南华期货-股指、商品和外汇风险评估-101112.xls

股股指指、商商品品和和外外汇汇风风险险评评估估 南南华华期期货货研研究究所所上上海海金金融融研研发发中中心心 敬请点击： 1 风险提示 2 敏感性风险评估 3 波动性风险评估 4.1 VaR风险评估(股票指数) 4.2 VaR风险评估(商品) 4.3 VaR风险评估(外汇及其它) 制表人：陈 彤 李晓萍 本本报报告告所所有有表表格格均均遵遵守守以以下下的的评评估估说说明明及及法法律律声声明明 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性分析、VaR等方法，其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法。本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指、商品、外汇等品种的风险。 1 1、敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法，常见的敏感性风险表示为Beta 500指数；国际商品对应的市场因子为CRB指数；各外汇对应的市场因子为美元指数。 例1: 国内沪铜的Beta值为1.28。 解释: 当商品期货市场总体涨跌幅为1时，沪铜的涨跌幅为1.28，表明沪铜的风险相对较大。 例2：国内大商所玉米的Beta值为0.60。 解释：当商品期货市场总体涨跌幅为1时，玉米的涨跌幅为0.60，表明玉米的风险相对较小。 2 2、波波动动性性风风险险 ,上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险，下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险。 例1：沪铝的整体波动率为1.30，下方波动率为1.04，上方波动率为0.89。 解释：如果某投资者打算投资沪铝这一品种,持有合约的价值为100万元，则其风险（损失）可能为1.30万元;如 果为多方投资者,则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1.04万;如果是空方投资者,则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0.89万元。铝作为一个投资品种,多头的风险相对空头的风险较大。 3 3、V Va aR R - - 在在险险价价值值 VaR即Value-at-Risk,中文为“在险价值”，含义为“处于风险中的价值”。是指市场正常波动下，某一金融资产或 证券组合的最大可能损失。更确切的说，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失。对多方来说，存在价格下跌风险；对空方来说，存在价格上涨风险。其中置信水平以及天数都是可变 的，本报告中我们主要运用常见的95及99的置信度，天数为1天和5天。 例1：沪铜多头投资者，在置信度为95、天数为1天时，VaR下跌风险为500点。 解释：表示“对多头投资者，我们95确定，沪铜未来1个交易日最大跌幅（损失）不会超过500点”。 例2：恒生指数空头投资者，在置信度为99、天数为5天时，VaR上涨风险为1000点。 解释：表示“对空头投资者，我们99确定，该股指未来5个交易日内最大涨幅（损失）不会超过1000点”。 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为南华期货的商标、服务标识及标记。 南华期货版权所有并保留一切权利。 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性分析、VaR等方法，其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法。本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指、商品、外汇等品种的风险。 1 1、敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法，常见的敏感性风险表示为Beta 500指数；国际商品对应的市场因子为CRB指数；各外汇对应的市场因子为美元指数。 例1: 国内沪铜的Beta值为1.28。 解释: 当商品期货市场总体涨跌幅为1时，沪铜的涨跌幅为1.28，表明沪铜的风险相对较大。 例2：国内大商所玉米的Beta值为0.60。 解释：当商品期货市场总体涨跌幅为1时，玉米的涨跌幅为0.60，表明玉米的风险相对较小。 2 2、波波动动性性风风险险 ,上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险，下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险。 例1：沪铝的整体波动率为1.30，下方波动率为1.04，上方波动率为0.89。 解释：如果某投资者打算投资沪铝这一品种,持有合约的价值为100万元，则其风险（损失）可能为1.30万元;如 果为多方投资者,则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1.04万;如果是空方投资者,则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0.89万元。