年产16万套电子设备项目财务分析报告

泓域咨询MACRO/ 年产16万套电子设备项目财务分析报告1第一章 项目建设背景一、电子信息制造行业分析2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。1978年，我国推行改革开放，电子信息制造业进入市场化转型阶段，电子信息制造业开始采用市场化运营的模式;1990-1999年，国家对重点领域出台了多部政策，大力扶持产业发展，我国电子信息制造业发展规模化;2000年以后，我国电子信息制造业采用通过代工切入全球电子产业链分工。近年来，我国电子信息制造业规模呈平稳增长的态势。2014-2018年，我国电子信息制造业主营业务收入逐年增加，据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入为14.20亿元，较2017年增长9.0%。泛珠三角区域包括福建、江西、湖南、广东、广西、海南、四川、贵州、云南9省区和香港、澳门特别行政区。拥有全国约1/5的国土面积、1/3的人口和1/3以上的经济总量，在我国的经济发展中有着举足轻重的地位，其生态经济发展水平将直接影响我国生态经济发展进程。近年来，我国珠三角地区电子信息制造业规模增长速度较快、产品出口比重较高，电子信息制造业相对较为发达。据工信部2018年12月发布的中国电子信息产业统计年鉴2017统计数据显示，2017年，广东省电子信息制造业发展指数为78.64分，位居全国第一。近年来，人们对网络的需求快速增长，互联网流量快速增长，成为拉动信息基建的关键因素，电子信息制造业的需求逐渐增长。分类别来看，据工信部统计数据显示，2017年，我国电子信息制造业主营业务收入占比最高的为电子元器件类，占比为30.3%，其次为通信类，占比25.7%，计算机类和家电类分别占比15.0%、8.0%。分行业来看，2018年，我国电子信息制造业中，通信设备主营业务收入超45000亿元，电子计算机、电子器件、电子元件主营业务收入分别为25484亿元、25153亿元、24693亿元。随着5G牌照的发放，2019年迎来了5G商用元年。伴随着网络基础能力的提升，通信业务也会获得新的发展，前瞻分析认为，随着5G技术的广泛应用，未来我国通信设备的需求将进一步提高，我国电子信息制造业中通信设备的比重将进一步扩大。二、消费电子行业分析消费电子产品是指围绕着消费者应用而设计的与生活、工作、娱乐息息相关的电子类产品，最终实现消费者自由选择资讯、享受娱乐的目的。消费电子产业向中国的转移极大促进了我国消费电子产业的发展，使我国成为全球消费电子产品产量最大，消费成长空间最大，出口额最大，产品种类最多，产业链最齐全的市场。全球消费电子市场规模从2012年开始进入了一个平稳发展的阶段，总体市场规模在2015年有小幅下降，2016年全球市场规模为9500亿美元，同比下降0.5%。下降主要是因为汇率和产品价格下降等因素，实际上消费电子产品的销量是缓慢上升的。 与全消费电子市场饱和的状态不同的是，中国消费电子市场规模呈现出稳步上升的态势，市场规模由2009年的8442亿元增长至2015年的20100亿元，年复合增长率为15.5%。随着居民收入和消费能力的显著提升，人们对智能手机、 平板电脑、 可穿戴设备等移动终端需求不断扩大，国内消费电子市场将呈现良好的发展趋势。 2015 年，我国消费电子市场整体规模达到 20,100 亿元，已成为全球最大的消费电子市场。随着消费市场成熟和生产能力的提高，国际消费电子生产基地大规模向中国转移，特别是高端消费电子产品。 我国已成为世界消费电子产业的制造中心，全球50%以上的消费电子产品由中国制造。 2016年，中国规模以上电子信息制造业收入达12.2万亿元人民币，同比增速为8.4%。近年来，互联网技术的发展、消费电子产品制造水平的提高、居民收入水平的增加，促使消费电子产品与互联网相融合逐步成为趋势，使用消费电子产品逐步成为居民日常生活的一部分，消费电子产品的销售额也不断提高，消费电子产品已经成为现代人生活的重要组成部分。手机、数码产品、家用电器及其附属产品仍然是消费电子市场中增长最快的产品，平板电脑、笔记本电脑等产品也迅速走向成熟，智能穿戴设备的出现与发展则标志着消费电子产品智能化达到了新的高度。第二章 项目财务分析一、项目总投资估算（一）固定资产投资估算本期项目的固定资产投资13194.07(万元）。（二）流动资金投资估算预计达产年需用流动资金3680.88万元。（三）总投资构成分析1、总投资及其构成分析：项目总投资16874.95万元，其中：固定资产投资13194.07万元，占项目总投资的78.19%；流动资金3680.88万元，占项目总投资的21.81%。2、固定资产投资及其构成分析：本期工程项目固定资产投资包括：建筑工程投资5545.16万元，占项目总投资的32.86%；设备购置费6263.86万元，占项目总投资的37.12%；其它投资1385.05万元，占项目总投资的8.21%。