财富管理与家庭理财规划ppt课件

财富管理与家庭理财规划,课前讨论,按照群邑智库2011胡润财富报告中国千万富翁（含亿万富翁）的人数为96万人，对比全国13.4亿人口为万分之七。,人类几千年忙忙碌碌做两件事：创造财富和分配财富实体经济创造财富金融经济分配财富,中国的财富,货币是社会财富的契约人们付出诚实的劳动，拿到货币社会公认的财富权利的凭证，这个权利可以兑换相同价值的产品和服务。生产力的解放拉动了GDP增长，也提高了中国人的货币收入。,中国改革开放30年，中国经济爆炸性增长，源于两级火箭的推动。,第一级火箭是农村工业化，乡镇企业一军突起，机制灵活，市场嗅觉灵敏。创造了1.3亿惊人规模的就业机会，农民收入5年翻了一番,对GDP的贡献最高曾超过50%。,对中国生产率带来第二次重大革命的是，2001年中国加入WTO。这是中国经济起飞的第二级火箭全球化。,从金融案例中看财富管理,我们所处的经济金融环境是双循环经济,实体经济、虚拟经济示意图,实体经济,虚拟经济,调节机制：,调节机制：,实体经济的调节机制看不见的手，供给需求形成价格，价格机制发挥作用，它属于社会的经济基础。,金融经济的调节机制看不见的心，信用信心发挥作用，它属于社会的上层建筑金融经济又称为货币经济，虚拟经济。,实体经济考虑的因素原材料价格PPI劳动力价格工资税收资金的价格利率货币的价格汇率（出口企业）,虚拟经济考虑的因素物价CPI股票市场价格房地产市场价格资金的价格利率货币的价格汇率,实体经济与虚拟经济,M100%,233%,81%,89%,如果加上居民，企业，金融机构的债务则上升为376%，641%，847%和440%，他们用2011年全部的GDP还债，需要还3.8年，6.4年，8.5年，4.4年,欧洲国家国债的损失传导为欧洲银行损失，国内外投资者减持欧洲银行的股票和债券，持有危机国家国债的银行股价大跌，迫使银行出售资产，或向欧洲央行寻求流动性支持，其结果，导致信贷紧缩和经济复苏乏力。,欧美国家普遍出现经济增长下降，失业率居高不下，消费难以稳定，不满情绪急剧上升。金融危机已经演变为政治危机。政治决策滞后，政策零敲碎打，时间变得越来越少，新的金融风险正在酝酿。,国际货币基金组织最新的全球金融稳定报告认为：全球金融风险普遍上升，表现在：宏观经济风险上升；市场和流动性风险上升；信贷风险上升；投资者避险情绪浓厚；新兴市场国家风险上升。,全球经济衰退有三种类型周期性的:泡沫性的:结构性的:,市场经济与计划经济相比，有更多、更为明显的经济循环或周期性衰退。计划经济波动少，经济主体不承担风险，市场经济波动大，每个经济主体都要承担市场风险。,从美国的9.11到日本的3.11，十年过去了，世界版图发生了变化。世界和平发展的支点没变：力量平衡、利益平衡、心理平衡，世界才稳定。,目前全球经济学家对中国经济也分裂成两大派：中国牛派和中国熊派，也叫“拥抱熊猫派”和“屠龙派”，一方看好中国，一方唱衰中国。正确看待经济很重要。,中央银行三年来首次下调存准率中国经济面临08年以来比较困难的局面全球6大央行联手释放流动性全球债务问题严重，中国出现局部债务问题。叙利亚、伊朗局势紧张油价、金价动荡,财政政策:紧缩政策（增税减支）宽松政策（减税增支）货币政策:紧缩政策（提高利率）宽松政策（降低利率）,货币政策的实施过程,中央银行,准备金基础货币其他指标,货币供应量利率其他指标,经济增长稳定物价充分就业国际收支平衡,操作目标,中介目标,最终目标,货币政策工具,美国是“促就业，保增长”，欧盟是“消债务，渡危机”，中国是“抑通胀，稳增长”。新兴市场国复苏较快，增长有潜力，但也掩盖了一些结构性问题和风险。西方工业国恢复较慢，但调整也会更加充分。世界经济复苏的不同步，势必导致各国之间应对危机政策的分歧。,调控的几个公式：M/GDP(18%/9%)2/1M=GDP+CPIGDPCPI最不好的情况是GDPCPI,2012年的货币政策展望：,在经济增长和通胀水平双双回落的情况下，紧缩的货币政策不会再“加码”了。但国际市场的剧烈波动，出口进一步的下滑，特别是中小企业生存状况仍然比较严峻，决策层对2012年保持增速稳定非常重视。货币政策将回归中性不再从紧。