铝作为一个投资品种,多头的风险相对空头的风险较大。 3 3、V Va aR R - - 在在险险价价值值 VaR即Value-at-Risk,中文为“在险价值”，含义为“处于风险中的价值”。是指市场正常波动下，某一金融资产或 证券组合的最大可能损失。更确切的说，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失。对多方来说，存在价格下跌风险；对空方来说，存在价格上涨风险。其中置信水平以及天数都是可变 的，本报告中我们主要运用常见的95及99的置信度，天数为1天和5天。 例1：沪铜多头投资者，在置信度为95、天数为1天时，VaR下跌风险为500点。 解释：表示“对多头投资者，我们95确定，沪铜未来1个交易日最大跌幅（损失）不会超过500点”。 例2：恒生指数空头投资者，在置信度为99、天数为5天时，VaR上涨风险为1000点。 解释：表示“对空头投资者，我们99确定，该股指未来5个交易日内最大涨幅（损失）不会超过1000点”。 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为南华期货的商标、服务标识及标记。 南华期货版权所有并保留一切权利。 2010/11/112010/11/11 股股指指、商商品品和和外外汇汇风风险险评评估估 本本报报告告所所有有表表格格均均遵遵守守以以下下的的评评估估说说明明及及法法律律声声明明 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性分析、VaR等方法，其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法。本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指、商品、外汇等品种的风险。 1 1、敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法，常见的敏感性风险表示为Beta 500指数；国际商品对应的市场因子为CRB指数；各外汇对应的市场因子为美元指数。 例1: 国内沪铜的Beta值为1.28。 解释: 当商品期货市场总体涨跌幅为1时，沪铜的涨跌幅为1.28，表明沪铜的风险相对较大。 例2：国内大商所玉米的Beta值为0.60。 解释：当商品期货市场总体涨跌幅为1时，玉米的涨跌幅为0.60，表明玉米的风险相对较小。 2 2、波波动动性性风风险险 ,上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险，下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险。 例1：沪铝的整体波动率为1.30，下方波动率为1.04，上方波动率为0.89。 解释：如果某投资者打算投资沪铝这一品种,持有合约的价值为100万元，则其风险（损失）可能为1.30万元;如 果为多方投资者,则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1.04万;如果是空方投资者,则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0.89万元。铝作为一个投资品种,多头的风险相对空头的风险较大。 3 3、V Va aR R - - 在在险险价价值值 VaR即Value-at-Risk,中文为“在险价值”，含义为“处于风险中的价值”。是指市场正常波动下，某一金融资产或 证券组合的最大可能损失。更确切的说，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失。对多方来说，存在价格下跌风险；对空方来说，存在价格上涨风险。其中置信水平以及天数都是可变 的，本报告中我们主要运用常见的95及99的置信度，天数为1天和5天。 例1：沪铜多头投资者，在置信度为95、天数为1天时，VaR下跌风险为500点。 解释：表示“对多头投资者，我们95确定，沪铜未来1个交易日最大跌幅（损失）不会超过500点”。 例2：恒生指数空头投资者，在置信度为99、天数为5天时，VaR上涨风险为1000点。 解释：表示“对空头投资者，我们99确定，该股指未来5个交易日内最大涨幅（损失）不会超过1000点”。 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为南华期货的商标、服务标识及标记。 南华期货版权所有并保留一切权利。 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性分析、VaR等方法，其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法。本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指、商品、外汇等品种的风险。 1 1、敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法，常见的敏感性风险表示为Beta 500指数；国际商品对应的市场因子为CRB指数；各外汇对应的市场因子为美元指数。 