3、总投资及其构成估算：总投资=固定资产投资+流动资金。项目总投资=13194.07+3680.88=16874.95（万元）。二、资金筹措全部自筹。三、经济评价财务测算根据规划，项目预计三年达产：第一年负荷60.00%,计划收入18827.40万元，总成本15797.89万元，利润总额9731.06万元，净利润7298.30万元，增值税627.34万元，税金及附加281.86万元，所得税2432.76万元；第二年负荷80.00%,计划收入25103.20万元，总成本19798.28万元，利润总额13678.07万元，净利润10258.55万元，增值税836.45万元，税金及附加306.96万元，所得税3419.52万元；第三年生产负荷100%，计划收入31379.00万元，总成本23798.67万元，利润总额7580.33万元，净利润5685.25万元，增值税1045.56万元，税金及附加332.05万元，所得税1895.08万元。（一）营业收入估算项目经营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑行业设备相对价格变化，假设当年设备产量等于当年产品销售量。项目达产年预计每年可实现营业收入31379.00万元。（二）达产年增值税估算达产年应缴增值税=销项税额-进项税额=1045.56万元。（三）综合总成本费用估算根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经营能力计算，本期工程项目综合总成本费用23798.67万元，其中：可变成本20001.95万元，固定成本3796.72万元，具体测算数据详见总成本费用估算一览表所示。达产年应纳税金及附加332.05万元。（五）利润总额及企业所得税利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7580.33（万元）。企业所得税=应纳税所得额税率=7580.3325.00%=1895.08（万元）。（六）利润及利润分配1、本期工程项目达产年利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-销售税金及附加+补贴收入=7580.33（万元）。2、达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=7580.3325.00%=1895.08（万元）。3、本项目达产年可实现利润总额7580.33万元，缴纳企业所得税1895.08万元，其正常经营年份净利润：企业净利润=达产年利润总额-企业所得税=7580.33-1895.08=5685.25（万元）。4、根据利润及利润分配表可以计算出以下经济指标。（1）达产年投资利润率=44.92%。（2）达产年投资利税率=53.08%。（3）达产年投资回报率=33.69%。5、根据经济测算，本期工程项目投产后，达产年实现营业收入31379.00万元，总成本费用23798.67万元，税金及附加332.05万元，利润总额7580.33万元，企业所得税1895.08万元，税后净利润5685.25万元，年纳税总额3272.69万元。四、项目盈利能力分析全部投资回收期（Pt）=4.47年。本期工程项目全部投资回收期4.47年，小于行业基准投资回收期，项目的投资能够及时回收，故投资风险性相对较小。五、综合评价1、中小企业应改变盲目多元化战略倾向，做好做强核心主业，实施归核化战略，提高核心竞争力，平衡专注与多元的关系，专注特色，打造精品。归核化战略强调将企业业务向其核心能力靠拢，资源向核心业务集中，着力推动主营业务的专业化和精细化，培育核心竞争力，提高企业抗风险能力。在当前的市场环境下，过度多元化的企业需要平衡专注与多元的关系，舍弃多元化的诱惑，实施“归核”战略，降低多元化经营程度，将有限的资源集中于最具竞争优势的行业上，或者将经营重点收缩于价值链上，培育企业核心竞争优势。加强统筹规划，完善服务网络和服务设施，积极培育各级中小企业综合服务机构。通过资格认定、业务委托、奖励等方式，发挥工商联以及行业协会（商会）和综合服务机构的作用，引导和带动专业服务机构的发展。建立和完善财政补助机制，支持服务机构开展信息、培训、技术、创业、质量检验、企业管理等服务。就业是民生之本，是社会和谐之基，促进中小企业发展就是最大的民生工程。中小企业量大面广，提供就业岗位多，吸纳就业人员多，这对缓解就业压力具有非常重要作用。目前，中小企业提供了80以上的城镇就业岗位。国有企业下岗失业人员80%以上在中小企业实现了再就业，大量农民工主要在中小企业务工。近年来不少高校毕业生也把中小企业作为就业的重要选择，相当数量军队退役人员在中小企业实现就业。大企业随着自动化程度越来越高，在提高生产效率和增加财政收入方面作用突出，但在解决就业方面的作用却逐渐减小。