财务报表分析课件(..-(2)

中山大学南方学院会计系 财务报表分析 负债的构成负债分析表外分析分析 上课时间安排 第十一周第八章 资产负债表 终极完美版本 资产负债表 续表 终极完美版本 学习目标 掌握负债的构成内容 掌握流动负债和长期负债的偿还能力的分析方法 掌握各项比率所包含的意义 能熟练的运用这些比率来分析企业的负债状况以及偿还能力 掌握表外风险分析的内容 学习重点 掌握流动负债和长期负债的偿还能力的分析方法 掌握各项比率所包含的意义 掌握表外风险分析的内容 学习重点在 第二节和第三节 第一节 负债的构成 一 流动负债的定义及构成 一年以内偿还周期 二 长期负债的定义及构成 超出一年以内 三 估计负债的定义及构成估计负债一般指企业负债的发生可能性较大 但金额不能确定 需要合理估计的负债 常见的有计提产品质量担保负债 计提技术开发费 计提绩效工资等 发生的概率可能大于50 的科目 四 或有负债及构成 发生的概率不大于或者等50 的科目 案例 法律纠纷等 Refertotextbookpage194 195 第二节 负债分析 一 流动负债结构分析二 长期负债构成分析三 偿债能力分析 Refertotextbookpage196 197 选学 财务报表分析实用财务比率学习思路和总结 初稿 企业 做生意 赚钱的秘诀 应收账款周转率 存货周转率 净资产收益率 毛利率 总资产收益率 每股收益 盈利能力分析 流动比率速动比率 偿债能力分析 利润率资产周转率 量 价 时 空 四大要素 现金流板块 第十章 存货占有流动资产的比率 流动负债占有占有总资产的比率总负债占总资产的比率 资本和负债结构分析 现金流量能力分析 三 偿债能力分析 一 流动性分析1增强变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力的声誉 流动资产和流动负债的构成和质量 具体要看具体行业特点 周期 案例 房地产业和纺织行业 2 减弱变现能力的因素 主要是隐形负债 三角债务等 Refertotextbookpage198 二 周转率分析1 流动资产周转率 白银级比率 流动资产周转率 销售收入 平均流动资产其中 平均流动资产 年初流动资产 年末流动资产 22 固定资产周转率 白银级比率 固定资产周转率 销售收入 平均固定资产 三 偿债能力分析 Refertotextbookpage199 3 总资产周转率 黄金级比率 总资产周转率 销售收入 平均资产总额 周转率分析 但使用该类指标需要注意的事项 通货膨胀的影响 购买的产品的时点不一样 成本不一样 造成出货的速度也不一样 存货计价方法会计折旧方法固定资产年限较高的固定资产帐面价值使其周转率下降 新技术的更新换代速度影响 租赁和购买方式 原因是成本不一样 造成经营风险不一样 Refertotextbookpage200 个人观点 周转率分析要结合行业周期 特点 客户信用体系来综合评估才能公正合理的评估和分析出周转率对整个企业或者生意带来的影响 周转率的速度和成本的平衡问题 三 资本结构分析1 资产负债率 黄金级比率 资产负债率 负债总额 总资产X100 2 产权比率 白银级比率 产权比率 负债总额 所有者权益X100 3 有形净值债务率有形净值债务率 负债总额 股东权益 无形资产净值 100 三 偿债能力分析 Refertotextbookpage201 三 偿债能力分析 四 资本成本分析1 利息保障倍数 息税前利润 利息费用 黄金级比率 2 资本成本与投资报酬的比较 一定要清醒认识 净资产收益率一定要比借款利率高 五 现金流量分析 一 经营现金对流动负债的比率 白银级比率 经营现金对流动负债的比率 经营活动现金流量净额 流动负债 二 经营现金对长期负债的比率 白银级比率 经营现金对长期负债的比率 经营活动现金流量净额 长期负债 Refertotextbookpage202 203 选学 实用财务比率学习思路和总结 初稿 企业 做生意 赚钱的秘诀 应收账款周转率 存货周转率 净资产收益率 毛利率 总资产收益率 每股收益 盈利能力分析 流动比率速动比率固定资产周转率流动资产周转率 偿债能力分析 利润率资产周转率 量 价 时 空 四大要素 经营现金对流动负债的比率经营现金对长期负债的比率 存货占有流动资产的比率 流动负债占有占有总资产的比率总负债占总资产的比率利息保障倍数 资本和负债结构分析 现金流量能力分析 总资产周转率 表外风险分析 通过债务融资取得资产 而非传统上直接购买资产 通过衍生工具和套头交易控制经营风险 Refertotextbookpage204 运作原理 目标购买机械 签订购买协议 机械成交 第三方担保 租赁等方式 报表附注体现 表外风险分析 一 应收票据贴现 把应收账款抵押给银行融资 二 购货承诺合同 现实上需要第三方担保 口头无凭据 三 租赁 经营性租赁和融资性租赁 区别 1 资产所有权的转移 2 经营风险和收益也转移 3 报表表现不一样 成本不一样 主要在债务上 Refertotextbookpage204 租客 屋主 表外风险分析 四 担保风险 Refertotextbookpage204 个人经验 将提供一个终极完美版本的调研报告模板给你们 是我在公司以前使用的 还有相关的实用性材料 我今后整理好 有空就发在我们的共同邮箱里面 大家好好下载 别外传 珍藏好 核心风险 违约风险 会把担保公司卷入财务风险中 或诉讼和财务危机 企业担保体系运作原理 关联公司版本 企业 银行 关联公司等 银行把钱打到关联公司账户 企业向银行提供信誉 债务责任担保 银行评估担保企业的经验风险和偿债能力 关联公司把债务风险转接到担保企业身上 选学 专业担保公司商业运作原理 市场专业公司版本 担保公司 商业银行 需要资金的中小民营企业 银行专业评估队伍直接评估担保公司呈送的材料