例1: 国内沪铜的Beta值为1.28。 解释: 当商品期货市场总体涨跌幅为1时，沪铜的涨跌幅为1.28，表明沪铜的风险相对较大。 例2：国内大商所玉米的Beta值为0.60。 解释：当商品期货市场总体涨跌幅为1时，玉米的涨跌幅为0.60，表明玉米的风险相对较小。 2 2、波波动动性性风风险险 ,上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险，下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险。 例1：沪铝的整体波动率为1.30，下方波动率为1.04，上方波动率为0.89。 解释：如果某投资者打算投资沪铝这一品种,持有合约的价值为100万元，则其风险（损失）可能为1.30万元;如 果为多方投资者,则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1.04万;如果是空方投资者,则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0.89万元。铝作为一个投资品种,多头的风险相对空头的风险较大。 3 3、V Va aR R - - 在在险险价价值值 VaR即Value-at-Risk,中文为“在险价值”，含义为“处于风险中的价值”。是指市场正常波动下，某一金融资产或 证券组合的最大可能损失。更确切的说，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失。对多方来说，存在价格下跌风险；对空方来说，存在价格上涨风险。其中置信水平以及天数都是可变 的，本报告中我们主要运用常见的95及99的置信度，天数为1天和5天。 例1：沪铜多头投资者，在置信度为95、天数为1天时，VaR下跌风险为500点。 解释：表示“对多头投资者，我们95确定，沪铜未来1个交易日最大跌幅（损失）不会超过500点”。 例2：恒生指数空头投资者，在置信度为99、天数为5天时，VaR上涨风险为1000点。 解释：表示“对空头投资者，我们99确定，该股指未来5个交易日内最大涨幅（损失）不会超过1000点”。 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为南华期货的商标、服务标识及标记。 南华期货版权所有并保留一切权利。 风风 险险 评评 估估 方方 法法 金融市场风险测量的主要方法包括灵敏度分析、波动性分析、VaR等方法，其中VaR是目前金融市场风险 测量的主流方法。本报告运用了这三种风险评估方法测量了股指、商品、外汇等品种的风险。 1 1、敏敏感感性性风风险险 灵敏度方法是利用金融资产价值对其市场因子的敏感性来测量金融资产市场风险的方法，常见的敏感性风险表示为Beta 500指数；国际商品对应的市场因子为CRB指数；各外汇对应的市场因子为美元指数。 例1: 国内沪铜的Beta值为1.28。 解释: 当商品期货市场总体涨跌幅为1时，沪铜的涨跌幅为1.28，表明沪铜的风险相对较大。 例2：国内大商所玉米的Beta值为0.60。 解释：当商品期货市场总体涨跌幅为1时，玉米的涨跌幅为0.60，表明玉米的风险相对较小。 2 2、波波动动性性风风险险 ,上涨风险表示空头所面临的价格上涨风险，下跌风险是指多头所面临的价格下跌风险。 例1：沪铝的整体波动率为1.30，下方波动率为1.04，上方波动率为0.89。 解释：如果某投资者打算投资沪铝这一品种,持有合约的价值为100万元，则其风险（损失）可能为1.30万元;如 果为多方投资者,则其面临的价格下跌所带来的损失可能为1.04万;如果是空方投资者,则其面临的价格上涨所带来的损 失可能为0.89万元。铝作为一个投资品种,多头的风险相对空头的风险较大。 3 3、V Va aR R - - 在在险险价价值值 VaR即Value-at-Risk,中文为“在险价值”，含义为“处于风险中的价值”。是指市场正常波动下，某一金融资产或 证券组合的最大可能损失。更确切的说，是指在一定的置信水平下，某一金融资产或证券组合在未来一定的一段时间内 的最大可能损失。对多方来说，存在价格下跌风险；对空方来说，存在价格上涨风险。其中置信水平以及天数都是可变 的，本报告中我们主要运用常见的95及99的置信度，天数为1天和5天。 例1：沪铜多头投资者，在置信度为95、天数为1天时，VaR下跌风险为500点。 解释：表示“对多头投资者，我们95确定，沪铜未来1个交易日最大跌幅（损失）不会超过500点”。 例2：恒生指数空头投资者，在置信度为99、天数为5天时，VaR上涨风险为1000点。 解释：表示“对空头投资者，我们99确定，该股指未来5个交易日内最大涨幅（损失）不会超过1000点”。 免免责责声声明明 南华期货有权在发送本报告前使用本报告所涉及的研究或分析内容。 所有在本报告中使用的商标、服务标识及标记，除非另有说明，均为南华期货的商标、服务标识及标记。 南华期货版权所有并保留一切权利。 