产评估实务中对资产进行评估的主要依据 32 3 中国注册资产评估师职业道德规范中国注册资产评估师职业后续教育规范 1999年中评协6号文 其中职业道德规范对注册资产评估师在执业中应遵循的基本原则 执业能力 执业规则 与客户的关系及行业责任等问题做出了明确规定 后续教育规范对注册资产评估师为保持应有的执业能力而进行后续教育的内容 形式以及后续教育的组织与实施 检查与考核等方面做出了规定 33 4 资产评估业务约定书指南 资产评估计划指南 资产评估工作底稿指南和资产评估档案管理指南 1999年中评协53号文 四个指南主要是为了规范资产评估实务中的主要工作环节 提出了一些可参考性的内容和格式 包括资产评估前期工作阶段与委托方签定协议书 制定评估计划 收集相关的资料等 资产评估整个工作阶段工作底稿的编制与审核 资产评估后期阶段档案的整理和保管等 34 5 资产评估报告书的内容与格式 1999年中评协91号文 对资产评估报告书正文的内容和项目 资产评估说明的编写方法 资产评估明细表的内容的格式等方面都提出的具体的要求 该文件也是资产评估有关管理部门审查资产评估项目的主要依据 35 6 资产评估准则 无形资产评估准则 2001年财政部发布 是我国目前正式颁布的第一个资产评估准则 36 2 成立了行业组织1993年12月 中国资产评估协会成立 标志着我国资产评估行业由政府直接管理开始向政府监督指导下行业自律性管理过渡 37 中国资产评估协会主要职责是负责协会会员管理 制定评估准则 标准 代拟行业管理法规 开展评估理论及政策的研究 举办刊物 开展教育培训 国际交流 信息服务 调解仲裁纠纷 维护会员合法权益 协会是一个行业自律性组织 1995年3月 中国资产评估协会代表中国资产评估行业加入国际评估标准委员会 使中国资产评估行业开始走向世界 38 3 建立了注册资产评估师制度1995年5月10日 国家国有资产管理局 国家人事部共同发布了 注册资产评估师执业资格制度暂行规定 和 注册资产评估师执业资格考试实施办法 该办法规定 注册资产评估师由国家人事部和国家国