所以，缓解就业压力，仅指望大企业是不行的，就是要鼓励“大众创业、万众创新”，就是要大力发展中小企业。中小企业发展得好，人们的收入就能提高，社会就更加和谐稳定。2、投资项目建设条件是有利的；项目选址于项目建设地，交通便利且工商业发达，人才资源汇集，地理位置优越，公用辅助设施有保证，完全能够满足项目的建设与发展要求，而且，建设内容符合项目建设地的产业发展目标和总体规划。项目拟建设在项目建设地内，工程选址符合项目建设地土地利用总体规划，保证项目用地要求，而且项目建设区域交通运输便利，可利用现有公用工程设施，水、电、气等能源供应有保障。3、一是工业增加值增速整体呈现“前高后稳”态势。2017年1-11月，规上工业增加值同比增长6.6%，较2016年提升0.6个百分点，回升幅度远超年初预期。二是增速季末回升特征明显。2017年3月、6月和9月的工业增加值当月增速分别为7.6%、7.6%和6.6%，普遍高于其他非季末月份。三是新兴产业快速发展。2017年1-11月，高技术制造业、装备制造业增加值同比分别增长13.5%、11.4%，增速领先规上工业增加值增速6.9、4.8个百分点。四是传统产业改造提升步伐显著加快。2017年1-11月，制造业技改投资同比增长14.3%，增速明显高于去年同期，占全部制造业投资的比重为48.1%。据官方数据，上半年中国国内生产总值418961亿元(人民币，下同)，同比增长6.8%。其中，二季度GDP增速为6.7%，连续12个季度稳居6.7%至6.9%区间。经济增速在波动范围只有0.2个百分点的区间内平稳维持12个季度之久，这在中国改革开放以来尚属首次。在增速稳定的同时，中国经济增长质量也在提升，产业结构、需求结构、工业结构、贸易结构均有所优化。4、本期工程项目投资效益是显著的，达产年投资利润率44.92%，投资利税率53.08%，全部投资回报率33.69%，全部投资回收期4.47年（含建设期），表明本期工程项目利润空间较大，具有较好的盈利能力、较强的清偿能力和抗风险能力。在建设过程中，应注意环境的保护和资源的有效利用，做到环境保护和建设同时进行，尽量减少因施工对城镇居民生活造成影响。目前全球笔记本市场竞争激烈，呈现出较高的市场集中度，市场份额主要集中在惠普、联想等几大品牌商制造商。截至2018年底，全球前6大笔记本电脑品牌商依次为惠普、联想、戴尔、苹果、华硕、宏碁，预计占据市场89%的份额。前6大品牌商呈现两大梯队，第一梯队（前三名）市场份额优势显著，第二梯队竞争激烈。全球笔记本电脑市场厂商中的第一梯队（惠普、联想、戴尔）保持稳定，其市场份额从2016年至2018年持续上升，占比从59.50%持续上升至60.80%，除六大品牌外的其他品牌占比逐年下降，从2016年的13.80%预计降低到2018年度的10.80%，行业集中度愈趋明显。全球的电脑配件市场规模2017年达到994.83亿美元，2017年全球的电脑配件市场规模将下降至953.28亿美元，未来5年，即2017-2022年期间，由于电脑市场的持续低迷，电脑配件行业的全球产值年复合增长率将出现负值，约为-1.177%，研究中心预测2022年市场规模将萎缩至898.70亿美元。2018年，我国电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的特点。据工信部统计数据显示，2018年，我国电子信息制造业主营业务收入较2017年增长9.0%。2019年，我国正式迎来了5G商用元年，随着5G时代的到来，我国电子信息制造业又将有哪些新的变化?下面将带你了解我国电子信息制造业的发展现状及未来发展前景。六、附表上年度营收情况一览表序号项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计1营业收入3705.974941.294588.344411.8717647.472主营业务收入3453.814605.084276.154111.6816446.722.1电子设备(A)1139.761519.681411.131356.855427.422.2电子设备(B)794.381059.17983.51945.693782.752.3电子设备(C)587.15782.86726.95698.992795.942.4电子设备(D)414.46552.61513.14493.401973.612.5电子设备(E)276.30368.41342.09328.931315.742.6电子设备(F)172.69230.25213.81205.58822.342.7电子设备(.)69.0892.1085.5282.23328.933其他业务收入252.16336.21312.19300.191200.75上年度主要经济指标项目单位指标完成营业收入万元17647.47完成主营业务收入万元16446.72主营业务收入占比93.20%营业收入增长率（同比）33.52%营业收入增长量（同比）万元4430.74利润总额万元4