返回首页 风风 险险 提提 示示 请点击分目录 表一：国内商品期货品种(未来1天) 表二：国内商品期货品种(未来5天) 表三：外盘期货品种(未来1天) 表四：外盘期货品种(未来5天) 表表一一: : 国国内内期期货货品品种种( (未未来来1 1天天) ) 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 南南华华综合指数1758.371749.021715.821704.10 商商品品农产品指数1244.151238.781217.041209.18 期期货货工业品指数2581.882565.032499.682474.16 指指数数金属指数2997.332972.702890.562857.70 豆一4847482147274694 豆粕3558353934653441 大大商商所所玉米2421241223792370 豆油10577105001026210168 聚乙烯13607135191310312946 PVC9688963394209371 棕榈油9813971694679395 强麦2684267626492640 早籼稻2437242523882380 郑郑商商所所棉花32400318963098330758 白糖7408733771327072 PTA11120110401074810671 菜籽油10709106381042410362 铝17466174001700016896 铜71090704136818067397 上上期期所所天然橡胶37995375633614835625 燃料油5176514650405005 锌21635214742064420297 黄金312.74310.90304.06301.80 螺纹钢4877485047434712 表表二二：国国内内期期货货品品种种( (未未来来5 5天天) ) 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 南南华华综合指数1792.711776.901702.671671.36 商商品品农产品指数1266.271258.821210.211188.08 期期货货工业品指数2645.822614.212468.082404.94 指指数数金属指数3080.833030.932847.242768.62 豆一4944490046894601 豆粕3630359834323370 大大商商所所玉米2456244423712341 豆油1083810708101769923 聚乙烯13986138221289212508 PVC9901981193369194 棕榈油10108994093849174 强麦2715270326412616 早籼稻2477245523732349 棉花33705328393079830033 郑郑商商所所白糖7638751670606888 PTA11418112841063210415 菜籽油10944108231034410169 铝17807176881679316533 铜73427721806718665169 上上期期所所天然橡胶39528388403567734228 燃料油5284523049944903 锌22377220822022619385 黄金319.63316.40301.11295.18 螺纹钢4981492946914613 表表三三: : 外外盘盘期期货货品品种种( (未未来来1 1天天) ) 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股恒生指数期货25177250062440424196 指指Mini恒生指数期货25176250072440324196 CRB指数319.97318.22311.84309.49 LMEX金属指数4123.24091.83951.43911.5 美农产品指数487.28482.70469.39465.68 商商原油期货(NYMEX)90.4289.3986.1484.98 黄金期货(COMEX)1431.11424.11394.61383.5 大豆期货(CBOT)1372.511362.131327.621319.60 小麦期货(CBOT)735.56723.55687.52676.51 豆粕期货(CBOT)368.4365.1353.3350.1 豆油期货(CBOT)56.3255.8054.3553.84 玉米期货(CBOT)582.10575.01552.76547.68 白糖期货(NYBOT)30.1729.9628.4128.13 天胶期货(TOKYO)390.6387.3372.5365.7 品品铜(LME3M)9085.99002.58689.28584.0 铝(LME3M)2523.62503.52421.32395.8 锌(LME3M)2637.22597.62476.32438.3 表表四四: : 外外盘盘期期货货品品种种( (未未来来5 5天天) ) 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 提提 示示 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股恒生指数期货25773254192407123579 指指Mini恒生指数期货25771254202407023579 CRB指数326.30322.86308.60302.87 LMEX金属指数4254.74198.03884.13781.4 美农产品指数501.99493.61463.84453.70 商商原油期货(NYMEX)93.7791.6184.3481.61 黄金期货(COMEX)1459.31446.61380.71352.8 大豆期货(CBOT)1408.371388.971311.801290.07 