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创富国际：认识投资产品的“三性”作为一名在个人理财业务第一线从业十余年的“老同志”，这些年我被问到最多的问题就是，“我想理财，你说该买点什么产品好啊？”而每次被问及，我都觉得自己愧对于这些年摸爬滚打的从业经验一个听起来如此简单的问题，我竟然每每语塞，回答不出其实倒也不是答不出，只是有太多的东西要答，不知从哪句开始讲。十几年前，当时对境内居民只提供外币业务的外资银行，顺应客户外币投资的需求，推出了几款美元理财产品，可谓开创了当年理财市场的先河。后来，各家银行为发展中间业务，相继推出了人民币理财产品，有固定收益类的、浮动收益类的，有结构性保本的、部分保本的。再到2007年出现的股市行情，沉寂多年、苦于投资无门的普通人，开始逐渐地了解并投资基金，而同一时期，资产量稍大的客户也开始逐步接触海外市场。随着金融市场的发展壮大，人们不再满足于在银行投资，一些信托类产品、保险公司推出的带有理财功效的保险产品、第三方财富管理公司推出的各类产品，逐渐丰富了理财产品线。最近几年，私募股权、定增产品、私募基金、专项基金、P2P、互联网金融更是让理财市场上百花齐放，放得人眼花缭乱、应接不暇。要说目前市场上的各类理财产品，真的是只有你想不到，没有市场做不出。很多时候，我们这些从业多年的人都觉得，自己学习的速度，赶不上“创新产品”花样翻新的速度。我们帮助很多客户分析过他们买的投资产品，有人以为自己买了个银行理财，但其实他买的是个保险，5年内提前取出需要承担本金损失；有人以为自己买了个保本保收益的高息产品，但其实是个P2P的资金池，发行方随时有跑路的风险；有人以为自己投的是新兴的另类资产，但发来的盈利模式说明书，怎么看怎么像是传销；有人以为自己参与的是只面向高端人士发行的私募基金，但其实是个以天使投资项目为主的项目基金，资金接下来将被锁住多年，既不能随时取出，最终收益也要看投资的一堆项目能否顺利获得收益那么，当下的各种理财产品到底应该怎么看呢？从根本上来说，如果你只是单一地选择理财产品，那无非是从“收益性”“流动性”“安全性”这三性之中，做出最适合自己的取舍。收益性，通常是投资者在选择产品时最为关注或者首先想到的。每个人都希望追求投资收益最大化，而这个理想是可以被理解，但无法真正实现的。如果某款产品声称收益很高，背后必然暗含着风险，在威胁着我们的投资本金。所以，投资的目标不应该是追求收益最大，而应该是追求我们想要的收益率。比如，你的投资理财的目标，是获得比定期存款稍微高一些的回报就满意了，那选择银行保本型的理财产品，就可以实现目标；如果你的目标是跑赢通货膨胀，获取预期年化7%左右的收益率，那么靠单一的保本产品是无法实现的。这时我们就需要思考，通过怎样的投资组合并加以管理，可以在控制风险的前提下，实现资产的不贬值。说到安全性，投资者很容易陷入两种极端要么是过分重视安全性而变得保守，使得自己资产的实际购买力日趋下降；要么就是完全无视风险，结果往往是血本无归。事实上，安全性往往有两个特征：一个是与收益性成反比，也就是我们常说的高收益的产品一般安全性较低，这个很好理解；另一个是与流动性成正比，意思是说，如果某款产品的流动性好，容易变现退出，那么相对风险就比较容易控制，也就是安全性更高；而与之相反的，如果投资产品本身流动性很差，那么安全性也会受限，也就多了一项我们常说的流动性风险。流动性，是指投资之后是否容易变现或退出，也是投资三性中最容易被忽略的一点，而事实上，它对于能否真正“赚到钱”起着至关重要的作用。首先，它关系着收益性任何投资的收益性，无论高低，都只有当收益真正兑现的时候才有意义，如果是没有兑现的收益，我们都只能称之为“浮盈”，或者说是“纸上富贵”。举个简单的例子，你一年前买了套投资性房产，在过去的一年里，市场价格上涨了10%，你很开心，觉得自己投资眼光不错，一年获得了10%的年化回报。而事实上，给你带来开心的那10%，算不上是你真实的收益，只有当你卖掉房产，真正拿回本金加10%的真金白银时，你的投资收益率才算被兑现。在现实中我们都知道，房产投资的流动性是相对较低的，如果你要真正兑现收益率，可能需要降价出售，而这时收益率就会大打折扣。另一方面，投资的流动性对于安全性也有着至关重要的作用，如果一款产品流动性较强，即便面临较高的市场风险，我们也可以通过关注市场并及时变现来对风险加以控制。总的来说，“收益性”“安全性”“流动性”三者之间，我们往往只能选择其二，而不能同时拥有。比如你想要好的流动性，随时可以取出投资的资金来应付不时之需，那么，你可以选择以余额宝为代表的货币型基金，而不能再去计较怎么收益这么低。如果你想要既安全收益又高的产品，那么你就要想到，交换条件一定是较长期限的投资时间；换句话说，想要更高的收益，你就要耐住不能把资金随时“拿回来”的寂寞，也就是必须放弃“流动性”。大部分银行发行的固定收益类理财都是如此有约定的投资期限，不允许提前赎回，或者提前赎回需要承担本金损失。而如果有一款产品，告诉你它既可以让你获取高收益，又可以随时供你取用，那么你就要小心了，可能这会儿你已经被锁定为“钱多、人傻”的目标客户了，一定要捂紧自己的钱袋子，别光被收益迷住了双眼，需提防你的本金是否安全。任何一款金融投资产品，都无法做到流动性、安全性、收益性三性合一，投资前需要了解产品的具体情况，才能做出合理的判断。而各类理财产品，除了在“投资三性”上各有千秋之外，在投资门槛、交易便捷性、费用、信息透明度等方面，也是千差万别的。而评判的维度越多，越无法得出统一而绝对的标准答案，去回答“哪种理财产品更好”这个问题。也恰恰是因为每种产品都各有优势和短板，我们才更应该在投资之前，对其进行充分的了解，从而选择出更适合自己实际情况的产品组合。那句话怎么说来着？没有最好的伴侣，只有最适合的伴侣。选理财产品，也是如此。那么，市场上有哪些适合普通投资者投资的产品，我们又应该从哪些维度去评判一个产品好还是不好呢？选好了产品之后，究竟是应该一次性买，还是分期分批买呢？买完了产品之后，又应该什么时候卖呢？赚钱的时候卖掉，落袋为安的道理我懂；可是亏钱的时候，到底是应该继续持有，还是“割肉”离场呢？一年下来，又怎么衡量我的理财做得好还是不好呢在选择投资产品之前，我们需要了解投资产品