201.43利润总额增长率7.92%利润总额增长量万元308.35净利润万元3151.07净利润增长率19.81%净利润增长量万元520.98投资利润率49.41%投资回报率37.06%财务内部收益率25.27%企业总资产万元30991.37流动资产总额占比万元26.52%流动资产总额万元8217.45资产负债率45.66%主要经济指标一览表序号项目单位指标备注1占地面积平方米51645.8177.43亩1.1容积率1.351.2建筑系数66.11%1.3投资强度万元/亩170.401.4基底面积平方米34143.041.5总建筑面积平方米69721.841.6绿化面积平方米3621.15绿化率5.19%2总投资万元16874.952.1固定资产投资万元13194.072.1.1土建工程投资万元5545.162.1.1.1土建工程投资占比万元32.86%2.1.2设备投资万元6263.862.1.2.1设备投资占比37.12%2.1.3其它投资万元1385.052.1.3.1其它投资占比8.21%2.1.4固定资产投资占比78.19%2.2流动资金万元3680.882.2.1流动资金占比21.81%3收入万元31379.004总成本万元23798.675利润总额万元7580.336净利润万元5685.257所得税万元1.358增值税万元1045.569税金及附加万元332.0510纳税总额万元3272.6911利税总额万元8957.9412投资利润率44.92%13投资利税率53.08%14投资回报率33.69%15回收期年4.4716设备数量台（套）14917年用电量千瓦时441003.7218年用水量立方米18818.2119总能耗吨标准煤55.8120节能率27.81%21节能量吨标准煤13.9522员工数量人671区域内行业经营情况项目单位指标备注行业产值万元165781.84同期产值万元144384.11同比增长14.82%从业企业数量家510规上企业家18从业人数人25500前十位企业产值万元76698.43去年同期67706.95万元。1、xxx有限责任公司（AAA）万元18791.122、xxx实业发展公司万元16873.653、xxx公司万元9970.804、xxx有限责任公司万元8436.835、xxx科技发展公司万元5368.896、xxx集团万元4985.407、xxx公司万元383.498、xxx有限责任公司万元3144.649、xxx科技发展公司万元2991.2410、xxx集团万元2300.95区域内行业营业能力分析序号项目单位指标1行业工业增加值万元46582.301.1同期增加值万元39570.421.2增长率17.72%2行业净利润万元15413.262.12016年净利润万元13979.012.2增长率10.26%3行业纳税总额万元42840.303.12016纳税总额万元36612.513.2增长率17.01%42017完成投资万元48319.434.12016行业投资万元10.43%区域内行业市场预测（单位：万元）序号项目2018年2019年2020年1产值194067.64220531.41250603.882利润总额49790.6156580.2464295.733净利润17521.8419911.1822626.344纳税总额15206.5517280.1719636.565工业增加值76835.8487313.4699219.846产业贡献率12.00%15.00%17.42%7企业数量612747956土建工程投资一览表序号项目占地面积（）基底面积（）建筑面积（）计容面积（）投资（万元）1主体生产工程24139.1324139.1350724.4050724.404437.671.1主要生产车间14483.4814483.4830434.6430434.642751.361.2辅助生产车间7724.527724.5216231.8116231.811420.051.3其他生产车间1931.131931.132942.022942.02266.262仓储工程5121.465121.4612348.3412348.34785.682.1成品贮存1280.371280.373087.093087.09196.422.2原料仓储2663.162663.166421.146421.14408.552.3辅助材料仓库1177.941177.942840.122840.12180.713供配电工程273.14273.14273.14273.1419.553.1供配电室273.14273.14273.14273.1419.554给排水工程314.12314.12314.12314.1217.494.1给排水314.12314.12314.12314.1217.495服务性工程3243.593243.593243.593243.59206.385.1办公用房1818.801818.801818.801