财务管理第一章总论ppt课件

.,这周是世界好友周，如果你愿意，请把这条信息发给你所有的好朋友。,财务管理基础,.,第一章总论,一、财务的概念：企业的财务是由商品经济的特性所决定的。使用价值,商品,价值：通过货币加以计量,以货币表现的商品的价值称为资金。,以货币表现的商品的价值的运动称为资金运动。,.,企业财务就是指资金的运动以及资金在运动过程中所体现的经济利益关系。资金运动-财务活动资金在运动过程中所体现的经济利益关系-财务关系,财务,财务活动,财务关系,财务管理就是研究企业如何组织财务活动、如何处理财务关系的一项综合性工作。,二、财务管理概念：,称为,称为,.,企业财务活动,企业财务活动也就是我们上面所说的资金运动它包括了筹资活动、投资活动、资金营运活动和资金分配活动四个方面。筹资活动：需考虑问题：（1）确定筹资规模（2）选择筹资渠道、筹资方式资金营运活动：指的是在生产经营过程中一系列的资金收付行为,.,投资活动：可以分为广义的投资和狭义的投资需考虑问题：（1）投资规模（2）投资的方向、方式分配活动：注意：要合理确定分配规模和分配方式，确保企业取得最大的长期利益,.,企业资金运动（财务活动）过程,社会集资,银行贷款,企业自筹,其他筹资,企业资金,流动资产,固定资产,对外投资,供应,生产,销售,补偿生产消耗,货币资金,企业利润,补偿固定资产消耗,补偿流动资产消耗,税金,净利,再生产,固定资产更新改造,筹集资金,投资和资金营运,资金分配,.,财务关系,财务关系是企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系企业与投资者之间的财务关系企业与债权人之间的财务关系企业与债务人之间的财务关系企业与被投资单位之间的财务关系企业与供货商、客户之间的财务关系企业与政府机关之间的财务关系企业内部各单位之间的财务关系企业与其职工之间的财务关系,所有权关系,债务与债权关系,债权与债务关系,投资与受资关系,合作伙伴关系,强制和无偿分配关系,资金结算关系,劳动成果分配关系,.,例题：,在下列经济活动中，能够体现企业与投资者之间财务关系的是（）。A.企业向职工支付工资B.企业向其他单位支付货款C.企业向国家税务机关缴纳税款D.国有企业向国有资产投资公司支付收益,.,思考题,1下列（）属于企业购买商品或接受劳务形成的财务关系。A.企业与供应商之间的财务关系B.企业与债务人之间的财务关系C.企业与客户之间的财务关系D.企业与受资者之间的财务关系,.,2在下列各项中，从甲公司的角度看，能够形成“本企业与债务人之间财务关系”的业务是（）A甲公司购买乙公司发行的债券B甲公司归还所欠丙公司的货款C甲公司从丁公司赊销产品D甲公司向戊公司支付利息,.,财务管理目标,财务管理目标财务管理的目标取决于企业管理的总目标。企业生存目标要求：以收抵支到期偿债企业发展目标要求：筹集企业发展所需要的各项资金企业获利目标要求：合理有效使用资金，提高投资报酬率财务管理目标特征相对稳定性层次性：整体目标、分部目标和具体目标财务管理目标发展产值最大化利润最大化每股利润最大化企业价值最大化,.,产值最大化,在计划经济体制下，财务管理目标可以概括为“产值最大化”优点:产量极高，利用了一切可以利用的资源。缺点:过分的追求产量，忽视了市场上的供需要求，忽视了产品的质量。,.,利润最大化,优点利润可以用来衡量剩余产品价值的多少资本使用权最终属于获利最多的企业每个企业获取利润，整个社会财富才能最大化，带来社会进步和发展。缺点没有考虑资金时间价值没有考虑获取利润和所承担风险的关系绝对数，不能反映利润与投入资本之间关系，不利于不同规模企业或同一企业不同时期之间比较导致企业短期行为。,.,每股利润最大化,每股利润：净利润额与发行在外普通股股数比值优点相对数缺点没有考虑资金时间价值和风险因素，也不能避免企业的短期行为。