小麦期货(CBOT)773.96749.96669.38641.92 豆粕期货(CBOT)380.0373.4347.0339.1 豆油期货(CBOT)57.9456.9953.7552.40 玉米期货(CBOT)605.72592.30542.56528.74 白糖期货(NYBOT)31.4431.0827.6026.87 天胶期货(TOKYO)404.9399.7366.5349.1 品品铜(LME3M)9396.09239.58538.98273.8 铝(LME3M)2602.32563.92380.12316.4 锌(LME3M)2763.62680.32409.12318.7 表表五五：国国内内外外股股指指、外外盘盘商商品品、外外汇汇及及其其它它( (未未来来1 1天天) ) 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股上证综指3220.583193.013102.903073.51 沪深300指数3604.503565.833455.113419.67 深证成指14067.84 13923.4013455.3613311.75 票票香港恒生指数25153.32 25006.1824417.3824207.83 日经225指数10092.729999.629725.789643.55 道琼工业指数11474.01 11403.0911171.3211115.64 指指标普500指数1235.541227.991200.141192.44 纳斯达克指数919.42910.77873.19857.38 英国FTSE100指数5915.145882.445754.165717.53 数数法国CAC指数3945.823925.633810.513774.14 德国DAX指数6847.156806.916650.726596.47 商商黄金(国际现货)1431.091424.321395.571386.58 原油(TX)90.3289.5186.1785.37 品品天胶(亚洲RSS3现货)206.98205.80201.00200.13 美元指数79.0378.7577.9077.62 美元/人民币6.62946.62906.61736.6122 外外欧元/美元1.38121.37561.35561.3479 英镑/美元1.62811.62151.60121.5947 美元/日元83.3283.0581.9481.77 澳元/美元1.01311.00750.98900.9811 美元/加元1.01511.00990.99570.9922 汇汇美元/瑞典克朗6.93906.89566.77176.7383 美元/瑞士法郎0.98640.98140.96880.9651 美元/港元7.75487.75407.74687.7466 其其VIX恐慌指数21.8420.0917.2716.90 波罗的海干散货指数2459241423072280 美国10年期国债100.7038 100.501199.089199.0673 它它中国10年期国债3.87263.81453.59493.5370 表表六六：国国内内外外股股指指、外外盘盘商商品品、外外汇汇及及其其它它( (未未来来5 5天天) ) 分分类类品品种种强强阻阻力力位位阻阻力力位位支支撑撑位位强强支支撑撑位位 股股上证综指3310.613249.543048.052981.75 沪深300指数3721.353636.253388.663308.06 深证成指14541.14 14230.4313183.8612850.47 票票香港恒生指数25713.28 25415.9824099.3923599.10 日经225指数10378.57 10173.829561.499374.20 道琼工业指数11709.98 11562.7611044.5010908.66 指指标普500指数1262.731247.301185.021166.35 纳斯达克指数951.55928.25844.22812.84 英国FTSE100指数6038.635973.995687.145596.76 数数法国CAC指数4042.813999.663742.253658.93 德国DAX指数7000.106925.056575.816439.57 商商黄金(国际现货)1458.891447.531383.241359.37 原油(TX)93.4891.8784.4082.40 品品天胶(亚洲RSS3现货)211.91210.38199.64196.58 美元指数79.9179.3277.4376.76 美元/人民币6.63616.63306.60686.5977 外外欧元/美元1.40001.38651.34171.3256 英镑/美元1.64891.63391.58851.5740 美元/日元84.3183.6581.1780.85 澳元/美元1.03191.02080.97930.9604 美元/加元1.03011.01790.98600.9789 汇汇美元/瑞典克朗7.06816.96836.69126.6193 美元/瑞士法郎1.00010.98850.96020.9524 美元/港元7.76027.75857.74237.7419 其其VIX恐慌指数25.7922.0115.7114.75 波罗的海干散货指数2575245822192175 