818.80106.025.2生活服务1424.791424.791424.791424.79115.686消防及环保工程915.03915.03915.03915.0365.506.1消防环保工程915.03915.03915.03915.0365.507项目总图工程136.57136.57136.57136.57-87.247.1场地及道路硬化9522.261727.621727.627.2场区围墙1727.629522.269522.267.3安全保卫室136.57136.57136.57136.578绿化工程2860.81100.13合计34143.0469721.8469721.845545.16节能分析一览表序号项目单位指标备注1总能耗吨标准煤55.811.1年用电量千瓦时441003.721.2年用电量吨标准煤54.201.3年用水量立方米18818.211.4年用水量吨标准煤1.612年节能量吨标准煤13.953节能率27.81%节项目建设进度一览表序号项目单位指标1完成投资万元8502.741.1完成比例50.39%2完成固定资产投资万元6711.112.1完成比例78.93%3完成流动资金投资万元1791.633.1完成比例21.07%人力资源配置一览表序号项目单位指标1一线产业工人工资1.1平均人数人4561.2人均年工资万元4.311.3年工资额万元1886.502工程技术人员工资2.1平均人数人1012.2人均年工资万元6.682.3年工资额万元658.053企业管理人员工资3.1平均人数人273.2人均年工资万元7.963.3年工资额万元162.964品质管理人员工资4.1平均人数人544.2人均年工资万元5.124.3年工资额万元321.995其他人员工资5.1平均人数人335.2人均年工资万元4.835.3年工资额万元193.846职工工资总额万元3223.34固定资产投资估算表序号项目单位建筑工程费设备购置及安装费其它费用合计占总投资比例1项目建设投资万元5545.166263.86170.4013194.071.1工程费用万元5545.166263.8624979.591.1.1建筑工程费用万元5545.165545.1632.86%1.1.2设备购置及安装费万元6263.866263.8637.12%1.2工程建设其他费用万元1385.051385.058.21%1.2.1无形资产万元700.13700.131.3预备费万元684.92684.921.3.1基本预备费万元327.71327.711.3.2涨价预备费万元357.21357.212建设期利息万元3固定资产投资现值万元13194.0713194.07流动资金投资估算表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1流动资产万元24979.5913327.2415272.8424979.5924979.5924979.591.1应收账款万元7493.884496.335995.107493.887493.887493.881.2存货万元11240.826744.498992.6511240.8211240.8211240.821.2.1原辅材料万元3372.252023.352697.803372.253372.253372.251.2.2燃料动力万元168.61101.17134.89168.61168.61168.611.2.3在产品万元5170.783102.474136.625170.785170.785170.781.2.4产成品万元2529.181517.512023.352529.182529.182529.181.3现金万元6244.903746.944995.926244.906244.906244.902流动负债万元21298.7112779.2317038.9721298.7121298.7121298.712.1应付账款万元21298.7112779.2317038.9721298.7121298.7121298.713流动资金万元3680.882208.532944.703680.883680.883680.884铺底流动资金万元1226.95736.18981.571226.951226.951226.95总投资构成估算表序号项目单位指标占建设投资比例占固定投资比例占总投资比例1项目总投资万元16874.95127.90%127.90%100.00%2项目建设投资万元13194.07100.00%100.00%78.19%2.1工程费用万元11809.0289.50%89.50%69.98%2.1.1建筑工程费万元5545.1642.03%42.03%32.86%2.1.2设备购置及安装费万元6263.8647.47%47.47%37.12%2.2工程建设其他费用万元700.135.31%5.31%4.15%2.2.1无形资产万元700.135