,.,企业价值最大化(股东财富最大化),企业价值概念优点考虑资金时间价值和投资的风险价值，反映企业保值增值的要求，克服管理上的片面性和短期行为，有利于社会资源合理配置，实现社会效益最大化缺点股价受多种因素影响，当期股价不一定能揭示企业获利能力，长期趋势才可以做到这点相互持股，法人股东对股票市场敏感程度低非股票上市企业，进行评估才能确定其价值，评估难以做到客观公正,.,思考题,1在下列观点中，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）A产值最大化B利润最大化C每股利润最大化D企业价值最大化,.,2甲、乙两个企业均投资2000万元，且本年底获利都是300万元，但甲企业的获利之中应收账款比乙企业高的多，在以每股利润指标评价企业时由于每股利润相同，所以两个企业的经营业绩相同。这种分析方法（）A没有考虑利润获得所承担的风险B没有考虑所得利润与资本投资的关系C没有考虑企业的生产能力D没有考虑利润的取得时间,.,理财目标实现中的利益冲突和协调,经营者与所有者的利益冲突（代理理论）激励：“股票期权”、“绩效股”解聘：所有者约束经营者的办法接收：通过市场约束经营者的办法所有者与债权人的利益冲突限制性借款收回借款或停止借款,.,社会责任与企业理财目标的矛盾与协调通过制定相关法律法规强制企业承担责任让企业受到商业道德的约束让企业接受政府和社会公众的监督,.,财务管理环节,财务预测1.明确预测目标2.搜集整理资料3.建立预测模型4.进行定量描述，获得预测结果财务决策（核心环节）1.确定决策目标2.提出备选方案，分析论证各种备选方案的可行性3.选择最优方案财务计划（预算）1.制订预算指标2.协调财务能力3.具体编制预算4.分解下达预算，建立预算责任体系,.,财务控制1.确定控制目标2.建立控制系统3.信息传递与反馈4.纠正偏差和修正错误财务分析有偿债能力分析、营运能力分析、盈利能力分析和发展能力分析指标对比，揭露矛盾；分析原因，明确责任；提出措施，改进工作,.,财务预测财务决策财务计划财务控制事中财务分析事后,事前,财务管理环节,财务预测,财务决策,财务预算,财务控制,财务分析,财务管理循环,财务预测,财务决策,财务预算,财务控制,财务分析,财务管理组织结构一,股东大会,董事会,总经理,生产副总经理,财务副总经理,营销副总经理,CEO,CFO,财务管理组织结构二,财务部经理资本预算筹资决策投资决策现金管理信用管理股利决策计划、控制与分析处理财务关系其他,会计部经理信息处理财务会计成本会计管理会计税务会计其他,财务副总经理,.,财务管理环境,财务管理环境概念企业理财过程中所涉及的影响企业财务活动的各种条件。财务管理环境与财务管理活动财务管理活动是置于财务管理环境影响和制约下的独立的管理活动。财务管理活动特征：主体是企业具有主动性、灵活性具有独立性,.,影响企业财务管理的外部环境,一、经济环境二、法律环境三、金融环境,.,经济环境,（一）经济周期经济周期影响企业的经营和理财对策经济周期影响企业负债的承受能力经济周期影响证券市场价格：宏观经济萧条、复苏、繁荣、衰退证券市场价格徘徊、上升、大幅上扬、回落（二）宏观经济政策货币政策财政政策汇率政策,.,法律环境,（一）企业组织法规企业组织形式：独资企业、合伙企业和公司（二）企业经营法规：就是对企业经营行为所制定的法律规范，包括反垄断法、环境保护法、产品安全法等等法律。（三）税收法律制度国家的财政收入主要来自于税收，企业的财务决策应当适应税收政策的导向，合理安排资金的投放，以追求最佳的经济利益。,.,金融环境,（一）金融机构银行金融机构和非银行金融机构（二）金融工具金融工具就是能够证明债权债务关系或所有权关系并以此进行货币资金交易的合法凭证。期限性、流动性、风险性和收益性（三）金融市场广义的金融市场是指一切资本流动的场所，对象包括货币借贷、票据承兑和贴现、有价证券的买卖、黄金和外汇的买卖等等。狭义的金融市场仅指股票和债券发行的市场。（四）金融市场上利率按照利率间的变动关系：基准利率和套算利率按照利率形成的机制：法定利率和市场利率,.,（四）利率的分类（1）按照利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率基准利率：中国人民银行对商业贷款的利率套算利率：在基准利率的基础上由各商业银行根据借贷款项的特点而换算出的利率。（2）按照形成