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文档简介

流动性风险管理探究与案例分析 1 2 流动性风险概述 流动性风险衡量 流动性风险管理策略 目录 4 案例分析 3 定义及产生原因 流动性风险管理原则 流动性风险管理理论 目录 第一部分 概述 总体概况 4 概述 调研方法 第一部分 流动性风险是指银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资的可靠性 即当银行流动性不足时 无法以合理的成本迅速增加负债或变现资产获得足够的资金 从而影响其赢利水平 定义 5 概述 产生原因 资产负债结构央行货币政策金融市场发育程度信用风险商业银行对利率变化的敏感度银行信用 6 概述 流动性风险管理的原则 1 相机抉择原则 流动性缺口 主动负债 利 有助于银行业务扩张 弊 银行筹资成本增加 收缩资产 利 安全可靠且风险较小 弊 机会成本较高 2 最低成本原则 7 概述 调研方法 第一部分 流动性风险管理理论 8 第一部分 概述 流动性风险衡量 第二部分 9 流动性风险衡量 第二部分 流动性风险衡量 第二部分 流动性风险管理策略 第三部分 建议总结 Proposals 11 流动性风险管理策略 第三部分 12 13 第四部分案例分析 贝尔斯登破产案的分析 案例分析 第四部分 案例分析 第四部分 2003 贝尔斯登实现税后利润11 56亿美元 超过高盛和摩根史丹利而成为全球盈利最丰厚的投资银行 CDO市场份额居华尔街投行首位 2005 发售CDO180 67亿美元 自营投资409 7亿美元 2006 贝尔斯登次贷支持CDO销售额达217亿美元 比2005年增长了50 2007 7 两只陷于困境的对冲基金向法院提交文件申请破产保护 成为华尔街金融机构中首批遭到冲击而被迫清盘的基金 美国股市传言 贝尔斯登可能出现了流动性危机 出现了客户挤提潮 贝尔斯登的超额流动性很快就从200多亿美元下降到30亿美元左右 2008 3 10 2008 3 14 美联储决定通过摩根大通向贝尔斯登提供应急资金 2008 5 摩根大通以总价约22亿美元收购贝尔斯登 案例分析 第四部分 贝尔斯登破产原因 宏观背景 案例分析 第四部分 贝尔斯登破产原因 根本原因 风险管理环境缺陷公司治理层结构设置缺陷公司风险管理文化缺陷 风险识别与应对的缺陷集中度风险高杠杆风险市场风险 风险控制活动缺陷管理委员会职责交叉风险管控过于分散 内部监督和沟通缺陷私人客服部门的销售人员经常发送绝密级的内部邮件 损害投资者利益公司旗下两只基金持续下跌 由于完全由两位基金经理掌控 导致基金亏损的事实一直被隐瞒 案例分析 第四部分 贝尔斯登破产原因 直接原因 案例分析 第
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