.31%5.31%4.15%2.3预备费万元684.925.19%5.19%4.06%2.3.1基本预备费万元327.712.48%2.48%1.94%2.3.2涨价预备费万元357.212.71%2.71%2.12%3建设期利息万元4固定资产投资现值万元13194.07100.00%100.00%78.19%5建设期间费用万元6流动资金万元3680.8827.90%27.90%21.81%7铺底流动资金万元1226.969.30%9.30%7.27%营业收入税金及附加和增值税估算表序号项目单位第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元18827.4025103.2031379.0031379.0031379.001.1万元18827.4025103.2031379.0031379.0031379.002现价增加值万元6024.778033.0210041.2810041.2810041.283增值税万元627.34836.451045.561045.561045.563.1销项税额万元5020.645020.645020.645020.645020.643.2进项税额万元2385.053180.063975.083975.083975.084城市维护建设税万元43.9158.5573.1973.1973.195教育费附加万元18.8225.0931.3731.3731.376地方教育费附加万元12.5516.7320.9120.9120.919土地使用税万元206.58206.58206.58206.58206.5810税金及附加万元281.86306.96332.05332.05332.05折旧及摊销一览表序号项目运营期合计第一年第二年第三年第四年第五年1建(构)筑物原值5545.165545.16当期折旧额4436.13221.81221.81221.81221.81221.81净值1109.035323.355101.554879.744657.934436.132机器设备原值6263.866263.86当期折旧额5011.09334.07334.07334.07334.07334.07净值5929.795595.715261.644927.574593.503建筑物及设备原值11809.02当期折旧额9447.22555.88555.88555.88555.88555.88建筑物及设备净值2361.8011253.1410697.2610141.389585.509029.624无形资产原值700.13700.13当期摊销额700.1317.5017.5017.5017.5017.50净值682.63665.12647.62630.12612.615合计：折旧及摊销10147.35573.38573.38573.38573.38573.38总成本费用估算一览表序号项目单位达产年指标第一年第二年第三年第四年第五年1外购原材料费万元15840.989504.5912672.7815840.9815840.9815840.982外购燃料动力费万元1427.11856.271141.691427.111427.111427.113工资及福利费万元3223.343223.343223.343223.343223.343223.344修理费万元66.7140.0353.3766.7166.7166.715其它成本费用万元2667.151600.292133.722667.152667.152667.155.1其他制造费用万元1210.81726.49968.651210.811210.811210.815.2其他管理费用万元793.64476.18634.91793.64793.64793.645.3其他销售费用万元984.65590.79787.72984.65984.65984.656经营成本万元23225.2913935.1718580.2323225.2923225.2923225.297折旧费万元555.88555.88555.88555.88555.88555.888摊销费万元17.5017.5017.5017.5017.5017.509利息支出万元-10总成本费用万元23798.6715797.8919798.2823798.6723798.6723798.6710.1可变成本万元20001.9512001.1716001.5620001.9520001.9520001.9510.2固定成本万元3796.723796.723796.723796.723796.723796.7211盈亏平衡点45.25%45.25%利润及利润分配表序号项目单位达产指标第一年第二年第三年第四年第五年1营业收入万元31379.0018827.4025103.2031379.0031379.0031379.002税金及附加万元332.05281.86306.96332.05