,2012年中国外贸情况,中国对外贸易白皮书指出：2012年中国外贸进出口形势较严峻。2011年中国出口增速下降2012年欧美外需市场的情况不会有根本的好转，国内各种综合成本的压力也在持续上升。,劳动力工资的上涨，人民币汇率的升值，土地成本的上涨，原材料价格、电力、煤炭、等价格上升，环境代价和成本也应加进出口商品中，这都加大了出口的难度。,但2012年的货币政策也不会整体放松，会定向放松。比如缓解中小企业资金紧张，对战略性新兴产业、农业，民生领域的投资提供资金支持。,2012年宏观经济金融政策的主基调是：“稳中求进”2012年宏观调控的目标次序为：稳增长，控物价，调结构,中央经济工作会议的几个重点问题：1扩大内需是中国现阶段也是明年经济工作的战略基点2发展实体经济是经济工作的坚实基础,3加强改革创新是经济工作和经济发展的强大动力4保障和改善民生是经济工作的一个根本目标,拉动经济的三驾马车（投资、出口、消费），2012年投资不会过度下滑，重点拉动内需，因此经济会平稳发展。,2012年房地产市场,房地产调控在一线城市已经取得了阶段性成果。一线城市的成交量明显收缩，部分地区的房价已经下降，小房地产公司的资金链已经非常紧张，行业的优胜劣汰开始.,十二五规划（20112015）,中国十二五规划是以改变中国经济发展方式为主轴，解决内外需求失衡、投资与消费失衡、城乡发展失衡、经济高增长与产业升级失衡、外汇储备充裕，但百姓不富裕、等不协调的矛盾。,着眼于中国未来5年的发展中国迫切需要：产业升级，经济转型，科技创新，扩大内需，节能减排，改善民生,改变经济增长模式，从扩大内需入手，产生了十二五的三大转型路线：调结构：收入分配改革，扩大保障性住房供应，加强社会保障体系。调区域：推进西部大开发，推进交通和基础设施建设，加速城镇化水准。调产业：促进产业升级，推动战略新兴产业,中国经济转型要解决“中国制造”问题。制造业是经济增长和就业的发动机，是国家综合实力的物质基础和科技创新的重要载体。过去的问题：低成本依赖、困守低端市场、低水平生产过剩、企业竞争力不足、成本优势将耗尽、加工贸易难以为继。,到本世纪2020年中国要全面建成小康社会。用改革开放的成果惠及民生，让全国人民共享“改革红利、和平红利、机遇红利”使中国更加和谐、稳定、有序。显著提高中国的综合国力，国际竞争力，风险抵御力。实践人类历史上和平崛起的中国模式。,中等收入陷阱,“中等收入陷阱”是指发展中国家在进入中等收入阶段时（8003000美元),经济增长出现停滞或下降，人均收入无法推进到发达国家行列，严重的贫富分化，过度的城市化，增长转型困局，腐败突出，社会冲突加剧，金融体系脆弱，民主乱象等等出现。,冲出中等收入陷阱最重要的是靠：经济转型、产业升级、科技创新。中央政治局考察全放在科技企业推动经济增长有两股力量，一个是初始力量，一个是后劲。智利的故事,冲出中等收入陷阱要缩小贫富差距。改革开放初期，迫切需要打破体制限制导致的低效率，改革采用了：先效率，后公平；先增长，后分配。现在收入差距对效率产生了反抑制作用，不平等会带来动荡和革命，经济增长产生的财富要使大多数人受益，达到共同富裕。才能改变中国经济增长的结构，冲出陷阱。,中国的市场化改革还有很长很艰难的路要走，在改革的过程中，各级政府要切实承担起对经济长远发展的责任，而不是单纯的靠拼资源、搞项目。,如果中国经济发展的内部结构不合理，经济增长速度越高，带来的隐患就越多。如果中国经济运行能良性循环，即使增速放缓也是好事。,中国人要学会适应增速温和放缓。十二五规划平均增速确定为7%中国在高速增长32年后，内外发展的很多条件已经发生了变化，不太可能长时间支持两位数字的增长，高增长就高耗能高耗费，中国将进入“温和增长期”,32年的改革开放，容易改的地方都改了，剩下的都是硬骨头，要付出更多的代价和改革成本。,十二五就是要解决增长的粗放和结构的失衡。2012年，如果某个地方政府和某个行业因为增速下降，出现失业而告急，中央政府则认为是地方政府还有高速增长的惯性依赖，或是来自某个利益集团的诉求。比如，可以通过发展服务业、文化娱乐、消费业解决失业和持续增长。,我们对2012年的经济不悲观，虽增长回落，但总体风险不大，通货膨胀回落，但不会出现通货紧缩和经济衰退。,2012年中国会放松