美国10年期国债101.8249 101.366798.209398.1655 它它中国10年期国债4.08603.96893.47803.3355 表五: 国内外股指、外盘商品、外汇及其它(未来1天) 表六: 国内外股指、外盘商品、外汇及其它(未来5天) 日期： 10/11/11 如有疑问，请参考目录下的风险评估说明 收收盘盘点点位位 1730.58 1226.26 2530.16 2929.76 4769 3499 2393 10366 13300 9515 9574 2660 2405 31345 7221 10878 10518 17190 69200 36755 5088 21035 307.16 4793 收收盘盘点点位位 1730.58 1226.26 2530.16 2929.76 4769 3499 2393 10366 13300 9515 9574 2660 2405 31345 7221 10878 10518 17190 69200 36755 5088 21035 307.16 4793 收收盘盘点点位位 24695 24695 314.85 4016.7 475.38 87.71 1408.3 1343.50 704.50 359.0 55.00 563.00 29.15 379.1 8835.0 2460.0 2535.0 收收盘盘点点位位 24695 24695 314.85 4016.7 475.38 87.71 1408.3 1343.50 704.50 359.0 55.00 563.00 29.15 379.1 8835.0 2460.0 2535.0 收收盘盘点点位位 3147.74 3509.97 13684.94 24700.30 9861.46 11283.10 1213.54 893.42 5815.23 3867.35 6723.41 1408.59 87.77 203.00 78.31 6.6240 1.3660 1.6114 82.52 0.9978 1.0030 6.8346 0.9753 7.7504 18.64 2366 99.7969 3.7000 收收盘盘点点位位 3147.74 3509.97 13684.94 24700.30 9861.46 11283.10 1213.54 893.42 5815.23 3867.35 6723.41 1408.59 87.77 203.00 78.31 6.6240 1.3660 1.6114 82.52 0.9978 1.0030 6.8346 0.9753 7.7504 18.64 2366 99.7969 3.7000 返回首页 敏敏 感感 性性 风风 险险 评评 估估 请点击分目录: 表一：国内期货品种 表二：股指、外盘商品、外汇及其它 表表一一：国国内内期期货货品品种种 分分类类品品种种敏敏感感性性收收盘盘点点位位 相关系数Beta值 南南华华综合指数1.001.001730.58 商商品品农产品指数0.870.811226.26 期期货货工业品指数0.951.272530.16 指指数数金属指数0.901.322929.76 豆一0.760.794769 豆粕0.740.823499 玉米0.570.412393 大大商商所所豆油0.800.9610366 聚乙烯0.791.2813300 PVC0.670.789515 棕榈油0.801.099574 强麦0.430.232660 早籼稻0.460.372405 郑郑商商所所棉花0.510.7731345 白糖0.741.097221 PTA0.690.9610878 菜籽油0.770.8210518 铝0.800.9717190 铜0.881.4869200 上上期期所所天然橡胶0.811.6336755 燃料油0.780.855088 锌0.851.7521035 黄金0.510.59307.16 螺纹钢0.700.814793 表表二二：股股指指、外外盘盘商商品品、外外汇汇及及其其他他 分分类类品品种种敏敏感感性性收收盘盘点点位位 相关系数Beta值 标普500指数1.001.001213.54 股股上证综指0.15-0.203147.74 沪深300指数0.15-0.213509.97 深证成指0.15-0.2213684.94 票票香港恒生指数0.060.0624700.30 日经225指数0.000.009861.46 指指道琼工业指数0.990.8811283.10 纳斯达克指数0.600.48893.42 英国FTSE100指数0.410.405815.23 数数法国CAC指数0.130.173867.35 德国DAX指数0.110.116723.41 CRB指数1.001.00314.85 LMEX金属指数0.350.574016.70 商商美农产品指数0.650.89475.38 原油期货(NYMEX)0.761.3987.71 黄金期货(COMEX)0.470.491408.3 大豆期货(CBOT)0.540.691343.50 小麦期货(CBOT)0.401.00704.50 豆粕期货(CBOT)0.400.65359.0 豆油期货(CBOT)0.590.7655.00 玉米期货(CBOT)0.490.95563.00 白糖期货(NYBOT)0.310.8129.15 天胶期货(TOKYO)0.120.22379.1 品品铜(LME3M)0.340.588835.0 