332.05332.053总成本费用万元23798.6715797.8919798.2823798.6723798.6723798.675增值税万元1045.56627.34836.451045.561045.561045.566利润总额万元7580.339731.0613678.077580.337580.337580.338应纳税所得额万元7580.339731.0613678.077580.337580.337580.339企业所得税万元1895.082432.763419.521895.081895.081895.0810税后净利润万元5685.257298.3010258.555685.255685.255685.2511可供分配的利润万元5685.257298.3010258.555685.255685.255685.2512法定盈余公积金万元568.52729.831025.86568.52568.52568.5213可供投资者分配利润万元5116.736568.479232.695116.735116.735116.7314应付普通股股利万元5116.736568.479232.695116.735116.735116.7315各投资方利润分配万元5116.736568.479232.695116.735116.735116.7315.1项目承办方股利分配万元5116.736568.479232.695116.735116.735116.7316息税前利润万元7580.339731.0613678.077580.337580.337580.3317息税折旧摊销前利润万元8153.7110304.4414251.458153.718153.718153.7118销售净利润率%18.12%38.76%40.87%18.12%18.12%18.12%19全部投资利润率%44.92%57.67%81.06%44.92%44.92%44.92%20全部投资利税率%53.08%53.08%53.08%53.08%21全部投资回报率%33.69%43.25%60.79%33.69%33.69%33.69%22总投资收益率%33.69%43.25%60.79%33.69%33.69%33.69%23资本金净利润率%33.69%43.25%60.79%33.69%33.69%33.69%盈利能力分析一览表序号项目单位指标1净利润万元5685.252投资利润率44.92%3投资利税率53.08%4投资回报率33.69%5回收期年4.47第三章 市场分析一、电脑配件市场分析全球电脑配件近年来的发展呈现稳中有降的趋势，有许多外资企业在瓜分中国市场，而国内的本土企业也呈现百花齐放的局面。2012年全球电脑配件市场规模为1221.84亿美元，而2017年全球电脑配件市场萎缩至994.83亿美元，预计2017年全球市场将继续下行至953.28亿美元。从地区市场来看，美国地区领跑全球市场，其后依次是欧洲、中国和日本。2017年美国地区电脑配件产值达到488.95亿美元，占据49.15%的市场份额，而中国地区仅以133.48亿美元的市场规模获得13.42%的市场占有率。从供应商来看，全球主要的生产企业有西部数码、罗技、联想、微软、华硕、冠捷科技集团、技嘉科技、英特尔、AMD半导体公司、NVIDIA英伟达、金士顿、记忆科技、威刚科技、希捷和东芝。整个电脑配件行业生产企业众多，细分市场的垄断巨头英特尔公司以186.52亿美元的产值位居2017年全球电脑配件行业首位，其市场占有率已超过18.75%。全球的电脑配件市场规模2017年达到994.83亿美元，2017年全球的电脑配件市场规模将下降至953.28亿美元，未来5年，即2017-2022年期间，由于电脑市场的持续低迷，电脑配件行业的全球产值年复合增长率将出现负值，约为-1.177%，研究中心预测2022年市场规模将萎缩至898.70亿美元。从电脑配件细分市场来看，2017年，硬盘、显示器、主板、显卡和内存的产量分别为424.62、121.90、77.50、455.70和1110.79百万台，其中内存产品的出货量最多，约占比31.77%。在下游消费应用市场，主要的应用领域集中在商业企业消费，消费了约77.19%的电脑配件产品。二、笔记本电脑市场发展概况笔记本电脑制造行业经历了从制造模式到代工制造模式，再到完全代工模式的发展历程。最初，行业采取制造模式，即笔记本电脑的所有或绝大多数配件均由笔记本品牌商自行生产。随着电子工业的快速发展，市场竞争越发激烈，生产规模日益膨胀，产品的型号和功能日益复杂，使用的材质丰富、零件繁多，导致了专业化分工进一步细化。许多品牌商把有限的精力和财力投入到产品的功能和性能方面，而把结构件模组、电路系统等通用技术能够实现的部分交给专业的代工厂进行生产，从原本制造模式朝着代工制造模式发展。2016年全球笔记本电脑出货量达到15.7亿台。随着智能手机以及平板电脑等可替代产品的推广和