铝(LME3M)0.320.522460.0 锌(LME3M)0.290.672535.0 黄金(国际现货)0.220.221408.59 原油(TX)0.000.0187.77 天胶(亚洲RSS3现货)0.060.07203.00 美元指数1.001.0078.31 美元/人民币0.100.026.6240 外外欧元/美元0.89-1.201.3660 英镑/美元0.65-0.761.6114 美元/日元0.160.2082.52 澳元/美元0.54-0.920.9978 加元/美元0.470.621.0030 汇汇瑞典克朗/美元0.751.256.8346 瑞士法郎/美元0.660.790.9753 港元/美元0.100.017.7504 其其VIX恐慌指数18.64 波罗的海干散货指数2366 美国10年期国债99.7969 它它中国10年期国债3.7000 日期： 10/11/11 如有疑问，请参考目录下的风险评估说明 08/11/21 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/30 08/12/24 返回首页 波波 动动 性性 风风 险险 评评 估估 请点击分目录 表一：国内商品期货品种(未来1天)表五: 国内外股指、外盘商品、外汇及其它(未来1天) 表二：国内商品期货品种(未来5天)表六: 国内外股指、外盘商品、外汇及其它(未来5天) 表三：外盘期货品种(未来1天) 表四：外盘期货品种(未来5天) 表表一一: : 国国内内期期货货品品种种( (未未来来1 1天天) ) 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 南南华华综合指数0.11%0.96%0.77%0.61%0.72% 商商品品农产品指数0.13%0.89%0.62%0.57%0.66% 期期货货工业品指数0.09%1.29%1.12%0.91%0.92% 指指数数金属指数0.06%1.40%1.08%1.04%1.02% 豆一0.11%0.99%0.68%0.60%0.80% 豆粕0.09%1.06%0.76%0.67%0.80% 大大商商所所玉米0.12%0.69%0.45%0.36%0.55% 豆油0.15%1.15%0.78%0.76%0.86% 聚乙烯0.09%1.56%1.24%1.02%1.21% PVC0.12%1.12%0.74%0.76%0.86% 棕榈油0.18%1.30%0.89%0.83%1.00% 强麦0.09%0.51%0.36%0.36%0.40% 早籼稻0.07%0.76%0.48%0.41%0.62% 郑郑商商所所棉花0.30%1.46%0.81%0.77%1.17% 白糖0.19%1.41%1.05%0.98%1.07% PTA0.15%1.34%0.92%0.81%1.02% 菜籽油0.12%1.02%0.66%0.64%0.75% 铝0.06%1.16%0.84%0.91%0.81% 铜0.14%1.61%1.24%1.09%1.21% 上上期期所所天然橡胶0.27%1.92%1.44%1.24%1.59% 燃料油0.09%1.04%0.77%0.75%0.74% 锌0.11%1.97%1.70%1.38%1.44% 黄金0.10%1.11%0.83%0.77%0.85% 螺纹钢0.07%1.11%0.78%0.78%0.83% 表表二二：国国内内期期货货品品种种( (未未来来5 5天天) ) 国国 内内 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 南南华华综合指数0.53%2.14%3.85%1.38%3.62% 商商品品农产品指数0.67%1.98%3.08%1.27%3.32% 期期货货工业品指数0.43%2.89%5.58%2.03%4.60% 指指数数金属指数0.32%3.13%5.41%2.32%5.09% 豆一0.53%2.22%3.40%1.35%3.98% 豆粕0.46%2.38%3.78%1.49%3.98% 大大商商所所玉米0.61%1.54%2.27%0.81%2.74% 豆油0.74%2.57%3.89%1.71%4.29% 聚乙烯0.43%3.50%6.22%2.28%6.06% PVC0.61%2.50%3.69%1.71%4.32% 棕榈油0.92%2.90%4.47%1.85%4.98% 强麦0.45%1.15%1.81%0.80%2.01% 早籼稻0.37%1.71%2.38%0.91%3.12% 郑郑商商所所棉花1.51%3.26%4.03%1.71%5.83% 白糖0.93%3.16%5.26%2.20%5.36% PTA0.74%2.99%4.62%1.80%5.12% 菜籽油0.62%2.28%3.31%1.44%3.73% 铝0.29%2.60%4.22%2.04%4.05% 铜0.70%3.61%6.20%2.43%6.07% 上上期期所所天然橡胶1.37%4.30%7.22%2.77%7.95% 燃料油0.47%2.32%3.83%1.68%3.71% 锌0.57%4.41%8.51%3.08%7.18% 黄金0.52%2.49%4.16%1.71%4.23% 螺纹钢0.36%2.48%3.88%1.74%4.13% 表表三三: : 外外盘盘期期货货品品种种( (未未来来1 1天天) ) 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股恒生指数期货0.04%1.22%0.98%0.80%0.96% 指指Mini恒生指数期货0.04%1.22%0.98%0.81%0.96% 国国际际CRB指数0.06%1.01%0.80%0.64%0.80% 商商品品LMEX金属指数0.12%1.75%1.43%1.33%1.29% 指指数数美农产品指数0.14%1.40%1.05%0.76%1.14% 原油(NYMEX)0.06%1.85%1.42%1.19%1.52% 黄金(COMEX)0.08%1.05%0.87%0.81%0.73% 商商大豆(CBOT)0.10%1.28%0.91%0.79%0.95% 小麦(CBOT)0.15%2.56%1.84%1.41%2.17% 豆粕(CBOT)0.07%1.64%1.17%1.01%1.28% 豆油(CBOT)0.13%1.32%0.95%0.77%1.05% 玉米(CBOT)0.16%1.98%1.35%1.12%1.74% 白糖(NYBOT)0.13%2.66%2.18%1.87%2.05% 天胶(TOKYO)0.21%1.95%1.46%1.51%1.55% 品品铜(LME3M)0.12%1.77%1.41%1.24%1.38% 铝(LME3M)0.10%1.67%1.33%1.16%1.32% 锌(LME3M)0.08%2.39%2.10%1.47%1.80% 表表四四: : 外外盘盘期期货货品品种种( (未未来来5 5天天) ) 外外 盘盘 期期 货货 市市 场场 风风 险险 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股恒生指数期货0.20%2.73%4.91%1.78%4.79% 指指Mini恒生指数期货0.20%2.73%4.88%1.82%4.81% 国国际际CRB指数0.28%2.27%4.02%1.43%3.99% 商商品品LMEX金属指数0.61%3.91%7.14%2.98%6.44% 指指数数美农产品指数0.70%3.13%5.27%1.69%5.69% 原油(NYMEX)0.31%4.14%7.10%2.65%7.60% 黄金(COMEX)0.38%2.34%4.33%1.82%3.64% 商商大豆(CBOT)0.51%2.87%4.55%1.77%4.73% 小麦(CBOT)0.73%5.72%9.19%3.16%10.83% 豆粕(CBOT)0.34%3.67%5.84%2.26%6.41% 豆油(CBOT)0.67%2.95%4.75%1.73%5.26% 玉米(CBOT)0.79%4.42%6.76%2.50%8.72% 白糖(NYBOT)0.65%5.96%10.90%4.18%10.27% 天胶(TOKYO)1.06%4.37%7.30%3.38%7.74% 品品铜(LME3M)0.61%3.97%7.03%2.78%6.88% 铝(LME3M)0.49%3.74%6.64%2.60%6.58% 锌(LME3M)0.38%5.35%10.51%3.28%9.02% 表表五五：国国内内外外股股指指、外外盘盘商商品品、外外汇汇及及其其它它( (未未来来1 1天天) ) 分分类类品品种种整整体体风风险险下下跌跌风风险险上上涨涨风风险险 期望值波动率期望值波动率期望值 股股上证综指0.01%1.43%1.11%1.04%1.04% 沪深300指数0.01%1.58%1.25%1.12%1.14% 深证成指0.03%1.71%1.27%1.21%1.29% 票票香港恒生指数0.05%1.19%0.93%0.82%0.90% 日经225指数0.01%1.39%1.04%0.89%1.12% 道琼工业指数0.04%1.03%0.81%0.77%0.65% 指指标普500指数0.04%1.15%0.91%0.86%0.75% 纳斯达克指数-0.16%2.10%1.46%1.64%1.28% 英国FTSE100指数0.05%1.10%0.82%0.74%0.83% 数数法国CAC指数0.02%1.49%1.04%1.02%1.03% 德国DAX指数0.08%1.16%0.89%0.79%0.85% 商商黄金(国际现货)0.10%1.02%0.76%0.78%0.75% 原油(TX)0.08%1.90%1.39%1.11%1.56% 品品天胶(亚洲RSS3现货)0.20%1.18%1.25%1.14%1.27% 美元指数0.02%0.54%0.41%0.33%0.43% 美元/人民币-0.01%0.09%0.06%0.09%0.04% 外外欧元/美元-0.03%0.73%0.61%0.47%0.52% 英镑/美元0.00%0.63%0.50%0.39%0.51% 美元/日元-0.03%0.67%0.49%0.46%0.49% 澳元/美元0.05%0.93%0.70%0.68%0.67% 加元/美元-0.02%0.71%0.54%0.40%0.55% 汇汇瑞典克朗/美元-0.01%0.91%0.66%0.49%0.77% 瑞士法郎/美元-0.02%0.65%0.50%0.38%0.55% 港元/美元0.00%0.05%0.03%0.05%0.03% 其其VIX恐慌指数0.23%7.56%4.35%3.84%6.02% 波罗的海干散货指数-0.23%2.26%1